期貨中國11：您覺得程序化交易和主觀交易的最大差別是什么？

周偉：最大的差別在于贏利的穩(wěn)定性,也就是資金曲線的平滑度.

程序化交易可能偏理性多一些吧,主觀交易嘛感性的成份多一些,期貨交易是科學還是藝術,這也是好多人所爭論的。

期貨中國12：也有人說程序化交易磨滅了人的靈感，說它過于死板，對此您怎么看？

周偉：說程序化交易的死板和機械我是同意的,說它磨滅了人的靈感,我不敢茍同,因為系統(tǒng)的設計階段已經把一些靈感加入進去了,再說還有其后的系統(tǒng)完善

期貨中國13：作為一位嚴格的程序化交易執(zhí)行者，您平時還會不會關注基本面信息？基本面分析對您而言是不是多余的？

周偉：基本面分析對我來說肯定是多余的!

我認為一個程序化交易員首先要排除一切基本面信息的騷擾,才有可能在執(zhí)行力上得到提升.

期貨中國14：您曾說過您的交易方法主要是“中線，順勢，輕倉，多品種組合”，請問，您所謂的“中線”一般平均持倉是幾天？“輕倉”一般的總倉位是多少？“多品種組合”是做哪些品種？品種組合是固定的還是根據自己的經驗和市場的變化會進行調整？

周偉：平均持倉周期要看頭寸的浮動盈虧狀況來說的,如果一開倉是浮虧的,我可能在一二天之內(甚至于日內)就處理掉,如果是浮贏我會拿的時間長一點,有時會拿幾個月的.

單筆開倉占總倉位的5%-10%。

現在主要做RU,RB,SR,RO,CF,TA,L,V,Y和P這幾個品種,品種組合應該說短時間內是固定的,市場有變化,比如說IF或其他新品種要掛牌了,我可能會觀察一段時間再考慮要不要把它納入新的交易品種之中.

編者注：RU,RB,SR,RO,CF,TA,L,V,Y，IF分別代表期貨品種中的橡膠、螺紋鋼、白糖、菜籽油、棉花、PTA、塑料、PVC、豆油、股指期貨。

期貨中國15：如果一個投資者只有5萬元的資金，如果他也想做中線趨勢交易，您會建議他配置幾個品種？

周偉：2-3個吧,我建議他在TA,SR,CF,L和RB之間選擇,以我的經驗來說,小散戶還是多做鄭州品種風險小一點,鄭州品種停板出現的概率小(印象中鄭州品種幾乎沒出現過三板強平的現象),而且其停板幅度也小.

期貨中國16：對一套合格的交易系統(tǒng)而言，您覺得必須能抵抗住多少次的被動止損？

周偉：從理論上來說應該是無窮大,其實這是一個數字游戲,你如果有1000萬,每次虧損1%,你能輸多少次暴倉?你可以用手頭的計算器算一下,答案是:無窮大.

所以說計劃中的虧損并不可怕,可怕的是失控的虧損.

期貨中國17：期貨市場是否存在精確的規(guī)律，還是只存在一定的概率？程序化交易是找到了規(guī)律，還是發(fā)現了概率？

周偉：首先是程序化交易占了概率上的優(yōu)勢,特別是趨勢型系統(tǒng),其實就是在利用市場的慣性來賺錢.

其次程序化交易員是利用其他交易員的弱點在賺錢,如果這市場所有的交易員都是理性的,都不犯錯誤,都沒有弱點(當然這基本上是不可能的),那程序化交易員賺錢就不這么容易和簡單了.

期貨中國18：您從不預測市場，但普通的投資者總認為交易高手都能非常準確的預測行情，關于“預測”這件事，您怎么看？

周偉：我的系統(tǒng)信號就是我的”預測”,我只要做好”對策”并嚴格去”執(zhí)行”就OK了.

也就是說: 預測<對策<執(zhí)行,預測是最不重要的.

期貨中國19：對投資者而言，要實現程序化交易，可以購買一套別人編寫的程序化交易系統(tǒng)，也可以根據自己的交易方法自己動手或請人開發(fā)一套程序化交易系統(tǒng)，您覺得這兩種方法那種更好？為什么？

周偉：也有些投資者直接通過軟件公司購買交易系統(tǒng)，運用在日常交易之中，我本人是很不贊成這種做法的，因為這個世界上沒有完美無缺的程式交易系統(tǒng)存在。每一個系統(tǒng)多多少少都有缺陷，你的交易系統(tǒng)必須不斷地在實戰(zhàn)中發(fā)現問題并且解決和優(yōu)化，以適應期貨市場地不斷發(fā)展。

就拿我自己的系統(tǒng)來說，五年前的系統(tǒng)和現在使用的系統(tǒng)已經經歷過了十幾次的修改。當然系統(tǒng)的基本框架和原理是不變的，但小修小補總是難免的。如果系統(tǒng)的使用者和開發(fā)者不是同一個人的話，你可能不知道你現在使用的系統(tǒng)什么時候會發(fā)作。如果使用者是系統(tǒng)的開發(fā)者的話，由于他對系統(tǒng)基本框架和原理是心知肚明的，所以他能提前預知各種情況的來臨和來臨時候的應對措施。況且你還有可能遇到的是一個不負責任的系統(tǒng)發(fā)明者，他可能只是為了其個人的商業(yè)利益在系統(tǒng)開發(fā)過程中把一些對其系統(tǒng)不利的小概率事件忽略掉，這樣一來對系統(tǒng)使用者來說就有可能會付出比較大的代價。

所以投資者如果對程式交易感興趣的話，我認為還是自己動手開發(fā)適合于自己性格、只屬于自己個人所擁有的系統(tǒng)。

期貨中國20：一位普通的期貨投資者，要做到哪幾個步驟，才能實現程序化交易？

周偉：一個普通的期貨交易員能不能成為一個成功的程序化交易員,不是說做到哪幾個步驟就一定能成功,這和每個人自身的性格和天賦,后天的磨練和頓悟有關,在這一點上,我覺得理查德在和他朋友的賭局中不是贏家.

編者注：此處的賭局是指海龜交易的導師理查德·丹尼斯和好友比爾·埃克哈特之間關于優(yōu)秀的交易者“是天賦異品，還是可以后天鍛造成功”的賭局。