主持人：那您開始盈利之后有哪些明顯的變化？

平湖習(xí)劍：不像原來那么困惑了，以前虧損的時候會比較困惑，現(xiàn)在虧損我能認(rèn)識到在我的系統(tǒng)中就會有這段的虧損，有信心自己一定能度過這一段。之前以為市場有“圣杯”，在找尋的過程中就很迷茫，心里沒底，找到一個手法虧一段就去找另一個手法。當(dāng)整體能夠持續(xù)盈利之后，就知道只是有段時間不適合自己的手法，只是市場不配合，都是正常的。因為有曲線放在那里，可以看到一輪又一輪的周期，我就有信心走出這個階段。

主持人：從您剛才的表述中，我感覺到您并不是專注于一個交易模式，可能哪種模式適合就用哪種，現(xiàn)在是采用這樣的交易模式嗎？短中長周期都在做嗎？

平湖習(xí)劍：對。但是長線我做不了，我認(rèn)為長線更需要氣度，我沒有承載長線的能力。我現(xiàn)在以短線為主，配合對沖套利一些策略。

主持人：那么在品種選擇上您是如何選擇的？標(biāo)準(zhǔn)又是什么？

平湖習(xí)劍：全品種。波動率適應(yīng)就好，如果太快了，我節(jié)奏踏不上就做不了。像股票我覺得節(jié)奏太慢了，也做不了。我現(xiàn)在的節(jié)奏一般是一個星期會做一波，能符合我節(jié)奏的品種我都會考慮。目前我工業(yè)品、金屬、黑色系做的多一些，這些品種走起來比較穩(wěn)定。我個人的理解是這些品種和產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)合得更緊密，背后會有產(chǎn)業(yè)鏈里的錢到期貨市場來，或者期貨市場的錢輸送到產(chǎn)業(yè)里去。投機在整個資金比重上相對不是那么多，所以波動率會比較規(guī)則。鄭商所的品種經(jīng)常會上躥下跳，按我的理解來看就是投機資金比較多，資金進(jìn)去了一定要出來，這樣進(jìn)進(jìn)出出一直在刷，行情就不夠持續(xù)。

主持人：之前了解的是您還是以技術(shù)分析為主，但是聽您剛才表述，您在做工業(yè)品、金屬、黑色系的時候是否也有考慮基本面的因素？

平湖習(xí)劍：我認(rèn)為還是技術(shù)面，我從來不看消息和新聞，就看盤面。我剛才所說的波動特性也是技術(shù)的一部分，是一直存在的。此外，當(dāng)下的資金面和宏觀面其實是對宏觀經(jīng)濟的理解，也不能太算基本面，不用每天去研究背后的庫存。我其實也一直會變化，今天早盤焦炭感覺跌不動了底部好像蠻結(jié)實的，想著做多，結(jié)果今天跌這么多，然后我就馬上改過來做空了。我算是純技術(shù)，完全跟著盤口走。

主持人：之前我印象比較深的是您講過一句話，說自己并不是擁有天賦，但是是從尸骨堆爬出來的。請您也分享一下您從2007年進(jìn)入市場至今的十年時間，是如何才能在殘酷的市場中堅持下來？

平湖習(xí)劍：如果一個初入市場的人要在市場上存活下來，要么一開始就進(jìn)入投資公司了，有人帶；如果沒有人帶的話，首先要保證自己的生活沒有問題，然后才能在這個市場慢慢摸索，把一整套系統(tǒng)摸索出來。其實我相信即使有大咖師傅帶，也沒有那么快走出來。因為交易是要改變自己的行為、思維和秉性，不是一朝一夕的事情。所以必須要做好長時間的準(zhǔn)備，如果有人幫助時間就會短一點，或者學(xué)的手法比較好掌握的話時間也會短一點。如果完全靠自己，學(xué)的手法又難掌握那時間就會很長，所以首先要保證自己衣食無憂。我也看到很多文章，聽到周圍的故事，期貨虧的太慘從而實在沒辦法離開這個市場，有人把期貨市場看做一個暴利市場，想撈一筆就走，結(jié)果自己栽進(jìn)去了。必須把期貨看做是事業(yè)，它是一個很漫長的過程，慢慢去經(jīng)營。

主持人：您認(rèn)為市場是平衡的，但系統(tǒng)是不平衡的，這句話該怎么理解？

平湖習(xí)劍：策略都是有預(yù)期的，這個市場沒有圣杯，沒有永遠(yuǎn)賺錢的策略，如果永遠(yuǎn)賺錢，那么就有人用與這個策略反過來的模式永遠(yuǎn)虧錢，做交易的人都不傻，不會一直用虧錢的策略。如果真有人一直用虧錢的策略，虧到一定程度也會虧完本金的，那么市場結(jié)構(gòu)就發(fā)生變化了，變成另外一個波動特征，用原來賺錢的策略是賺不到錢了，所以策略需要調(diào)整。這個市場永遠(yuǎn)會在某一時刻成就某些人，但是它不會永遠(yuǎn)成就某些人。所以從參與者來看，總體是平衡的，市場是平衡的，賺了虧，虧了賺，如果要持續(xù)賺錢，我們的策略就要不平衡。有的時候做，有的時候不做，有的時候重倉，有的時候輕倉，有的時候?qū)捴箵p，有的時候嚴(yán)止損，所有的要素，包括資金管理，都是要變動的。也就是說，我的系統(tǒng)是不變的，我對這個市場的認(rèn)識是不變的，但是策略要變，或者我的手法是固定的，我有的時候做，有的時候不做，也是一種改變了。我們不能使用一種手法一直做，只有策略跟著市場變化，我們才能在這個市場一直賺錢。

主持人：按照您的說法，市場是平衡的，系統(tǒng)是不變的，只是策略在變，這套理論對您構(gòu)建交易系統(tǒng)有什么幫助？您覺得您交易系統(tǒng)的特點是什么？

平湖習(xí)劍：我剛才談到，各個要素都不是固定不變的，即使你的手法固定，但你也會時做時不做，這其實也是一種變。我上午和搭檔聊天，我說前段時間不是太好做，我的策略變成了輕倉做套利和對沖，今天行情來了，我出現(xiàn)大跌，所以我的策略需要調(diào)整改變一下，不能再使用對沖策略。我會改變，我會根據(jù)這個市場的波動特性做一些調(diào)整。

主持人：既然市場是平衡的，它應(yīng)該有一定的循環(huán)規(guī)律，您怎么理解循環(huán)規(guī)律？

平湖習(xí)劍：這個市場沒有圣杯，這個世界的萬事萬物只有循環(huán)才能長久，如果它是線性的，總會結(jié)束。所以這個市場肯定是循環(huán)的，它會在某些時刻成就某些人。

比如我做突破策略，突破走完以后，就陷入震蕩行情，如果再用突破策略交易，就會把原來突破策略賺的錢虧掉，等虧損完，它又會出現(xiàn)趨勢，所以它是循環(huán)的，一直輪回。

TB總經(jīng)理陳劍靈說過，程序化的策略都是通過度過不應(yīng)期來獲得重生的，策略都有不應(yīng)期，當(dāng)你用這個策略用到其他人都堅持不住了，沒有人用了，這個策略又重生了，這也是一個循環(huán)的過程。

主持人：您剛才介紹了這么多交易系統(tǒng)和交易理念，我感覺非常適合程序化，您也提到了TB陳總的一些觀點，您是否有考慮過把這些東西都編到程序里，用程序化執(zhí)行會不會更好？

平湖習(xí)劍：我有想過，但是我的編程能力不行。

主持人：其實可以借助市場上的一些商業(yè)平臺或者商業(yè)工具，把您的理念提供出來，然后他們給你編程?；蛘哒乙恍懖呗缘谋P手，讓他們幫你做，這樣會不會使你的交易狀態(tài)和資金曲線會更好一點。

平湖習(xí)劍：我有想過，等我忙完這段時間，有精力了再考慮量化的事情。因為我的理念要變成程序，必須要和編程的人有一個很好的融合，才能把這套系統(tǒng)編成策略。

我還有一個觀點，可以把一些要素提取出來變成策略，但是它跟人自己手動交易是不一樣的，人是靈動的，策略是死的，策略有一些地方可以執(zhí)行得很好，但固定的策略是有預(yù)期的，人隨時可以看著市場調(diào)整，我覺得這以后可以嘗試。

主持人：以您的這種交易方式，如果來應(yīng)對市場目前比較多變的情況，會不會感覺交易非常累？

平湖習(xí)劍：我每天都在感嘆，特別是做短線，其實挺累的，如果手里有單子，晚上還要盯盤，所以有的時候?qū)幙蛇@段時間沒有行情，晚上不用看，好休息一下。如果晚上有行情，看著盤口，感覺能賺錢，會舍不得，所以目前交易是挺累的。

主持人：你一般會留隔夜單嗎？

平湖習(xí)劍：會留，所以夜盤要一直盯著。

主持人：您是以純技術(shù)分析做交易的，在技術(shù)分析的過程中，您會依據(jù)哪些技術(shù)指標(biāo)、圖形或者參數(shù)來進(jìn)行交易？

平湖習(xí)劍：我只看k線，有時候也看均線，我不看其它的指標(biāo)。我是這樣認(rèn)為的，交易能給我們的信息只有價格、成交量和持倉量，但是有很多指標(biāo)。我剛開始接觸金融市場時，看了很多這方面的書，后來我發(fā)現(xiàn)這些指標(biāo)時有用時沒有用。之后我認(rèn)識到這樣一個問題，指標(biāo)的信息都是從價格、成交量和持倉量上提取出來的，為什么會有這么多千變?nèi)f化的指標(biāo)，因為有些指標(biāo)可以把一些東西放大，讓你看得清楚。比如某些人習(xí)慣用某一些指標(biāo)，在某些情況下，某只股票出現(xiàn)這些指標(biāo)就開始漲了，回過頭去驗證，都挺對的，當(dāng)我們自己去用的時候，就發(fā)現(xiàn)它有些時候有效，有些時候無效。所以我認(rèn)為指標(biāo)只是放大了某一些信息，但同時它必然是忽略了某些信息，就像一個哈哈鏡一樣，我們看哈哈鏡的時候，有的時候臉特別大，或者肚子變小，要看清臉，就可以用這個指標(biāo)，但是它同時會忽略掉肚子，會忽略掉其它東西，因此指標(biāo)有的時候特別靈驗，有的時候又沒有用了。從這個角度來說，你必須明白這個指標(biāo)是怎么來的，然后你可以用不同的指標(biāo)去構(gòu)建一個指標(biāo)組合，這樣肯定是有用的。實際上信息都已經(jīng)橫在K線的波動里了，所以我習(xí)慣看K線，看某些指標(biāo)知道的信息，我看K線也能知道。

主持人：剛才我們也談到了市場的不應(yīng)期，在您的交易過程中，應(yīng)對系統(tǒng)不應(yīng)期，會有哪些技巧和方式？

平湖習(xí)劍：出現(xiàn)交易不順，首先要慢下來，交易節(jié)奏和周期都放慢，慢下來后，很多事情就解決了。比如我輕倉稍微做一下，感受一下趨勢，其實趨勢就在那里，有的時候因為重倉，或是陷到某一個行情中，就會只見樹木不見森林。當(dāng)我們把自己放輕松，對于行情的判斷就很明了了。慢下來或者停下來后，你的感覺就完全不一樣了。

其次，輕倉找節(jié)奏，因為我是主觀交易，有時候會有這樣的感覺，不順的時候會一直不順，所以必須要停下來輕倉找節(jié)奏。其實它就像舞曲一樣，舞曲的節(jié)奏是會變的，不會讓我一直轉(zhuǎn)得很爽，有時候它變了，變了我就開始虧損了，就開始不順了，不順后就慢下來或停下來，輕倉嘗試一下，踩踩節(jié)奏，如果節(jié)奏不對，繼續(xù)找感覺，再去踩，如果踩對了，放大交易。

最后，如果自身的功力夠，擁有不同的策略，可以去嘗試一下其它策略。如果行情是大趨勢，就做單邊策略，或者行情變成震蕩，可能會有一些對沖機會，就使用對沖策略。以前我們看武俠片，主角學(xué)很多功夫，如螳螂功、獅吼功等等。兩個人打架，主角使用螳螂功，打不過了就停下來，就換成其它功夫，然后打贏對方，武俠劇經(jīng)常看到這樣的橋段。也就是說，使用某一種策略虧損了，我就換成其它策略應(yīng)對，比如這段時間行情總是震蕩，震蕩行情也會有一些日內(nèi)機會，但是不適合隔夜，我就換成日內(nèi)策略交易。