【金融】

期指：昨天A股有較大的跌幅，上證指數(shù)下跌了0.74%；歐美主要股市微幅波動(dòng)。基本面方面，昨天公布的CPI超預(yù)期回落到0.8%，而PPI回升到7.8%的高點(diǎn)。由于貨幣政策偏緊，預(yù)計(jì)一季度PPI數(shù)據(jù)大概率觸頂，年報(bào)和一季度報(bào)的結(jié)果仍然會(huì)回升，但二季度起企業(yè)盈利對(duì)股市的支撐減會(huì)減弱，后市股市能否進(jìn)一步上行取決于財(cái)政政策是否會(huì)繼續(xù)寬松。短線上，從技術(shù)上看，指數(shù)超跌反彈的概率較大。

國(guó)債：資金面寬松，隔夜資金充裕，跨季、長(zhǎng)期資金需求旺盛，價(jià)格較高。央行公告，近期增加流動(dòng)性的因素較多，為保持銀行體系流動(dòng)性基本穩(wěn)定，9日暫不開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠300億元?，F(xiàn)券二級(jí)市場(chǎng)交投十分活躍，受外圍數(shù)據(jù)影響，早盤(pán)收益率上行較多，上午CPI出來(lái)，市場(chǎng)普遍下行，但市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎，回落幅度較小。國(guó)債期貨早盤(pán)低開(kāi)，PPI、CPI數(shù)據(jù)出來(lái)，沖高后回落，臨近尾盤(pán)進(jìn)一步下跌，反映市場(chǎng)情緒偏弱，美聯(lián)儲(chǔ)加息會(huì)議臨近，近期市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍以弱勢(shì)震蕩為主。

【金屬能源化工】

動(dòng)力煤: 9日，六大發(fā)電集團(tuán)日耗65.80萬(wàn)噸，環(huán)比增，庫(kù)存1019.95萬(wàn)噸，環(huán)比降。秦港庫(kù)存428.5萬(wàn)噸，環(huán)比降。錨地54，環(huán)比降，預(yù)到13，環(huán)比增。9日，動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅)648元/噸，ZC705收盤(pán)585.2元/噸。近期下游需求良好，成交較好，車排隊(duì)等煤現(xiàn)象普遍。產(chǎn)地安全檢查嚴(yán)格，不達(dá)標(biāo)的煤礦被要求整改。高煤價(jià)引起市場(chǎng)參與者的擔(dān)憂，認(rèn)為價(jià)格過(guò)快的上漲可能會(huì)帶來(lái)過(guò)快下跌。北方港口現(xiàn)貨資源偏少，下游需方買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的心態(tài)下，北方港口市場(chǎng)煤報(bào)價(jià)繼續(xù)走高。供暖季結(jié)束后的政策預(yù)案，對(duì)于后期走勢(shì)持利空影響，短期市場(chǎng)有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，前期多單注意離場(chǎng)。

焦煤焦炭：9日，普氏煉焦煤指數(shù)中揮發(fā)硬焦煤報(bào)價(jià)160.25元/噸，換算成人民幣約1356元/噸。jm1705合約為1304.5元/噸。期貨貼水51.5元/噸。9日，天津一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)為1865元/噸，j1705合約為1794.5元/噸。期貨貼水70.5元/噸。國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中有漲，整體交投尚可，下游鋼廠采購(gòu)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，焦企提漲對(duì)于鋼廠方面產(chǎn)生一定壓力；焦煤方面，整體仍保持高位堅(jiān)挺，焦企盈利仍不樂(lè)觀。綜合考慮，短期焦炭?jī)r(jià)格持穩(wěn)概率較大，不排除部分資源繼續(xù)上漲的可能性。煉焦煤市場(chǎng)保持穩(wěn)定偏弱運(yùn)行，焦鋼企業(yè)采購(gòu)力度低迷，市場(chǎng)交易情況較為一般。預(yù)計(jì)短期國(guó)內(nèi)主流煉焦煤現(xiàn)貨市場(chǎng)依舊持穩(wěn)運(yùn)行。近期焦煤焦炭波動(dòng)較大，建議暫時(shí)觀望為主。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：主產(chǎn)區(qū)價(jià)格整體上漲2.2元/斤左右，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)充足，銷區(qū)走貨加快。雞蛋期貨1705合約小幅低開(kāi)，震蕩收平，技術(shù)面期價(jià)跌至3200點(diǎn)附近獲得短期支撐，多空均有減倉(cāng)，資金流出較為明顯，期現(xiàn)雖有回歸但是升水高達(dá)1000點(diǎn)仍有回歸空間，但鑒于短期獲利較多，操作上繼續(xù)建議先減倉(cāng)兌現(xiàn)盈利，或者平盈等待機(jī)會(huì)。

豆粕：隔夜USDA3月供需報(bào)告整體偏空。巴西大豆產(chǎn)量上調(diào)至1.08億噸，高于2月1.04億噸預(yù)估；美豆年末庫(kù)存上調(diào)至4.35億蒲式耳，全球大豆庫(kù)存上調(diào)至8280萬(wàn)噸，2月8040萬(wàn)噸，因巴西豐產(chǎn)的出口競(jìng)爭(zhēng)，美豆出口預(yù)期下調(diào)2500萬(wàn)蒲式耳。周口益海嘉里43%豆粕現(xiàn)貨價(jià)格3170元/噸，穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)油廠仍在等待榨利恢復(fù)，港口大豆庫(kù)存壓力增大。連盤(pán)M1705合約低開(kāi)震蕩，鑒于外盤(pán)的走弱，料今日跌破支撐位是大概率事件，目前大豆市場(chǎng)的利空已經(jīng)接近出空，繼續(xù)追空風(fēng)險(xiǎn)較大，建議已有空單做好逐步獲利了結(jié)準(zhǔn)備。M1705合約支撐位2870.

油脂：美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期施壓，國(guó)際原油期價(jià)繼續(xù)承壓下跌，隔夜USDA報(bào)告利空，美豆油承壓下行繼續(xù)，馬棕櫚油受周遭植物油期價(jià)走弱拖累收低。連盤(pán)油脂低開(kāi)震蕩，主要受投資者規(guī)避USDA報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)降低頭寸影響，鑒于隔夜報(bào)告偏空，料油脂期價(jià)繼續(xù)保持弱勢(shì)運(yùn)行概率較大，操作上建議已有空單繼續(xù)持有，中線保持偏空思路。Y1705合約支撐位6470；P1709合約支撐位5556.