七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

波段追蹤

福建廈門人，研究量化交易8年，研發(fā)多套量化交易策略，執(zhí)行系統(tǒng)化交易7年，實現(xiàn)程序化自動交易4年。對股指量化交易、商品量化交易均有研究，比較擅長波段策略和趨勢策略的開發(fā)，對精選品種和精選信號有較好的心得。2006年進(jìn)入股票市場至今，綜合來講，在股票、期貨、外盤方面每年均實現(xiàn)較好的收益。

作為七禾軟件冠軍侯“波段追蹤”的策略提供者，以實盤曬單的形式和朋友們分享投資的快樂，期待互相學(xué)習(xí)，共同進(jìn)步。

精彩觀點：

交易賺錢賺的就是價差，2016年波動大給了量化交易者更多的賺錢可能，而趨勢性較好則是給量化交易者捕捉價差提供了便利。

短線的策略不只是近期這個階段難做，其它階段也不好做。

短線比的更多的是主觀敏感度和客觀速度（微秒級），輪不到普通的量化策略賺錢。

波段策略在近期的較多品種上容易被來回洗。趨勢策略則是因為有明確趨勢的品種太少，多品種配置的方式的往往虧錢。

會不會繼續(xù)虧損下去很難說，即使繼續(xù)虧下去，對程序化交易者來說也沒辦法。

個人感覺今年6月份前后可能是大部分程序化扭虧為盈的重要時間點。

一般來說獲得一波盈利之后，回撤最好是利潤的40%以內(nèi)。

2017年是金融監(jiān)管大年，這是毫無疑問的。國家之前是打擊腐敗的權(quán)貴階層，現(xiàn)在是打擊金融投機(jī)階層。

程序化交易，本質(zhì)上來說，絕大部分是投機(jī)交易行為。

大環(huán)境是不利于投機(jī)的，而程序化交易受的影響會略小一些。

首先程序化交易該賺的要賺，該虧的也要虧，不能說2016年賺了是應(yīng)該的，2017年上半年虧一點就受不了。老想著改策略，終究不是個辦法。

今年如果用精選品種的方法，或者用長短周期搭配的方法，會比一般的程序化策略會稍微好看一些。

做趨勢和波段，要覆蓋大部分品種，但不是說大部分時間這大部分品種都要在線，因為大部分時間大部分品種是震蕩行情。

品種精選和入場精選是程序自動實現(xiàn)的。我做了預(yù)設(shè)條件，直接編到策略中，對品種進(jìn)行自動篩選、動態(tài)調(diào)節(jié)。

凡是非高頻的程序化策略，資金曲線的盤整不可避免。

入場的主要依據(jù)是均線和 K線，均線是行情軟件常用的均線，K線只看日K線。

三角形整理的末端就是值得嘗試的入場點。

形態(tài)識別很難用程序自動實現(xiàn)，但并不是說不能實現(xiàn)。某些形態(tài)，還是可以從K線幅度、均線與均線之間的距離等著手進(jìn)行識別和編程。

出場主要依據(jù)均線，即收盤價反向突破某一根均線（比如20日均線）就平倉。

盤中信號閃爍是不管它的，我的策略只會在尾盤做或次日開盤做。

某日尾盤進(jìn)場后，要等到次日收盤的時候，再確定平還是不平。

一般同時持倉0-15個品種，多數(shù)時間持有3-10個，理論上最多持有28個。每個品種3%左右的倉位。

沒有加減倉的設(shè)置，只有開倉和平倉。

如果是一種方法用到不同的品種上，最好不要用不同的參數(shù)。

以前的股指，現(xiàn)在的螺紋，都可以多用幾個策略，多用幾個周期去開發(fā)策略和執(zhí)行程序化交易。

程序化交易也可以實現(xiàn)暴利！

高頻程序化，優(yōu)秀的可以做到年化200%的收益率，甚至400%的都有。

主觀+程序化，即主觀選品種、選方向、選策略，程序化執(zhí)行，也有可能實現(xiàn)暴利。

價格博弈和以前有了很大的不同，大部分品種日內(nèi)的波動形式會經(jīng)常性變化，所以少有日內(nèi)短線策略能持續(xù)盈利。

能夠沉下心來做程序化交易的人都值得欣賞。

最欣賞的，是應(yīng)時雨老師、周偉老師、嚴(yán)圣德老師和FutureCelebration老師。

把剛成交的單子馬上分享出來給愿意看的投資者看，這是需要勇氣的。

曬單是可以提高自己交易水平的，因為在曬單前，我會把自己的策略反復(fù)推敲，盡量讓它更好一些，然后再去執(zhí)行，這個過程本身就是自我提高的過程。

從跟隨波動老師身上學(xué)了一招，感覺挺受用的。

掃碼追蹤【波段追蹤】的實時交易

七禾網(wǎng)1、波段追蹤先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。2016年，似乎大部分做程序化交易的都取得了較好的成績，您覺得主要原因是什么？

波段追蹤：主要原因是行情好。一方面，大部分品種走出了多頭行情，雖然也有波折，但整體趨勢性尚可；另一方面，行情的波動比較大，給到的價差很充足。

交易賺錢賺的就是價差，2016年波動大給了量化交易者更多的賺錢可能，而趨勢性較好則是給量化交易者捕捉價差提供了便利。

七禾網(wǎng)2、但2016年雙十一至今，不少程序化交易者是虧損的。又是什么原因造成的？

波段追蹤：主要是行情不適合大部分程序化策略。絕大部分人做程序化交易的一個前提是不預(yù)測行情，而正是因為不預(yù)測行情，一個策略在所有的行情中都要運行，所以就避不開對它不利的行情。

分類來說，短線的策略不只是近期這個階段難做，其它階段也不好做，因為現(xiàn)在短線交易各路人馬競爭激烈，短線比的更多的是主觀敏感度和客觀速度（微秒級），輪不到普通的量化策略賺錢。

波段策略在近期的較多品種上容易被來回洗。趨勢策略則是因為有明確趨勢的品種太少，多品種配置的方式的往往虧錢，除非只做一兩個品種，并且要選對品種，做對方向，比如春節(jié)后做橡膠的空頭。

做阿爾法套利策略的，因為中小創(chuàng)的股票比指數(shù)跌得多，相當(dāng)于大部分這類策略股票端虧了不少錢，而股指端賺不了多少，所以也是虧。

七禾網(wǎng)3、大部分程序化交易策略虧損的現(xiàn)象，會不會延續(xù)下去？

波段追蹤：會不會繼續(xù)虧損下去很難說，即使繼續(xù)虧下去，對程序化交易者來說也沒辦法。主觀上當(dāng)然希望大部分品種能夠走出相對明確的行情，但也有可能繼續(xù)寬幅無序震蕩。個人感覺今年6月份前后可能是大部分程序化扭虧為盈的重要時間點。

七禾網(wǎng)4、2016年有人做程序化交易賺了100%甚至200%、300%，而近來的回撤也比較大，有的甚至超過50%，對此，您怎么看？

波段追蹤：高收益之后的較大回撤是正常的，回撤超過50%就有點大了，一般來說獲得一波盈利之后，回撤最好是利潤的40%以內(nèi)。比如100萬做到130萬，回撤最多到118萬再起來，這樣的策略是比較優(yōu)秀的。

七禾網(wǎng)5、國家主張脫虛向?qū)?，打擊金融投機(jī)。現(xiàn)在的市場大環(huán)境適合做程序化交易嗎？

波段追蹤：2017年是金融監(jiān)管大年，這是毫無疑問的。國家之前是打擊腐敗的權(quán)貴階層，現(xiàn)在是打擊金融投機(jī)階層，這對政權(quán)的長治久安是有好處的。長遠(yuǎn)來看，對普通老百姓也是有利的，就是說腐敗的權(quán)貴階層和金融投機(jī)階層從社會獲取的財富越少，國家和百姓能分得的財富就越多。

程序化交易，本質(zhì)上來說，絕大部分是投機(jī)交易行為。只不過這一類投機(jī)交易行為，并不是試圖左右市場、影響行情的行為，一般也不會有利益輸送之類的行為，所以大環(huán)境是不利于投機(jī)的，而程序化交易受的影響會略小一些。

七禾網(wǎng)6、面對現(xiàn)在的行情，程序化交易者應(yīng)如何改變才能多賺或少虧？

波段追蹤：首先程序化交易該賺的要賺，該虧的也要虧，不能說2016年賺了是應(yīng)該的，2017年上半年虧一點就受不了。老想著改策略，終究不是個辦法。

當(dāng)然，今年如果用精選品種的方法，或者用長短周期搭配的方法，會比一般的程序化策略會稍微好看一些。

七禾網(wǎng)7、您的“波段追蹤”的策略，近期資金曲線在盤整，但沒有破2016年雙十一時創(chuàng)下的低點，算是比較平穩(wěn)的。為什么您的策略在這個階段的表現(xiàn)優(yōu)于大部分策略？

波段追蹤：首先我這個策略并不能說優(yōu)于其他人的策略，每個人的策略都有自己的特色，而波段追蹤這個策略剛好這段時間少虧而已，說不定在其它類型的行情中會比別人虧得多。

我想做趨勢和波段，要覆蓋大部分品種，但不是說大部分時間這大部分品種都要在線，因為大部分時間大部分品種是震蕩行情。所以，我用的是品種精選和入場精選的方式減少震蕩行情的回撤，但這種方式也有可能會比別人少賺。

七禾網(wǎng)8、您如何實現(xiàn)品種精選和入場精選？是主觀干預(yù)嗎？

波段追蹤：品種精選和入場精選是程序自動實現(xiàn)的。我做了預(yù)設(shè)條件，直接編到策略中，對品種進(jìn)行自動篩選、動態(tài)調(diào)節(jié)。由此可以避開一部分品種的一部分震蕩行情，當(dāng)然也可能會錯過一些趨勢行情。比如原來進(jìn)場10次的，現(xiàn)在變成進(jìn)場5次，過濾的5次，可能4次是震蕩，1次是趨勢。

七禾網(wǎng)9、但您的策略也已經(jīng)有近半年時間的盤整，并且去年也有近半年時間的盤整期，您如何看待資金曲線較長時間的盤整？您預(yù)計今年還會繼續(xù)盤整下去嗎？

波段追蹤：我想，凡是非高頻的程序化策略，資金曲線的盤整不可避免。關(guān)鍵是能否守住之前的大部分盈利，比如保住上一波利潤的70%或60%，如果利潤的50%以上回吐了，那么策略可能還有一些改進(jìn)的空間。

今年可能會繼續(xù)盤整下去，但我個人主觀感覺即使繼續(xù)盤整，也就1-3個月吧，資金曲線總會起來的。

七禾網(wǎng)10、您的策略入場主要基于什么？

波段追蹤：入場的主要依據(jù)是均線和 K線，均線是行情軟件常用的均線，K線只看日K線，用均線和K線組合從形態(tài)上識別一波趨勢行情的起點，并在止損可控的前提下試圖抓取這波行情。比如三角形整理的末端就是值得嘗試的入場點。