《至高無上：來自最偉大證券交易者的經(jīng)驗(yàn)》簡介：

本書共6個(gè)章節(jié)，記述了歷史上五位著名證券交易者的成長歷程，他們分別是杰西·利維摩爾、伯納德·巴魯克、杰拉爾德·勒布、尼古拉斯·達(dá)瓦斯、威廉·奧尼爾。這些在20世紀(jì)跨上華爾街巔峰的投資者，以其卓越的表現(xiàn)，向讀者展示了那些歷久彌新、永恒的投資策略。

作者簡介：約翰·波伊克(John Boik)

股票交易者管理公司的所有者和管理者。曾經(jīng)做過股票經(jīng)紀(jì)人，也是一個(gè)活躍的交易者。為交易者出版社撰寫的“股市周報(bào)”頗受歡迎，深有影響。

杰西·利維摩爾 （活躍交易時(shí)間1892—1940）

杰西·利維摩爾，1877年7月26日生于美國麻州的農(nóng)村，他是華爾街的傳奇人物，《股票作手回憶錄》里的主人公，有“投機(jī)之王”之稱。

1907年，他正確判斷出股市大崩盤，一天之內(nèi)賺進(jìn)300萬美金，金融家摩根（J.P.Morgan）為了救市，派特使拜托他不要再做空，他答應(yīng)了；1921年，在經(jīng)濟(jì)衰退和股市低迷階段，他進(jìn)場做多；1929年，他又準(zhǔn)確的在大崩盤之前做空，賺進(jìn)1億美金，達(dá)到巔峰。

利維摩爾是資本市場上的大投機(jī)者，也是一個(gè)不折不扣的賭徒，盡管備受爭議，他仍然被譽(yù)為有史以來最偉大的交易員。他的投機(jī)理念，和操盤術(shù)，一直是全世界投機(jī)客追捧和模仿的最愛。

杰西·利維摩爾的投資原則：

第一，并非每個(gè)人都適合操作股票。愚蠢、懶惰、情緒有欠平衡、尤其是想一夕致富的人，不適合從事這一行。

第二，頻繁交易（每天或者每個(gè)星期操作），是失敗者的玩法，不會(huì)取得太大的成功。

第三，集中全力操作新多頭市場中的領(lǐng)先股，即先等市場確認(rèn)哪些股票是領(lǐng)先股——通常是漲勢最強(qiáng)的股，再進(jìn)場操作。

第四，試探性操作策略和金字塔操作策略。進(jìn)場操作之前，最明智的作法是先了解大盤的趨勢，市場會(huì)將未來融入眼前，這也正是難以準(zhǔn)確預(yù)測市場將來會(huì)朝哪個(gè)方向發(fā)展的原因。

第五，盡速認(rèn)賠出場。保護(hù)自己，不受錯(cuò)誤的決定太大的影響，最多損失10%。

第六，不要輕易聽信別人的小道消息和內(nèi)幕信息。

相關(guān)鏈接：“投機(jī)之王”杰西·利弗莫爾的48條投資秘籍

伯納德·巴魯克 （活躍交易時(shí)間1897—1930）

美國金融家，股市的投機(jī)者，政治家和政治顧問。1870年生于南卡羅萊納州，1897年以300美元做風(fēng)險(xiǎn)投資起家，32歲積累了320萬元的財(cái)富。

巴魯克在商業(yè)上成功后，成為了美國總統(tǒng)伍德羅·威爾遜和富蘭克林·羅斯福的經(jīng)濟(jì)顧問，之后又成為一個(gè)慈善家。巴魯克不僅是白手起家的成功典范，又是善于把握先機(jī)的股票交易商；不僅是手段靈活的投資商，也是通曉經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政治家，投資鬼才，投機(jī)大師。

主要著作：《全身而退》

伯納德·巴魯克的投資哲學(xué)：

一、選擇客戶，寧肯投資一家沒什么資金但管理良好的公司，也別去碰一家資金充裕但管理糟糕的公司的股票。

二、必須經(jīng)常在手里保留一定的現(xiàn)金，每隔一段時(shí)間必須重新評估自己的投資。

三、要學(xué)會(huì)止損，失誤后唯一的選擇便是要在最短時(shí)間內(nèi)止損。

四、永遠(yuǎn)逆流，群眾永遠(yuǎn)是錯(cuò)的，當(dāng)人們都為股市歡呼時(shí)，就得果斷賣出。當(dāng)股票便宜到?jīng)]人想要的時(shí)候，應(yīng)該敢于買進(jìn)。

五、不信消息，要謹(jǐn)防所謂內(nèi)幕消息 或者道聽途說。

六、不要參與投機(jī)，除非這是你的全職工作。

七、不要試圖在最低位抄底，試圖在最高位賣出。

八、不要買很多種股票。

九、研究稅法獲知是否可以賣出股票獲益。

十、不要試圖投資所有領(lǐng)域，堅(jiān)持投資你最熟悉的。

相關(guān)鏈接：他是投機(jī)大師、總統(tǒng)顧問，更是在股市大崩潰前拋出的人

杰拉爾德·勒布 （活躍交易時(shí)間1921—1970）

出生于1899年，于1921年開始證券交易，最偉大證券交易者之一。他的交易風(fēng)格包括：利用市場趨勢、在關(guān)鍵點(diǎn)購買或是賣出股票，快速賺取利潤和止損。他認(rèn)為，大多數(shù)人都沒有對市場進(jìn)行思考和研究，或者說至少?zèng)]有對市場投入必需的努力。

杰拉爾德·勒布的交易原則：

第一，應(yīng)該沉得住氣，需要評估自己的優(yōu)勢與弱點(diǎn)，了解自己的極限。

第二，投機(jī)者要對市場、事實(shí)進(jìn)行仔細(xì)的研究，通過訓(xùn)練與經(jīng)驗(yàn)把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。在股票市場上事實(shí)說了算，偉大的交易者們都知道這一點(diǎn)。

第三，通過大量的研究、觀察和研究，一個(gè)交易者不通過購買一只基本面良好的股票并永遠(yuǎn)持有也能夠成功。他完全可以通過與市場的變化保持一致并利用這些變化而獲得成功。

第四，不要相信虛擬交易，那樣就排除了投資中最難克服的情緒問題。

第五、真正獲得勝利的最優(yōu)秀的交易者，就必須：目標(biāo)遠(yuǎn)大、控制風(fēng)險(xiǎn)、不要害怕在沒有任何投資的情況下持有儲(chǔ)備金，要耐心（既空倉）。

第六、要有自己的制度和判斷，知道什么時(shí)候應(yīng)該積極參與市場，而什么時(shí)候應(yīng)該呆在一旁。

第七、交易者要想在長期的股票交易過程中獲得成功就需要紀(jì)律。當(dāng)市場行為不當(dāng)時(shí)，他們具有不進(jìn)場交易的能力，而不是在危險(xiǎn)的市場上頻繁的進(jìn)行交易。這需要很大程度上的自制能力。

第八，了解并熟悉市場現(xiàn)在的總體趨勢。

第九，回顧過去損失的交易，使自己不斷學(xué)習(xí)，避免在未來犯同樣的錯(cuò)誤。

第十，把損失限制在不超過10%的水平。

尼古拉斯·達(dá)瓦斯 （活躍交易時(shí)間1952—1960）

尼古拉斯達(dá)瓦斯是本書描述的最偉大的股票交易者中唯一一位不是在經(jīng)濟(jì)行起家或從業(yè)的人。他是舞蹈家，他用跳舞掙來的3000美元開始了第一筆股票投資，并在18個(gè)月的時(shí)間內(nèi)凈賺了200萬美元。

著有書籍：《我如何在股市賺了200萬》、《華爾街：另一個(gè)拉斯維加斯》

尼古拉斯·達(dá)瓦斯“箱型理論”的五個(gè)重點(diǎn)

第一，這是短線操作法寶，理論依據(jù)在于不買便宜的股票，只買會(huì)漲的股票(要站上股票箱之上)。

第二，將某一階段的漲跌視為股票箱，當(dāng)股價(jià)在第一個(gè)股票箱內(nèi)起起伏伏時(shí)，他只作冷靜分析，而不采取行動(dòng)。一直等到股價(jià)確實(shí)上升到第二個(gè)股票箱，甚至第三個(gè)股票箱時(shí)，才進(jìn)場買進(jìn)。

第三，在買進(jìn)股票之后，只要股價(jià)不回跌至前一股票箱頂之下，就不賣出。有人問他，為何不趁股價(jià)高漲時(shí)脫手賣出？達(dá)瓦斯曾巧喻：“一支票房叫座的電影，為何他要提早下片呢？”。

第四，當(dāng)股價(jià)碰觸到停損點(diǎn)時(shí)，要毫不猶豫立刻賣出。當(dāng)股價(jià)即將由上一個(gè)股票箱，下降到下一個(gè)股票箱時(shí)，上一個(gè)股票箱的底部，就是停損點(diǎn)。

第五，達(dá)瓦斯的停損點(diǎn)，是為獲利而設(shè)的，他的停損點(diǎn)，等于是獲利了結(jié)。每一個(gè)股票箱都有其頭部與底部，頭部就是箱形的壓力，而底部就是它的支撐。

股票箱的變通操作方法：

設(shè)定好現(xiàn)在股票箱的壓力、支撐后，就可以在股票箱內(nèi)短線來回操作，從中賺取差價(jià)。

隨時(shí)留意股票箱的變化，并比對上、下兩個(gè)股票箱的位置，意即支撐與壓力會(huì)互換，行情往上突破，當(dāng)初的壓力就變支撐，行情往下跌破，當(dāng)初箱型的底部支撐就變成目前股價(jià)的壓力。

當(dāng)股票箱發(fā)生變化之后，投資人必需在新的股票箱被確認(rèn)后，才可以在新的股票箱之內(nèi)短線操作。

相關(guān)鏈接：七禾網(wǎng)書籍分享：《我如何在股市里賺了200萬》

威廉·奧尼爾 （活躍交易時(shí)間1958—今）

1958年開始股票生涯，是華爾街最頂尖的資深投資人士。他白手起家，30歲時(shí)就買下紐約證券交易所席位，并于洛杉磯創(chuàng)辦專業(yè)投資機(jī)構(gòu)之牛耳的奧尼爾公司，目前是全球600位基金經(jīng)理人的投資顧問。在1983年創(chuàng)辦《投資者財(cái)經(jīng)日報(bào)》，該報(bào)成長迅速，是《華爾街日報(bào)》的主要競爭對手。

著有書籍：《如何在股市賺錢》、《成功投資的24堂課》、《成功的投資者》

威廉·奧尼爾的CANSLIM方法：

CANSLIM方法中大概有60%的基本面分析和40%的技術(shù)面分析。奧尼爾對基本面進(jìn)行分析，尋找到可以投資的最佳股票，運(yùn)用技術(shù)分析來確定針對個(gè)股的最佳買入時(shí)機(jī)和賣出時(shí)機(jī)。

C——當(dāng)季每股盈余。最新季報(bào)顯示與去年同季的收益相比，每股收益有了大幅上漲（至少25%）。

A——年度盈余增長。在過去的五年里，每年的年收益復(fù)合增長率不低于25%（市盈率并不重要，這些股票的市盈率大概在20至45的范圍內(nèi)）。

N——新產(chǎn)品、新管理和股價(jià)新高，具有“好故事”的股票。

S——供應(yīng)和需求。股票越少，買盤就越能抬高價(jià)格。要尋找那些流通股數(shù)目在一千萬到一千兩百萬股的股票。

L——龍頭股和落后股。要緊緊抓住業(yè)績突出的股票，拋棄那些業(yè)績不佳的股票。

I——大機(jī)構(gòu)的持股比例。那些被頂級(jí)的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)“過低持有”的公司，值得受到青睞。

M——市場走勢。在大盤低迷時(shí)買入股票，但要避免在股價(jià)下跌10%及以上之后買入股票。

總結(jié)：成功交易者的相同之處

書中介紹的五位人物，縱橫股市數(shù)十年，取得了非凡成就，被稱為頂級(jí)高手。本書再現(xiàn)了這些人物的投資生涯，總結(jié)了今天仍可以適用的投資技巧、投資紀(jì)律與交易方法。

正確的方法不多，并且大部分都相似，而錯(cuò)誤的方法卻很多。走向成功的門都很窄，通向失敗的門卻很寬。從書中可以看出，成功的交易者有不少相同之處。

1、認(rèn)真記錄和分析總結(jié)自己的交易失誤。當(dāng)資金遭受損失時(shí)，他們會(huì)審視自己的行為，決定分析一下是什么導(dǎo)致了自己的損失，從自己的交易中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。那些偉大的交易者，最初也總是犯各種錯(cuò)誤，但他們都從自己的經(jīng)歷中總結(jié)分析，避免再犯同樣的錯(cuò)誤，讓自己越來越少地犯錯(cuò)。

2、控制情緒。他們認(rèn)識(shí)到情緒是交易最大的敵人，于是制定一整套交易規(guī)則以戰(zhàn)勝自己。在心理方面，他們都自律，能很好地控制自己的情緒，比一般人更有耐心等待正確的時(shí)機(jī)，和耐心地讓利潤增長。

3、賺錢后會(huì)出金做儲(chǔ)備金，以防不測。儲(chǔ)備金是抵抗極端風(fēng)險(xiǎn)的最后保險(xiǎn)，即是東山再起的機(jī)會(huì)，也是維持生活的暴漲。

4、風(fēng)險(xiǎn)控制。嚴(yán)格止損，在高風(fēng)險(xiǎn)的市場中，怎樣控制損失比贏利更重要，生存第一，活下來之后才能想辦法活得更好一點(diǎn)。止損的重要性是無論如何強(qiáng)調(diào)都不為過的。

5、都喜歡采用金字塔交易法。他們在股價(jià)向預(yù)期相反的方向發(fā)展時(shí)，絕不向下攤平成本，而是直接割掉。相反地，他們在發(fā)現(xiàn)買對了時(shí)，會(huì)不斷加倉，不惜“追高”。在市場證明了自己正確之后，一定要放膽地去做，獲得更大的利潤，否則，贏利是不足以抵消以前犯錯(cuò)時(shí)的損失。

6、沒有人能在最低點(diǎn)買入，最高點(diǎn)拋出。他們聽從市場的變化，并按照市場行為進(jìn)行了行動(dòng)，而不是抱著希望和幻想繼續(xù)持有股票。

7、持倉要舒服。如果倉位讓你寢食難安，那就趕緊把倉位降下來。倉位過高不僅會(huì)影響心態(tài)，也說明你對自己的單子并沒有太大把握。

8、獨(dú)立思考。聽從別人的意見或者內(nèi)幕消息之類往往使他們損失很多，惟有堅(jiān)持自己的研究和判斷，才可以獲得穩(wěn)定的贏利。

網(wǎng)友書評：

Gunners007：不錯(cuò)的操作方法書,值得一看

lucas huang ：溫故知新。慢即是快。保持學(xué)習(xí)。保持反省。不斷減少錯(cuò)誤，就可以不斷接近正確。

鑫正恩：幾個(gè)故事，有一定借鑒意義

安格樂：現(xiàn)在市面上講“技術(shù)”論“策略”的投資書籍?dāng)?shù)不勝數(shù)，魚龍混雜，有些甚至東拼西湊，可能作者都沒有什么投資經(jīng)驗(yàn)，不讀也罷。好的，少之又少，這本薄薄的《至高無上:來自最偉大證券交易者的經(jīng)驗(yàn)》便是其中之一，值得一讀。

股票投資，近百年沉淀下來的投資法則，無非是“價(jià)值投資”和“價(jià)格投機(jī)”，兩者都有可取之處。本書設(shè)計(jì)的投資者，更多的是“投機(jī)”，所以也就更好的迎合了國內(nèi)的讀者在A股市場上運(yùn)用。相信你讀過這本書，結(jié)合自己的投資體會(huì)，一定有所收獲。

豆瓣網(wǎng)友“放開那個(gè)獼猴桃”長評：佩服的五體投地

作者在最后專門用了大量篇幅，可謂用心良苦，反復(fù)說明投資和其他學(xué)科一樣，要達(dá)到頂尖水平，需要不斷的學(xué)習(xí)，實(shí)踐，反省，需要付出努力，不要心存僥幸心理。

作者說明，即便是5位偉大的股票作手，他們的共同點(diǎn)都是謹(jǐn)慎謙虛，并且不斷的勤奮學(xué)習(xí)。其中唯一的一位非職業(yè)操盤手，每天也依然花費(fèi)8小時(shí)的時(shí)間研究投資，其實(shí)已經(jīng)和職業(yè)投資者一樣了。

他們的共同點(diǎn)：

1. 風(fēng)險(xiǎn)控制。敢于止損。普通人一般就是總希望跌的股票會(huì)漲回來，甚至索性不管，這是絕對的錯(cuò)誤。要承認(rèn)自己最開始的決定是錯(cuò)誤的，及時(shí)止損。 設(shè)置在10%以內(nèi)。建議7%-8%。如果你有足夠的經(jīng)驗(yàn)，一般你會(huì)在3%-5%就知道某只股票不行，及時(shí)止損。這點(diǎn)最重要。

2. 專注，研究，并相信自己。別聽信謠言和小道消息。

3. 60%的基本面（價(jià)值投資）+40%的技術(shù)分析。 我的理解是，花60%的時(shí)間研究基本面，就是選股，選領(lǐng)先股。一旦選好了，然后就靠技術(shù)分析來確定該股票的買入賣出點(diǎn)。（這個(gè)觀點(diǎn)好像是其中一位的，不是共同的，只是我比較認(rèn)同）

4. 對自己，情緒控制。對大眾，要研究心理學(xué)。市場是對的，不要和市場做對。

5. 大盤研究。大盤走勢影響個(gè)體走勢，好像是70%？大意是大部分個(gè)體股票都受大盤影響，所以你不止要關(guān)注你的股票，你的行業(yè)，一定也要研究大盤。

強(qiáng)烈推薦閱讀。另外，書里面有的人都自己有寫書的，我也考慮買幾本讀讀。

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