——2017年山東、華北地區(qū)玉米淀粉產(chǎn)業(yè)調(diào)研

日前，期貨日報記者跟隨大商所和中國淀粉工業(yè)協(xié)會聯(lián)合成立的2017年淀粉產(chǎn)業(yè)調(diào)研團(tuán)，實地考察了山東、華北地區(qū)的大型淀粉生產(chǎn)、加工企業(yè)，重點(diǎn)了解了上述企業(yè)的原料采購、生產(chǎn)加工和淀粉銷售等情況以及整個市場的最新形勢。從實地調(diào)研情況來看，山東、華北地區(qū)淀粉市場購銷兩旺，原料采購近期以東北產(chǎn)區(qū)玉米為主，部分淀粉加工企業(yè)積極利用期貨市場實現(xiàn)風(fēng)險管理，玉米淀粉價格成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶惜售 東北產(chǎn)玉米采購量增加

考察團(tuán)第一站來到山東諸城東曉生物科技有限公司和諸城興貿(mào)玉米開發(fā)有限公司，東曉生物年生產(chǎn)玉米淀粉80萬噸 、食用葡萄糖26萬噸、麥芽糖漿20萬噸。諸城興貿(mào)在山東、黑龍江、內(nèi)蒙古建立7處生產(chǎn)加工基地，現(xiàn)年可處理凈化玉米600萬噸，生產(chǎn)玉米淀粉400余萬噸、變性淀粉30萬噸、飼料90萬噸、麥芽糖漿80萬噸、葡萄糖酸鈉30萬噸、葡萄糖25萬噸、麥芽糊精25萬噸。

“近期玉米采購全部來自東北產(chǎn)區(qū)，到廠價格在1580—1600元/噸?！?諸城興貿(mào)公司副總經(jīng)理邱立忠向考察組成員介紹，原料玉米一般保持20天左右的庫存水平，近期以黑龍江產(chǎn)玉米為主。下游玉米淀粉和深加工產(chǎn)品一直是低庫存水平，庫存量一般不超過兩天用量。

考察團(tuán)第二天來到山東中西部地區(qū)，考察了山東壽光巨能金玉米開發(fā)有限公司、山東天力藥業(yè)有限公司、濰坊盛泰藥業(yè)有限公司和山東西王糖業(yè)公司。

由于上述公司地理位置的原因，原料采購以山東當(dāng)?shù)睾秃颖钡貐^(qū)為主。壽光巨能年產(chǎn)玉米淀粉150萬噸、變性淀粉10萬噸、賴氨酸15萬噸，采購玉米以當(dāng)?shù)貫橹?，東北玉米為輔。西王糖業(yè)具有國內(nèi)最大的玉米淀粉生產(chǎn)線，玉米加工能力300萬噸/年、葡萄糖產(chǎn)能為110萬噸/年、麥芽糊精為20萬噸/年、淀粉為20萬噸/年、果糖5萬噸/年、玉米油30萬噸/年，玉米采購以當(dāng)?shù)睾秃颖钡貐^(qū)為主，庫存維持15—20天的規(guī)模。

考察團(tuán)第三天考察了山東保齡寶生物股份有限公司、山東福洋生物科技有限公司、山東福田科技有限公司和中谷淀粉糖有限公司。

“由于河北當(dāng)?shù)赜衩撞贿m用于飼料生產(chǎn)，部分飼料企業(yè)采用東北產(chǎn)區(qū)玉米，導(dǎo)致當(dāng)?shù)赜衩仔枨罅肯陆?，農(nóng)戶出現(xiàn)惜售情緒，留存玉米數(shù)量在50%左右。”保齡寶業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人王傳秋向考察組介紹。

福洋生物副總經(jīng)理楊傳棟對期貨日報記者表示，其公司玉米采購以魯西北和河北地區(qū)為主，當(dāng)?shù)赜衩讕齑媪舸媪吭?0%左右。公司年加工生產(chǎn)40萬噸淀粉、10萬噸變性淀粉、15萬噸葡萄糖酸鈉、5000噸海藻糖。

“公司采購原料當(dāng)前以華北、東北產(chǎn)區(qū)為主，原料庫存在一周左右?！敝泄鹊矸厶怯邢薰矩?fù)責(zé)人向考察團(tuán)表示，階段內(nèi)來看，預(yù)計當(dāng)?shù)赜衩讕齑婵赡軙档?，因河南、河北玉米價格近期開始回升，當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶惜售情緒降低，同時受東北產(chǎn)區(qū)玉米價格回升影響，農(nóng)戶賣糧積極性有所提升。

在最后走訪的河北玉鋒實業(yè)集團(tuán)有限公司記者了解到，該公司以當(dāng)?shù)赜衩撞少彏橹?，價格方面隨行就市，公司年產(chǎn)優(yōu)級玉米淀粉80萬噸、功能糖15萬噸。

山東、河北淀粉購銷兩旺 庫存不高

從考察組幾天考察企業(yè)淀粉庫存情況來看，山東、河北等地淀粉購銷兩旺，企業(yè)開工率較高，市場庫存普遍不高。

“諸城興貿(mào)等兩家企業(yè)開工率為100%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均60%—70%開工率。淀粉消費(fèi)增長（愛基,凈值,資訊）主要為替代木薯淀粉、小麥粉中的添加量以及出口量增長，總體來看，消費(fèi)增長幅度低于供給增長幅度。”邱立忠說道。淀粉加工成本方面，當(dāng)前企業(yè)一噸淀粉的加工費(fèi)用大體380—460元（自發(fā)電），包括電、水、人工、固定資產(chǎn)折舊。在冬季，華北地區(qū)的生產(chǎn)成本普遍低于東北地區(qū)，相差50—100元/噸。

壽光巨能的淀粉基本維持零庫存，產(chǎn)銷兩旺。“銷售區(qū)域以山東、華中、長三角地區(qū)為主。去年，因東北市場玉米補(bǔ)貼導(dǎo)致廣東、福建、上海等地市場被東北占領(lǐng)。但公司2016年產(chǎn)銷量增長19%，銷售額與前一年持平，預(yù)計2017年將比2016年平均水平有所提高?！惫究偨?jīng)理高世軍向考察團(tuán)介紹。

西王糖業(yè)總經(jīng)理吉小兵介紹，公司產(chǎn)品結(jié)晶葡萄糖和淀粉以直銷方式為主，經(jīng)銷商銷售為輔。麥芽糊精和玉米綿白糖以經(jīng)銷商為主。除了個別戰(zhàn)略客戶，采用授信方式，其他客戶都采用先款后貨的結(jié)算方式。當(dāng)前，市場購銷形勢較好，企業(yè)成品庫存量不大。

“公司開工率維持滿負(fù)荷，市場購銷形勢較好?！睏顐鳁澱f，淀粉銷售模式以現(xiàn)貨銷售+大客戶遠(yuǎn)期訂單，生產(chǎn)多以銷定產(chǎn)。

中谷淀粉糖負(fù)責(zé)人介紹，公司淀粉現(xiàn)在基本上不簽長單，現(xiàn)貨現(xiàn)價為主。同時根據(jù)原材料采購價格進(jìn)行銷售定價，玉米淀粉產(chǎn)品主要銷往南方地區(qū)。

從考察團(tuán)走訪的企業(yè)來看，當(dāng)?shù)氐矸凵a(chǎn)企業(yè)庫存普遍偏低，企業(yè)生產(chǎn)積極性較高，淀粉銷售價格在2000—2100元/噸，市場呈現(xiàn)購銷兩旺，企業(yè)利潤處于較為豐厚的階段。

產(chǎn)業(yè)企業(yè)積極利用期貨市場實現(xiàn)風(fēng)險管理

據(jù)期貨日報記者了解，大商所在山東和河北共設(shè)置了9家玉米淀粉期貨交割廠庫，這為當(dāng)?shù)氐矸凵a(chǎn)企業(yè)提供了利用期貨市場保值增值的渠道。

諸城興貿(mào)是考察組走訪的第一家玉米淀粉交割廠庫。

“企業(yè)正積極利用期貨市場實現(xiàn)保值增值?！敝T城興貿(mào)銷售部負(fù)責(zé)人馬樹章向考察團(tuán)成員介紹，公司當(dāng)前主要是利用期貨市場價格波動來實現(xiàn)套保效益，一般價格高于企業(yè)生產(chǎn)成本并且高于當(dāng)?shù)噩F(xiàn)貨銷售價格時，企業(yè)會采取在期貨市場賣出倉單，并根據(jù)市場運(yùn)行情況來交割或者平倉操作。

作為大商所指定的交割廠庫之一，福洋生物在期貨市場實現(xiàn)了賣出保值交易?！白匀ツ?月份開始，公司就一直利用廠庫交割的優(yōu)勢，在期貨市場實現(xiàn)風(fēng)險管理。”福洋生物國際業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人楊園園向考察團(tuán)成員介紹，企業(yè)目前采取的策略是利用廠庫交割的便利性，在企業(yè)庫存量大的時候，根據(jù)生產(chǎn)成本、銷售價格核算，如果有利潤即在期貨市場賣出保值。

在考察團(tuán)走訪的企業(yè)中，中谷淀粉糖、保齡寶生物、壽光巨能、玉鋒實業(yè)集團(tuán)以及濰坊盛泰藥業(yè)有限公司都是大商所的廠庫交割單位，在這些企業(yè)中，中谷淀粉糖是大商所玉米淀粉首次交割單位之一，年產(chǎn)淀粉100萬噸，商品淀粉量30萬至35萬噸，一直在積極地利用期貨市場實現(xiàn)風(fēng)險管理和套期保值。

“玉米淀粉期貨上市之后，企業(yè)即積極參與其中，并成為首次交割單位之一，一直利用期貨市場進(jìn)行風(fēng)險管理?！?中谷淀粉糖負(fù)責(zé)人向考察團(tuán)表示。

綜合考察情況來看，當(dāng)前大商所玉米淀粉期貨價格已經(jīng)開始漸漸成為企業(yè)生產(chǎn)、銷售的參考價格，行業(yè)企業(yè)逐步提升對期貨的認(rèn)識水平，并積極介入期貨市場。部分企業(yè)明確表示需要期貨方面的人才，為企業(yè)拓展期貨業(yè)務(wù)提供專業(yè)支持。

從山東、河北地區(qū)淀粉產(chǎn)業(yè)考察情況來看，淀粉企業(yè)原料采購自東向西隨著物流條件的改變，逐漸使用東北產(chǎn)區(qū)玉米、當(dāng)?shù)赜衩缀突旌鲜褂茫渲袞|北產(chǎn)區(qū)玉米流入量較往年明顯增大，主要是當(dāng)?shù)剞r(nóng)民惜售，市場供給量不足。淀粉產(chǎn)量庫存方面，走訪企業(yè)庫存量普遍不大，市場銷售狀況良好，部分企業(yè)甚至維持零庫存，這和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)使用以銷定產(chǎn)的策略也有一定的關(guān)系。同時，隨著近兩年玉米淀粉期貨的影響日益深入，上述企業(yè)參與期貨市場積極性明顯提升，尤其是具有廠庫交割資格的企業(yè)利用期貨市場實現(xiàn)風(fēng)險管理日益成熟，玉米淀粉期貨正逐漸成為產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)展的助力，在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)方面展現(xiàn)出越來越重要的作用。