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付愛(ài)民是期貨“勞模”,他四起四落 與時(shí)俱進(jìn)!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2017-08-21 19:18:53 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與智庫(kù)嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。



付愛(ài)民

全國(guó)實(shí)盤冠軍、上海睿福投資董事長(zhǎng)

進(jìn)入期貨市場(chǎng)20年,曾以短線交易馳騁市場(chǎng),后改為短線+波段+趨勢(shì),曾創(chuàng)造一年數(shù)十倍的收益,也曾經(jīng)歷過(guò)大虧,但每次大虧后都能重新崛起?,F(xiàn)除了技術(shù)手法,還結(jié)合現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)做期貨,也參與量化交易。

認(rèn)為“在期貨市場(chǎng),做壽星比明星更重要”。


精彩觀點(diǎn)

在不知不覺(jué)中,不愿意改變的人都變成韭菜了。如果你的進(jìn)步速度是慢于行業(yè)的,你就一定是韭菜。

產(chǎn)業(yè)周期再加上技術(shù)周期,我嘗到了甜頭,從那以后在商品上的勝算提高了。

超出行業(yè)發(fā)展速度你才會(huì)賺錢,慢于行業(yè)發(fā)展速度你就是韭菜。

以前我們說(shuō)是狼吃羊,后來(lái)發(fā)展到狼吃狼,現(xiàn)在已經(jīng)是老虎吃狼了。

如果市場(chǎng)越成熟,像美國(guó)、歐洲等相對(duì)成熟的市場(chǎng),秒殺的情況是越多的。

結(jié)合產(chǎn)業(yè)以后,還要加上迅速定價(jià),誰(shuí)搶得更快、誰(shuí)的交易風(fēng)險(xiǎn)控制得更好,才是贏家。

這個(gè)行業(yè)每個(gè)人都在進(jìn)步,誰(shuí)進(jìn)步慢了,誰(shuí)就是韭菜,而且期貨行業(yè)發(fā)展是非??斓摹?/strong>

市場(chǎng)行情波動(dòng)很大,機(jī)會(huì)一直存在,既然是零和市場(chǎng),就一定有人賺、有人虧,當(dāng)你在虧錢的時(shí)候一定有人賺錢,從來(lái)不存在行情難做與好做,只能說(shuō)你適應(yīng)還是沒(méi)適應(yīng)。

與時(shí)俱進(jìn)就是一直要研究對(duì)手,研究這個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,誰(shuí)能走在產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯的前面、誰(shuí)領(lǐng)頭誰(shuí)賺錢。

這三五年最大的兩個(gè)變量就是加上了產(chǎn)業(yè)、加上了程序化,而且產(chǎn)業(yè)在成熟,程序化也在成熟。

現(xiàn)在賺錢比以前更容易了,因?yàn)楝F(xiàn)在行情更大,散戶更容易賺到錢,賭到一把就賺很多倍,其實(shí)行情更容易了。

把該有的動(dòng)作做規(guī)范了,錢就一定賺到,賺錢是附屬的,所以我研究的是把自己的動(dòng)作規(guī)范。

我現(xiàn)在是宏觀加產(chǎn)業(yè)再加技術(shù)三者的結(jié)合。宏觀是大的格局,產(chǎn)業(yè)就是供求關(guān)系、產(chǎn)業(yè)邏輯,技術(shù)還是以前的功底和盤感。

做交易一定要講究確定性,做基本面是講究確定性的,也就是我做交易盡量不能錯(cuò),所以在做交易之前,要把很多東西分析到位。

現(xiàn)在整個(gè)投資者結(jié)構(gòu)和以前比變化較大,所以要有非常強(qiáng)的宏觀、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ),再加上非常好的技術(shù)面基礎(chǔ),最終加在一起才能持續(xù)賺錢。

基本面是非常有幫助的,對(duì)我們交易有個(gè)質(zhì)的提升,這是一個(gè)質(zhì)變,而不是量變。

過(guò)去是我自己盯盤,現(xiàn)在電腦幫我盯盤。

不能光看著圖形買,小鴨子、小雞、小天鵝剛出生時(shí)長(zhǎng)得差不多的,那到底誰(shuí)能成為天鵝呢?

(黑色系和鋁)這兩個(gè)我還是看好的,但是我更看好鋁一點(diǎn),因?yàn)殇X的供給側(cè)改革我覺(jué)得還在中段,而黑色的供給側(cè)改革已經(jīng)到了末段了。

我開(kāi)發(fā)了5套(量化策略)。兩個(gè)激進(jìn)型的趨勢(shì)策略,兩個(gè)保守型的趨勢(shì)策,還有一個(gè)是震蕩的策略。

我覺(jué)得某個(gè)品種有機(jī)會(huì)了,我又不想盯盤,我就專門為這段行情設(shè)計(jì)一套策略去做,這段行情結(jié)束了,我就把它停掉。

過(guò)去我覺(jué)得某個(gè)品種要走單邊行情了,我就會(huì)進(jìn)去加倉(cāng),那我就把這套手法寫成程序,到時(shí)候就不停加倉(cāng)。

程序化是追求合理的收益,把風(fēng)險(xiǎn)控制排第一,程序化的風(fēng)險(xiǎn)控制比我要強(qiáng)得多,每筆單子都控制得很好。

(程序化交易)容量夠的時(shí)候,我很多時(shí)候是用市價(jià)單,當(dāng)容量不夠的時(shí)候,我可能用限價(jià)單。

我骨子里是一直在探索期貨真正的發(fā)展方向,我把自己當(dāng)成一個(gè)探索者來(lái)看待,所以我一直在做真正的交易員。

我們要做飛機(jī)的發(fā)動(dòng)機(jī),核心就是把交易做好。

期貨行業(yè)是個(gè)白發(fā)行業(yè),還真的需要一些經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)你進(jìn)步慢了,都會(huì)變成韭菜。

現(xiàn)在交易和過(guò)去相比,交易前工作量大,調(diào)研分析、各種分析多了,確定性大,有安全邊際,交易反而輕松。

對(duì)產(chǎn)業(yè)和宏觀熟悉后,加強(qiáng)了對(duì)行情分析的確定性,交易規(guī)模的資金瓶頸可以實(shí)現(xiàn)質(zhì)的突破。

與時(shí)俱進(jìn)是做壽星的關(guān)鍵,不僅要活下來(lái),而且要發(fā)展。每次交易前要想想,如果只有一次機(jī)會(huì)、只有一發(fā)子彈,你會(huì)怎么交易。懂得這樣思考后,才能讓自己立于不敗之地。



七禾網(wǎng)1、付總您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您做期貨,以前主要以技術(shù)手法為主,現(xiàn)在結(jié)合現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)比較多,也開(kāi)始做量化了,為什么做出這些改變?


付愛(ài)民:我在這個(gè)行業(yè)做了20多年,一直在考慮這個(gè)行業(yè)的特點(diǎn),期貨行業(yè)是個(gè)零和游戲,這是一個(gè)大的特點(diǎn)。在做的過(guò)程中,發(fā)現(xiàn)交易者結(jié)構(gòu)對(duì)行情有很大的影響,我們過(guò)去總說(shuō),散戶是韭菜,大家割韭菜,現(xiàn)在隨著整個(gè)期貨行業(yè)的發(fā)展,常規(guī)的韭菜越來(lái)越少了。后來(lái)產(chǎn)業(yè)資金進(jìn)來(lái)了,產(chǎn)業(yè)和期貨結(jié)合,有可能在不知不覺(jué)中,不愿意改變的人都變成韭菜了,很多人以為自己在進(jìn)步,但如果你的進(jìn)步速度是慢于行業(yè)的,你就一定是韭菜。很多人覺(jué)得行情比較難做,其實(shí)當(dāng)他覺(jué)得難做的時(shí)候,他已經(jīng)是韭菜了。像我自己當(dāng)時(shí)四起四落,我自己的觀點(diǎn)其實(shí)是四次轉(zhuǎn)型,每次我發(fā)現(xiàn)不對(duì)頭就轉(zhuǎn)型一次,在轉(zhuǎn)型的過(guò)程中往往會(huì)有很大的挫折,所以就是四起四落,我自己是知道的,這是一種核心理念的轉(zhuǎn)變。我是2010、2011年拿過(guò)實(shí)盤大賽冠軍,但2012年我覺(jué)得行情很難做,覺(jué)得不適應(yīng)了,包括好幾個(gè)當(dāng)時(shí)也拿過(guò)大賽冠軍的人都覺(jué)得不適應(yīng)了。后來(lái)我就思考為什么我們會(huì)覺(jué)得不適應(yīng),我那個(gè)時(shí)候也差不多做了一二十年了,后來(lái)我們才知道像遠(yuǎn)大這些做期現(xiàn)結(jié)合的公司進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng),這些人的套利水平、專業(yè)能力比我們強(qiáng)得多。在過(guò)去,我們?cè)谧鼋灰椎臅r(shí)候,要不多頭把空頭吃掉,要不空頭把多頭吃掉,產(chǎn)業(yè)資金進(jìn)來(lái)以后,他們有現(xiàn)貨,低買高賣,我們沒(méi)法贏他,所以那段時(shí)間做得不好。當(dāng)年我們?cè)谟椭弦蔡濆X,后來(lái)我們知道很多貿(mào)易商賺翻了,他們一手拿著錢、一手拿著貨。


2010年前我們是贏家,因?yàn)閷?duì)手是看K線圖、做投機(jī)的散戶。后來(lái)整個(gè)產(chǎn)業(yè)資金越來(lái)越成熟,當(dāng)然,產(chǎn)業(yè)資金剛進(jìn)來(lái)的時(shí)候是不成熟的,2008年以后產(chǎn)業(yè)資金大批進(jìn)來(lái),2011年以后逐漸成熟,我們就覺(jué)得很難做,就發(fā)覺(jué)不對(duì)頭了。所以那時(shí)候我就開(kāi)始做產(chǎn)業(yè)結(jié)合,我記得第一次是到馬來(lái)西亞去考察棕櫚油,從那以后到現(xiàn)在我?guī)缀醢颜麄€(gè)產(chǎn)業(yè)鏈全都走完了,光一個(gè)糖,我巴西、印度都跑了,國(guó)內(nèi)幾乎全都跑遍了,所以當(dāng)時(shí)說(shuō)我是“勞?!薄_@時(shí)候發(fā)現(xiàn),當(dāng)我把產(chǎn)業(yè)摸通以后,整個(gè)交易的節(jié)奏就能把握到了,每個(gè)品種如果光看K線圖的話,玉米的圖形和棉花的圖形可以走得一模一樣,但市場(chǎng)上的潛力是完全不一樣的,不懂產(chǎn)業(yè)光看K線圖是不行的,玉米有時(shí)圖形很好看,但買進(jìn)去賺不了什么錢,一年碰一次漲停板就不得了了。產(chǎn)業(yè)的品種特性、本身的產(chǎn)業(yè)周期,這些是非常重要的,產(chǎn)業(yè)周期再加上技術(shù)周期,我嘗到了甜頭,從那以后在商品上的勝算提高了。我們當(dāng)時(shí)也在說(shuō)技術(shù)面和基本面結(jié)合,從骨子里我當(dāng)時(shí)是技術(shù)面出身的,交易盤感都很好,也看K線圖,我在期貨公司擔(dān)任過(guò)研發(fā)所所長(zhǎng),基本面也懂。在2008年的時(shí)候,我跟認(rèn)識(shí)的產(chǎn)業(yè)的人打交道,發(fā)現(xiàn)很多產(chǎn)業(yè)的人做期貨都虧得一塌糊涂,他們都不懂交易,用投機(jī)的心態(tài)來(lái)做。但后來(lái),產(chǎn)業(yè)越來(lái)越成熟,他們交足了學(xué)費(fèi),就反過(guò)來(lái)吃我們這些投機(jī)者,再后來(lái)就是整個(gè)交易者結(jié)構(gòu)發(fā)生變化了,所以我們當(dāng)時(shí)覺(jué)得做交易越來(lái)越不順手。如果是我一個(gè)人覺(jué)得不順手的話,我不可能改變,我發(fā)現(xiàn)我們這一批人都覺(jué)得交易不順手,我就覺(jué)得我們可能落后于行業(yè)了,行業(yè)發(fā)生變化了,而我們沒(méi)有變。我們的技術(shù)不可能說(shuō)今天好、明天不好,它肯定是慢慢提升的,沒(méi)有人是慢慢退步的,只是行業(yè)的發(fā)展比我們速度快了,那我們就落伍了,這個(gè)行業(yè)永遠(yuǎn)在轉(zhuǎn)變,所以說(shuō)一定要變,超出行業(yè)發(fā)展速度你才會(huì)賺錢,慢于行業(yè)發(fā)展速度你就是韭菜。當(dāng)年的韭菜,現(xiàn)在早就沒(méi)影了,以前我們說(shuō)是狼吃羊,后來(lái)發(fā)展到狼吃狼,現(xiàn)在已經(jīng)是老虎吃狼了。


后來(lái)我開(kāi)始做量化。我覺(jué)得如果市場(chǎng)越成熟,像美國(guó)、歐洲等相對(duì)成熟的市場(chǎng),秒殺的情況是越多的。現(xiàn)在出現(xiàn)秒殺的情況很多,過(guò)去消息出來(lái)以后,行情可以震蕩、筑底、拉升,一步一個(gè)環(huán)節(jié),你做手工交易是跟得過(guò)來(lái)的?,F(xiàn)在市場(chǎng)成熟以后,當(dāng)這個(gè)消息出來(lái)之后,直接就秒殺,1分鐘甚至1秒鐘行情就走完了,要不沒(méi)有行情,要不就很快走完。這個(gè)表示行業(yè)已經(jīng)成熟了,投資者整體素質(zhì)提高以后,一個(gè)消息出來(lái),可以迅速定價(jià),出錯(cuò)價(jià)的人越來(lái)越少,所以這就要求你對(duì)產(chǎn)業(yè)有提前的把握。而量化的速度是很快的,在這個(gè)市場(chǎng),以前做技術(shù)的,現(xiàn)在做技術(shù)和產(chǎn)業(yè)結(jié)合,看誰(shuí)速度更快,做產(chǎn)業(yè)、基本面再加量化結(jié)合的人可能是下一個(gè)贏家。我前段時(shí)間跟很多人聊天,產(chǎn)投研結(jié)合現(xiàn)在大家都在做了,產(chǎn)業(yè)和技術(shù)面結(jié)合已經(jīng)慢慢成熟了,所以如果不進(jìn)步的話,就可能會(huì)成韭菜。結(jié)合產(chǎn)業(yè)以后,還要加上迅速定價(jià),誰(shuí)搶得更快、誰(shuí)的交易風(fēng)險(xiǎn)控制得更好,才是贏家,所以要把量化再加進(jìn)去。



七禾網(wǎng)2、您認(rèn)為做期貨“與時(shí)俱進(jìn)”非常重要,為什么這么說(shuō)?


付愛(ài)民:在這個(gè)市場(chǎng)是逆水行舟、不進(jìn)則退,其實(shí)這個(gè)行業(yè)每個(gè)人都在進(jìn)步,誰(shuí)進(jìn)步慢了,誰(shuí)就是韭菜,而且期貨行業(yè)發(fā)展是非??斓?。所以前幾天產(chǎn)業(yè)開(kāi)會(huì)的時(shí)候,大家都覺(jué)得今年的行情又難做了,但市場(chǎng)行情波動(dòng)很大,機(jī)會(huì)一直存在,既然是零和市場(chǎng),就一定有人賺、有人虧,當(dāng)你在虧錢的時(shí)候一定有人賺錢,從來(lái)不存在行情難做與好做,只能說(shuō)你適應(yīng)還是沒(méi)適應(yīng)。所以當(dāng)你覺(jué)得不適應(yīng)了,就說(shuō)明這個(gè)市場(chǎng)有人比你更牛,你就得改變,你就要去研究別人,因?yàn)槭橇愫陀螒?、?duì)手盤游戲,如果對(duì)手比你強(qiáng),那你就輸給他,所以與時(shí)俱進(jìn)就是一直要研究對(duì)手,研究這個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,誰(shuí)能走在產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯的前面、誰(shuí)領(lǐng)頭誰(shuí)賺錢。



七禾網(wǎng)3、這三五年來(lái),您覺(jué)得期貨行業(yè)變化最大的方面有哪些?


付愛(ài)民:以2010、2011年為起點(diǎn)的話,2010、2011年是我們的一個(gè)高峰期,也就是我們當(dāng)年做得最順手的時(shí)候 ,所以當(dāng)年我們是市場(chǎng)的贏家。做技術(shù)面,我們當(dāng)時(shí)講的快、準(zhǔn)、狠,風(fēng)險(xiǎn)控制得好,能賺大錢,這是我們當(dāng)年的思路和手法,所以當(dāng)年我們的曲線圖是非常漂亮的。但到2012年以后,同樣的手法賺不到錢了,我們自己覺(jué)得水平更高了,但賺不到錢,因?yàn)檎麄€(gè)市場(chǎng)發(fā)生變化了。第一個(gè),產(chǎn)業(yè)資金進(jìn)來(lái)了,第二個(gè),量化團(tuán)隊(duì)進(jìn)來(lái)了。當(dāng)年量化進(jìn)來(lái)的時(shí)候是有優(yōu)勢(shì)的,因?yàn)榇蠹叶荚谧鋈斯?,現(xiàn)在覺(jué)得量化沒(méi)優(yōu)勢(shì),大家都在做了,一般的量化就沒(méi)優(yōu)勢(shì)了,但尖端的量化還是有優(yōu)勢(shì)的,因?yàn)樗鷦e人不一樣。所以我覺(jué)得這三五年最大的兩個(gè)變量就是加上了產(chǎn)業(yè)、加上了程序化,而且產(chǎn)業(yè)在成熟,程序化也在成熟,市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化。



七禾網(wǎng)4、散戶在如今的期貨市場(chǎng)是不是更難生存了?


付愛(ài)民:按我的邏輯,一般的散戶在市場(chǎng)上最難生存,因?yàn)檫@是個(gè)末位淘汰的行業(yè),國(guó)外成熟市場(chǎng)散戶是越來(lái)越少的,但散戶里面有個(gè)別天分很好的除外。我們定義的散戶,是這個(gè)市場(chǎng)上剛?cè)胄胁欢娜?,他肯定是?lái)交學(xué)費(fèi)的,但現(xiàn)在交的學(xué)費(fèi)比以前更高了,因?yàn)楝F(xiàn)在行情波動(dòng)越來(lái)越大。前兩天有人跟我說(shuō),現(xiàn)在暴富、賺錢沒(méi)以前容易了,我說(shuō)現(xiàn)在賺錢比以前更容易了,因?yàn)楝F(xiàn)在行情更大,散戶更容易賺到錢,賭到一把就賺很多倍,其實(shí)行情更容易了。如果用我們當(dāng)年的手法,現(xiàn)在賺的錢比以前還多得多,現(xiàn)在一年走了過(guò)去三年行情,經(jīng)常碰到大行情,行情是比以前大了。但為什么散戶更難生存?因?yàn)槟闵晕⒉粚I(yè)一點(diǎn)的話,基本上血本無(wú)歸,因?yàn)椴▌?dòng)更大,要求你專業(yè)性更強(qiáng),這已經(jīng)是一個(gè)越來(lái)越成熟的市場(chǎng)了,想靠無(wú)畏無(wú)知賺錢比較難。當(dāng)年我們也在夾縫中求生存,不會(huì)長(zhǎng)線的會(huì)短線,不會(huì)短線的會(huì)高頻,還能生存,現(xiàn)在都成熟了,特別是程序化在全方位地介入這個(gè)市場(chǎng),很多散戶夾縫中的機(jī)會(huì)都越來(lái)越少了,所以他必須要先學(xué)習(xí),直接進(jìn)來(lái)做交易可能虧損率是非常大的,是很難生存的。



七禾網(wǎng)5、在如今的期貨市場(chǎng),一個(gè)普通投資者想要持續(xù)賺錢,必須做到哪幾點(diǎn)?


付愛(ài)民:期貨交易和射擊是一樣的,打靶瞄準(zhǔn)的時(shí)候是三點(diǎn)一線,你把三點(diǎn)一線對(duì)準(zhǔn)了,子彈就一定上靶。我們做交易是一樣的,把該有的動(dòng)作做規(guī)范了,錢就一定賺到,賺錢是附屬的,所以我研究的是把自己的動(dòng)作規(guī)范。要做到動(dòng)作規(guī)范,第一個(gè),基本面研究一定要懂,現(xiàn)在想賺錢一定要讓自己素質(zhì)更加全面。基本面和技術(shù)面當(dāng)時(shí)大家一直在爭(zhēng)論哪個(gè)更好,其實(shí)我很早就把基本面和技術(shù)面結(jié)合了,產(chǎn)業(yè)做了四五年以后,我是嘗到甜頭了,所以我現(xiàn)在是宏觀加產(chǎn)業(yè)再加技術(shù)三者的結(jié)合。宏觀是大的格局,產(chǎn)業(yè)就是供求關(guān)系、產(chǎn)業(yè)邏輯,技術(shù)還是以前功底和的盤感。不懂基本面的人,那些半桶水的基本面, 其實(shí)就是賭徒,謝東海老師講的一句話對(duì)我感觸非常大,他就說(shuō),真正做交易一定要講究確定性,做基本面是講究確定性的,也就是我做交易盡量不能錯(cuò),所以在做交易之前,要把很多東西分析到位,宏觀、產(chǎn)業(yè)等所有東西分析到位以后,才去做交易。但很多半桶水的基本面的人就變成賭徒了,要不就賺很多錢,要不就虧完了。基本面的優(yōu)勢(shì)在于講究確定性,如果你把基本面的優(yōu)勢(shì)達(dá)到了,就有底氣了。


第二個(gè)是技術(shù)面,技術(shù)面的優(yōu)勢(shì)恰恰是基本面沒(méi)有的,因?yàn)?strong>技術(shù)面不講究確定性,它講究風(fēng)險(xiǎn)控制,萬(wàn)一錯(cuò)了我會(huì)止損,要是對(duì)了,我就讓盈利持續(xù)。技術(shù)面的優(yōu)勢(shì)在擇時(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理,所以我說(shuō)要兩者結(jié)合,基本面的確定性加上技術(shù)面的擇時(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制,加在一起的話,你交易肯定就有底氣了。我過(guò)去純粹做技術(shù)面的時(shí)候,下單只敢下5%或者10%的倉(cāng)位,現(xiàn)在我懂基本面和產(chǎn)業(yè)了,我一下子直接敢下20%的倉(cāng)位,但我沒(méi)把握的時(shí)候下1%的倉(cāng)位都可以。你賺錢的時(shí)候是有底氣的,因?yàn)榇_定性再加上擇時(shí),一把行情比以前賺得多得多,當(dāng)你覺(jué)得行情確定性不大的時(shí)候,你倉(cāng)位放得輕。交易是看對(duì)的時(shí)候賺了多少錢,看錯(cuò)的時(shí)候賠了多少錢。所以我現(xiàn)在能理解斯坦利?克羅說(shuō)的,錢是坐著賺來(lái)的,很多人以為他說(shuō)的是長(zhǎng)期投資不管,我現(xiàn)在的個(gè)人理解,所謂的錢是坐著賺來(lái)的,就是當(dāng)你覺(jué)得有確定性以后,你交易做進(jìn)去,行情順著你的方向走,而且人很輕松,輕松地賺錢,如果只會(huì)長(zhǎng)期投資,只是怕、不敢看行情、閉著眼睛等行情,就不叫坐著賺錢。坐著賺錢是,喝著茶、喝著酒把錢賺到了,在有確定性的情況下,再把技術(shù)面結(jié)合,這種真的是叫坐著賺錢,其實(shí)賺錢是不累的,越賺錢是越不累的,當(dāng)你越虧錢越累的時(shí)候,是不對(duì)頭的。所以我當(dāng)時(shí)跟別人說(shuō),你覺(jué)得賺錢累的時(shí)候,你一定要考慮自己是不是適合,或者這段行情你是不是節(jié)奏有問(wèn)題。像我們做交易,賺錢的時(shí)候都是輕松的,當(dāng)你開(kāi)始覺(jué)得很累的時(shí)候,一定是虧錢的,越虧錢的時(shí)候越累。因?yàn)?strong>現(xiàn)在整個(gè)投資者結(jié)構(gòu)和以前比變化較大,所以要有非常強(qiáng)的宏觀、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ),再加上非常好的技術(shù)面基礎(chǔ),最終加在一起才能持續(xù)賺錢,而且不是考慮賺錢,考慮把自己動(dòng)作做規(guī)范,把這東西研究好、做好,你全做好了,錢自然賺到了,如果你全分析到了、節(jié)奏做好了、風(fēng)險(xiǎn)控制好了,還賺不到錢是不可能的,過(guò)一段時(shí)間,賬面一定是賺錢的,如果賬面是虧錢的說(shuō)明你的方法有問(wèn)題。



七禾網(wǎng)6、有人說(shuō),現(xiàn)在的期貨市場(chǎng)的特征是“散戶變少,機(jī)構(gòu)增多,產(chǎn)業(yè)介入,監(jiān)管趨嚴(yán)”。您是否認(rèn)同?在這樣的環(huán)境中,哪些類型的交易方法會(huì)占優(yōu)勢(shì)?


付愛(ài)民:這個(gè)觀點(diǎn)我覺(jué)得是對(duì)的,因?yàn)檫@是市場(chǎng)的自然淘汰,小散戶真做得好的話,他們變大了,也會(huì)變成機(jī)構(gòu),大機(jī)構(gòu)輸了變成小散戶,不是說(shuō)機(jī)構(gòu)進(jìn)來(lái)就是機(jī)構(gòu),其實(shí)現(xiàn)在很多機(jī)構(gòu)都是當(dāng)年的散戶做起來(lái)的,做得好的散戶變成機(jī)構(gòu)了,做得不好的機(jī)構(gòu)變成散戶了。產(chǎn)業(yè)介入是很明顯的,因?yàn)槠谪浘褪菫楫a(chǎn)業(yè)服務(wù)的,國(guó)家鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)來(lái),過(guò)去產(chǎn)業(yè)對(duì)期貨不了解,在過(guò)去產(chǎn)業(yè)認(rèn)為期貨是高大上的行業(yè),現(xiàn)在隨著整個(gè)人才結(jié)構(gòu)的提高、全民素質(zhì)的提高,企業(yè)有人才了,它才能更好地介入期貨市場(chǎng),所以產(chǎn)業(yè)介入是順理成章的,也是國(guó)家鼓勵(lì)的,沒(méi)產(chǎn)業(yè)介入的期貨市場(chǎng),就像90年代就是純賭博,所以我們當(dāng)時(shí)都是賭出來(lái)的。當(dāng)年做投資判斷好的、高頻的能賺錢,但現(xiàn)在是期現(xiàn)結(jié)合,再加上程序化,用電腦來(lái)執(zhí)行,就是產(chǎn)業(yè)、技術(shù)再加程序化,三者合一。目前流行的是產(chǎn)業(yè)和技術(shù),現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)和技術(shù)大家好像都已經(jīng)在做了,做的人越多的時(shí)候,就看誰(shuí)的速度快。像美國(guó)的高頻交易,誰(shuí)的距離長(zhǎng)一米短一米都有差別,因?yàn)榫嚯x短一米你就速度快,當(dāng)機(jī)會(huì)來(lái)的時(shí)候,誰(shuí)都看得到,就看誰(shuí)速度快。



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