一年一度的鐵礦石談判又在如火如荼地進(jìn)行中。從去年底迄今,2009年度鐵礦石供需雙方已經(jīng)進(jìn)行了多次交涉。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)稱(chēng),中方談判的主要基點(diǎn)一是強(qiáng)調(diào)新一年度價(jià)格合同應(yīng)從1月1日起執(zhí)行,二是鐵礦石價(jià)格恢復(fù)到2007年至2008年度的水平,即巴西礦和澳大利亞礦至少應(yīng)分別降價(jià)39%和45%,并引入季度定價(jià)機(jī)制。 占全球鐵礦石供應(yīng)量70%的鐵礦石三大巨頭巴西淡水河谷(Vale)、力拓(RioTinto)和必和必拓(BHPBilliton)則認(rèn)為鐵礦石需求將在未來(lái)幾個(gè)月有所回升,他們認(rèn)為降價(jià)幅度保持在20%或更少。必和必拓還希望以普氏指數(shù)化定價(jià)方式定價(jià)。即供需雙方簽訂鐵礦石采購(gòu)合同時(shí)并不確定價(jià)格,最后的執(zhí)行價(jià)格是按照貨物到港前5個(gè)工作日的指數(shù)平均價(jià)格來(lái)定價(jià)。指數(shù)化定價(jià)方式自然遭到中方的強(qiáng)烈反對(duì)。 以往的長(zhǎng)協(xié)礦談判機(jī)制已經(jīng)打破。自2008年,協(xié)議礦談判機(jī)制首次出現(xiàn)裂痕。2008年2月18日,淡水河谷分別與日本新日鐵公司、韓國(guó)浦項(xiàng)鋼鐵公司達(dá)成2008年度鐵礦石價(jià)格協(xié)議。巴西南部粉礦FOB價(jià)為1.1898美元/干公噸度,上漲65%;卡拉加斯粉礦優(yōu)質(zhì)礦FOB價(jià)為1.2517美元/干公噸度,上漲71%。寶鋼代表中國(guó)鋼鐵企業(yè)接受了這一協(xié)議。但是兩拓要求“海運(yùn)加價(jià)”。7月5日,寶鋼被迫與兩拓達(dá)成協(xié)議,PB粉礦、楊迪粉礦和PB塊礦分別上漲79.88%、79.88%和96.5%。9月8日,淡水河谷又重新要求將發(fā)往亞洲鋼廠的鐵礦石價(jià)格上調(diào),以與歐洲市場(chǎng)持平。中國(guó)鋼企拒絕后,導(dǎo)致淡水河谷的庫(kù)存大量增加。11月初,淡水河谷撤銷(xiāo)了漲價(jià)提議。 2008年年底,巴西淡水河谷、澳大利亞必和必拓、力拓三大礦山公司對(duì)于談判定價(jià)機(jī)制已產(chǎn)生明顯分歧。淡水河谷仍堅(jiān)持長(zhǎng)期協(xié)議定價(jià)模式,而必和必拓則與中國(guó)鋼鐵公司商洽定價(jià)指數(shù)化機(jī)制,力拓則主張現(xiàn)貨交易。根據(jù)最新的消息,中國(guó)鋼企將引入季度定價(jià)機(jī)制。所以,以往的長(zhǎng)協(xié)礦談判機(jī)制將在2009年被徹底打破。 2008年下半年,受?chē)?guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)減速影響,鋼材的需求下降,鋼價(jià)回落,鋼企減產(chǎn)。預(yù)計(jì)2008年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量約5億噸,生鐵4.75億噸,分別增長(zhǎng)2.2%和1.2%,創(chuàng)2000年以來(lái)的最低增長(zhǎng)速度。進(jìn)口鐵礦石的港口庫(kù)存積壓嚴(yán)重,導(dǎo)致進(jìn)口礦供過(guò)于求?,F(xiàn)貨鐵礦石的價(jià)格下跌了四個(gè)多月,下降幅度高達(dá)55%。而且預(yù)計(jì)2009年鋼鐵產(chǎn)量仍將低速增長(zhǎng),2009年鐵礦石進(jìn)口數(shù)量將出現(xiàn)零增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng),鐵礦石近幾年的供求格局已經(jīng)打破,預(yù)計(jì)今年鐵礦石談判價(jià)格將下降40%左右。 同時(shí),波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)海運(yùn)費(fèi)價(jià)格從去年6月份創(chuàng)歷史最高的19687點(diǎn)之后,一路狂跌,到11月底,BDI指數(shù)為716點(diǎn),擊破了1999年的最低點(diǎn),跌幅高達(dá)96%,目前還在底部徘徊。 以上因素都將對(duì)中方有利。如果能從1月1日開(kāi)始實(shí)行新的定價(jià),鋼鐵企業(yè)將能在短時(shí)間內(nèi)從鐵礦石下跌帶來(lái)的成本下降中受益。 2008年第四季度和2009年第一季度是鋼鐵行業(yè)最困難的時(shí)期。隨著今年下半年全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于好轉(zhuǎn),以及隨著國(guó)務(wù)院4萬(wàn)億投資逐步到位,將擴(kuò)大鋼鐵下游需求,鋼鐵企業(yè)的效益將出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。維持鋼鐵行業(yè)“中性”的評(píng)級(jí)。個(gè)股方面,可關(guān)注具有高端特色產(chǎn)品、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的武鋼股份和鞍鋼股份,以及國(guó)務(wù)院4萬(wàn)億投資率先受益的建筑類(lèi)鋼鐵企業(yè),如八一鋼鐵和華菱鋼鐵。 |
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