周二股指期指市場(chǎng)未能延續(xù)周一強(qiáng)勢(shì)，整體呈現(xiàn)振蕩下行態(tài)勢(shì)，IH1703合約疑現(xiàn)烏龍指，盤(pán)中跌幅近9%，成交35手。從對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨指數(shù)來(lái)看，滬深300、上證50和中證500指數(shù)昨日跌幅分別為0.04%、0.00%和0.22%。對(duì)應(yīng)的IF、IH和IC合約跌幅分別為0.20%、0.19%和0.23%，期指跌幅略高于現(xiàn)貨指數(shù)，三組期指的4月合約貼水幅度為分別為1.01%、0.50%和1.73%，貼水幅度較上周有明顯收斂，表明市場(chǎng)對(duì)后市較為樂(lè)觀。

具體來(lái)看，三組期指的總成交量減少11970手至43120手，創(chuàng)2017年1月23日以來(lái)最大降幅，總持倉(cāng)量減少1403手至122794手。其中IF合約總持倉(cāng)量減少714手至49836手，IH合約總持倉(cāng)量減少184手至35878手，IC合約總持倉(cāng)量減少505手至37080手。成交量方面，IF合約總成交量減少6152手至18392手，IH合約總成交量減少2862手至12024手，IC合約總成交量減少2956手至12704手。IF、IC、IH合約成交持倉(cāng)比分別為0.37、0.34、0.34，整體來(lái)看，三組期指換手率較上周有所提高，但成交量和持倉(cāng)量均有所下降，顯示出周一的多頭熱情未能持續(xù)，后市走勢(shì)有分歧。

從前20名席位的持倉(cāng)量來(lái)看，三大期指呈現(xiàn)明顯分化，其中IF和IH多空雙方均全線減倉(cāng)，且空方減倉(cāng)力度大于多方，顯示空方主力逢低減倉(cāng)，而IC合約多空雙方均大幅增倉(cāng)，創(chuàng)2017年2月8日以來(lái)最高，且空頭增倉(cāng)力度高于多頭，在持倉(cāng)量亦上升的情況下，IC指數(shù)后市恐遇空頭打壓，進(jìn)入技術(shù)性調(diào)整階段。隨著交割日臨近，多空雙方都在進(jìn)行移倉(cāng)換月。

從凈持倉(cāng)來(lái)看，三組期指表現(xiàn)不一。其中，IH合約的前20名、10名及5名席位均呈現(xiàn)凈多頭持倉(cāng)，分別為2248手、2173手和2967手，且前20名凈多頭持倉(cāng)創(chuàng)2016年12月30日以來(lái)新高，而IF合約前20名席位凈多頭持倉(cāng)為352手，而前10名及前5名均為凈空頭持倉(cāng)，分別為132手和100手，前5名席位是自2016年1月以來(lái)連續(xù)兩天出現(xiàn)凈空頭寸，顯示市場(chǎng)對(duì)IF指數(shù)后市存在較大分歧，而IC指數(shù)的前20名、10名及5名席位均顯示凈空持倉(cāng)，分別為637手、545手和594手，表明市場(chǎng)目前對(duì)于IH指數(shù)有一定的偏好，后期恐面臨調(diào)整。

整體來(lái)看，三組期指周二成交量和持倉(cāng)量大幅下降，市場(chǎng)對(duì)滬深300指數(shù)后市有分歧，同時(shí)，IC指數(shù)前20名席位的持倉(cāng)量和空頭大幅增倉(cāng)，后期或有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。