3月25日，由融界教育、中國融界投資者教育學院主辦的金融投資者教育論壇武漢站在武漢成功舉辦，論壇邀請到了數(shù)位投資界知名人士為廣大投資者帶來了一場涉及期貨、證券、貴金屬、外匯等多行業(yè)的投資盛宴。以下是特邀嘉賓期貨短線高手侯婷婷的演講實錄。

精彩觀點：

不需要去了解基本面、供需，你只要看懂2-5根K線就可以去做高頻交易了。

鐵的紀律你能讓自己成為一個機器人，只有做到這樣你才能成為一個高頻交易高手。

交易是不需要有情緒的，因為止損是很傷害情緒的一件事。

做高頻最重要的就是紀律。

高頻適合年輕人，每天都打單子，沒有一個人能扛5年，所以我一直稱高頻是一個體力活，要比搬磚頭還要辛苦很多。

做高頻的人都有一個共同的特點：拿不住單子。

從高頻轉(zhuǎn)到小波段其實是有優(yōu)勢的，首先止損這一關(guān)就會很好。劣勢就是快進快出拿不住單子，利潤不能擴大。

單子進去都要拉止損線的，這是不可更改的，但是止盈我們重來不設(shè)線的。

止盈是行情告訴你的，行情走到這里就是上不去了，才能止盈。

在做交易的時候有些東西一定要想清楚想明白了，再去動手，這就需要復(fù)盤與計劃。

每天要好好的去總結(jié)你每天做的虧得單子。這句話沒錯，但只對了一半，還有一半很重要，你還要好好總結(jié)你盈利的單子，這個更重要。

畫圖有一個好處，就是當你畫久了之后，你就能盈利了，因為光聽不畫的話，你只是當時那一下你明白了，事后你再坐到電腦前你還是會忘記的。

如果想拿大的波段，日線級別的大波段，你必須要結(jié)合基本面。

我們做交易不是自己設(shè)定的，今天要做大級別還是小級別，這是要市場給的，市場給你你就收著。

給我們大機會我們就賺大錢，不給我們大機會我們就賺小錢，這就是我們的交易理念和思想。

順著日線的趨勢去做小，日線趨勢為多頭時，在日內(nèi)找相對低位時機做日內(nèi)小波段、大波段。

日線趨勢為多頭時，在日線回調(diào)結(jié)束時，或日線再次啟動上漲時，日內(nèi)找低位時機進場，做隔夜波段。

如果我要做多單，我一定是要在回調(diào)點，一定是要在一根陰線過后去開倉；如果我要去做空單，那么我一定是在陽線或者是那個反彈之后彈不上去了我去開空單。

人生處處有挑戰(zhàn)，這個就是我們進場點的一個理念——回撤進場。

期貨永遠都是坎坷的，這是一條無休止的修行路。

一個人的性格就決定了交易模式，交易模式就決定了交易結(jié)果。

只要進入期貨這條路永遠保持一顆安靜的心、平和的心。

侯婷婷老師將于2017年4月16-28日在上海進行期貨短線波段交易員培訓和招募，感興趣的投資者可【點擊查看】

今天我跟大家分享一下高頻。高頻算是興起于十年前，那個時候的交易員現(xiàn)在基本已經(jīng)四十多歲退休在家了。

高頻的原理，第一點是周期特別短。短則幾秒盈利的單，一般拿到2-3分鐘基本上算是飄單了。短時間持倉是為了減少不確定性，很多人之所以走入高頻交易并且成功就是因為它簡單。你操作的時間越短你所要關(guān)注的點也就越少，不需要去了解基本面、供需，你只要看懂2-5根K線就可以去做高頻交易了。

如果你想做高頻，你就要知道怎么進單，怎么開倉；如果你看到一個品種漲了但又來不及，你就找一些相關(guān)的品種去做。高頻是靠高勝率來決定輸贏的，因為它的盈虧比很小，止損只有2跳、3跳，止盈5跳。如果突然間一根大陽線上去，你把這一根大陽線吃完，這時候盈利可能會大一些。小止損為硬指標，哪怕你止損100次，也就200個點而已。鐵的紀律你能讓自己成為一個機器人，只有做到這樣你才能成為一個高頻交易高手。

交易是不需要有情緒的，因為止損是很傷害情緒的一件事。這種勢能的啟動就是一種起爆點，從過年到現(xiàn)在一天只有一次起爆點，這種起爆點你要根據(jù)價格的跳動以及盤口的單子成交速度去判斷，當單子很快吃掉的時候有可能這個就是起爆點，在這種起爆點去追一個單子至少能吃到一根完整的大陽線。只做主升浪，因為高頻是禁不起晃，在一個震蕩期里面，它隨便晃你兩下就把你晃出來了。所以啟動只是一個很小的波段，大的波段很有可能出現(xiàn)在第二波，那么我們基本上會以第二撥的主升浪為主。如果當你進去這張單子，但沒有第二波起來，那說明你這個點位看錯了，這個行情看錯了。

盤口技術(shù)，價格波動頻率，盤口單子的薄厚和出現(xiàn)大單的信號都有關(guān)，大概在2010年之前，盤口單子薄厚的參考數(shù)據(jù)準確性還是不錯的，但是從2010年之后就有很多假的大單，你會發(fā)現(xiàn)大單掛上去一會沒有了，當老百姓想去玩期貨的時候他們已經(jīng)開始玩我們了。

做高頻最重要的就是紀律。高頻不太適合現(xiàn)在的這個市場。首先第一點，高頻適合年輕人，每天都打單子，沒有一個人能扛5年，所以我一直稱高頻是一個體力活，要比搬磚頭還要辛苦很多。再加上去年手續(xù)費增加之后，高頻基本上就沒什么活路了，經(jīng)常打高頻的人又很難換成別的手法。因為已經(jīng)養(yǎng)成一種習慣，手就會不由自主跟著行情去做。之前上海有一個前輩跟我說，但凡是訓練出來的，不是自主研究出來的，就會像機器人一樣，2跳止損，5跳止盈。當時成功就是靠這一點，現(xiàn)在要去改變，去看波段，就改變不了。當時那些被訓練出來的盤手，沒成功還好，成功了就廢了。

我發(fā)現(xiàn)那些做高頻的人都有一個共同的特點：拿不住單子。即使告訴他這張單子可以留一會，他們也拿不住，拿著那個單子，心就砰砰砰一直跳。在我做高頻的時候，資金量基本上都是300萬。在股指里面，最高可以達到500萬。這個時候已經(jīng)可以算是飄單了，再上去就上不去了。所以高頻適合小資金，幾萬到幾十萬，小止損就容易控制得好，在沒有大資金回撤的時候，高頻就可以很適合。但是現(xiàn)在手續(xù)費過高，再加上現(xiàn)在的政策不支持炒單，然后有些程序化又是專門吃那些毛刺的，所以我們玩不起。

從高頻轉(zhuǎn)到小波段其實是有優(yōu)勢的，首先止損這一關(guān)就會很好。但凡是做波段，基本面的，這種人止損做的都不是太好，他們往往很多時候回撤很大。但是我們這種從短線高頻轉(zhuǎn)到波段的人，風險意識很強，基本上可以小止損，只要你能拿得住單子，只要你會分析這個市場，那么想賺波段，想賺大錢是很容易的。而且我們都是看一分鐘的，群里那些做波段的，波段進場點有的人是看15分鐘，有的人是看1小時的，到了一個點他們會說哪里多或者哪里空。然后我回到1分鐘里面看那個點，我認為肯定是回調(diào)的點。我看了他們的幾筆單子，回撤從幾十個點甚至到100多個點，也就是說一進這筆單子，你就得接受的了這個回撤，再等待上去的機會。甚至有的人是做1天的，那么想進到最高點或者最低點那是不可能的。但是我們1分鐘就完全沒有問題，所有我以前的學生基本上都看過我的單子，他們會發(fā)現(xiàn)要么在最高點，要么就在最低點。他們覺得很奇怪，后來教給他們之后，他們也都會找了。

劣勢就是快進快出拿不住單子，利潤不能擴大。頻繁交易導致無效單很多，然后高頻的思維、格局小，看不到那么長。如果我能夠看到那么長的波段，我就不會去做那么短，并不是我特別想去做短的。所以當時我從高頻轉(zhuǎn)到波段的時候，我每天早上開盤之前，坐在電腦前，行情打開，但是先不看，閉上眼睛，把腦子里的行情拉一下，不然的話你的行情就那么長。你要刻意的去拉一下，再刻意去做那些手續(xù)費特別高的品種，為了賺錢你得先把手續(xù)費賺回來，然后你才能想著去盈利，就這樣慢慢的把腦袋練長了。

因為股指波動頻率太快，就很容易的去做短，把利潤趕緊裝進口袋，這是正常人的一種思維。日內(nèi)波段交易如何訓練？第一步就是訓練眼界、思維，由原來的幾跳到看得懂幾波的行情。其實想看懂幾波行情就要去研究日線了，你起碼要看得懂日線今天是收陽線還是陰線，這就要比高頻上一個難度了。那么日線如何去看？你要回看到每一個級別的時間段，去研究。有些時候是15分鐘是向上的，1分鐘是向下的，有的時候1分鐘是向上的，15分鐘是向下的，這個時候你就應(yīng)該能判斷出這一筆單子進去你能吃到幾個點，大概有多大的一個空間。如果各個時間段它的方向都是一個方向的，那一定是一個大波段。

善于觀察盤中的細節(jié)，從開盤的點位以及波動情況去發(fā)現(xiàn)市場的趨勢，這是一個我對我們學員的一個訓練，就是開盤點很重要。提到這個話題我想到我二期的一個學員，當時我跟他們講，今天這種低開那么多數(shù)的情況，后面是高走的。那么他當時沒說什么，心里面還是不認同，結(jié)果星期一開始，連續(xù)7次低開高走，他看著看著沒話說了。之前所有參加我培訓的學生，所有低開的都不做，都只做平開的，經(jīng)過我培訓后，現(xiàn)在平開的都不做，只做高開低開的。但不代表著高開一定是低走，低開一定是高走。這里面是有細分的，到底什么情況下是低開高走，不能盲目的去做。

具體訓練步驟與內(nèi)：1.調(diào)品種、調(diào)整狀態(tài)、復(fù)習計劃。2.識別開盤。每一個開盤都有實際原因的，開盤點和收盤點不是我們老百姓決定的，決定的人一定是有原因的3.分析大勢。我們第三期一個學員就講做交易十幾年了，從來沒有關(guān)注這方面，后來發(fā)現(xiàn)這個太重要。4.選擇品種。這一塊我建議還是選你最有感覺的，首先你要去總結(jié)一下在哪個品種里面賺過錢，在哪個品種里面沒有賺過錢，有些品種你進去賺錢就是比較容易的，但是有些品種你想賺到錢就很費勁，甚至是虧得多。做交易就是要細心，總結(jié)每一條每一點。5.訓練找機會。高頻的那種找機會可能你會看相關(guān)品種，動了就進場看K線，找K線組合的細節(jié)。如果做波段的話，我們就不看一兩根，會比較關(guān)注前面一波，或者是今天一整個的勢能。6.倉位。建議所有的人做交易都要用你虧得起的錢去做交易。哪怕你滿倉做沒問題，但是這個錢一定是你虧得起的。7.訓練止損。我認為止損是一種認錯的行為，一張單子進去了，錯了，你就要對市場說，這張單子我開錯了，然后把他砍出來。這個時候內(nèi)心是很糾結(jié)的，止損做不好，爆倉就很容易。如果這個時候你發(fā)現(xiàn)自己執(zhí)行力不是很好，那么倉位就輕一點；如果你執(zhí)行力好的話，那這個時候的倉位是可以重的，甚至是可以滿倉操作。這個是固定的，不是你一筆單子進去了再考慮虧會怎么樣，單子是很清晰的，你只要等待市場是不是按照你想法走，如果不是你止損就行了。很多人會認為，錯是不正常的事，我這筆單子進去了就應(yīng)該對，包括所謂的高手。我今天告訴你錯是正常的，你必須得去面對，這比單子進去了錯了，朝著你的反方向走這是非常正常的一件事。然后止盈不是我們設(shè)線的,我要求我們學生，單子進去都要拉止損線的，這是不可更改的，但是止盈我們重來不設(shè)線的，因為我們不是神仙，你怎么知道他漲到哪就不漲了。止盈是行情告訴你的，行情走到這里就是上不去了，才能止盈。

我們團隊現(xiàn)在是你不要去問別人賺多少虧多少，跟你沒有關(guān)系，你只要賺屬于你的錢，你有多大能力你就吃多少飯。所以在做交易的時候有些東西一定要想清楚想明白了，再去動手，這就需要復(fù)盤與計劃。復(fù)盤是你要了解今天所有品種的走勢，每一個級別的走勢，走出來是什么樣的形態(tài)，因為做技術(shù)的大多都是以形態(tài)來做的來判斷整個局勢，像現(xiàn)在橡膠就很明顯在逼多，所以在這種行情里面，你想做多賺錢很難很難，最多在日線里面吃個小回調(diào)。然后你把今天各個品種的走勢，和自己做的單子復(fù)查一遍，看看做的對在哪里，錯在哪里。我之前的一個朋友的老師對他講：你每天要好好的去總結(jié)你每天做的虧得單子。這句話沒錯，但只對了一半，還有一半很重要，你還要好好總結(jié)你盈利的單子，這個更重要。你要不斷去驗證這張對的單子你當時開的時候是什么原因。交易其實每天都有重復(fù)的東西，包括走勢，你這個對的點是怎么樣的，下次再重復(fù)出現(xiàn)這樣的情況你就還可以做，盈利其實就是不斷的去總結(jié)你做的對的單子，如果你就知道一個，那么你就在這個點上你去盈利。每天就等什么時候出來這個信號了就進，如果不出來這個信號，就是你看不懂的，就不做，等你看得懂兩個信號了那么你就可以有兩個下單的點了。如果你看得懂三個，那么你就有三個進場的信號點了。有些人包括我們團隊也有，就盯著那么一種，還有人會兩種，出來這種信號就進，其他的都不進，準確率就是這樣來的。我們要求是把今天走出來的這種經(jīng)典圖形都要畫出來的，每一天都會有不同的品種走出這樣的走勢，那么以后這個圖形一出來你就知道這個地方應(yīng)該出開單了。當你把這一步全部烙印在腦子里面的時候，就應(yīng)該去畫那些我們沒有看到過的這種圖形。很多人說這種東西看看就可以了，看的時候你會覺得你怎么看怎么明白，怎么看怎么懂，但是你不畫的話，那個行情走完了，你才能看出來，原來這個是那個圖形。但是已經(jīng)走完了，你錢沒賺到。所以畫圖有一個好處，就是當你畫久了之后，你就能盈利了，因為光聽不畫的話，你只是當時那一下你明白了，事后你再坐到電腦前你還是會忘記的。

以技術(shù)優(yōu)先為教育理念，以技術(shù)面結(jié)合基本面，去抓大機會擴大利潤。如果想拿大的波段，日線級別的大波段，你必須要結(jié)合基本面。所以年前我們很堅定的關(guān)注基本面，然后是日內(nèi)波段，這是快速積累利潤的主要手段和核心。包括我們年前發(fā)了一次產(chǎn)品，在起初去打安全墊的時候，必須要以日內(nèi)波段為主，不能冒著日線級別大的回撤想著拿錢。第二點就是分清形勢。過年到現(xiàn)在空單一直拿下來沒問題，因為那是一個大波段，如果做多是不具備這樣一個行情的。然后要總結(jié)一下你是擅長做多還是擅長多空，如果你是擅長做空的話那么在這種行情里面你是可以賺大錢的，但是如果你是善于做多的話，在這種行情里面很難基本上會是以虧錢告終的。大多都是這樣除非你對走勢很清晰，賺日內(nèi)的小錢，因為這不是賺大錢的行情。然后以日內(nèi)小波段為主慢慢的過度到隔夜波段，再到大波段里面去。

去年在比賽的群里面有一個小伙子說：我這筆單子要拿一年，我要做一年的那種長線，然后第二天就止損。我們做交易不是自己設(shè)定的，今天要做大級別還是小級別，這是要市場給的，市場給你你就收著。我們那個群里面也都是一群大佬們，有個做糖的改做橡膠，然后虧了好多。因為年前的時候，全球三大貿(mào)易商其中一家做橡膠的，告訴我們，橡膠肯定是看多，所以大家都抱著這種多的心態(tài)。到前天中午，我看他們還在聊，其實這是一種執(zhí)念，這種執(zhí)念造成了我們不止損死抗。其實遇到這種情況，你就應(yīng)該永遠給自己一個底線，所以從年前到現(xiàn)在他們又都全都還回給市場了。本來開年回來跟他們聚餐的時候，我很想說當時是橡膠的第一波空砸下來了，然后是橫盤，從技術(shù)上分析怎么都是空的，但是跟他們一桌吃飯我不敢說，那時候他們說的全部都是多單，我要是說還要跌的話，他們飯都吃不好。我們團隊長線是怎么做的呢，首先我需要以日內(nèi)的交易方法為主，一分鐘進場，止損也是一分鐘，要么15分鐘，要么1小時，然后一定要具備這樣一個空間。我是要有拿的空間，如果說今天沒有回撤，上去了這個時候你是可以拿的。但是拿這張單子的時候，同樣你原來的止損在這，因為我是要拿長就給他大一點的回撤沒問題，最多我當日內(nèi)進去了我錯了止損了，反正一點點或者是薄一點利潤就去掉手續(xù)費平出，上面的空間全部留給回撤，然后就是打回不到你原來的位置，第二天是震蕩也好，上去了也好，這個時候就要保一下利潤了，我可能把我的止盈往上提。這個時候的利潤是市場給你的，就像我們之前一個學員分析說，就是打不到我的止盈點，沒辦法那就拿長，長線是這樣拿出來的，絕對不是靠扛出來的，大多數(shù)人尤其是做基本面的的長線都是扛出來的。甚至在我身邊那些幾百億的大資金，一張單子進去之后五年會收益，可能前面三年都在回撤，還得要補倉。你想想你的資金符不符合這樣的條件，能抗的住嗎，很多人就是死在最低點，那沒辦法，所以根據(jù)你的資金，根據(jù)你的承受力來做。包括傅海棠老師，他說一天回撤就有可能上千萬，你扛得住嗎？他們家的一個家訓就是不允許任何一個人做交易。以日內(nèi)波段的思維進場，有技術(shù)面機會與基本面機會配合就持倉，往大級別過度，無好的機會就平倉獲利。所以給我們大機會我們就賺大錢，不給我們大機會我們就賺小錢，這就是我們的交易理念和思想。

下面有兩個我們波段交易的技巧點，第一個順著日線的趨勢去做小，日線趨勢為多頭時，在日內(nèi)找相對低位時機做日內(nèi)小波段、大波段。日線趨勢為多頭時，在日線回調(diào)結(jié)束時，或日線再次啟動上漲時，日內(nèi)找低位時機進場，做隔夜波段。還是從這兩句話中大家有沒有發(fā)現(xiàn)重點在哪里，重點在日線級別的趨勢，你要去細細的研究每一根K線，一開始你要學會研究一個波段的每一根K線，這個波段有什么樣的特點，在這個波段里面的每一根K線都是什么樣的一個走法，然后再去慢慢的研究單根K線，這根K線代表的什么意義，那根K線又是代表什么意義。這個是我們比較擅長的，即使我不能吃掉這根K線的最低點，也能到后面那根陽線去進場。日內(nèi)想做的話， 1分鐘你起碼在15分鐘一小時里面去尋找進場點，我們做日線級別大趨勢的時候，均線指標還是很好用的，大家可以研究一下均線。很多人是做突破的，來我這培訓的大概有98%都是做突破的。去年開始按照道理來講做雙膠、豆粕、菜粕都是應(yīng)該賺錢的，但是還是有很多做突破的人死掉了。如果我要做多單，我一定是要在回調(diào)點，一定是要在一根陰線過后去開倉；如果我要去做空單，那么我一定是在陽線或者是那個反彈之后彈不上去了我去開空單。反正從我這出去的人都沒有在做突破的了，有一天他們有同樣的一波行情起來了，從底部砸下去之后起來，然后還是有一個學生有一點膽怯一直不敢進，然后突破前高了他進去了，很受鄙視，隔夜波段順日線大方向，在日內(nèi)進場，你起碼要關(guān)注周線，月線，持有隔夜波段。

人生處處有挑戰(zhàn)，這個就是我們進場點的一個理念——回撤進場。這個理念我現(xiàn)在告訴大家了，大家回去做也沒幾個人可以做的到，為什么？因為你不知道它的原理是什么，為什么在這個地方進更安全，很多人是不認同的，很多人認為上去了在前面突破了再做很安全，其實所謂的任何一單安全和不安全都是你自己心里的一種感覺。大部分人都覺得我這里進很安全。有時候從頭抗到位，也就賺了，一突破錯了下來了砍了，一砍砍到最底部，再突破再進，又錯又砍，就是每次進在最高點砍在最低點，突破死的全部都是這么死的。

這是我們公司交易理念得出的結(jié)果，我們的資金曲線大概就是這個樣子，回撤比較小，然后收益比較高，這個還是以短為主打出來的，今年正常情況下應(yīng)該會有一個比這個更漂亮的資金曲線圖。做出這樣的曲線首先第一點聽話，第二點執(zhí)行力好，否則的話執(zhí)行力不好隨便原諒一下自己，隨便放縱一下自己你都做不出來。做期貨其實是一件非常修心養(yǎng)性的一件事。你做一輩子就修一輩子。昨天到了還在跟幾個學員在分享，可能你做其他的行業(yè)，一開始路比較坎坷，有可能做了幾年總結(jié)經(jīng)驗，各方面都打通了，后面都是平坦的大道了。但是期貨不是，期貨永遠都是坎坷的，你今天賺錢不代表明天賺錢，你今天這一筆賺錢不代表下一筆單子賺錢，進入到期貨市場首先要有一個正確的心里準備，這是一條無休止的修行路。然后做出這個資金曲線的當事人也在場，是兵哥哥，當兵的人不是一般固執(zhí)。大哥有十幾年的股票經(jīng)驗，曾經(jīng)也拜過師，也是內(nèi)心被折磨的不得了，大哥性格是什么就是告訴他，你往左邊走會撞墻，你要往右邊走，他就一定會往左邊走，然后走著走著Duang撞墻上了，老師說往左邊走會撞墻的，這時候立馬再往右邊走，他是這樣的一個性格，所以這個資金曲線在聽話的時候就是緩慢上升，然后聽話了往右走了。我在告訴他走路要看地走不要望天走，這樣容易掉坑里，然后他就一定會抬頭望天走，當他回撤到這個位置，他就會說老師說朝天走會掉坑里，然后在這個時候會立馬看地走。他是這樣的一個性格，那么看地走之后，才能走出這樣一個曲線，一個人的性格就決定了交易模式，交易模式就決定了交易結(jié)果。

梅花香自苦寒來，寶劍鋒從磨礪出。交易這條路絕對不容易，千萬不要去看那些成功的人，賺了多少多少個億。那天我一個學生在我這聊天，有人剛開始是很重的倉位做焦炭，說這波焦炭如果拿到底，百十個億就賺回來了，可惜到一半的時候他把90%的倉位走出來了，就剩下10%的倉位一直拿到底，所以他賺了10個億。我想這個肯定是外行人說的話，你知道滿倉去做后面的風險有多大嗎？所以你想著只要進入期貨這條路永遠保持一顆安靜的心、平和的心。這個就像是一把劍不斷的去磨，才能把自己給磨出來，甚至很多人磨了幾十年終于把自己給磨出市場了，這個都太正常了。

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