2017年上半年，A股市場不溫不火，國內(nèi)大宗商品市場也略顯寂寥，不少投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人都把目光投向境外市場。國外與國內(nèi)市場可以說是“冰火兩重天”，歐美股市屢創(chuàng)新高，尤其是美股三大股指均實(shí)現(xiàn)了較大漲幅。歐洲大陸與美國政策依然是焦點(diǎn)，兩者之間又離又和局面撲朔迷離，使得經(jīng)濟(jì)基本面和政策預(yù)期面不斷變化，于是像外匯市場中歐元走勢便成了亮點(diǎn)，也是風(fēng)險(xiǎn)。今日要介紹的賬戶操作人是外盤高手陳吉明，他1999年進(jìn)入股票市場，2006年進(jìn)入外匯市場，目前專職外匯交易。以日內(nèi)波段交易為主，中長線布局，現(xiàn)逐漸從手工交易向程序化交易轉(zhuǎn)型。以他其中一個(gè)賬戶為例，專做外盤交易，在今年上半年中獲得了近400%的盈利。該賬戶都采用程序化交易，曲線回撤小，收益增長較為穩(wěn)定。

1個(gè)月賺200% 外盤的“暴利”之道

2017年1月初到2月初，該賬戶的收益在短短一個(gè)月內(nèi)達(dá)到200%。趨勢加上外匯本身高波動(dòng)的屬性，品種波動(dòng)浮動(dòng)常年在10%左右，使得外匯市場中一小波行情，靠短周期便能或者成倍盈利。這也是樹立交易信心的一個(gè)很好的方式，連續(xù)交易對十次，每一次盈虧比是1:1，不是爆倉就是翻倍，如果連續(xù)對十次，上百倍利潤已經(jīng)有了。一般兩次已經(jīng)不容易了，第三次已經(jīng)難度非常大了，但是對于賭博來說機(jī)會就是在那邊，必須不斷去嘗試，設(shè)定好倉位內(nèi)的定額止損或是倉位外的場外止損，以最小的資金去嘗試。

當(dāng)時(shí)美元指數(shù)技術(shù)面處于四重頂形態(tài)，美/日在117.50附近，在三重頂?shù)奈恢茫久嫔咸乩势找矊γ涝膹?qiáng)勢呈不滿意態(tài)度，于是該賬戶是做空美/日，使得盈利翻兩倍。據(jù)陳吉明表示在外匯交易中，技術(shù)圖形非常有用。尤其是雙頂、雙底，或者三重頂、頭肩頂，這種形態(tài)非常有用。舉例來說，在2008年的時(shí)候，原油最高是147，跌到100以下，又漲到147，然后一口氣跌到30，這一波行情就是典型的雙底。他認(rèn)為，通過技術(shù)分析來預(yù)測市場是比較客觀的。

基本面同樣也是非常重要，但是一定要結(jié)合技術(shù)面，當(dāng)基本面違背技術(shù)面的時(shí)候，首先還是先看技術(shù)面。如果技術(shù)面發(fā)出的信號和基本面吻合，并且處于一個(gè)相對高位或者低位，則就是一個(gè)比較好的介入位?！耙话阃顿Y者本身也沒有金融基礎(chǔ)，對基本面和信息面的理解完全是不夠的，所以不建議看基本面，規(guī)避消息?！标惣鞅硎?，就像在高盛做了十幾年外匯分析師的人，也會有看錯(cuò)的時(shí)候，普通投資者就更不用說了。而且市場如果沒有消息，對技術(shù)面的來說反而是更簡單了。

充分利用可承受的風(fēng)險(xiǎn) 獲取最大收益

從圖中可以看到在2月到3月的一個(gè)多月中，資金曲線比較平穩(wěn)，在3月下旬短期有小幅回撤。該賬戶完全實(shí)現(xiàn)程序化交易，伴有24小時(shí)人工及程序監(jiān)控，穩(wěn)定運(yùn)行，所以對風(fēng)險(xiǎn)把控上也非常嚴(yán)格。

“如何利用止損是門哲學(xué)，是否充分利用可承受的風(fēng)險(xiǎn)獲取最大收益始終需要平衡?！睆木唧w的單子上來看，陳吉明認(rèn)為下任意一張單子風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比至少1:1，如果風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比能做到1:2，1:3，然真正獲利的時(shí)候能獲利1:1，1:2，這樣會比較好。

整體資金管理上，通常會利用1/10的資金作為高風(fēng)險(xiǎn)交易，單賬戶300%利潤其實(shí)只是總資金30%的利潤，卻很好控制了10%的風(fēng)險(xiǎn)資金，規(guī)避人性中不認(rèn)輸?shù)馁€性。而且在正常程序化交易中，都會設(shè)置5%的資金止損線，用來預(yù)防突發(fā)性不可測的風(fēng)險(xiǎn)，程序以自動(dòng)清理持倉的方式達(dá)到風(fēng)控的目的。

對于理財(cái)賬戶一定要用程序化交易保護(hù)好客戶資金的安全。但是在學(xué)習(xí)交易初期，陳吉明自己的賬戶也經(jīng)歷過暴賺暴虧。他曾創(chuàng)造2個(gè)月460倍收益；2015年6個(gè)月盈利30倍，最大回撤15%；2016年各賬戶收益數(shù)倍不等（各賬戶采用不同量化策略）。在他眼中暴賺暴虧并不是一件壞事，而且未來仍有可能在他個(gè)人的賬戶發(fā)生，因?yàn)樗J(rèn)為暴賺讓自己知道這個(gè)市場錢的潛力，爆倉讓自己知道清楚自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。如果不知道自己的極限在哪里也就相當(dāng)于不了解自己，又何談長久在這個(gè)市場中生存。對他個(gè)人來說，作為職業(yè)交易者來說，對相對有把握的交易機(jī)會進(jìn)行不同的倉位配置，也是有效資金管理的體現(xiàn)。

24小時(shí)交易 利用90%的時(shí)間持續(xù)穩(wěn)定盈利 

從整體曲線來看，半年時(shí)間收益達(dá)400%，一直震蕩上行。如陳吉明所說，外匯是世界上最好的生意。外匯交易制度靈活，包括T+0隨時(shí)買賣，24小時(shí)不停盤，雙向交易，低手續(xù)費(fèi)，高流動(dòng)性，且中國地理時(shí)間優(yōu)勢可操作所有主要交易時(shí)間段。當(dāng)年還在國外求學(xué)時(shí)，在一次偶然的機(jī)會下，陳吉明就接觸到外匯，雖然當(dāng)時(shí)主要精力放在股票市場，但是他立刻被外匯的這一特點(diǎn)吸引，產(chǎn)生了興趣。回國后和一群志同道合的朋友組建了工作室專做外匯交易，盡管當(dāng)時(shí)由于個(gè)人技術(shù)與市場等多種原因，3個(gè)月到半年，這個(gè)團(tuán)隊(duì)就很難維持下去了。由于對外匯交易的興趣濃厚，以及對自我的高要求和對交易的理性態(tài)度，團(tuán)隊(duì)解散后，陳吉明毅然決定自己創(chuàng)立公司，把國外一些正規(guī)經(jīng)紀(jì)商、平臺介紹到國內(nèi)來，此外還包括個(gè)人交易技術(shù)的培訓(xùn)、理財(cái)這些項(xiàng)目。邊做交易邊經(jīng)營一家公司的難度當(dāng)然不言而喻，成本的消耗，客戶的維護(hù)等等。當(dāng)年一個(gè)興趣引發(fā)的堅(jiān)持，經(jīng)過五六年才有起色。

到如今，通過多年的學(xué)習(xí)和摸索，包括不斷去國外成熟的網(wǎng)站學(xué)習(xí)，向業(yè)界的前輩學(xué)習(xí)交易思路，陳吉明和他的團(tuán)隊(duì)像很多專業(yè)的機(jī)構(gòu)一樣，都是會通過高速計(jì)算機(jī)去完全高強(qiáng)度的工作，24小時(shí)捕捉市場機(jī)會，所以他說永遠(yuǎn)不要擔(dān)心在外匯市場錯(cuò)過行情。而且作為專業(yè)的交易者，陳吉明表示，市場上多數(shù)人認(rèn)為的市場“垃圾時(shí)間”，就是那80%、90%波動(dòng)比較小的時(shí)間，才是機(jī)會。因?yàn)檫@些時(shí)候走勢是非常有規(guī)律的，通過時(shí)間周期，指標(biāo)共振來尋找一個(gè)買入點(diǎn)和賣出點(diǎn)，是非常好用的一些時(shí)間，整體穩(wěn)定增長的收益大部分就是通過這些零碎的“垃圾時(shí)間”所創(chuàng)造的。相反，那些看似很大的行情，比如出非農(nóng)報(bào)告的節(jié)點(diǎn)等等，其實(shí)會影響到原本走勢，他說虧損往往發(fā)生在這些5%、10%的活躍時(shí)間上。其實(shí)我們大多數(shù)時(shí)間都是賺錢的，但是賺錢的速度遠(yuǎn)沒有普通投資者想象的那樣多。

除了交易時(shí)間足夠多，該賬戶也綜合應(yīng)用了趨勢、套利等多套策略，從不同盈利邏輯出發(fā)捕捉市場上存在的差價(jià)利潤。由于外匯市場波動(dòng)的不確定性比較大，交易中很少用到周線以上的布局。趨勢策略多是建立在不同時(shí)間段交易周期的規(guī)律上（日K，4小時(shí)周期為主），抓取K線組合中最有把握的那個(gè)小波段來獲取快速確定的利潤，從而在最短時(shí)間內(nèi)離開市場。該賬戶中運(yùn)用的對沖套利策略也達(dá)到了穩(wěn)定曲線增長的作用，類似一些像期貨雙品種的跨期套利，包括白銀和黃金、股指之間、歐式貨幣之間、商品貨幣之間，它們的相關(guān)性都可以用來做一些套利，或者可以適當(dāng)用一些馬丁的策略。比如在美國盤休市，亞洲人上班之前的大概5個(gè)小時(shí)左右可以做一些偏馬丁的策略，這種策略可能收益不是特別高，但是每天都可以看到。該賬戶在操作過程中用到了雙品種的價(jià)差套利，通過程序化的方式實(shí)現(xiàn)。當(dāng)它的價(jià)差達(dá)到一定程度的時(shí)候，可以做一個(gè)價(jià)差的交易，并且因?yàn)檎嫉谋ＷC金非常低，所以這種套利的安全性相當(dāng)高。對技術(shù)面有一定的判斷之后，只要基本面大幅的變化就非常容易獲利。

做空歐美股市 或?qū)⑹俏磥淼慕灰讬C(jī)會

該賬戶在2017年5月29日由于客戶出金而暫停交易，但是其他眾多賬戶交易仍在繼續(xù)。據(jù)陳吉明和他的團(tuán)隊(duì)判斷，從2008年金融危機(jī)以來，歐美股市一直保持向上的形態(tài)，將近十年，華爾街有一句叫“十年遇一次危機(jī)”，十年賺到足夠的錢趕緊離場。自從去年美國加息之后，近期歐洲央行也開始發(fā)現(xiàn)沒有低利率的德國國債可以買了，包括英國央行、加拿大央行都表示了未來加息的可能性，全球市場已經(jīng)處于一個(gè)需要利率回歸正?；倪^程，這是一個(gè)確定的事情。他們認(rèn)為做空歐美股市在今后三個(gè)月至半年，甚至更長時(shí)間，是一個(gè)比較好的交易機(jī)會。

陳吉明老師將于8月14日開辦主觀及EA培訓(xùn)，小班化教育，名額有限，詳情請點(diǎn)擊本鏈接查看