滬深交易所昨日發(fā)布通知，融資融券初期試點標的證券名單分別與深證成指和上證50指數成分股范圍相同，共有90只股票入選。券商可根據市場情況及自身條件在此范圍內確定提供給客戶的名單。ST股票、暫停上市股票和權證等高風險品種不宜作為擔保品使用，因此在折算率上規(guī)定為零。

　　高風險品種不可作為擔保品

　　滬深兩所12日正式發(fā)布《關于融資融券業(yè)務試點初期標的證券名單與可充抵保證金證券范圍的通知》，就試點初期標的證券名單與可充抵保證金證券(擔保品)的范圍、折算率及相關事項做了明確規(guī)定，這標志著我國融資融券業(yè)務的推出步伐進一步加快。據兩所有關負責人介紹，標的證券與擔保品范圍的確定是融資融券業(yè)務管理的核心之一。試點初期，交易所從有效控制市場風險的角度出發(fā)，審慎確定標的證券的名單和擔保品范圍。

　　此次公布的標的證券名單分別與深證成指和上證50指數成分股范圍相同，主要是考慮指數大盤股市值相對較大、流動性較好及波動性較小等為選擇標準，符合作為融資、融券標的證券的要求。

　　此外，考慮到近年來市場已發(fā)生較大變化，特別是股改后進入流通的股份大幅增加等情況，兩所對2006年發(fā)布的《融資融券交易試點實施細則》中關于標的證券的選擇標準依照有關規(guī)定作了微調，確保能夠使更適合開展融資融券業(yè)務的大盤股票進入標的證券范圍。

　　兩所負責人表示，在試點初期擔保品范圍雖然規(guī)定得較寬，但交易所通過設置了不同的折算率來嚴格控制風險。例如，對價格波動相對較小的債券、基金與價格波動相對較大的股票，實行有較大差異的折算率；ST股票、暫停上市股票和權證等高風險品種不宜作為擔保品使用，因此在折算率上規(guī)定為零。

　　券商可再自行確定標的

　　兩所負責人還特別提醒投資者，交易所公布的標的證券范圍并不一定就是投資者在證券公司可以進行融資或融券交易的標的范圍。每個證券公司可以根據市場情況及自身條件，在交易所公布的標的證券范圍內，確定實際可提供給客戶的融資、融券標的證券名單。

　　每只擔保品證券在計算充抵保證金價值時的具體折算率，也將會由各家券商根據其對上市公司的分析及二級市場交易風險的判斷等因素來最終確定，投資者應在融資融券交易前通過證券公司詳細了解具體情況。

　　兩所負責人強調，融資融券業(yè)務的開展將對完善市場交易機制、促進市場穩(wěn)定發(fā)展具有積極的意義。但是，該項業(yè)務本身具有一定的操作風險，特別是當標的證券所屬上市公司發(fā)生重大變故或業(yè)務調整時，都可能對融資融券帶來影響。

　　為此，交易所制定了相關的風險控制措施，包括將被實行特別處理和暫停上市股票及時調整出標的證券名單，每日披露融資、融券交易信息，對融資融券余額過大的股票采取規(guī)?？刂频取?/P>