滬深300指數(shù)和上證綜合指數(shù)是我國證券市場的主要指數(shù)。滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本編制而成的成份股指數(shù)，于2005年4月8日發(fā)布。上證綜合指數(shù)的樣本股是全部上市股票，包括A股和B股，從總體上反映了上海證券交易所上市股票價格的變動情況，自1991年7月15日起正式發(fā)布。兩者的編制模式存在較大區(qū)別，主要有：

一、基日和基點

滬深300 指數(shù)以2004年12月31日為基日，基點為1000點，以基日300只成份股的調(diào)整市值為基期。

上證綜指基日是1990年12月19日，基點為100點。

二、成份股數(shù)量

滬深300的成份股數(shù)量為300只。

上證綜指的成份股是上交所全部上市股票。

三、樣本股選擇方法

滬深300 指數(shù)樣本空間由同時滿足以下條件的A股股票組成：上市時間超過一個季度，除非該股票上市以來日均A股總市值在全部滬深A(yù)股中排在前30位；非ST，*ST股票，非暫停上市股票；經(jīng)營狀況良好，最近一年無重大違法違規(guī)事件，財務(wù)報告無重大問題；股價無明顯的異常波動或市場操縱；剔除其他經(jīng)專家委員會認定的應(yīng)該剔除的股票。

選樣方法如下：計算樣本空間內(nèi)股票最近一年（新股為上市以來）的A 股日均成交金額與日均總市值；對樣本空間股票在最近一年的A 股日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的股票;對剩余股票按照最近一年日均A股總市值由高到低進行排名，選取排名在前300 名的股票作為樣本股。

上證綜指則是上交所全部上市股票。

四、指數(shù)計算方法

滬深300指數(shù)采用派許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式進行計算，計算公式如下：

報告期指數(shù)=（報告期成份股的總調(diào)整市值/基期） X1000

其中，總調(diào)整市值＝Σ(市價×樣本股調(diào)整股本數(shù))

指數(shù)計算中的調(diào)整股本數(shù)是根據(jù)分級靠檔的方法對成份股股本進行調(diào)整而獲得。要計算調(diào)整股本數(shù)，需要確定自由流通量和分級靠檔兩個因素。

上證綜指采用派許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式進行計算，計算公式如下：

報告期指數(shù)=（報告期采樣股的總市值/基日采樣股的市價總值）×100

其中，市價總值=∑（市價×發(fā)行股數(shù)）

五、指數(shù)修正方法

滬深300 指數(shù)采用“除數(shù)修正法”修正，修正公式為：

修正前的調(diào)整市值/原除數(shù)=修正后的調(diào)整市值/新除數(shù)

其中：修正后的調(diào)整市值= 修正前的調(diào)整市值+新增（減）調(diào)整市值。

由此公式得出新除數(shù)（即修正后的除數(shù)，又稱新基期），并據(jù)此計算以后的指數(shù)。

需要修正的情況有:

（1）除息：凡有樣本股除息（分紅派息），滬深300 指數(shù)不予修正，任其自然回落；滬深300 全收益指數(shù)在成份股除息日前按照除息參考價予以修正；

（2）除權(quán)：凡有成份股送股或配股，在成份股的除權(quán)基準日前修正指數(shù)，按照新的股本與市值計算成份股調(diào)整市值。

修正后調(diào)整市值 = 除權(quán)報價×除權(quán)后的調(diào)整股本數(shù) + 修正前調(diào)整市值（不含除權(quán)股票）。

（3）停牌：當(dāng)某一成份股停牌時，取其停牌前收盤價計算即時指數(shù)，直至復(fù)牌；

（4）股本變動：凡有成份股發(fā)生其他股本變動（如增發(fā)新股、配股上市和內(nèi)部職工股上市引起的股本變化等），在樣本股的股本變動日前修正指數(shù)。

修正后調(diào)整市值=收盤價×變動后的調(diào)整股本數(shù) + 修正前調(diào)整市值（不含變動股票）。

（5）樣本股調(diào)整:當(dāng)指數(shù)樣本股定期調(diào)整或臨時調(diào)整生效時，在生效之日前修正指數(shù)。

上證綜指采用“除數(shù)修正法”修正。當(dāng)成份股名單發(fā)生變化或成份股的股本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化或成份股的市值出現(xiàn)非交易因素的變動時，采用“除數(shù)修正法”修正原固定除數(shù)，以保證指數(shù)的連續(xù)性。修正公式為：

修正前的市值/原除數(shù)=修正后的市值/新除數(shù)

其中，修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增（減）市值；

由此公式得出新除數(shù)（即修正后的除數(shù)，又稱新基期），并據(jù)此計算以后的指數(shù)。修正前采樣股的市價總值/原除數(shù)=修正后采樣的市價總值/新除數(shù)

需要修正的情況：新股上市，股票摘牌，股本數(shù)量變動（送股、配股、減資），撤權(quán)，復(fù)權(quán)，匯率變動，等。

六、成份股調(diào)整

滬深300 指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定性和動態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則，每半年審核一次成份股，并根據(jù)審核結(jié)果調(diào)整指數(shù)成份股。定期調(diào)整指數(shù)樣本時，每次調(diào)整比例一般不超過10%。

在成份公司有特殊事件發(fā)生，以致影響指數(shù)的代表性和可投資性時，中證指數(shù)有限公司將對滬深300 指數(shù)成份股做出必要的調(diào)整。這些事件包括但不限于：成份股的破產(chǎn)、退市、暫停上市、增發(fā)、重組、收購、吸收合并和分拆等。

對于上證綜指，凡有成份證券新上市，上市后第十一個交易日計入指數(shù)。

七、十大權(quán)重股比較

滬深300指數(shù)與上證綜指前十大權(quán)重股比較見下表：

滬深300指數(shù)		上證綜指
成份股	權(quán)重（%）	成份股	權(quán)重（%）
招商銀行	3.22	中國石油	12.47
交通銀行	2.91	工商銀行	7.17
民生銀行	2.65	中國石化	4.70
中國平安	2.61	中國銀行	4.29
中信證券	2.57	中國人壽	3.32
興業(yè)銀行	2.20	中國神華	2.86
浦發(fā)銀行	2.03	交通銀行	1.69
中國神華	1.90	招商銀行	1.40
萬科A	1.77	中國平安	1.31
工商銀行	1.38	中信證券	1.10