【金融】

股指

繼前一交易日中陽線之后，上周五上證微幅上漲。外圍市場方面，在我國節(jié)日休市期間，外圍市場漲跌互現(xiàn)，昨日外盤全面下挫。

2017年5月27日，證監(jiān)會發(fā)布《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，上交所及深交所也發(fā)布了實施細(xì)則，本次新規(guī)未設(shè)緩沖起，規(guī)定即日起實施。新規(guī)對一級半和二級市場都有較大的影響，其中一級半的減持難度變大，利空影響明顯。二級市場的影響較為復(fù)雜，短期看有利于緩解減持壓力，但由于一級半市場受抑制，預(yù)計炒作的溢價將減少，以后資金會越來越青睞有業(yè)績支持的股票，總體上對二級市場短期偏多。

接下來進(jìn)入6月，上市公司的業(yè)績預(yù)期預(yù)計會對股市形成一定的支持，預(yù)計指數(shù)短期會企穩(wěn)。

國債

5月上旬受清理資金池類債券產(chǎn)品等監(jiān)管傳聞影響，國債收益率分別快速上行，國債期貨大跌；5月中下旬，疲弱的經(jīng)濟(jì)和金融數(shù)據(jù)支撐，監(jiān)管節(jié)奏放緩，債市區(qū)間震蕩波動。跨月資金在央行的調(diào)節(jié)下穩(wěn)定，后續(xù)隨著銀行年中考核自查陸續(xù)結(jié)束及美聯(lián)儲6月加息落地，債市可能會有交易性機(jī)會。目前在跨月節(jié)點(diǎn)，預(yù)計期債仍將震蕩，買TF1709拋T1709（2:1）、買1712拋1709套利策略可繼續(xù)持有。

【金屬能源化工】

動力煤:

26日，六大發(fā)電集團(tuán)日耗60萬噸，環(huán)比降，庫存1275.6萬噸，環(huán)比增。秦港庫存589萬噸，環(huán)比增。錨地40，環(huán)比降，預(yù)到15，環(huán)比增。

26日，動力煤價格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅)563元/噸，ZC709收盤526.4元/噸。

國內(nèi)動力煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行，市場成交情況一般。上游煤礦整體開工率較高，產(chǎn)量有所增加，港口與下游電廠庫存增加，市場觀望態(tài)度明顯，短期內(nèi)國內(nèi)動力煤市場價格會繼續(xù)保持下行趨勢，但目前價格已位于綠色價格區(qū)間運(yùn)行，預(yù)計短期內(nèi)或以寬幅震蕩調(diào)整穩(wěn)為主，建議投資者ZC709合約長線480~550區(qū)間操作為主。

焦煤焦炭:

26日，普氏煉焦煤指數(shù)中揮發(fā)硬焦煤報價155元/噸，換算成人民幣約1307元/噸。jm1709合約為1033元/噸。期貨貼水274元/噸。

26日，天津一級冶金焦平倉價為1930元/噸，焦炭現(xiàn)貨倉單價約為1800元/噸，j1709合約為1544元/噸。基差為256元/噸。

國內(nèi)煉焦煤市場弱勢運(yùn)行。煤礦方面部分煤礦受環(huán)保影響發(fā)運(yùn)受阻，銷售狀況不佳，下游焦化廠主流市場弱穩(wěn)運(yùn)行，短期國內(nèi)主流煉焦煤市場穩(wěn)中偏弱。焦炭方面，焦鋼企業(yè)仍在博弈，目前焦炭供給充足，鋼廠整體庫存維持在中高位水平，鋼廠盈利略有回落，后期可繼續(xù)逐步做空鋼廠利潤，多焦炭空螺紋策略可適當(dāng)考慮。

【農(nóng)產(chǎn)品】

棉花早評:

ICE棉花小幅下跌，作物生長報告顯示播種進(jìn)度加快，最新數(shù)據(jù)顯示截止5月28日當(dāng)周美棉種植率63%，高于去年同期，但略低于5年均值。中國現(xiàn)貨指數(shù)328B報16076元/噸，跌2。第13周儲備棉拍賣底價15604元/噸。27日儲備棉輪出成交率48%，均價15392元/噸。鄭棉節(jié)前小幅下跌，整體振蕩趨勢不變，操作上以繼續(xù)觀望為宜。

白糖早評:

ICE原糖大幅下跌，創(chuàng)出13個月新低，巴西調(diào)低汽油價格和印度產(chǎn)量預(yù)期增加均帶來壓力。廣西南寧中間商新糖報價6700-6830元/噸。鄭糖節(jié)前小幅下跌，期價呈現(xiàn)短期盤跌態(tài)勢，受外盤下跌影響預(yù)計低開低走的可能性較大，操作上短空跟進(jìn)。

雞蛋早評：

主產(chǎn)區(qū)價格穩(wěn)中偏弱1.9元/斤左右，主產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)充足，銷區(qū)市場走貨一般。雞蛋期貨1709合約低開低走，大幅下挫，技術(shù)面期價跌破3500點(diǎn)重要關(guān)口，逼近3400點(diǎn)，多頭增倉較為明顯，持倉量已處歷史高位，隨著端午節(jié)提振蛋價落空，恐節(jié)后表現(xiàn)仍然不佳，09合約雖有時間空間，但基本面客觀因素暫無利多支撐高達(dá)1500點(diǎn)升水，料后市以期價下跌修復(fù)概率較大，操作上建議繼續(xù)持有1709合約空單，保持長線思路。