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據(jù)說很多大師初入股市就是看了這本書......

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2017-07-24 16:58:03 來源:七禾網(wǎng)

他以“股票天使”自居,是美國乃至全球最高薪的受聘投資組合經(jīng)理人,是麥哲倫100萬共同基金的創(chuàng)始人。在人們眼中,他是財(cái)富的化身,他說的話是所有股民的寶典,他手上的基金是有史以來最賺錢的,這個(gè)“股票天使”就是彼得?林奇——?dú)v史上最偉大的投資人之一。


與以巴菲特為代表的著眼于成長股的長期投資家不同,彼得?林奇屬于典型的現(xiàn)代派投資家,不論什么種類的證券,只要有利可圖就買,一旦證券價(jià)格超過其價(jià)值就賣,從不拖泥帶水。在他看來,任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)或版塊,哪怕是眾人“敬而遠(yuǎn)之”的夕陽產(chǎn)業(yè),都存在具有投資價(jià)值的標(biāo)的。只要公司潛質(zhì)好,股票價(jià)格合理,就可以買。


或許是因?yàn)樗耐顿Y理念異于常人,又或是因?yàn)樗鷣砭陀羞尺骞墒械牟环蔡刭|(zhì),彼得?林奇的股票生意做得極為出色,在富達(dá)公司任職的13年期間,不僅使麥哲倫成為有史以來最龐大的非共同基金,讓其管理資產(chǎn)由最初的2000萬美元增長到140億美元,更使公司投資配額表上的股票種數(shù)從40上升到1400,基金投資人人數(shù)超過100萬,基金的年平均復(fù)利報(bào)酬率達(dá)29.2%,麥哲倫基金也由此成為全世界最成功的基金。


取得巨大成就的彼得?林奇,被稱為“第一理財(cái)家”、“首屈一指的基金管理者”、“投資界的超級巨星”。在投資大師紐伯格看來,林奇和巴菲特是現(xiàn)代社會最偉大的兩位投資家,連同索羅斯一起,他想用“天才”這個(gè)詞形容他們。但是,“如果讓我選擇誰是最完美無缺的,整體來看,我只會選彼得?林奇。他的人品可稱第一,他就像希臘神話中的大力神,在華爾街是個(gè)‘神’級人物。”


今天,筆者就要為大家介紹一本這位在華爾街也名號響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋飳懙臅稇?zhàn)勝華爾街》。該書作為《華爾街日報(bào)》全美第一號暢銷書,是為業(yè)余投資者而作的股票投資實(shí)踐指南和黃金法則。書中不僅揭開了麥哲倫基金年平均復(fù)利報(bào)酬率高達(dá)29.2%的秘密,還分享了彼得?林奇的25條投資黃金法則。



世界上最成功的基金經(jīng)理的選股回憶錄


《戰(zhàn)勝華爾街》是彼得?林奇的經(jīng)驗(yàn)之談,里面沒有深奧的理論,沒有空洞的說教,全書以樸實(shí)無華的語言向我們娓娓道出了股票投資的諸多技巧,給廣大中小投資者提供了簡易明了的投資分析方法,具有極強(qiáng)的實(shí)踐性,對于業(yè)余投資者來說更是能從中獲益良多。


書中最精彩、最核心的部分當(dāng)屬彼得?林奇管理麥哲倫基金的投資自傳部分,我們可以在里面揭開林奇連續(xù)13年戰(zhàn)勝市場的秘密,一窺世界上最成功的基金如何從0.18億美元成長到140億美元。此外,該書還精選了21個(gè)選股經(jīng)典案例,涉及零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)、蕭條行業(yè)、金融業(yè)、周期性行業(yè)等。我們不僅可以將其看做是林奇選股的具體操作,更可以把它作為分行業(yè)選股的要點(diǎn)指南。


彼得?林奇在書中記錄了其用一生成功的經(jīng)驗(yàn)和失敗的教訓(xùn)凝結(jié)出來的投資真諦,每位投資者都應(yīng)該將其牢記于心,從而在股市迷宮中找到正確的方向。這本書既是一個(gè)世界上最成功的基金經(jīng)理的選股回憶錄,又是一本難得的選股實(shí)踐教程和案例集錦。


炒股和減肥一樣,靠的是耐力而非腦力


1990年,為了把更多的時(shí)間留給家庭,彼得?林奇激流勇退,辭去職業(yè)基金經(jīng)理人的職務(wù)成為了一名“業(yè)余”投資者,并相繼寫出了《彼得?林奇的成功投資》和《戰(zhàn)勝華爾街》兩書。這兩本書在出版后市場反響熱烈,成為投資領(lǐng)域的經(jīng)典書籍,彼得?林奇也因此更加穩(wěn)固住了其在股票市場中的江湖地位。彼得?林奇的投資智慧在書中展現(xiàn)的淋漓盡致,值得投資者尤其是業(yè)余投資者反復(fù)研讀。


筆者在通讀完《戰(zhàn)勝華爾街》后整理了書中的一部分精彩語錄供大家享用:


1、不要放棄選股這種有回報(bào)的業(yè)余消遣。一個(gè)業(yè)余投資者花少量時(shí)間去研究他比較熟悉的公司或行業(yè),足以匹敵甚至勝過95%拿傭金的基金經(jīng)理。


2、周期性股票的市盈率并非越低越好。林奇對此深有體會:當(dāng)一家周期性公司的市盈率很低時(shí),那常常是一個(gè)繁榮到頭的信號。


3、在市盈率很低的時(shí)候買入收益已經(jīng)增長了好幾年的周期性股票,是短期內(nèi)虧損你一半資產(chǎn)的有效辦法。


4、如果執(zhí)行一個(gè)固定的投資計(jì)劃,不理睬市場發(fā)生了什么變化,你會得到豐厚的回報(bào),而如果在大多數(shù)投資者恐慌拋售的時(shí)候追加投資,你會得到更加豐厚的回報(bào)。


5、股市中賺錢,關(guān)鍵是不要被嚇跑,這一點(diǎn)怎么強(qiáng)調(diào)都不算過分。


6、你不需要成為百萬富翁或千萬富翁之后才開始投資股票,即使你沒錢投資,比如失業(yè)或年齡太小還不能就業(yè),或者一無所有,你也可以做選股游戲,這是沒有風(fēng)險(xiǎn)的非常好的訓(xùn)練方法。想當(dāng)飛行員的人會先到航空模擬器上訓(xùn)練,在不會有真實(shí)空難的情況下從錯(cuò)誤中學(xué)會飛行。


7、當(dāng)人們在股市上持續(xù)虧損時(shí),并不是股票的錯(cuò)。一般而言,股票是隨時(shí)間而增值的。


8、要投資于企業(yè),而不要投機(jī)于股市。


9、我個(gè)人的習(xí)慣是在每個(gè)月,與每一個(gè)主要行業(yè)集團(tuán)的代表人物至少要有一次交談,以免漏掉某一行業(yè)的業(yè)務(wù)開始復(fù)蘇或者是有其他新的進(jìn)展發(fā)生的信息,而這些信息是華爾街所忽視的。這是一個(gè)非常有效的早起預(yù)報(bào)系統(tǒng)。


10、在一支成功經(jīng)營的基金里面發(fā)生損失也是有可能的,特別是當(dāng)股票買賣特別頻繁的時(shí)候。


11、我從不把熊市看作災(zāi)難,而是當(dāng)作買進(jìn)便宜股票的好機(jī)會,這是時(shí)間賜予我們的幸運(yùn)。


12、股災(zāi)的教訓(xùn):手中絕不能沒有現(xiàn)金。


13、炒股和減肥一樣,決定最后結(jié)果的是耐力,而不是頭腦。


14、我成功的秘密,我每年要訪問200家以上的公司和閱讀700份的年度報(bào)告,而且我還運(yùn)用愛迪生的理論,該理論認(rèn)為“投資是99%的汗水加1%的天才”,我在工作中正是付出了大量的汗水。


15、最好把資金分散投資于3-4種不同類型的股票基金(如成長型、價(jià)值型、小盤成長型等),這樣不管哪類股票趕上市場熱點(diǎn),你都不會錯(cuò)失良機(jī)。


16、在一個(gè)超賣的市場,我們的市場凈市值損失30%是一件小事,關(guān)鍵問題我們不要把股市的這種調(diào)整當(dāng)做一場災(zāi)難,而是把它當(dāng)做一個(gè)在低價(jià)位上購買股票的機(jī)會。巨大的財(cái)富就是在這種情況下創(chuàng)造的。


17、許多基金經(jīng)理人在投資態(tài)度上總是防守,防守,再防守——先是買入股票,然后一旦這些股票表現(xiàn)不好時(shí),不愿割肉,于是繼續(xù)持有,并想方設(shè)法找出各種新的借口給自己持有這些爛股票辯護(hù)。而我在投資上總是進(jìn)攻,進(jìn)攻,再進(jìn)攻——不斷地尋找價(jià)值低估更厲害、賺錢機(jī)會更大的股票,來替換掉我手中現(xiàn)有的賺錢機(jī)會相對較小的股票。


很多大師初入股市就是因?yàn)榭戳诉@本書


作為全球最佳選股者的著作,《戰(zhàn)勝華爾街》也算是“出身名門”,加上其干貨滿滿,自然也是讀者無數(shù),他們或?yàn)橐言诠墒忻罎L打多年的老手,或?yàn)槌跞胧袌龅男氯?,又或?yàn)椴辉鲞^交易只是慕名而來的“場外觀眾”,但無一例外,都給了這本書極高的評價(jià)。


有人說林奇過早的退休,其理論也已經(jīng)過時(shí)了,但絕非如此!林奇的書在近20年后再版后依然如此暢銷說明其理論是絕對經(jīng)得住時(shí)間考驗(yàn)的,也是我認(rèn)為對于投資必讀的書。


字字樸實(shí),在這個(gè)行業(yè)很難得。


在那么多投資類的著作里,讀彼得林奇最輕松最勵(lì)志。他極其努力,發(fā)自內(nèi)心地?zé)釔?,犯錯(cuò)誤時(shí)還會自嘲。他說股票,也說行業(yè),說自己的分析,也說預(yù)測的局限,總之是有啟發(fā)的。


作為一個(gè)對股票極其沒有興趣的人讀完后居然有點(diǎn)兒興趣了。


陸陸續(xù)續(xù)看了3周,終于看完了這本彼得林奇的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)分享大作,他分享了他在各種類型、多個(gè)行業(yè)的投資選股經(jīng)歷,涉及行業(yè)包含房地產(chǎn)、儲蓄貸款、汽車、電器、零售、餐飲、醫(yī)藥等,每個(gè)行業(yè)和類型的公司都有不同的分析方法,但有些基本的投資規(guī)則是共通的,這些才是值得我們學(xué)習(xí)的“漁”。該書還值得我們多讀幾遍。


看的第一本關(guān)于基金的入門書,讓我對股票、市場、投資都有了更加立體和生動的了解。從這本書確實(shí)能感受得到作者對投資的熱忱,有自己錯(cuò)失好股票的萬般遺憾,也有選對好股票的自豪感。這本書的目標(biāo)群體主要是業(yè)余投資者,所以涉及投資的專業(yè)知識不多,更多的是實(shí)用簡潔的投資法則。與《彼得?林奇的成功投資》搭配食用或許效果更佳。


(我看完這本書)記住了1、要努力,要花時(shí)間選股、跟蹤;2、要有耐力持有股票,所以這本書給我最深的感受耐力和頭腦一樣重要。


彼得林奇的書是我讀過的股票方面最簡單易懂又獲益良多的書。他告訴我們其實(shí)選股并不需要每天扎進(jìn)財(cái)經(jīng)報(bào)紙堆或是天天關(guān)心天下大事,他有時(shí)候靈感的來源是他的老婆或女兒的某次購物經(jīng)歷。不知道買什么股票嗎?打開冰箱看看里面的食品有沒有是你很喜歡的又很受歡迎的國貨,如果恰巧是一個(gè)上市公司,那或許這就是某只能給你帶來不錯(cuò)回報(bào)的股票。


書中的內(nèi)容非常寶貴,大都是彼得?林奇自己總結(jié)的投資經(jīng)驗(yàn)。他以生動活潑的語言,介紹了自己做基金經(jīng)理的選股策略及總結(jié),里面沒有深奧的理論,只有平民幽默的話語,只要你有基本的閱讀能力,就能很輕松的讀懂他的投資策略。


據(jù)說有很多大師初入股市就是看了此書。



附:


彼得?林奇25條股票投資黃金法則


1、投資很有趣、很刺激,但如果你不下功夫研究基本面,那就會很危險(xiǎn)。

2、作為一個(gè)業(yè)余投資者,你的優(yōu)勢并不在于從華爾街投資專家那里獲得所謂專業(yè)投資建議。你的優(yōu)勢其實(shí)在于你自身所具有的獨(dú)特知識和經(jīng)驗(yàn)。

3、業(yè)余投資者盡可以忽略專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者,照樣戰(zhàn)勝市場。

4、每只股票后面其實(shí)都是一個(gè)公司,你得弄明白這家公司到底是如何經(jīng)營的。

5、經(jīng)常出現(xiàn)這樣的事:短期而言,比如好幾個(gè)月甚至好幾年,一家公司的業(yè)績表現(xiàn)與其股價(jià)表現(xiàn)毫不相關(guān)。但長期而言,一家公司業(yè)績表現(xiàn)肯定與其股價(jià)表現(xiàn)是完全相關(guān)的。弄清楚短期和長期業(yè)績表現(xiàn)于股價(jià)表現(xiàn)相關(guān)性的差別是投資賺錢的關(guān)鍵。這一差別也表明,耐心持有終有回報(bào)。

6、你得弄清楚你持股的公司基本面究竟如何,你得搞明白持有這只股票的理由是什么。

7、想著一旦賭贏就會大賺一把,于是大賭一把,結(jié)果往往會大輸一把。

8、把股票看成你的孩子,但是養(yǎng)孩子不能太多,投資股票也不能太多,最多也只能研究追蹤8-12只股票,而且只有在條件允許的情況下才能找到機(jī)會進(jìn)行買賣操作。因此,我建議,業(yè)余投資者在任何時(shí)候都不要同時(shí)持有股票5只以上。

9、如果你怎么也找不到一只值得投資的上市公司股票,那么就遠(yuǎn)離股市,把錢存在銀行里,知道找到一只值得投資的股票。

10、永遠(yuǎn)不要投資你不了解其財(cái)務(wù)狀況的公司股票。讓投資者賠得很慘的往往是那些資產(chǎn)負(fù)債表很差的爛股票。在買入股票之前,一定要先檢查公司的資產(chǎn)負(fù)債表,看看公司是否有足夠的償債能力,有沒有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

11、避開那些熱門行業(yè)的熱門股。冷門行業(yè)和沒有增長的行業(yè)中的卓越公司股票往往會成為最賺錢的大牛股。

12、對于小公司股票來說,你最好躲在一邊等待,等到這些小公司開始實(shí)現(xiàn)盈利時(shí),再考慮投資也不遲。

13、如果你打算投資一個(gè)正處于困境中的行業(yè),那么一定要投資那些有能力渡過難關(guān)的公司股票,而且一定要等到行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇的信號。

14、只要找到幾只大牛股,集中投資,業(yè)余投資者一輩子在投資上花費(fèi)的時(shí)間和精力就遠(yuǎn)遠(yuǎn)物超所值。

15、在任何一個(gè)行業(yè),在任何一個(gè)地方,平時(shí)留心觀察的業(yè)余投資者就會發(fā)現(xiàn)那些卓越的高成長公司,而且發(fā)現(xiàn)時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)早于那些專業(yè)投資人。

16、股市中經(jīng)常會出現(xiàn)股價(jià)大跌,就如同東北地區(qū)嚴(yán)冬時(shí)經(jīng)常會出現(xiàn)暴風(fēng)雪一樣。如果事先做好充分的準(zhǔn)備,根本不會遭到什么損害,而且是一個(gè)低價(jià)買進(jìn)的大好時(shí)機(jī)。

17、每個(gè)人都有投資股票賺錢所需要的知識,但并非每個(gè)人都有投資股票賺錢所需要的膽略,有識且有膽才能在股票投資上賺大錢。

18、總是會有事讓人擔(dān)心。不要為周末報(bào)刊上那些危言聳聽的分析評論而焦慮不安,也不要理會最近新聞報(bào)道中的悲觀預(yù)測言論,不要被嚇得擔(dān)心股市會崩盤而匆忙賣出。放心,除非公司基本面發(fā)生變化,否則堅(jiān)決不要恐慌而跑,拋出手中的好公司股票。

19、根本沒有任何人能夠提前預(yù)測未來利率變化、宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢以及股票市場走勢。不要理會任何對未來利率變化、宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢和股市的預(yù)測,集中精力關(guān)注你所投資的公司正在發(fā)生什么變化。

20、如果研究10家公司,就會找到1家遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于預(yù)期的好公司。股市總會有讓人驚喜的意外發(fā)現(xiàn),那就是業(yè)績表現(xiàn)良好卻被專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者忽視的好公司股票。

21、不研究公司基本面就買股票,就像不看牌就打牌一樣,投資賺錢的機(jī)會很小。

22、當(dāng)你持有好公司的股票時(shí),時(shí)間就會站在你這一邊,持有時(shí)間越長,賺錢的機(jī)會就越大。

23、如果你有膽量投資股票,卻沒有時(shí)間也沒有興趣做好功課研究基本面,那么你的最佳選擇是投資股票型基金。

24、可以購買投資海外且業(yè)績表現(xiàn)良好的基金。

25、長期而言,投資于一個(gè)由精心挑選的股票或股票投資基金構(gòu)成的投資組合,業(yè)績表現(xiàn)肯定要遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝過一個(gè)由債券或債券基金構(gòu)成的投資組合,但是投資于一個(gè)由胡亂挑選的股票構(gòu)成的投資組合,還不如把錢放在床底下更安全。

責(zé)任編輯:李燁

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