主持人：你們團隊在外盤交易上，業(yè)績也非常好，而且從大陸區(qū)域的私募機構(gòu)來看，你們算是比較早介入外盤?，F(xiàn)在做外盤的人越來越多，您覺得外盤上面有沒有好的機會？

言程序：在2014年末，我們就有討論，未來在做資金配置的時候必須要走出境外，所以2015年我們運行了QD產(chǎn)品，2016年，我們做了純海外產(chǎn)品。其實，不管是海外市場或是國內(nèi)市場，都不像大家說的比較好交易，我們其實就是做個配置，但你的錢多了，你就不會放把所有的錢放在同一個籃子里。我們不會把所有的錢都拿來買股票，也不會把所有的錢純做期貨，會做分散投資，所以，我想說的是，當你擁有多個市場可以選擇，就不會把所有的錢放在A股市場。

我簡單講一下言起在做什么？如果今天我們團隊的大部分資金在海外，那么我們也必然會參與國內(nèi)A股市場。問題是我在海外如何對A股市場做一些輪動性呢？因為在整個大中華區(qū)，A股、臺灣股市、香港股市、新加坡股市，你會發(fā)現(xiàn)不管是衍生性金融商品也好，還是相對的ETF也好，它都是有輪動的，這個輪動很重要。我舉個簡單例子，現(xiàn)在大家看到A股市場都在貼水，反觀來講，新加坡的富時中國50指數(shù)是從A股市場里出來的，但它們是升水的，如果今天升水，它就有一定的利潤存在。我想說當你出金到海外的時候，并不是因為海外的交易機會比較多，而是當你資金大的時候，A股交易機會少的時候，是否可以將一部分資金配置到海外。

資金配置海外的時候，你可能會思考一個問題，以前人民幣非常強勁，都在升值，但是從2015年開始，到去年的年底，人民幣經(jīng)歷了一個相對的貶值，在這樣的環(huán)境氛圍底下，你的資產(chǎn)要不要配置？若配置，只有走海外這條路了，但海外并不以代表一定能夠獲利。就現(xiàn)在來說，因為國內(nèi)的受限，使得海外的交易還是會擁有一定的優(yōu)勢，那么，就要懂得做全球布局。我們很早就在做這件事情，但是我們知道國內(nèi)投資者接受海外交易會比較慢，我們慢慢的嘗試，終于我看到很多私募機構(gòu)、期貨公司、證券公司開始走出去，在香港成立子公司，這就代表了大家懂得做全球投資，當客戶有需求的時候，我們就會參與。

主持人：現(xiàn)在投資者是否有可能通過買一些基金產(chǎn)品間接參與投資？

言程序：就我們做二級市場來說，目前最直觀的就是QDII，你可以透過人民幣的購買QD產(chǎn)品，購買完之后去跟公募基金或是券商的額度做一個轉(zhuǎn)換，換到海外去做交易行為。其實目前的滬港通、深港通也屬境外參與，所以，如果你只是想要參與到香港的股市，我覺得現(xiàn)在通過深港通和滬港通，就很容易做港股。就我們而言，我們會引用QD的項目，有的人說現(xiàn)在QD很貴，如果QD的收益會大大超過你的成本，那我覺得你是愿意參與的。

主持人：也就是說現(xiàn)在大陸地區(qū)的客戶可以通過滬港通、深港通直接參與港股，還可以通過買人民幣基金，但是這個基金拿到了QD的額度，可以間接使用它的基金產(chǎn)品去參與海外的投資，他贖回的時候還是人民幣，所以合規(guī)的途徑是有的。

言程序：今年我們一直有這方面的運作，因為這件事情畢竟來自投資者的需求，境內(nèi)要交易，境外也要交易，我們在境外有非常好的、長期的交易表現(xiàn)，所以自然而然得到了客戶的認可，客戶就會去做一個配置。

主持人：今天看到有不少的觀眾留言，有觀眾問現(xiàn)在文華商品指數(shù)已經(jīng)漲了一段時間了，是否意味著震蕩已經(jīng)結(jié)束，開始了新一輪的上漲？

言程序：我可以這么回答，如果上半年沒有行情，我認為現(xiàn)在是開始了。我可以肯定的認為現(xiàn)在是開始了，做交易還是要評斷，量化交易沒有評斷，各位資金不是無限的，要懂得思考和選擇。每一件事情做評斷的時候要先想好最壞的情況，就像我認為商品是上漲，但是我也不會把所有的資金放在上面，因為一波行情來臨，它需要很多事件驅(qū)動，它只是一個概念，怎樣使得它一路往上呢？就必須要事件驅(qū)動，需要有時間的必然效果。其實一年的波動不只有1次、2次，上半年沒有，下半年就會增加，就算它沒有，也要想好最壞的打算，也要做好應對。所以，各位要記得，絕對不要去預測行情，因為不可能每一次都猜得對，但是你可以針對明天不同的行情做好對策，這件事情很重要，大漲怎么做，大跌怎么做，盤整又怎么做，賺到你該賺的錢，虧掉你該虧的錢。

主持人：關于行情和策略方面我們先談到這兒，后面來聊一聊您作為一名臺灣同胞，到大陸來支持祖國的建設，您當時為什么要選擇來大陸創(chuàng)業(yè)？

言程序：我從小就喜歡相聲，每年都看春晚，我知道相聲界有小岳岳，五環(huán)之歌等等，我還看歡樂頌、軍師聯(lián)盟等電視劇。軍師聯(lián)盟中，司馬懿說了一句話，他說人活了一輩子，總得活個對錯。

第一，我們知道，臺灣市場是個小市場，做金融交易或者做私募、做二級市場，都無法做大，我必須參與到相對應發(fā)展的市場上面。所以2010年，我進入了國內(nèi)市場，但是發(fā)現(xiàn)港澳臺同胞可以按照合法合規(guī)的途徑購買股票，不能做期貨，必須要成立公司，剛好我想要成立自己的企業(yè)，就去申請了自己的戶頭。2013，基金業(yè)協(xié)會開始對于私募的政策做一些規(guī)范，我們做了申請，從團隊到企業(yè)。

第二，以前做團隊，你會感受到大家只是把自己定義為交易團隊，而不是創(chuàng)業(yè)。交易團隊只要把風險控制好，盡可能獲取最大利潤就可以了，一旦成為了企業(yè)，就會發(fā)現(xiàn)你必須要管的是品牌，管的是你針對市場的波動要去做的一些分析，去做一些研究。這個市場過去黃金10年在房地產(chǎn)，哪怕經(jīng)歷過股災，金融市場還是未來的黃金10年，剛好我們想做這件事情，所以我們就選擇到這里來。因緣到這里后，我們得到了很多人的認可，接下來我們會維持風格，繼續(xù)塑造品牌。

真正要在這個市場創(chuàng)業(yè)，要懂得整個市場的氛圍，我們經(jīng)歷過了A股市場的大起大落與盤整，我們很珍惜，創(chuàng)業(yè)的過程我們還有很多故事，今天先短暫的說到這里，這就是一個心路歷程。我們進來之后，從團隊到企業(yè)，從游擊隊到正規(guī)軍，這是需要花時間的，經(jīng)歷了這些風風雨雨，我們把品牌樹立起來，所以經(jīng)過這一次股災之后，投資者更加認可我們了，因為我們真的把風險放在第一位。

主持人：在這樣的過程當中，經(jīng)歷了牛熊市，從游擊隊到正規(guī)軍，過程當中肯定有困難，也有順利的時候，一路走來，您最大的感受是什么？

言程序：我非常慶幸生活在這個時代，我們經(jīng)常說，創(chuàng)業(yè)要做自己喜歡的是事情，任何的錯誤和失敗將會成為你成功的經(jīng)驗之一，所以沒有辦法平步青云。我們有三個S，可以讓大家做一個參考，第一個就是Suffer，第二個是struggle，第三個是superior。你一定要遭受困境，你才會做奮斗，沒有遭受困境，何來奮斗，奮斗之后，才會有優(yōu)越，這三件事情在我們心中很自然的形成邏輯。我們清楚的了解到，在這個市場上，任何的挫折都是因為我們努力，所面對的結(jié)果，所以到現(xiàn)在，我還是蠻開心的。交易最怕的就是不知道該做什么，當客戶把資金交給你運作的時候，他相信你有這個能力，那你就展現(xiàn)出你的能力，這個能力就來自于你面對挫折和風險的信心，自然而然你的抗壓性就會增長。

所以如果你在這個市場上虧錢了，代表你牛，因為你敢虧，虧錢了，才知道痛，才知道應該怎么改變，所以破產(chǎn)也沒關系，在破產(chǎn)中懂得風險，學到資金控制。不管你做錯了什么，反過來說，你還年輕，任何挫折對未來來說都是加分點，不要等到完全走不動了，再遇到挫折，那是沒辦法翻身了。在這個環(huán)境底下，要懂得樂于挑戰(zhàn)，明天最大的確定性就是不確定會發(fā)生，面對事實就可以了。

主持人：是不是這個意思，在亂世的時候做經(jīng)世濟國的事情，有可能成為英雄和梟雄。在我們這樣的太平盛世，做創(chuàng)業(yè)的事，人生起伏更豐富一些，也能夠在挫折中讓自己更奮進，獲得成功之后，讓自己的人生更有意義。

言程序：是，完全同意，國內(nèi)市場有的是資金，只要你有能力和想法，不管在金融市場或是其它市場，就能得到這些資金的青睞。很幸運能進入這個市場，與大家一起拼搏一起創(chuàng)業(yè)，我還認識了非常多國內(nèi)的牛人好朋友，這就是我很欣慰的一件事情。我經(jīng)常說要有一個正確的策略，要有一個很高的格局，最后還要有一個廣闊的胸襟，這三件事情要記住，因為到最后不是一個人的事情，是一個團隊，甚至一個組合的事情，這樣才能做大做強做長久。

主持人：您希望未來言起投資會成長為一家什么樣的公司？或者幾年之后，您希望媒體講到言起的時候，您的朋友講到言起的時候，您的客戶講到言起的時候，您希望言起被他們貼上什么樣的標簽？

言程序：言起有一個風格，在我們的交易過程中，我們的家族，家族的家族，這些資源都會參與到言起里。每一個家族后面的資金都必須要有避風港，我們沒有辦法相信其它的投資行為，我們相信的的是言起，因為言起從1998年到現(xiàn)在，經(jīng)過了金融海嘯，經(jīng)過了網(wǎng)絡泡沫，經(jīng)過了股災，所以我們對風險很敏感，我們敢于學習，要讓資金有一定的避風港。言起投資是一個家族財富傳承的選項，從選擇投顧的思路來說，言起首先代表的是量化，其次，言起在做一個全球化的交易行為，因為我們現(xiàn)在擁有境內(nèi)產(chǎn)品、QD產(chǎn)品、境內(nèi)外產(chǎn)品、純海外產(chǎn)品，這些東西不只是客戶的需求，還是言起本身的需求。這么說好了，如果哪一天，你的交易團隊成員獲得利潤后，還來買團隊自己發(fā)行的產(chǎn)品，那就是真正在做一件家族財富傳承的事情。我們現(xiàn)在就在做這件事情，我們做的事情是讓自己的資金找到一個避風港，讓家族財富傳承，各位在資金配置過程中，只要配一份資金在言起上，言起就成功了。

我記得很清楚，言起是怎么出名的，2013年的實盤大賽，言起獲得了冠軍，但不少人說大賽冠軍與交易產(chǎn)品是兩回事，交易產(chǎn)品規(guī)模大，不一定能夠賺到一樣的獲利。等到我們第一年有一定的獲利之后，他們又開始說了，一年獲利算什么，至少要持續(xù)三年。當我們?nèi)甓加蝎@利的時候，他們又說1億算什么，你能不能管理上百億。所以這樣的行為要很長很長的時間才能驗證，我們要的是時間站在我們這邊，時間越長，越能證明言起的價值，我們在做的就是家族財富傳承。同時我們希望各位在做資金配置的時候，能夠想到言起，這就是我們的目標。

主持人：夜盤馬上開盤了，為了不打擾大家的時間，我們在晚上9點之前把節(jié)目結(jié)束掉。通過和言總的交流，我總結(jié)了12個字，量化團隊、全球配置、共同進退。今天節(jié)目到這里結(jié)束，希望大家繼續(xù)支持七禾網(wǎng)，支持言起投資。