七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對(duì)話(huà)僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹(jǐn)慎。

趙九軍

大慶鼎諾投資公司總經(jīng)理，黑龍江大慶人，吉林大學(xué)碩士學(xué)歷。2005年，二十萬(wàn)進(jìn)入股市賺到第一桶金。2008年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，在大通期貨實(shí)盤(pán)賽獲得第七名，2008年的這次金融危機(jī)中，做空商品資金迅速擴(kuò)大，2011年在金融界主辦的領(lǐng)航中國(guó)期貨大賽獲得標(biāo)準(zhǔn)組第8名，2016年CCTV期貨大賽獲得第7名，2016年資管網(wǎng)全國(guó)資管產(chǎn)品排名第二名，2016年第八屆“藍(lán)海密劍”中國(guó)對(duì)沖基金公開(kāi)賽獲得大校軍銜。目前以團(tuán)隊(duì)操作，多品種對(duì)沖，小倉(cāng)位組合為主。 

精彩觀點(diǎn)：

量化就是精確，我們做交易是可以被量化出來(lái)的，是可以被精確控制的；

現(xiàn)在要把期貨做好，從原來(lái)單純的追逐質(zhì)的變化，到現(xiàn)在追求一個(gè)精確的量的變化。

在我的印象里，做期貨和看病基本上是一個(gè)道理，而且方法是比較類(lèi)似的。

期貨行業(yè)是一個(gè)沒(méi)有限制資產(chǎn)增長(zhǎng)的行業(yè)，你可以管理幾十萬(wàn)的資產(chǎn)，管理幾千萬(wàn)的甚至是幾億、幾十億的資產(chǎn)，發(fā)展空間很大。

在期貨市場(chǎng)，大部分人虧損的主要原因就是人的主觀失控了，或者跟隨市場(chǎng)在波動(dòng)，不能遵守自己的投資理念和風(fēng)險(xiǎn)控制。

不要讓你的虧損無(wú)限擴(kuò)大，始終讓你的盈利大于你的虧損。

在不屬于自己的機(jī)會(huì)面前，我們不要強(qiáng)求這個(gè)時(shí)候一定要去賺錢(qián)，或者一定要把虧損撈回來(lái)，要等待屬于自己的機(jī)會(huì)。

我們的重點(diǎn)就變成不是去做策略，而是每種狀態(tài)都采用一個(gè)相應(yīng)的策略。

謹(jǐn)慎采取相應(yīng)措施去應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，這點(diǎn)很重要，而不是臨時(shí)決定這個(gè)市場(chǎng)應(yīng)該如何去交易。

我們交易的也是一個(gè)數(shù)列，看起來(lái)是一個(gè)漲跌，但是這里面介入三維因素后，其實(shí)我們就可以給它分成八種變化了，再加上不同周期的變化以后，可以變成無(wú)窮無(wú)盡的變化。

行情要想做好的關(guān)鍵，就是要做細(xì)化。

最重要的是如何判斷目前處于什么情況，而不是判斷我們出什么策略。

趨勢(shì)就是往一個(gè)方向走，不回頭，或者叫“偏離”，或者叫“脈沖”。

趨勢(shì)其實(shí)就是偏離，往一個(gè)方向去，它不回歸，我們賺趨勢(shì)的錢(qián)，其實(shí)就是賺偏離的錢(qián)。

大趨勢(shì)產(chǎn)生的時(shí)候，大部分會(huì)有一個(gè)反向運(yùn)動(dòng)。

我們要關(guān)注反向的假突破，這個(gè)往往是在頂部或者底部出現(xiàn)的。

2016年的多頭行情走到了重要的壓力位，現(xiàn)在是下跌調(diào)整。

想做空要選擇點(diǎn)位相對(duì)高一點(diǎn)的，漲了之后就空，大勢(shì)逆小勢(shì)的這種介入方法。

開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)離止損點(diǎn)往往不會(huì)太遠(yuǎn)，選擇重要的壓力支撐位進(jìn)行止損。

關(guān)鍵是知進(jìn)退，進(jìn)退其實(shí)就是倉(cāng)位的大小。

到了2017年，變成了一個(gè)調(diào)整市了。

第一要選品種，第二要選用對(duì)沖的策略或者短線的策略多一些。

期貨市場(chǎng)的邏輯是永遠(yuǎn)大部分人是虧錢(qián)的，所以這個(gè)時(shí)候已經(jīng)具備了發(fā)生黑天鵝的這種市場(chǎng)氛圍，也就是情緒化指標(biāo)已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重的背離。

在這個(gè)市場(chǎng)上，必須要有一個(gè)多層的風(fēng)控系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)既包括止盈止損，又要包括我們的產(chǎn)品的回撤、產(chǎn)品盈利的保護(hù)，市場(chǎng)行為化指標(biāo)的一個(gè)減倉(cāng)，再包括倉(cāng)位控制，甚至包括這種品種對(duì)沖，不同的策略。

他往往有對(duì)于產(chǎn)品的管理、風(fēng)險(xiǎn)的管理的忽視，這是80%的私募要解決的問(wèn)題。

做產(chǎn)品是一個(gè)很精細(xì)、很文明的行為，而做單賬戶(hù)是很激進(jìn)的、很刺激的，它倆確實(shí)有很大的不同。

要想盈虧比高，要想做得好，首先要優(yōu)化品種，選擇龍頭板塊，選擇真正能適合你的品種做行情。

“梅花戰(zhàn)法”其實(shí)就是對(duì)沖，它是通過(guò)不同的品種，來(lái)分散倉(cāng)位的配置，分散風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)做多、做空，來(lái)進(jìn)行擇時(shí)，達(dá)到對(duì)沖。

我們做過(guò)很多的品種，主要盈利的就是三個(gè)品種，盈利最多的就是豆粕、橡膠和塑料。

豆粕期權(quán)極大地豐富了我們的策略，同時(shí)增大了我們的市場(chǎng)。

我對(duì)豆粕期權(quán)是非常感興趣的。它可以作為我們期貨之上的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，又可以作為我們產(chǎn)品的一個(gè)重要贏利點(diǎn)，進(jìn)行一個(gè)符合的對(duì)沖組合，就可以把它做的更加細(xì)致。

這個(gè)金融工具一旦用好了，它的威力會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)期貨。

雖然沒(méi)有產(chǎn)生大的單邊市，但多品種對(duì)沖以后，也會(huì)創(chuàng)造出一個(gè)跟黑色大行情類(lèi)似的曲線。

通過(guò)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建立新一代程序化交易策略，而不是原有的那種機(jī)械的程序化，而是有人工智能的思想在里面。

量化需要具備什么核心技能？簡(jiǎn)單地一句話(huà)說(shuō)，你能不能做對(duì)。

如果小倉(cāng)位去做，不對(duì)，那么就及時(shí)止損，就休息。我覺(jué)得這是投資者現(xiàn)在要做的。

如果我們能把本金留到我們能賺錢(qián)的時(shí)候，我們就會(huì)成為大贏家，而沒(méi)必要在這種震蕩行情中把本金損失掉，要不然在真正屬于自己的行情到來(lái)的時(shí)候，我們就沒(méi)有子彈了。

我們既要重視長(zhǎng)期復(fù)利，又要重視短期暴利，兩者是相輔相成的，不要讓它們矛盾起來(lái)。

交易的邏輯，首先是順勢(shì)而為。

第二就是優(yōu)選這種具備潛力的黑馬品種。

第三就是心態(tài)，就是一個(gè)長(zhǎng)期堅(jiān)持。

賺的這部分錢(qián)已經(jīng)賺到了，還不走或者還不止盈，那就是人的問(wèn)題了，那就不是系統(tǒng)的問(wèn)題了。

現(xiàn)在就會(huì)有很多方法，一是降低倉(cāng)位，二是可以做對(duì)沖，三是可以做鎖倉(cāng)，還要設(shè)置一個(gè)嚴(yán)格的止損線，本金回撤超過(guò)多少就無(wú)條件的休息。

2017年是一個(gè)私募大屠殺年，中國(guó)放開(kāi)了私募政策，私募公司像雨后春筍一樣，相當(dāng)于給這個(gè)市場(chǎng)送來(lái)了豐厚的食物。

2016年，大家賺了這么多，這就是“養(yǎng)”，2017年的時(shí)候，股票市場(chǎng)要“套”，期貨市場(chǎng)可能就沒(méi)有套，可能直接就“殺”了。所以2017年的時(shí)候，就會(huì)有大量私募要關(guān)門(mén)，大量的產(chǎn)品會(huì)爆倉(cāng)，這在2016年就可以預(yù)見(jiàn)到了。

2017年的行情就是一個(gè)屠宰年。私募會(huì)處于一個(gè)很艱難的階段，可能60%-70%的私募面臨著清盤(pán)。

2017年就是一個(gè)無(wú)所顧忌的大屠殺。

2017年是以震蕩、反趨勢(shì)、反技術(shù)的行情為主，當(dāng)散戶(hù)、私募都已經(jīng)對(duì)這個(gè)市場(chǎng)絕望的時(shí)候，才會(huì)有好的機(jī)會(huì)。

震蕩調(diào)整行情還得走起碼三四個(gè)月，調(diào)整大半年也正常。

七禾網(wǎng)1、趙九軍先生您好！感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話(huà)。距離上一次七禾網(wǎng)給您的專(zhuān)訪已有兩年之久，您覺(jué)得在這兩年內(nèi)您對(duì)交易以及期貨市場(chǎng)有沒(méi)有新的理解和感悟？有沒(méi)有什么重要的改變和調(diào)整？

趙九軍：這兩年，我感覺(jué)自己有了很大的變化，以前是做波段，現(xiàn)在是向量化對(duì)沖的模式轉(zhuǎn)化。量化就是精確，我們做交易是可以被量化出來(lái)的，是可以被精確控制的。對(duì)沖是指我們?cè)谶@個(gè)市場(chǎng)上，是有一個(gè)邏輯，市場(chǎng)倉(cāng)位的變化，策略的變化，跟上市場(chǎng)邏輯的變化，策略的變化，這就是對(duì)沖的觀念。包括現(xiàn)在多個(gè)品種的、多個(gè)周期的策略，包括期權(quán)的上市，為我們的量化對(duì)沖提供了很多手段。現(xiàn)在要把期貨做好，從原來(lái)單純的追逐質(zhì)的變化，到現(xiàn)在追求一個(gè)精確的量的變化。量的可控，再加上一個(gè)擇時(shí)的、多策略的精確的搭配組合，我覺(jué)得這個(gè)是最重要的變化。還有，原來(lái)是追求激進(jìn)的模式，現(xiàn)在包括做產(chǎn)品，要有一個(gè)大改變，改變了過(guò)去那種大起大落，盈虧都很大的狀態(tài)，往一種穩(wěn)健的模式調(diào)整。

七禾網(wǎng)2、聽(tīng)說(shuō)您之前是一位醫(yī)師，醫(yī)術(shù)高明，請(qǐng)問(wèn)是如何接觸到股票和期貨的呢，又是什么原因促使您從醫(yī)學(xué)行業(yè)跨度到期貨行業(yè)呢？

趙九軍：我做了將近20年的醫(yī)生，從大學(xué)到研究生，一直做到主任醫(yī)師，并先后在北京協(xié)和腫瘤醫(yī)院、上海腫瘤醫(yī)院等多家知名醫(yī)院經(jīng)過(guò)多年的學(xué)習(xí)。我職業(yè)的轉(zhuǎn)變，我身邊的人都不太理解，認(rèn)為我已經(jīng)成為一個(gè)專(zhuān)家級(jí)的醫(yī)生，后來(lái)轉(zhuǎn)做期貨，轉(zhuǎn)行跨度這么大。我是這么一個(gè)觀點(diǎn)，我不感覺(jué)是轉(zhuǎn)行了。因?yàn)樵谖业挠∠罄?，做期貨和看病基本上是一個(gè)道理，而且方法是比較類(lèi)似的。在醫(yī)院里，中醫(yī)要講究望聞問(wèn)切，西醫(yī)經(jīng)過(guò)物理學(xué)檢查，抽血化驗(yàn)，體檢、B超等這些現(xiàn)代設(shè)備，診斷、治療、愈后，和交易其實(shí)是一樣的。我們對(duì)行情的研判也要經(jīng)過(guò)基本面、技術(shù)面分析，是一樣的。通過(guò)各種指標(biāo)對(duì)它進(jìn)行判斷，之后也要判斷如何去處理這些行情，各種情況怎么去應(yīng)對(duì)，出現(xiàn)各種意外情況，又如何去處理，這些道理和醫(yī)生看病是一樣的。

為什么從做醫(yī)生改做期貨呢？因?yàn)獒t(yī)生治病的范圍是比較窄的，在醫(yī)院，治療管10張床，你只能治療10個(gè)病人；當(dāng)一個(gè)病區(qū)主任，你只能治療這一個(gè)病區(qū)，最多30-50張床。期貨行業(yè)是一個(gè)沒(méi)有限制資產(chǎn)增長(zhǎng)的行業(yè)，你可以管理幾十萬(wàn)的資產(chǎn)，管理幾千萬(wàn)的甚至是幾億、幾十億的資產(chǎn)，發(fā)展空間很大。第二，醫(yī)生其實(shí)是付出得多，得到的少。在醫(yī)院里，醫(yī)生要值夜班，出門(mén)診，管病房，會(huì)診，其實(shí)是付出很多的，但是收入跟期貨這個(gè)暴利行業(yè)是沒(méi)法比的。在我印象里，雖然期貨的風(fēng)險(xiǎn)比較大，但是它的投入回報(bào)比高，所以我選擇了從事期貨這個(gè)行業(yè)。這也跟性格有關(guān)，我小時(shí)候比較喜歡下圍棋，參加過(guò)很多比賽，比較喜歡這種帶有挑戰(zhàn)性的、競(jìng)技性的活動(dòng)。

七禾網(wǎng)3、您在2011年的投資收益率為105%，2012年為62%，2013年為92%，2014年為59.5%，2015年為20.3%，2016年為151.9%，請(qǐng)問(wèn)您保持每年穩(wěn)定盈利的秘訣是什么？

趙九軍：首先要戰(zhàn)勝自己。在期貨市場(chǎng)，大部分人虧損的主要原因就是人的主觀失控了，或者跟隨市場(chǎng)在波動(dòng)，不能遵守自己的投資理念和風(fēng)險(xiǎn)控制。即使在行情不順利的時(shí)候，我也嚴(yán)格遵守自己的投資理念和風(fēng)險(xiǎn)控制，即使是虧損，也把它控制在自己可以控制的范圍之內(nèi)，耐心去等待屬于自己的機(jī)會(huì)，這樣就能做到小虧大賺。雖然有時(shí)候可能會(huì)有回撤，但只要這個(gè)回撤不跌破自己以前的一個(gè)交易平臺(tái)，那么下一波行情再來(lái)的時(shí)候，它就可以突破原來(lái)的高點(diǎn)，也就是說(shuō)我們的資金又增長(zhǎng)了，這就是投資的關(guān)鍵。不要讓你的虧損無(wú)限擴(kuò)大，始終讓你的盈利大于你的虧損，也就是我們的盈虧比處在一個(gè)非常有利的狀態(tài)，那么只要我們不斷循環(huán)出金，那么盈利肯定是大于虧損的，資金曲線就會(huì)不斷地增長(zhǎng)。我們不斷把這個(gè)事重復(fù)去做，在虧損的時(shí)候，我們控制住風(fēng)險(xiǎn)，在盈利的時(shí)候，我們讓我們的資金向上突破，那么我們就可以達(dá)到每年穩(wěn)定盈利。我有一套自己的交易習(xí)慣，我也會(huì)堅(jiān)持，有些虧損，就盡量控制住回撤，耐心等待屬于自己的機(jī)會(huì)，在不屬于自己的機(jī)會(huì)面前，我們不要強(qiáng)求這個(gè)時(shí)候一定要去賺錢(qián)，或者一定要把虧損撈回來(lái)，要等待屬于自己的機(jī)會(huì)。

七禾網(wǎng)4、您的操作風(fēng)格是將套利、趨勢(shì)、短線三者結(jié)合，請(qǐng)問(wèn)在實(shí)際交易中，您是如何切換或是結(jié)合運(yùn)用這三種交易風(fēng)格的呢？

趙九軍：以前我談過(guò)，交易要擇時(shí)，就像一年四季似的，它有一個(gè)輪回，春夏秋冬的輪回，我們的期貨交易也是，即使交易再?gòu)?fù)雜，也分這幾個(gè)狀態(tài)。這是一種二維三維之間的關(guān)系。當(dāng)這個(gè)系統(tǒng)里的要素，如果它是一維的話(huà)，那么它就是一個(gè)原始狀況，如果是兩個(gè)因素在起作用的時(shí)候，它就進(jìn)入一個(gè)二維世界，就是一個(gè)平面的狀態(tài)，平面狀態(tài)就會(huì)出現(xiàn)四種狀況，就像中醫(yī)講的陰陽(yáng)，陰陽(yáng)再加上兩個(gè)因素進(jìn)入以后，這時(shí)候就會(huì)出現(xiàn)四種變化。實(shí)際上我們的交易過(guò)程中，相當(dāng)于三個(gè)因素在起作用，其實(shí)是一個(gè)三維的狀態(tài)，也就是它的驅(qū)動(dòng)因素在這里面是三個(gè)層次，再加上漲跌的變化，其實(shí)是可以細(xì)分成八種狀態(tài)。我們就是通過(guò)這些研究變化，做到市場(chǎng)在哪種狀態(tài)下，我們就如何去挑選策略，我們的重點(diǎn)就變成不是去做策略，而是每種狀態(tài)都采用一個(gè)相應(yīng)的策略，那么我們做這個(gè)事情就很簡(jiǎn)單了，我們只需要辨別什么時(shí)候用什么工具就可以了。謹(jǐn)慎采取相應(yīng)措施去應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，這點(diǎn)很重要，而不是臨時(shí)決定這個(gè)市場(chǎng)應(yīng)該如何去交易。

關(guān)于二維、三維具體是哪幾種狀態(tài)？這個(gè)比較籠統(tǒng)，上升到哲學(xué)層面。二維其實(shí)是一個(gè)平面，在我們交易的時(shí)候，它看起來(lái)是二維的，但其實(shí)是三維的，為什么呢？因?yàn)樗谧?，它隨著時(shí)間、空間轉(zhuǎn)化，它是動(dòng)態(tài)的。培訓(xùn)的時(shí)候，大家都說(shuō)什么時(shí)候最好分析，往往行情走完的時(shí)候最好分析，為什么？因?yàn)樗呀?jīng)變成二維的了，它是死的了，不是活的。而我們?cè)趯?shí)際交易過(guò)程中，這個(gè)行情是在不斷變化的，它是活的。其實(shí)我們做的是活的，它不是二維的東西。很多人學(xué)這些經(jīng)典理論，他是在二維層次上在考慮問(wèn)題，但我們實(shí)際交易的時(shí)候，我們就已經(jīng)進(jìn)入三維的狀態(tài)了。經(jīng)典的技術(shù)分析能解決一部分問(wèn)題，但是最關(guān)鍵的問(wèn)題是，它沒(méi)有解決我們?nèi)绾稳ヌ幚硇星檫@個(gè)問(wèn)題。我們稱(chēng)它是三維的，就是如何去處理這個(gè)行情。你懂了技術(shù)，它是一個(gè)靜態(tài)的，那么它現(xiàn)在變成動(dòng)態(tài)的，我們?nèi)绾稳ヌ幚?，去把握它，這個(gè)時(shí)候，它就變成一個(gè)三維的了。這種三維的東西，它又有很多變化，就像數(shù)列。周易有六爻，六爻是怎么來(lái)的呢，其實(shí)就是三維。乾卦是6根陽(yáng)線，六爻是上中下，它其實(shí)包含了三維的概念在里面，每一維里又有陰陽(yáng)兩種，再加上三維，六爻就出來(lái)了，其實(shí)就是一個(gè)數(shù)列，八卦就是數(shù)列。八卦就是對(duì)三維世界的一個(gè)解釋?zhuān)S世界有各種數(shù)列，進(jìn)行排列組合，就形成乾、坤、震、巽、坎、離、艮、兌這些東西，八個(gè)卦象就出來(lái)了。八卦其實(shí)就是一個(gè)數(shù)列，這是客觀存在的東西，也不是什么神秘的東西，但是中國(guó)人用一種很形象的東西給它比喻出來(lái)了。中國(guó)人講究形象，外國(guó)人講科學(xué)，講抽象數(shù)列，是一個(gè)道理，所以中國(guó)老祖宗最早就把這個(gè)計(jì)算機(jī)語(yǔ)言變成了八卦。八卦再組合就是六十四卦，那就是進(jìn)入一個(gè)更高的層面了。我們交易的也是一個(gè)數(shù)列，看起來(lái)是一個(gè)漲跌，但是這里面介入三維因素后，其實(shí)我們就可以給它分成八種變化了，再加上不同周期的變化以后，可以變成無(wú)窮無(wú)盡的變化。行情看起來(lái)只有一漲一跌，其實(shí)它也是變化無(wú)窮的。我們反本溯源，道生一，一生二，二生三，三生萬(wàn)物。最后又可以簡(jiǎn)單地規(guī)劃成三個(gè)數(shù)列，我們?cè)俜赐苹厝サ脑?huà)，在三維的層面就可以把這個(gè)東西把控住的話(huà)，那其實(shí)就是八卦的八種具體情況。

行情要想做好的關(guān)鍵，就是要做細(xì)化，每一種變化，每一種情況，我們都要有一種相應(yīng)的處理策略。最重要的是如何判斷目前處于什么情況，而不是判斷我們出什么策略，因?yàn)椴呗允侵灰鲞@種情況，你就出這個(gè)策略就沒(méi)錯(cuò)了，但是這個(gè)情況是什么情況，這是最復(fù)雜的，是動(dòng)態(tài)的，是我們處理事情的能力。所以，這個(gè)期貨市場(chǎng)上，很多人的業(yè)績(jī)很好，為什么呢？就是說(shuō)這種情況是他很熟悉的，這種策略和這種行情很吻合的，他一下子就翻了五十倍、一百倍，這個(gè)行情跟他的策略相吻合了，只是在這八種里面（比如說(shuō)咱們這個(gè)數(shù)列組合里面八種）的一種或者是兩種情況，假如一漲一跌是對(duì)稱(chēng)的話(huà)，它就是25%的概率，還有25%的概率是它這種情況正好是相反的，既然他能從1翻成100，那他也能從100虧成1，從1虧到0.01，他也是一樣的，是對(duì)稱(chēng)的。所以這個(gè)時(shí)候就一定要有其他的策略來(lái)保護(hù)，如何在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)去運(yùn)用不同的策略去做。

至于如何切換交易風(fēng)格？套利是一種追求穩(wěn)健收益的策略，就是把整個(gè)操作系統(tǒng)做成一個(gè)模塊，通過(guò)這三個(gè)策略把外面不穩(wěn)定的高壓電，通過(guò)這個(gè)系統(tǒng)，把它轉(zhuǎn)化成穩(wěn)定的、可用的民用電。通過(guò)把這三種優(yōu)秀的策略——套利、趨勢(shì)和短線結(jié)合起來(lái)以后，就能起到變流器的作用，把一些雜物過(guò)濾掉或是轉(zhuǎn)換掉了。趨勢(shì)是獲得一個(gè)超額收益，短線是對(duì)趨勢(shì)的一個(gè)彌補(bǔ)，收獲一個(gè)時(shí)間成本的收益，還有在趨勢(shì)行情不好的時(shí)候，按照短線來(lái)做。套利在這兩者的基礎(chǔ)之上，是一個(gè)更穩(wěn)健的收益，它可以做到回撤很小，相對(duì)的收益比較穩(wěn)定，也是起到平滑曲線的作用，用這三者來(lái)穩(wěn)定我們的系統(tǒng)，適當(dāng)在它們之間進(jìn)行一個(gè)轉(zhuǎn)化。

七禾網(wǎng)5、您主要做趨勢(shì)交易，請(qǐng)問(wèn)您是如何定義趨勢(shì)的？該如何發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)機(jī)會(huì)并抓住趨勢(shì)機(jī)會(huì)？

趙九軍：從傳統(tǒng)上講，什么是趨勢(shì)，一個(gè)底比一個(gè)底高了，這就是趨勢(shì)。如果從哲學(xué)上講，其實(shí)就是量變到質(zhì)變。當(dāng)一種事物，它一直處于靜止?fàn)顟B(tài)的時(shí)候，很長(zhǎng)時(shí)間，它被控制在那里，就像中國(guó)古代的王朝更替一樣。生病也一樣，一個(gè)人生病，是有一個(gè)區(qū)間的，活到80-100歲，他也是在一個(gè)震蕩區(qū)間。我們的滅亡或者一個(gè)孩子的誕生，它其實(shí)就是一個(gè)突破，突破以后在這個(gè)范圍里，它就形成一個(gè)趨勢(shì)，一直往一個(gè)方向走。我們從生到死，這就是一個(gè)趨勢(shì)，沒(méi)有人能返老還童，但是某一段時(shí)間，我們可以讓身體恢復(fù)的好一點(diǎn)，或者更年輕一點(diǎn)，但你永遠(yuǎn)無(wú)法做到長(zhǎng)生不老，不死亡，這就是一個(gè)趨勢(shì)。社會(huì)發(fā)展也是一個(gè)趨勢(shì)。把這個(gè)社會(huì)看成一個(gè)“熵”，當(dāng)“熵”增加的時(shí)候，這個(gè)社會(huì)繁榮，但是社會(huì)也是在走向滅亡，它也是一個(gè)道理。趨勢(shì)就是往一個(gè)方向走，不回頭，或者叫“偏離”，或者叫“脈沖”。能量也是一樣的，比如說(shuō)太陽(yáng)系現(xiàn)在爆炸了，已經(jīng)40億年了，現(xiàn)在是氫原子，不斷地核爆裂，到40億年后，氫將被消耗沒(méi)，我們把這40億年叫做一個(gè)平臺(tái)，突破以后就叫做“氦”；氦爆炸以后將是氫原子的幾倍，那么整個(gè)太陽(yáng)系就會(huì)覆滅，就進(jìn)入氦爆炸時(shí)代，氦爆炸時(shí)代大概在10億年之后；等到所有能量耗光了，整個(gè)太陽(yáng)系就變成一個(gè)白矮星了，急劇地收縮到一個(gè)非常小的行星，形成一個(gè)黑洞。

從我們小到一個(gè)生命、一個(gè)市場(chǎng)，大到太陽(yáng)系、宇宙，它也是遵循同樣的規(guī)律，就是在趨勢(shì)-震蕩-趨勢(shì)間不斷地循環(huán)當(dāng)中，震蕩中有趨勢(shì)，趨勢(shì)中有震蕩，就是“其大無(wú)外，其小無(wú)內(nèi)”，不斷地循環(huán)往復(fù)，這就是我們的宇宙，我們的交易也是一樣的。美國(guó)的道瓊斯指數(shù)，從100點(diǎn)漲到20000多點(diǎn)，它在走一個(gè)很大的趨勢(shì)，在往一個(gè)方向上走，中間可能會(huì)有猛烈的回調(diào)，但是我們回過(guò)頭來(lái)看，每一次回調(diào)，都是買(mǎi)入的機(jī)會(huì)，也就是說(shuō)它在往一個(gè)方向偏離。所以什么是趨勢(shì)，這就是趨勢(shì)，就是偏離。再放到一個(gè)更大的范圍來(lái)看，可能還會(huì)看到有回歸，這當(dāng)然是另一個(gè)層面，我們?cè)谏砼R其中的時(shí)候可能感覺(jué)不到。美國(guó)道瓊斯指數(shù)是在六十年代到八十年代這三十年的時(shí)間，有一個(gè)很長(zhǎng)的震蕩區(qū)間。任何事物都是按照這種規(guī)律。趨勢(shì)其實(shí)就是偏離，往一個(gè)方向去，它不回歸，我們賺趨勢(shì)的錢(qián)，其實(shí)就是賺偏離的錢(qián)。

趨勢(shì)有很多種，最主要就是大趨勢(shì)，它的產(chǎn)生有幾種，一種就是大漲大跌之后。暴漲之后會(huì)產(chǎn)生一個(gè)暴跌的機(jī)會(huì)；暴跌之后暴漲，這就是反方向的，否極泰來(lái)。2016年商品市場(chǎng)的多頭行情，就來(lái)源于2010年—2015年這5年的長(zhǎng)期下跌，造就了2016年的暴漲；而2010年—2015年的暴跌，又來(lái)源于2008年—2010年中國(guó)的4萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激導(dǎo)致的多頭暴漲行情。這個(gè)趨勢(shì)有兩種情況，就是在暴漲之后暴跌，或者在暴跌之后的暴漲。還有一種來(lái)源于我剛才說(shuō)的長(zhǎng)期震蕩，比如說(shuō)一個(gè)長(zhǎng)期橫盤(pán)，非常沉悶的，甚至三年、五年、十年的大的空間震蕩以后的突破，這個(gè)也會(huì)產(chǎn)生一個(gè)趨勢(shì)行情。這些行情有什么特點(diǎn)呢？往往有時(shí)候，大趨勢(shì)產(chǎn)生的時(shí)候，大部分會(huì)有一個(gè)反向運(yùn)動(dòng)，比如說(shuō)在高位的時(shí)候，會(huì)拉出大陽(yáng)線，又向下走，往往是見(jiàn)頂?shù)男盘?hào)，或者低位的時(shí)候向下突破的一個(gè)長(zhǎng)陰線，這個(gè)長(zhǎng)陰線再返上來(lái)的時(shí)候，就是一個(gè)反向運(yùn)動(dòng)。一個(gè)大趨勢(shì)來(lái)臨之前，往往會(huì)有個(gè)反向運(yùn)動(dòng)，如果我們捕捉到了這個(gè)反向運(yùn)動(dòng)，比如說(shuō)要下跌之前，突然有一個(gè)向上的突破，最后又打下來(lái)向下走，那么這個(gè)下跌的信號(hào)往往是很好的，那么接下來(lái)可能會(huì)有一個(gè)大的趨勢(shì)。所以我們要關(guān)注反向的假突破，這個(gè)往往是在頂部或者底部出現(xiàn)的。這么多年，感覺(jué)這個(gè)還是比較可靠的，這也算是我的一個(gè)秘密，透露給大家。

七禾網(wǎng)6、根據(jù)當(dāng)下的期貨行情，您在交易周期方面是如何把握的呢？

趙九軍：現(xiàn)在是一個(gè)震蕩調(diào)整的行情，2016年的多頭行情走到了重要的壓力位，現(xiàn)在是下跌調(diào)整。我感覺(jué)這個(gè)周期應(yīng)該是以日線為核心的，如果愿意交易，可以做一些三分鐘或者一小時(shí)的，以日線作參考，以一小時(shí)線、半小時(shí)線做短線。大部分品種都是大漲大跌，來(lái)回震蕩的，所以持倉(cāng)時(shí)間不宜太長(zhǎng)。選擇點(diǎn)位要比較好，想做空要選擇點(diǎn)位相對(duì)高一點(diǎn)的，漲了之后就空，大勢(shì)逆小勢(shì)的這種介入方法。