最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展1000億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%、2.6%和2.75%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放400億。

2. 央行工作論文指出，中國(guó)貨幣政策既要以控制通脹為主，還要兼顧轉(zhuǎn)型發(fā)展和金融改革的需要。貨幣政策有效實(shí)施需要其他政策配合，尤其需要供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為基礎(chǔ)。

3. 周一美股漲跌不一，金融板塊普遍下挫。納指創(chuàng)歷史盤(pán)中最高紀(jì)錄。投資者正在權(quán)衡幾位美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話。道指跌0.04%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.20%；紐約黃金收漲0.3%，報(bào)1234美元/盎司；WTI原油收跌1.15%，報(bào)48.22美元/桶。

4. 周一，滬深兩市呈現(xiàn)探底回升的走勢(shì)，盤(pán)面上，新疆、次新股、碳纖維等板塊漲幅居前；截至收盤(pán)，滬指報(bào)3250.81，漲0.41%；深成指報(bào)10532.33點(diǎn)，漲0.16%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1953.82，漲0.21%。

5. 今日關(guān)注：17:30英國(guó)2月CPI、PPI、零售物價(jià)指數(shù)年率；20:30美國(guó)第四季度經(jīng)常帳。

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短期仍有修復(fù)的要求，維持多頭思路】

政策消息。1.在岸人民幣收跌0.07%報(bào)6.9051元；2.央行開(kāi)展1000億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放400億；3.滬股通連續(xù)三日凈流入36.11億。

市場(chǎng)分析。周一期指呈現(xiàn)探低回升的走勢(shì)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，券商、地產(chǎn)板塊走弱，拖累指數(shù)下行。主力合約IF、IH、IC分別貼水32.01、9.87、71.34點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)在40日線附近再次受到支撐，技術(shù)指標(biāo)仍在進(jìn)一步的修復(fù)中。深成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在20日線的支撐下企穩(wěn)回升，上證指數(shù)收長(zhǎng)下影小陽(yáng)，并收復(fù)20日線，短線出現(xiàn)止跌的跡象。

操作建議。短線有止跌企穩(wěn)的跡象，但單日長(zhǎng)陰后，技術(shù)指標(biāo)仍需進(jìn)一步修復(fù)。短期調(diào)整不改向上格局，維持逢低偏多的思路。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：延續(xù)反彈上揚(yáng)】

20日，CBOT大豆期貨周一盤(pán)初走堅(jiān)，但遭遇阻力并掉頭下行，因未能突破上周的高位，陷入技術(shù)回落。南美產(chǎn)量巨大的預(yù)期，以及對(duì)未來(lái)幾周美國(guó)出口需求減少的擔(dān)憂進(jìn)一步打壓市場(chǎng)。巴西咨詢(xún)機(jī)構(gòu)Agroconsult周一稱(chēng)，巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)期將增加至1.11億噸，高于2月預(yù)估的1.078億噸。巴西Abiove大豆產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，今年巴西大豆產(chǎn)量達(dá)到1.073億噸，高于2月預(yù)估的1.046億噸。巴拉圭農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)稱(chēng)，該國(guó)2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)將超過(guò)1,000萬(wàn)噸，料創(chuàng)紀(jì)錄高位。CBOT 5月大豆合約收低1/2美分，報(bào)每蒲式耳9.99-1/2美元。5月豆粕合約收低2.3美元，報(bào)每短噸326.6美元。5月豆油合約上漲0.44美分，報(bào)收于每磅32.74美分。美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月16日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為737,255噸，高于40-60萬(wàn)噸的預(yù)估，前一周修正后為676,560 噸，初值為656,288噸。

南美大豆豐產(chǎn)、美豆種植面積增加預(yù)期施壓走勢(shì)，但巴西農(nóng)戶(hù)惜售制約下跌空間，短期料維持震蕩，市場(chǎng)關(guān)注月末種植展望和季度庫(kù)存報(bào)告。國(guó)內(nèi)油脂基本面仍偏弱于粕類(lèi)，粕強(qiáng)油弱格局延續(xù)，油粕比持續(xù)走低。國(guó)內(nèi)粕類(lèi)期貨價(jià)格，完成遷倉(cāng)9月合約，跌至近2個(gè)月低位后，出現(xiàn)顯著反彈，后市關(guān)注油廠停機(jī)以及水產(chǎn)需求等啟動(dòng)，價(jià)格維持強(qiáng)勢(shì)震蕩。三大油脂期貨價(jià)格，經(jīng)歷近兩個(gè)月的持續(xù)下跌，當(dāng)前主力9月合約，豆油6430、棕櫚油5450、菜籽油6700，出現(xiàn)止跌，縮量震蕩反抽，其中，棕櫚油庫(kù)存壓力最輕，菜籽油庫(kù)存壓力最終，豆油壓力居中。當(dāng)前點(diǎn)位，缺乏進(jìn)一步沽空價(jià)值，維持低位震蕩和反抽的思路，對(duì)沖策略上多粕空油。

【雞蛋：近月合約出現(xiàn)漲停，維持增持遠(yuǎn)月策略】

20日，全國(guó)雞蛋價(jià)格漲勢(shì)見(jiàn)弱，部分地區(qū)趨于穩(wěn)定，產(chǎn)區(qū)價(jià)格經(jīng)過(guò)此輪上漲多數(shù)接近或突破成本線，養(yǎng)殖戶(hù)今日出貨較積極，而部分地區(qū)經(jīng)銷(xiāo)商采購(gòu)積極性消退，出現(xiàn)謹(jǐn)慎心理，銷(xiāo)區(qū)到貨量尚可，終端市場(chǎng)能否接受高價(jià)還有待考驗(yàn)，短線漲勢(shì)或逐漸偃旗息鼓。全國(guó)雞蛋產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格集中在2.38-2.66，維持觸底后強(qiáng)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變。清明節(jié)前，現(xiàn)貨上漲勢(shì)頭強(qiáng)勁，因當(dāng)前蛋價(jià)處于十年同期低位，現(xiàn)貨反彈強(qiáng)勁，帶動(dòng)近月合約出現(xiàn)漲停，而抑制了9月合約價(jià)格。維持此前的策略，逢下探增持9月合約多頭，日內(nèi)波動(dòng)區(qū)間4250-4300；近月波動(dòng)率較高，短線拉漲不過(guò)度參與。

【白糖:基本面缺乏利多提振，近期鄭糖弱勢(shì)難改，維持逢高偏空操作思路】

周一鄭糖期貨探底回升，遠(yuǎn)月合約SR1709報(bào)收長(zhǎng)下影線的小陽(yáng)線，但夜盤(pán)期價(jià)重心繼續(xù)下移。ICE原糖期貨周一收跌，受累于技術(shù)性賣(mài)盤(pán)。消息方面，據(jù)廣西糖網(wǎng)預(yù)估，2月中國(guó)進(jìn)口糖數(shù)量或?yàn)?0-30萬(wàn)噸，與去年同期的11萬(wàn)噸相比增長(zhǎng)逾一倍，不過(guò)與上個(gè)月的41萬(wàn)噸相比減少近一半。榨季生產(chǎn)情況，截止3月20日不完全統(tǒng)計(jì)，廣西已有80家糖廠收榨，同比增加11家,目前僅有13家糖廠未收榨，預(yù)計(jì)3月98%的糖廠將完成榨季生產(chǎn)工作，僅1-2家糖廠4月上旬陸續(xù)收榨完畢。綜合而言，國(guó)內(nèi)新糖大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加；商務(wù)部延長(zhǎng)貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查結(jié)果公布時(shí)間，基本面缺乏利多提振，近期鄭糖弱勢(shì)難改，維持逢高偏空操作思路。

【棉花:短線陷入震蕩走勢(shì)，激進(jìn)投資者逢低可輕倉(cāng)試多九月】

周一鄭棉期貨小幅下跌，遠(yuǎn)月合約CF1709重心緩慢下移，市場(chǎng)量能萎縮。ICE期棉周一下跌逾1%，市場(chǎng)交投清淡，因缺乏投機(jī)性買(mǎi)盤(pán)。消息方面，3月20日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷(xiāo)售3.06萬(wàn)噸，實(shí)際成交2.42萬(wàn)噸，成交率79.2%，成交均價(jià)14733元/噸（+7）；3月21日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.06萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止3月20日，鄭商所棉花注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量3017張（+34），有效預(yù)報(bào)2478張（+90張），折貨21.98萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，儲(chǔ)備棉補(bǔ)充市場(chǎng)供給，倉(cāng)單壓力亦不容小覷，鄭棉上行空間受限；但下游需求回暖，支撐亦較強(qiáng)，短線陷入震蕩走勢(shì)，激進(jìn)投資者逢低可輕倉(cāng)試多九月。

工業(yè)品

【銅：若跌破10日均線多單適量減持】

周一倫銅震蕩走低，至收盤(pán)下跌1.26%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存332975噸，減少4625噸；20日上期所銅倉(cāng)單176639噸，減少1099噸。昨日美國(guó)費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克表示，數(shù)據(jù)表明3月加息是合理的。不排除年內(nèi)加息超過(guò)3次的可能，通脹稍許超出目標(biāo)是可以的。庫(kù)存上，1月以來(lái)，上期所銅庫(kù)存及LME銅庫(kù)存大幅增加，使得市場(chǎng)擔(dān)憂增加。供給方面，最新消息顯示智利Escondida銅礦工會(huì)稱(chēng)運(yùn)營(yíng)方同意進(jìn)行的為結(jié)束長(zhǎng)達(dá)39天的罷工的新勞動(dòng)合同相關(guān)磋商是“操縱”。今年生產(chǎn)中斷事件較多使得對(duì)供給端的憂慮增加。國(guó)內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對(duì)銅價(jià)形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)第四季度經(jīng)常帳。周一倫銅震蕩走低收陰，國(guó)內(nèi)夜盤(pán)沖高回落，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，若跌破10日均線前多適量減持。

【PTA：原油仍有下行跡象 TA謹(jǐn)慎低位偏空】

TA1705合約周一小幅高開(kāi)低走收陰，期價(jià)跌落5日均線，暫時(shí)維持于5000-5200點(diǎn)之間波動(dòng)，成交和持倉(cāng)正在收縮，主力即將完成換月?；久婵磭?guó)內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈供需格局良好，TA期價(jià)主要受到美原油指數(shù)的擾動(dòng)，而美原油指數(shù)短線回升維持在49-50美元之間窄幅波動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息之后，原油震蕩偏空，預(yù)期PTA短線將承壓上周跳空缺口短線偏空，關(guān)注5000整數(shù)關(guān)口的支撐。

【黑色：黑色近強(qiáng)遠(yuǎn)弱 主力合約維持偏空】

黑色各商品主力在上周基本完成換月。螺紋新主力1710合約周一大幅沖高回落收長(zhǎng)上影陰線，期價(jià)增倉(cāng)放量跌落5日和10日均線，回踩20日線，夜盤(pán)更進(jìn)一步低開(kāi)低走回落至40日線，期價(jià)承壓前高一線回落，短線調(diào)整目標(biāo)位在60日線，即3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，同時(shí)也是中長(zhǎng)線的上升趨勢(shì)線，因此具有較強(qiáng)的支撐作用。鐵礦石1709合約周一波動(dòng)放大，報(bào)收長(zhǎng)上下影小陽(yáng)線，夜盤(pán)則大跌超3%探至40日線，短線下行目標(biāo)在590元/噸。螺紋、鐵礦近月合約仍貼水現(xiàn)貨，短線盡管也有所下挫，跌勢(shì)不及主力合約，期貨價(jià)格呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱的格局。螺紋、鐵礦主力合約建議維持短空思路，3400點(diǎn)、640點(diǎn)一線的空單可繼續(xù)持有。

【LLDPE：關(guān)注9500一線壓力】

因市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)原油產(chǎn)量增長(zhǎng)，周一美原油價(jià)格走低?，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)整體走勢(shì)表現(xiàn)平淡，石化上調(diào)出廠報(bào)價(jià)影響下，市場(chǎng)報(bào)價(jià)出現(xiàn)上調(diào),不過(guò)下游工廠詢(xún)盤(pán)氣氛一般。周一連塑探低回升收出帶長(zhǎng)下影的小陽(yáng)線，下方5、10日均線形成支撐，短線企穩(wěn)反彈走勢(shì)。上周五貝克休斯公布數(shù)據(jù)顯示，截至3月17日當(dāng)周，美國(guó)石油活躍鉆機(jī)數(shù)增加14座，至631座，市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)原油產(chǎn)量增長(zhǎng)，美原油價(jià)格走低。裝置上，齊魯石化3月3日故障停車(chē)，計(jì)劃?rùn)z修20-30天；神華榆林LDPE裝置3月15日起停車(chē)檢修10-15天；上海金菲HDPE裝置延遲至4月10日開(kāi)車(chē)。一般3月份是農(nóng)膜需求旺季，但是近兩年地膜需求啟動(dòng)遲緩，今年地膜需求分散化明顯，總體看下游終端及貿(mào)易商開(kāi)單積極性不高。石化庫(kù)存仍屬偏高狀態(tài)，不過(guò)近期庫(kù)存有所下降，關(guān)注后期庫(kù)存能否繼續(xù)下降。周一連塑探低回升，短線反彈態(tài)勢(shì)，不過(guò)上方9500一線有一定壓力，關(guān)注能否突破9500一線壓力。

【天膠:短線弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，短多暫時(shí)離場(chǎng)觀望】

周一滬膠期貨弱勢(shì)回調(diào)，遠(yuǎn)月合約RU1709承壓20日均線，期價(jià)弱勢(shì)下跌，夜盤(pán)窄幅整理。日膠指數(shù)延續(xù)橫盤(pán)震蕩。綜合而言，九月滬膠承壓20日均線，期價(jià)弱勢(shì)回調(diào)；目前國(guó)內(nèi)天膠現(xiàn)貨疲弱，市場(chǎng)缺乏新的利多提振，短線弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，短多暫時(shí)離場(chǎng)觀望。

【黃金:維持逢低偏多的思路】

昨晚，美聯(lián)儲(chǔ)2017年票委、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯暗示，至少要到6月再考慮進(jìn)一步加息，美聯(lián)儲(chǔ)仍處于今年還會(huì)再加息兩三次的正軌。但明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)不需要著急行動(dòng)，現(xiàn)在沒(méi)有高通脹的威脅。兩位官員講話后，市場(chǎng)反應(yīng)平淡，因6月之前美聯(lián)儲(chǔ)處于加息的真空期。國(guó)際黃金連續(xù)四日上漲，突破20日均線，日線MACD指標(biāo)金叉，多頭格局仍在延續(xù)。3月中旬開(kāi)始，歐洲大選陸續(xù)展開(kāi)，期間避險(xiǎn)需求升溫將對(duì)金價(jià)形成支撐，建議逐漸轉(zhuǎn)向多頭思路。