國債期貨周三低開震蕩，全線大幅收紅。截至收盤，10 年國債期貨主力合約 T1709 收盤報 94.305 元，較上日結(jié)算價漲 0.19%；5 年國債期貨主力合約 TF1709 收盤報 97.255 元，較上日結(jié)算價漲 0.21%。資金面方面，Shibor 短端利率繼續(xù)下行，中長期品種利率繼續(xù)上行，其中一年期 Shibor 漲 0.83BP 報 4.3220%，連續(xù)三日與 LPR 倒掛。央行周三進(jìn)行 400 億 7 天期和 500 億 14 天期逆回購操作，當(dāng)日有 1400 億逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈回籠 500 億元。資金稍松央行公開市場即開始凈回籠，疊加新一輪 MPA 考核和多項(xiàng)銀行自查等，后市銀行間流動性需謹(jǐn)慎。

銀行間債市方面，現(xiàn)券收益率小幅下行。一級市場方面，農(nóng)發(fā)行招標(biāo)發(fā)行的 1、3、5 和 10 年期固息債，中標(biāo)收益率分別為 4.0433%、4.3116%、4.4024%和 4.5002%，低于二級市場水平，需求向好。據(jù)證券時報，由于“資金荒”，“拉存款”再次成為各家銀行首要任務(wù)，五大行各期限存款利率最高上浮幅度達(dá)到 40%，融出資金價格要求也更高。外匯方面，美國四月新屋銷售不及預(yù)期，美元指數(shù)反應(yīng)平淡，市場聚焦美聯(lián)儲會議紀(jì)要，尋找六月升息、年內(nèi)升息步伐的信號以及縮表進(jìn)程的線索。操作上，債市金融監(jiān)管壓力猶存，基本面的支撐力度有限，建議投資者暫時觀望。

結(jié)論：建議投資者保持謹(jǐn)慎。