全球金融市場“王者”盯上了有潛力的機(jī)器人。 貝萊德CEO Larry Fink認(rèn)為,阿拉丁將成為更為重要的現(xiàn)金來源。根據(jù)Fink的“小目標(biāo)”,阿拉丁等解決方案業(yè)務(wù)的營收占比將在未來五年躍升至30%。目前這一比例為7%。 阿拉丁是貝萊德自行研發(fā)的風(fēng)險管理與交易平臺,影響著全球15萬億美元的資產(chǎn),直擊華爾街的心臟。 《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》3年前曾介紹,貝萊德位于華盛頓州的數(shù)據(jù)中心,每天都有6000臺電腦日夜運(yùn)作,替170多家銀行、退休金、保險公司、主權(quán)投資者以及捐贈基金進(jìn)行市場風(fēng)險分析。并有償提供給全球有約17000多位交易員使用,讓合共管理11萬億美元的專業(yè)投資者在風(fēng)險評估和資產(chǎn)買賣上據(jù)此做決策。加上貝萊德直接管理資產(chǎn),依賴這一平臺的資金規(guī)模超過15萬億美元,占全球225萬億美元金融總資產(chǎn)接近7%,影響力前所未見。 早在今年3月,就有瑞信分析師指出,未來阿拉丁將在貝萊德的利潤增長方面發(fā)揮重要作用,“我們認(rèn)為包括阿拉丁在內(nèi)的解決方案業(yè)務(wù)是穩(wěn)定收入的來源?!?/p> 貝萊德押注機(jī)器人的野望,離不開其平均利潤率逐步縮水的事實(shí)。2016年,阿拉丁的營收同比增長13%,而貝萊德在投資業(yè)務(wù)中的管理費(fèi)用則稍有下降。據(jù)德勤旗下的全球資管咨詢機(jī)構(gòu)Casey Quirk,平均利潤率已經(jīng)從2014年的34%下滑至2015年的32%。 華爾街見聞此前提及,過去兩年里,貝萊德大幅縮減向華爾街支付的研究傭金,轉(zhuǎn)而投奔機(jī)器人投顧。根據(jù)其遞交的監(jiān)管文件,2016財年,貝萊德旗下管理400億美元資產(chǎn)的全球資產(chǎn)配置基金(Global Allocation Fund)在研究相關(guān)交易上的支付酬金為1340萬美元,較兩年前的2880萬美元相比降幅超過一半。 3月底,貝萊德宣布將對主動型基金業(yè)務(wù)進(jìn)行重組,《紐約時報》報道,按照貝萊德重組計劃,約有40名主動型基金部門員工將被裁員,其中包括7名投資組合經(jīng)理。 有關(guān)阿拉丁的質(zhì)疑 盡管貝萊德很自信,但部分業(yè)內(nèi)人士對阿拉丁的快速增長持懷疑態(tài)度。 英國《金融時報》援引一位正在考察技術(shù)系統(tǒng)的歐洲大型基金公司CEO稱,公司對阿拉丁有意向,但最終沒有采用,“阿拉丁太貴了,也不是最佳選擇?!?/p> 這并非唯一拒絕阿拉丁的資管公司,Aegon Asset Management, Generali和Unigestion近期也都選擇了SimCorp的Dimension平臺而不是阿拉丁。 不僅如此,隨著阿拉丁的強(qiáng)勢崛起,有關(guān)其引發(fā)“壟斷”,令市場過于依賴一種模型,從而放大風(fēng)險和波動的質(zhì)疑也此起彼伏。 阿拉丁產(chǎn)品團(tuán)隊主管Jody Kochansky則解釋稱,資管人員是阿拉丁新業(yè)務(wù)增長的最快來源,這意味著投資界并不在意系統(tǒng)性風(fēng)險這類問題。據(jù)瑞信數(shù)據(jù),阿拉丁在保險市場份額中占據(jù)15%,在250位最有地位的資管人員中占據(jù)9%的市場份額。 責(zé)任編輯:韓奕舒 |
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