3月25日，由融界教育、中國融界投資者教育學(xué)院主辦的金融投資者教育論壇武漢站在武漢成功舉辦，論壇邀請到了數(shù)位投資界知名人士為廣大投資者帶來了一場涉及期貨、證券、貴金屬、外匯等多行業(yè)的投資盛宴。以下是特邀嘉賓外匯交易高手陳吉明的演講實(shí)錄。

精彩觀點(diǎn)：

如何保證安全這才是最大的風(fēng)險(xiǎn)。

大家常常說的一句話是趨勢為王，我是從來不贊成這個(gè)觀點(diǎn)的。周期一定大于趨勢。

最重要的不是你想到了，而是你做到了逆向投資，我覺得這一點(diǎn)非常適合做股票包括期貨。

機(jī)會完完全全是等出來的。

短期的業(yè)績看運(yùn)氣，長期的業(yè)績靠技術(shù)。

外匯有很多優(yōu)勢，我認(rèn)為是世界上最好的生意。

美聯(lián)儲加息，是一個(gè)非常非常重要的信息，在今后三年五年甚至十年周期中，都是影響全世界的經(jīng)濟(jì)各方面影響的一個(gè)因素。

《日本蠟燭圖》這本書如果你沒有看過，就說來做交易，我覺得就沒什么必要來做了。

我比較崇尚的是抓頂摸底。

下任意一張單子風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比至少一比一，沒有一比一不要做。

對于進(jìn)入外匯市場的新手來說，資金的投入大概在本金的百分之一。

你所要做的就是場外風(fēng)控，你不能把錢投入一個(gè)市場、一個(gè)策略、一個(gè)波段。

進(jìn)入這種投機(jī)市場，沒有經(jīng)歷過爆倉，你根本不知道市場的風(fēng)險(xiǎn)邊界在哪里。

資金管理中最重要的點(diǎn)是考慮風(fēng)險(xiǎn)，我們做投機(jī)交易完全就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制，你不懂控制最后百分九十九的概率會非常慘的離開這個(gè)市場。

如果說外匯擁有這么好的市場流動性，你還不做程序化量化，是非常浪費(fèi)的。

技術(shù)需要量化才能恒定他的有效性。

交易員到后面就是一個(gè)交易習(xí)慣，不需要改變很多東西，你的交易習(xí)慣就是你的交易結(jié)果。

很多人說心態(tài)好了才會賺錢，我不是很認(rèn)同，你要不賺錢心態(tài)永遠(yuǎn)不會好，你要賺錢就知道心態(tài)是怎么好了。

交易對大多數(shù)人來說不是改變生活狀態(tài)的一個(gè)渠道，它根本不能讓你變得更好只能讓你變得更壞。

陳吉明老師將于2017年4月8-9日通過視頻及線下方式進(jìn)行外匯實(shí)戰(zhàn)交易培訓(xùn)，內(nèi)容以短線、日內(nèi)波段為主，對沖套利、趨勢為輔，同時(shí)能獲得陳老師1個(gè)月的實(shí)盤策略及指導(dǎo)，感興趣的投資者可【點(diǎn)擊查看】

大家好，今天很有幸和大家分享一些投資或者是投機(jī)的一些交易經(jīng)驗(yàn)，今天大概講6個(gè)章節(jié)。

其實(shí)我想把大家稱為一個(gè)交易者比較合適，因?yàn)橥顿Y與投機(jī)、交易，有很多本質(zhì)的區(qū)別。作為投資來說，我們一定要從相對長的周期來看，按照你前期所投入的投研或者各方面的價(jià)值，來得到預(yù)期三五年所得到的回報(bào)；而我們投機(jī)交易就像日內(nèi)、短線、高頻，或者技術(shù)分析這樣一個(gè)流程來獲取暴利。我兩個(gè)多月創(chuàng)造過四五百倍的盈利，可以說是行情，也可以說是運(yùn)氣，但是沒有技術(shù)肯定不行。我覺得對于初學(xué)者，或者做了很多年交易的人來說，巴菲特推薦的《投資最重要的事情》這本書，大家需要看一下。可能剛開始看的時(shí)候你沒有感覺，過三年五年十年的時(shí)候，你再看一次，完全是不一樣的感覺。我看起來比較年輕，但是我投資做了將近20年。經(jīng)歷過牛市熊市之后，你才會對市場有一個(gè)充分了理解，理解市場是個(gè)怎么樣的運(yùn)作過程。我記得我有個(gè)朋友，2015年大家交流的時(shí)候，他教別人怎么做，大概教了10年。大概2014年入場，那個(gè)時(shí)候大概4000多點(diǎn)，他就說那就看10000點(diǎn)吧。很簡單的趨勢看漲，結(jié)果大家都明白。所以這里有投資的幾個(gè)觀點(diǎn)，和大家分享一下 。18條有關(guān)投資的規(guī)則或者說觀點(diǎn)，我覺得對你人生來說很重要，如果是一輩子想做交易的人，這里面有很多規(guī)則你每段時(shí)間看體會是完全不一樣的。

投資我們關(guān)注的是最大的風(fēng)險(xiǎn)在哪里，別人在怕事情其實(shí)不是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，而是安全，如何保證安全這才是最大的風(fēng)險(xiǎn)。我一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，我對風(fēng)險(xiǎn)的量化比是非?？謶值?。比如說股票，2005年下跌的時(shí)候，當(dāng)時(shí)我都覺得是非?？謶值?，雖然當(dāng)時(shí)我已經(jīng)在場外。我覺得整個(gè)市場已經(jīng)不是市場，市場會發(fā)生一些問題。還有一個(gè)，大家常常說的一句話是趨勢為王，我是從來不贊成這個(gè)觀點(diǎn)的。周期一定大于趨勢。如果說趨勢看漲，你不知道這波趨勢走了三分之一、三分之二，甚至這波趨勢已經(jīng)走完了，周期差不多的時(shí)候你要學(xué)會離場。還有這樣一句話，最重要的不是你想到了，而是你做到了逆向投資，我覺得這一點(diǎn)非常適合做股票包括期貨。這一波貴金屬或者資源類的產(chǎn)品暴漲，肯定有內(nèi)在的因素?？赡芎芏嗳丝梢钥吹饺迥甑男星?，但是想做到這樣一波大的行情，的確是不容易。還有后面一些，我覺得是做滿五年之后或者更長時(shí)間之后的人都會知道，比如機(jī)會完完全全是等出來的。從我個(gè)人來說，我也是曾經(jīng)的高頻交易者，一天也兩三百筆交易，但是慢慢得我會減少交易頻率，一天交易兩三筆，有時(shí)甚至不做交易，看看而已，耐心等待一個(gè)好的交易機(jī)會。當(dāng)然你沒有做過大量的積累，這句話都是空談。

短期的業(yè)績看運(yùn)氣，長期的業(yè)績靠技術(shù)。對于時(shí)間做的長的人，像剛才姜老師說的技術(shù)面指標(biāo)MACD，說簡單也很簡單，但是要持久以恒做到很難。你需要大量的時(shí)間和精力在同一個(gè)技術(shù)指標(biāo)上，不斷磨練?？赡芡ㄟ^上千筆交易之后，你才能把技術(shù)做的很好。我之前有一個(gè)朋友，一個(gè)女孩子運(yùn)用MACD指標(biāo)交易，她說一個(gè)月翻一倍很正常。她確實(shí)能做到，但是不代表在更大的資金級別上能做到。其實(shí)一個(gè)月翻一倍用到一個(gè)你擅長的技術(shù)的確是能做到，但是你要花費(fèi)在盤面上的時(shí)間是非常多的。又比如像外匯交易，一天24小時(shí)交易，我覺得大多數(shù)人都堅(jiān)持不到。我記得上一次一個(gè)學(xué)員問我，一天看盤是不是四個(gè)小時(shí)，我說我剛開始的時(shí)候一天14個(gè)小時(shí)。我覺得對有些天賦的新人來說，在外匯上學(xué)一點(diǎn)，你的技術(shù)完全就跟去做股票不是一個(gè)級別的。我大概做了十年股票之后才開始做外匯，接觸外匯的時(shí)候才知道什么叫技術(shù)，到后面是做股票基本上也不看技術(shù)這么一個(gè)狀態(tài)。我當(dāng)時(shí)是從國外回來，股票一波牛市差不多結(jié)束的時(shí)候，我拿著剛賺的這一桶金開始做外匯。外匯有很多優(yōu)勢，我認(rèn)為是世界上最好的生意。第一個(gè)是因?yàn)榻灰讜r(shí)間特別長，一天24小時(shí)。對于想職業(yè)從事交易的你來說，需要了解你的投資產(chǎn)品適不適合你。我做股票不可能做全職，因?yàn)樘速M(fèi)時(shí)間了。為什么說我開始轉(zhuǎn)到外匯，很多細(xì)節(jié)的因素，比如可以用很小的責(zé)任很少的資金來磨練你的技術(shù)，可以在任何時(shí)間建立你自己的頭寸，非常合理的控制你的倉位、止損點(diǎn)。而且在外匯軟件里面，這些功能都非常強(qiáng)大。投機(jī)性的交易很殘酷，零和博弈，我2007年的時(shí)候出來，大概有10位同事從公司出來，很多都是金融碩士，半年之后就剩我了一個(gè)人了，大家可想而知這個(gè)淘汰率有多高了。

外匯又是一件非常有趣的事情。它結(jié)合了世界上每天各地經(jīng)濟(jì)體不同的數(shù)據(jù)、不同的基本面、不同的消息面，從而得到的市場波動。我們所要做的是在不同的波動里面找到適合自己交易的方法和規(guī)律，運(yùn)用合適的技術(shù)指標(biāo)或者是交易系統(tǒng)。這些利率變化，比如美聯(lián)儲加息，是一個(gè)非常非常重要的信息，在今后三年五年甚至十年周期中，都是影響全世界的經(jīng)濟(jì)各方面影響的一個(gè)因素。短期內(nèi)大家看到的不是很明顯，一旦美元利率突破百分之三之后，全市場是完全不一樣的。

談一談國內(nèi)的房價(jià)為什么高，因?yàn)槿谫Y成本太低。我記得在九幾年，朱镕基上臺的時(shí)候，當(dāng)時(shí)的銀行間的利率加上貶值補(bǔ)貼接近百分之十四，你想想在那個(gè)時(shí)候你所持有的房產(chǎn)你所獲得貸款利息不可能低于百分之十四。幾年周期下來，你的房子，你要獲利多少倍才能覆蓋這樣一個(gè)成本。所以在那個(gè)時(shí)候房地產(chǎn)泡沫就破滅了。我相信朱镕基總理是有意要捅破這個(gè)泡沫。對于整個(gè)經(jīng)濟(jì)來說，消費(fèi)者的物價(jià)，決定了社會發(fā)展的步伐。特別是像日本這樣的國家，接近于通縮，因?yàn)闆]有辦法，整個(gè)國家的人口都是在不斷減少當(dāng)中，所創(chuàng)造的價(jià)值，或者說老齡化程度已經(jīng)不可能再達(dá)到一個(gè)增長，所以只能靠印錢。日本在外匯方面大家都知道，一些日本的家庭主婦通過融資日元到其他各個(gè)國家來做高利息的一個(gè)套利，每年可能掙得比丈夫還多，當(dāng)時(shí)大家就笑談索羅斯也干不過日本家庭主婦了。這是一些非常重要的一些數(shù)據(jù)，對現(xiàn)在做夜盤期貨的投資者來說，在那個(gè)時(shí)間點(diǎn)發(fā)生的事情可以震動整個(gè)世界市場。所有做交易的交易人員都會盯著這個(gè)數(shù)據(jù)、這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，采取不同的交易策略、交易方法，在早期不完善的時(shí)候還有一些數(shù)據(jù)透露被一些機(jī)構(gòu)利用。目前來說我們這塊國際金融市場還是比較完善的，一旦有這種消息提前透露，都是以犯罪來處置，可能國內(nèi)的信息優(yōu)勢交易方法完全不一樣。之前大概有一個(gè)月的時(shí)間，五分鐘之內(nèi)，歐元的低點(diǎn)高點(diǎn)相差非常之大。而這一段波幅對于激進(jìn)的投資者來說可能獲利翻個(gè)倍是很正常的。我相信如果說現(xiàn)在夜盤的話對于黃金、貴金屬或者是期貨類的產(chǎn)品都會產(chǎn)生非常大的影響，此外一些政治事件、整個(gè)世界的資金流向，還有像人民幣貶值，都是會有影響的。

今天我要說一點(diǎn)的是裸K，其實(shí)非常簡單，但是我做了這么多年之后，我越來越覺得簡單有效。裸K就幾種形態(tài)，看過《日本蠟燭圖》都應(yīng)該知道，但沒有經(jīng)過上千次的交易就不能很深刻理解，可能用起來不會很得心應(yīng)手。包括像候婷婷老師的短線高頻其實(shí)就是對K線的深刻理解。像外匯交易，我們新的交易者也做一分鐘圖或者是跳K線一樣，一根根做，也能鍛煉你止損的紀(jì)律。像《日本蠟燭圖》這本書如果你沒有看過，就說來做交易，我覺得就沒什么必要來做了。我從來和其他投資者基本沒有什么交流，我比較崇尚的是抓頂摸底。專家都說這個(gè)比較不靠譜。非常簡單的K線技術(shù)，所有的形態(tài)都告訴你反轉(zhuǎn)，不管是大趨勢小趨勢，比如大趨勢看漲，小趨勢在等它跌的時(shí)候就可以做反轉(zhuǎn)，這是一個(gè)大周期內(nèi)做小周期的小技巧，這樣的交易做盈虧比非常合適，而且你的持倉時(shí)間可以非常短，短的話一到三根K線可以解決你的交易，通常來說我會選擇這種比較好的交易方法。止損也容易看，我們做交易，進(jìn)去后你要知道第一筆單子的止損在哪里，沒有止損你不進(jìn)去。目標(biāo)位肯定也要知道，可能和趨勢交易者也有不同，對于我們做外匯來說，沒有止損位和目標(biāo)位，入場就沒有必要。而不是說你設(shè)完了止損而不設(shè)止盈，這可能比較適合趨勢性的市場。外匯市場成交量非常之大，是世界上第一大的金融市場，一天有5萬億美金交易的流動量。從長周期來看，以日元和美元、歐元和美元為例，大的區(qū)間是不會變的，一年一般來說就是百分之十左右的波動，我們就是用杠桿，來擴(kuò)大它的波動來獲取利益。我們根據(jù)不同品種和周期，可得出上千根上萬根K線來學(xué)習(xí)。

并不是說我用簡單的K線來做交易，有時(shí)候我還是通過不同的交易系統(tǒng)來完善我的方法，包括交易的細(xì)節(jié)。這種交易系統(tǒng)我們做股票的人都會用到，我們通過不斷的積累會用到這種交易系統(tǒng)，偏震蕩，偏周期的，這是我入這行最早的交易系統(tǒng)，是別人給我的多周期共振。就指標(biāo)來說，我可能用過的指標(biāo)比你們所有人都多，至少一百多種。精簡下來后沒幾種，因?yàn)楹芏喽紲?，對K線理解之后指標(biāo)就可以去掉了，這種就可以完全告訴你趨勢的扭轉(zhuǎn)態(tài)勢，持續(xù)的周期，看上去非常先進(jìn)，都是些國外的交易系統(tǒng)。括這套CCI的交易系統(tǒng)，是通過MACD演化出來的，非常先進(jìn)，以前國外到中國來賣要賣上十萬，不管是MACD還是KDJ你用到精就夠了。這交易系統(tǒng)我用了十年了，一套套交易的模板你能用三五年之后，還能繼續(xù)用，我覺得就可以保存下來。但在精選這些交易系統(tǒng)的時(shí)候，我就花了兩年的時(shí)間，可能是磨合了一百多個(gè)指標(biāo)。有人說均線不重要，均線的確不重要，差一差二的確是不重要，但是對于長周期來說很重要。

外匯市場有規(guī)律的，是由少數(shù)精明的、有資本的人來操縱的。前兩年我去英國考察，他們第一要碩士畢業(yè)，第二要培訓(xùn)兩年，分析兩年才有資格做模擬，他們培訓(xùn)出來是來操縱市場的，金融市場是被操縱的，這個(gè)要記住。我這套交易系統(tǒng)，有一套交易指標(biāo)是用來研究他們控盤技巧，因?yàn)椴俦P有痕跡，有機(jī)會可以大家分享一下，非常有效，但是平時(shí)交易我一般會用另一套方法。做再大的周期的時(shí)候，如果有精力的話我通過一分鐘來入場，時(shí)間不是很充沛的時(shí)候也會用掛單來交易。

我們說資金管理原則，下任意一張單子風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比至少一比一，沒有一比一不要做。一比一不是代表你一定能獲利到一比一，往往來說獲利不到一比一你就會離場。對于大多數(shù)人來說，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比能做到一比二，一比三，然后你獲利的時(shí)候能獲利一比一，一比二，這樣就是非常好的。至于倉位的問題，對于進(jìn)入外匯市場的新手來說，資金的投入大概在本金的百分之一。如果你有一百萬你就用一萬去學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)、學(xué)習(xí)技術(shù)就可以了，因?yàn)榻K究你們會爆倉的。聽上去很恐怖，我相信這邊來說沒有一個(gè)人爆倉的次數(shù)有我多的，但是我仍然在這個(gè)市場生存。你所要做的就是場外風(fēng)控，你不能把錢投入一個(gè)市場、一個(gè)策略、一個(gè)波段。風(fēng)控是相對風(fēng)控，就是止損，絕對風(fēng)控就是爆倉，爆倉之后你還有機(jī)會，不代表你只要一筆資金。我覺得進(jìn)入這種投機(jī)市場，沒有經(jīng)歷過爆倉，你根本不知道市場的風(fēng)險(xiǎn)邊界在哪里。投資交易來說作為業(yè)余的愛好，獲取額外的收益方式非常好，心態(tài)也會很好。因?yàn)檫@筆錢的盈虧不決定你的生活質(zhì)量，只可能讓你生活更好，但是對于我們職業(yè)交易的人來說可能沒有這條后路。資金管理中最重要的點(diǎn)是考慮風(fēng)險(xiǎn)，我們做投機(jī)交易完全就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制，你不懂控制最后百分九十九的概率會非常慘的離開這個(gè)市場。我這邊的交易員曾經(jīng)都翻過100倍。技術(shù)配合運(yùn)氣你能翻100倍，沒有這個(gè)技術(shù)你連10倍翻不了。這是一些非常簡單的保證金占用你風(fēng)險(xiǎn)總資金比例所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)附帶的過程，但是大多數(shù)人不會有這么好的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制的邏輯。資金管理當(dāng)中一些管理的方法，重倉交易法我說的翻了十倍百倍的，還有一些倒退整倉法各種各樣，激進(jìn)的炒單的死扛的雙向開倉的這些交易方法，所有方法的前提是你能判斷市場，如果不能判斷市場所有的交易技巧都是害你的。

接下來我講一下程序化。如果說外匯擁有這么好的市場流動性，你還不做程序化量化，是非常浪費(fèi)的。當(dāng)你的技術(shù)成熟之后，找一個(gè)會編程的給你編一個(gè)出入場的方法，比如說你用MACD指標(biāo)制定好規(guī)則，用程序來表達(dá)，表達(dá)完之后用十年十幾年的數(shù)據(jù)做一個(gè)回測，看你的交易方法是不是可靠。更簡單一點(diǎn)，你先把你的交易方法用歷史的圖形來說，用每一根K線來復(fù)盤個(gè)三到五年，這個(gè)方法有效的話你可以用。我覺得這個(gè)方法非常簡單，特別是剛開始磨練技術(shù)磨合指標(biāo)先復(fù)盤，復(fù)盤到覺得這個(gè)指標(biāo)有用，看有效率是百分之八十還是五十。我們說交易為什么難，特別說是波段不是高頻，你看對做對，你看錯(cuò)做錯(cuò)，你看對做錯(cuò)，每個(gè)概率有多少。你看對為什么做錯(cuò)，時(shí)間長了應(yīng)該明白。看對了也不一定做對，從概率角度上是非常不易的，所以思考一下這樣的事情來總結(jié)一下，將自己的交易技術(shù)不斷精細(xì)化，這有助于你在不同的交易市場來明確風(fēng)險(xiǎn)，然后獲取收益。我一般來說是比較堅(jiān)持抓頂摸底的，因?yàn)檎娴氖沁@樣風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率比較高。而且你抓住一個(gè)頂之后可以加倉，才有可能實(shí)現(xiàn)高收益。不是抓頂摸底的正常做波段，一般很難實(shí)現(xiàn)。技術(shù)是靠你自己的，不是交流出來的。就行情的判斷能力來說，一個(gè)做了十年的人和一個(gè)做了一年的人，一年的人可能得出的結(jié)論是正確的，但是你更愿意聽一個(gè)十年的人來說分享交易技術(shù)。因?yàn)榧夹g(shù)需要量化才能恒定他的有效性。

我放棄股票做外匯不是說股票完全不做。股票完全是個(gè)投資市場，我做了股票將近20年，雖說收益趕不上房價(jià)，但大概也有15倍。非常慚愧，對于成功人士來說，做交易不是和別人比你有這點(diǎn)本事，有這些收益就可以了，交易不是和人比賽。對于一個(gè)業(yè)余交易者來說，外匯是一個(gè)24小時(shí)的交易，特別是晚上下班后可以做做夜盤的貴金屬，非常有意思，可以不用玩游戲看電影，可以做做交易，看看整個(gè)市場的變化，整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的變化，你慢慢的就知道整個(gè)事情是怎么運(yùn)作的。我們做外匯的可能說有點(diǎn)看不起股票，做股票是小學(xué)生，做到后面你需要往大學(xué)生這個(gè)方向走向外匯。特別是年輕的，有發(fā)展意愿的，從交易市場職業(yè)的可能通過慢慢上來磨練，你才能理解一些技術(shù)上的東西，特別是對風(fēng)險(xiǎn)的把控。很多人剛進(jìn)入市場的時(shí)候是勝利的，但是對市場的把控還是不夠的。從目前來說，有一個(gè)趨勢是從人工交易慢慢的轉(zhuǎn)變成量化交易，多年的交易經(jīng)驗(yàn)中肯定有一些東西慢慢的轉(zhuǎn)化成量化交易的方法，量化交易、程序化交易風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行能力高于人，速度也快，可以解決人的很多弱點(diǎn)，進(jìn)出場程序也可以幫你進(jìn)入半自動化，像交易紀(jì)律這方面，程序也能幫你自動設(shè)置止損。還有一些智能的盯盤工具，包括各種指標(biāo)，指標(biāo)的方法也會幫助你。所以說我們現(xiàn)在盯著市場可能不是盯的那么緊，因?yàn)槲覀兺ㄟ^交易軟件，可以同時(shí)監(jiān)控幾十個(gè)交易品種。他會提醒你什么時(shí)候適合買入，什么樣的周期什么樣的指標(biāo)什么樣的行情適合買入。告訴你之后，你就可以做一些準(zhǔn)備工作。但是程序化交易不是暴利的。暴利的可能是類似高頻的。任何交易都需要一個(gè)分析流程，包括趨勢動能形態(tài)分析，包括開始要制定交易計(jì)劃，把基本面市場狀態(tài)整理好，交易方向、交易品種、進(jìn)場時(shí)機(jī)、進(jìn)場價(jià)格止損止盈的各種預(yù)案的準(zhǔn)備，是個(gè)非常復(fù)雜的過程。當(dāng)你熟悉之后就是一個(gè)習(xí)慣，交易員到后面就是一個(gè)交易習(xí)慣，不需要改變很多東西，你的交易習(xí)慣就是你的交易結(jié)果。沒必要糾結(jié)很多心態(tài)上的問題，很多人說心態(tài)好了才會賺錢，我不是很認(rèn)同，你要不賺錢心態(tài)永遠(yuǎn)不會好，你要賺錢就知道心態(tài)是怎么好了。

外匯有一個(gè)非常好的特點(diǎn)，一定可以讓你建立好的信心。如何建立呢？你用非常小的資金來博。我記得有一個(gè)學(xué)員做了八年外匯，是一個(gè)老先生，他說我不是來看技術(shù)的，我是來看你為什么能翻那么多倍的。我說舉例子，你連續(xù)交易對十次，每一次都是對的，每一次你的盈虧比是一比一，不是爆倉就是翻倍，如果連續(xù)對十次，已經(jīng)可以想象一下了，上百倍已經(jīng)有了。對于一般人來說對兩次已經(jīng)不容易了，對三次已經(jīng)難度非常大了，但是對于賭博來說機(jī)會就是在那邊，你必須不斷去嘗試，以最小的資金去嘗試。不管你是以倉位內(nèi)的定額止損還是倉位外的場外止損，你要嘗試這一點(diǎn)，一定要翻過倍。上一次一個(gè)學(xué)員說他做外匯從來沒有賺過錢，通常來說是不怕又虧怕，但你用倉位止法或者是場外止法一定不會怕的。然后一定要盈利，然后等待翻倍的機(jī)會，看準(zhǔn)不要怕，一比一，翻倍了才離場。不翻倍一定不要離場，連續(xù)對幾次，你就明白了盈虧比和市場邊界。然后你就慢慢培養(yǎng)你的交易習(xí)慣，這個(gè)就是我們所說的風(fēng)險(xiǎn)控制其實(shí)有很多細(xì)化的方法。就這樣通過流程式的方式建立我們的交易流程，量化其實(shí)也是一樣的。通常來說我希望對每筆交易寫上一個(gè)交易總結(jié)。整個(gè)交易流程上，你發(fā)現(xiàn)了哪些問題或者說得出了成功的經(jīng)驗(yàn)，每次交易總結(jié)一下，對你以后非常有幫助。只有你的問題越來越少，才能成為一個(gè)盈利交易者。從中國投資市場來說，基本上盈虧人數(shù)是二八，或者說是一九，就是九成的人在虧損。據(jù)我所了解的國外市場來說，大概百分之六十的人在盈利，百分之四十的人在虧損，但這是對于成熟的市場來說。一個(gè)普通交易者和成熟交易者的區(qū)別，說的偏投機(jī)一點(diǎn)，就是你能否把握一個(gè)大的盈利概率。交易對大多數(shù)人來說不是改變生活狀態(tài)的一個(gè)渠道，它根本不能讓你變得更好只能讓你變得更壞。你想讓他變得好，那你就把交易的事情做好，你每個(gè)月或者是每年都獲取一筆額外的收益，這是一種比較良性健康的模式。這個(gè)市場就是零和博弈，當(dāng)你盈利的時(shí)候就是有人失敗，當(dāng)你成功10次的時(shí)候就有9個(gè)人要倒下，當(dāng)然最后你也會倒下。

再講美國的金融市場，美國的金融市場大概有100萬億的金融理財(cái)產(chǎn)品，他們只需要從整個(gè)市場獲取百分之三的利益，也就是3萬億美金，就能滿足他們金融衍生品的利潤，來滿足大的機(jī)構(gòu)投資者。整個(gè)世界能有哪個(gè)機(jī)構(gòu)可以給他們提供3萬億美金這么大的利潤，除了美國自己本身以外，只有歐洲和中國了。所以宏觀方我們要理解更透徹一點(diǎn)，我們作為一個(gè)小蝦米，獲取自己合適的收益是可以的，在這個(gè)量級面前你所有產(chǎn)品的預(yù)期收益你不知道。特別是那些套利對沖，境內(nèi)外套利，可能十年能賺錢，一年能虧完。我記得我以前客戶資金有幾百億，每天在市場和人接觸，和成功的人在接觸。他就是來看各種投機(jī)交易策略，他認(rèn)為對沖套利時(shí)間一長穩(wěn)定性不是很好，不是很劃算。我覺得不是這樣，對于一般人來說，主要是看風(fēng)險(xiǎn)控制能力，對市場極端風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測不強(qiáng)的很難逃過這一劫。

接下來，我來演示一下，一個(gè)我大概花了八年不斷優(yōu)化的過程，可能幾年能會達(dá)到一個(gè)幾百倍的交易策略。上次有一個(gè)學(xué)員說想花幾十萬的美金買，其實(shí)我想賣，但我又不愿賣，不是說價(jià)格不合適。第一個(gè)我要給你們解釋一下風(fēng)險(xiǎn)，7年一百倍，我覺得基本上百分之九十的人是不能接受這個(gè)過程的。首先從第一個(gè)波段的小回撤，四個(gè)月沒有賺錢，有多少人能忍耐，我知道大概一半的人要淘汰。這個(gè)回撤，十八萬美金，這是一萬美金為起點(diǎn)，不是很高。十八萬美金回撤到十五萬美金，虧了三萬美金。如果你是十八萬美金入場一下虧了三萬美金，你是繼續(xù)還是不繼續(xù)，你要思考或者心理模擬一下這個(gè)心理狀態(tài)，很多人都是不愿意的。第二個(gè)回撤就比較大了，從32萬美金一下跌回19萬美金，一下跌了13萬美金，你要想一下，剛剛?cè)雸龅臅r(shí)候就虧了百分之四十你是不是能堅(jiān)持。如果把風(fēng)險(xiǎn)降低一半，7年12倍，這個(gè)可能對于大多數(shù)人來能接受，但對于大多數(shù)人來說7年12倍太少了，人生沒多少個(gè)7年。此外有個(gè)我們一個(gè)實(shí)盤的展示，大概10萬美金獲取10多萬美金，資金曲線看上去不是很漂亮。因?yàn)榻?jīng)過英國的公投，當(dāng)時(shí)我們的程序也沒有停，我們對這種風(fēng)險(xiǎn)正常是停掉的，但是我們當(dāng)時(shí)來說沒有停也是有一個(gè)考慮，因?yàn)槲覀冇袝r(shí)候是想測試程序的一個(gè)穩(wěn)定，我們盡量說能完善量化程序而不是去干預(yù)，干預(yù)有利有弊，就變成了不可控，當(dāng)然對于這套程序來說我沒有去積極的去干預(yù)。

謝謝大家，我就今天講的就這些，可能技術(shù)上東西給大家?guī)淼牟皇呛芏?，我想給大家?guī)硪恍├砟钌系臇|西，特別是前面投資時(shí)要注意的是18條。 

陳吉明老師將于2017年4月8-9日通過視頻及線下方式進(jìn)行外匯實(shí)戰(zhàn)交易培訓(xùn)，內(nèi)容以短線、日內(nèi)波段為主，對沖套利、趨勢為輔，同時(shí)能獲得陳老師1個(gè)月的實(shí)盤策略及指導(dǎo)，感興趣的投資者可【點(diǎn)擊查看】