歲末年初，又是一年盤點(diǎn)與總結(jié)時(shí)間。去年我們從七禾網(wǎng)的“高端對(duì)話”欄目整理了多位資深盤手對(duì)于加減倉(cāng)、出入場(chǎng)點(diǎn)、資金管理、止損的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。今年，我們也做了同樣的盤點(diǎn)，以下為數(shù)十位交易者對(duì)于出入場(chǎng)的理解和操作總結(jié)，分享給大家。

幾乎每個(gè)交易者的夢(mèng)想是在最低點(diǎn)買進(jìn)，在最高點(diǎn)賣出，很顯然，這是“不可能完成的任務(wù)”，不過采取合適的策略，盡量增大利潤(rùn)，減少虧損卻是有可能的。所以，交易中的出入場(chǎng)點(diǎn)也很重要，若抓到好的入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)，就可以吃到一整段行情。那么，高手們是怎樣進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)的？到底是出場(chǎng)更重要還是進(jìn)場(chǎng)更重要？

張斯祁：2005年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，爆倉(cāng)4次，自2012年開始實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利，從5萬資金起步累計(jì)盈利近千萬。

最佳的開倉(cāng)點(diǎn)就是盈虧比最大的那個(gè)點(diǎn)，開倉(cāng)前首先要考慮這筆交易能承擔(dān)多少的虧損，盈虧比是否合適。我覺得期貨就像戰(zhàn)場(chǎng)一樣，要把自己的資金當(dāng)成士兵來看待，不能讓自己的“士兵”白白犧牲，止損最小，預(yù)期盈利最大的位置就是最佳開倉(cāng)位置。我最喜歡在均線粘合的地方進(jìn)場(chǎng)，因?yàn)橹箵p比較小。

買在起點(diǎn)：十余年股票、期貨、外盤交易經(jīng)驗(yàn)，技術(shù)分析為主，注重K線形態(tài)識(shí)別。在七禾軟件冠軍侯分享“買在起點(diǎn)”實(shí)盤策略，從2015年11月2日到2017年10月16日，復(fù)合收益達(dá)4561.58%。

具體進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，最重要的是找到“窄幅盤整后的突破點(diǎn)”。要有明確的進(jìn)場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)，比如價(jià)格突破哪個(gè)區(qū)間或哪條均線，一方面不能操之過急，另一方面一旦突破了，在日K線的尾盤或夜盤開盤時(shí)要敢于進(jìn)場(chǎng)。關(guān)鍵是這個(gè)點(diǎn)是理論上比較安全的點(diǎn)，止損比較好設(shè)，后續(xù)行情空間可能比較大。

至于出場(chǎng)，可以一次性出場(chǎng)，比如收盤價(jià)反向突破某個(gè)居間或某條均線就平倉(cāng)。也可以分批出場(chǎng)，比如，價(jià)格幅度盈利5%，平倉(cāng)四分之一，價(jià)格幅度盈利10%，平倉(cāng)四分之一，剩下的二分之一倉(cāng)位到收盤價(jià)反向突破某個(gè)居間或某條均線平倉(cāng)。

朱墨：中長(zhǎng)線手工交易，以技術(shù)分析為主，有自己獨(dú)立的交易系統(tǒng)。進(jìn)入市場(chǎng)短短19個(gè)月就已實(shí)現(xiàn)超6倍的收益。

我們經(jīng)常講的吃魚吃魚身，放棄頭和尾，意思其實(shí)就是抓取行情的部分利益。至于更好的進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)位，決定的是你收益30%還是60%，也就是你能在趨勢(shì)行情中積累多少在震蕩行情中的試錯(cuò)成本。但是我不贊成為了博取一個(gè)點(diǎn)位而進(jìn)行抄底摸頂?shù)牟僮鳌?/p>

郭偉：網(wǎng)名“郭大俠”，在【七禾軟件冠軍侯】以“一劍封喉順勢(shì)借力”策略曬單分享，該策略從2016年8月8日到2017年8月22日，收益146.36%，是大波段投資的優(yōu)秀交易員。

以做多為例，我設(shè)置的進(jìn)場(chǎng)位置通常是底部扎實(shí)構(gòu)筑完成后，均線粘合然后突破趨勢(shì)線后及時(shí)介入，這個(gè)時(shí)候做多底部支撐很強(qiáng)，如果出現(xiàn)假突破，回到趨勢(shì)線以下，以及回到底部平臺(tái)和多個(gè)均線以下，就馬上止損。

出現(xiàn)了行情結(jié)束，見頂見底信號(hào)明確時(shí)候，我一般一次性全部出掉，不用分批。

胡珍珠：上海由勢(shì)投資管理有限公司創(chuàng)始人，擁有十年期貨交易經(jīng)驗(yàn)，先后從事過研究員、操盤手等工作，注重在實(shí)戰(zhàn)中探索研究成果。

我認(rèn)為出場(chǎng)比進(jìn)場(chǎng)更重要，因?yàn)橐欢乌厔?shì)形成了會(huì)有無數(shù)個(gè)入場(chǎng)點(diǎn)，畢竟頭部只有一個(gè)。但是大家可以反思一下，當(dāng)你入場(chǎng)之后，有多少人是隨意出場(chǎng)的，比如賺來的錢變少了，心理上就會(huì)特別想出場(chǎng)；比如覺得行情短期內(nèi)就漲了這么多了，就會(huì)開始擔(dān)心是不是要出場(chǎng)了；比如這個(gè)位置到了壓力位了，又會(huì)考慮是不是要出場(chǎng)，一系列原因都會(huì)讓大部分的交易員去隨意出場(chǎng)。但是出場(chǎng)之后呢？你又要面臨下一筆進(jìn)場(chǎng)，即又要面臨新的風(fēng)險(xiǎn)。還有一點(diǎn)，隨意的出場(chǎng)也可能會(huì)讓你錯(cuò)失一場(chǎng)盛宴，而在期貨市場(chǎng)里就是要賺意想不到的錢。

黃慶：在【七禾軟件冠軍侯】以“如風(fēng)波段穩(wěn)健成長(zhǎng)”策略曬單分享，該策略從2016年4月26日到2017年9月1日，收益329.75%，是趨勢(shì)型投資的優(yōu)秀交易員。

一般我都是以重要支撐或者壓力附近進(jìn)場(chǎng)，一旦破了支撐壓力就止損。進(jìn)場(chǎng)后如果贏利，當(dāng)盤面開始走軟時(shí)就會(huì)分批減倉(cāng)或者全部平倉(cāng)了。當(dāng)然特別有信心的單子我會(huì)讓它打回我的開倉(cāng)成本時(shí)才平倉(cāng)。

徐鋒：上海佐凡商貿(mào)有限公司董事長(zhǎng)，有15年以上的鋼貿(mào)從業(yè)經(jīng)歷，從2005年大宗電子盤一直到2009年上海期貨交易所螺紋鋼期貨的積極參與者。

進(jìn)出場(chǎng)是比較綜合的，我自己原來一直是做短線的，我對(duì)于短線走勢(shì)的理解比一般人要深刻很多。我覺得進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)時(shí)，你自己的心理狀態(tài)也很重要，自己的心理狀態(tài)在我的權(quán)重里面占一半，因?yàn)槿绻阕约旱臓顟B(tài)比較混沌的話，你還是會(huì)有隨意性的，你自己的心理狀態(tài)比較平穩(wěn)的時(shí)候，那可能就是進(jìn)出場(chǎng)就會(huì)比較理性，所有的一切還是要理性判斷。至于你怎么樣利用市場(chǎng)的情緒，對(duì)于市場(chǎng)情緒的理解和把握，我比市場(chǎng)上絕大部分人經(jīng)驗(yàn)要稍微多一點(diǎn)。對(duì)于自己心理狀態(tài)的把握，這是大部分人都不愿意提及的、回避的一個(gè)問題，有沒有大行情，跟你賺不賺得到錢，沒有必然的關(guān)系。這波行情我也是看對(duì)的，但我沒有賺到錢，關(guān)鍵我的自我認(rèn)知管理和情緒管理沒有做得很好，所以這波行情里面就沒有賺到錢，這很正常。做期貨心態(tài)一定要好，它不像股市只能做多賺錢，做空也可以賺錢，它總歸要見頂?shù)模瑳]有只漲不跌的市場(chǎng)，跌下去也是大行情。所以我覺得，心態(tài)一定要好，錯(cuò)過了沒有什么，你要把把抓住市場(chǎng)的錢都是你的了。對(duì)和錯(cuò)不要過分地糾結(jié)，要糾結(jié)的是，你這一次有沒有總結(jié)到位，如果前面罕見的行情你碰到了10次，有9次都總結(jié)到位了，那我相信一次小概率事件也不會(huì)對(duì)你有滅頂之災(zāi)。就是說經(jīng)歷很重要，所有的行情你都見怪不怪了，那我相信你的失敗可能就是你自己的功力問題了。所以我強(qiáng)調(diào)見識(shí)，你自己的總結(jié)認(rèn)識(shí)，要把它融入到自己的體系里，也就是說你經(jīng)歷了一次，本身是沒有價(jià)值的，要總結(jié)、思考，然后把它變成你自己體系里面的，這就是真正的有價(jià)值的東西。

張冬鋒：塑料圈內(nèi)人，專業(yè)塑料原料生產(chǎn)商。有20年現(xiàn)貨貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)、8年期貨交易經(jīng)驗(yàn)。某石化副總經(jīng)理，現(xiàn)任浙江健實(shí)投資CEO。

技術(shù)分析確實(shí)不能預(yù)測(cè)行情未來的發(fā)展，比如根據(jù)波浪理論預(yù)測(cè)未來價(jià)格能夠漲多高，我是不太認(rèn)同的。但是技術(shù)形態(tài)、技術(shù)分析對(duì)你的進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)的成本方面是非常有意義的，你如果通過技術(shù)分析選擇一個(gè)很好的入場(chǎng)點(diǎn)，成本是相對(duì)較低的。所以我做進(jìn)場(chǎng)、出場(chǎng)，在這方面肯定要有依據(jù)的，但在過程中的話，我可能不看這些指標(biāo)，因?yàn)槲冶旧聿幌氤鰜恚矣X得還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒到我的目標(biāo)位，這個(gè)過程中我可以不在乎它，但我如果覺得差不多要準(zhǔn)備出來的時(shí)候，我肯定還是會(huì)找一些依據(jù)的。我更多的還是看均線，如果做短線，比如在震蕩市的話，我可能更多關(guān)注的是資金情緒這些方面，這些東西可能在震蕩行情下對(duì)價(jià)格的影響更大，因?yàn)樵谡鹗幮星橄聦?shí)際上現(xiàn)貨也沒有指引性，在單邊行情下現(xiàn)貨確實(shí)是有一定指引性的。

汪金華：瑞達(dá)新控資本管理有限公司廈門分公司總經(jīng)理，自稱“草根炒期人”，曾就職于期貨公司，2005年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，早期從事交易曾多次暴倉(cāng)，但2010年后逐步悟道，2011年起交易始終“賺多賠少”，歷經(jīng)6年，賬戶從5萬做到逾千萬。

關(guān)于選品種開倉(cāng)：我的做法的是從大入眼，從小入手。

從大入眼：先看該品種的月、周、日線，判斷清楚方向，看清資金是否關(guān)注。

從小入手：如果形成了基礎(chǔ)判斷，從小周期，如15分鐘或者更短周期K線，尋找壓力或者支撐點(diǎn)位，需找入市時(shí)機(jī)，止損也從小周期做，實(shí)際就是一種以小博大的做法。

劉鵬：現(xiàn)任某投資公司投資經(jīng)理，曾在某期貨公司專職化工研究四年，后在鋼鐵類企業(yè)學(xué)習(xí)成長(zhǎng)。七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜“tuohuangniu”賬戶操作人。

看交易方式，如果是鄰近交割月做基差回歸，可能做個(gè)壓力測(cè)試之后，就直接入場(chǎng)了，目標(biāo)就是現(xiàn)貨價(jià)格或者統(tǒng)計(jì)出來的合理基差回歸價(jià)格。如果是遠(yuǎn)月的基本面交易，那么就要通過技術(shù)分析做過濾系統(tǒng)，更多的入場(chǎng)點(diǎn)在于技術(shù)上的過濾，通過技術(shù)來選擇。

基本面一般是左側(cè)交易，技術(shù)分析則右側(cè)居多，過于左側(cè)可能提早陷入被動(dòng)。我舉個(gè)例子說明下過濾，比如鐵礦單邊下跌，我認(rèn)為從基本面基差角度鐵礦期貨有向上收斂的動(dòng)力，那么如果直接抄底，會(huì)很危險(xiǎn)。這時(shí)候我一般考慮用小時(shí)級(jí)的60均線作為過濾，等待價(jià)格上揚(yáng)至60均線以上，開始逐步考慮做多。中間雖然會(huì)錯(cuò)過一些空間，不過整體的勝率提高許多。

陳海洋：2000年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，虧損8年，期間6次爆倉(cāng)2次破產(chǎn)，交給市場(chǎng)上千萬學(xué)費(fèi)后建立了執(zhí)行度高、心里承受能力最佳的短線交易策略《千策星級(jí)戰(zhàn)法》。

千萬不要領(lǐng)先市場(chǎng)而動(dòng)，總想抓市場(chǎng)的拐點(diǎn)，而且想買到最低，賣到最高，這樣的交易系統(tǒng)，市場(chǎng)根本就不存在，因?yàn)椴粷q起來，你永遠(yuǎn)看不到低點(diǎn)，不跌下來你根本不知道是高點(diǎn)。我不奢望吃掉趨勢(shì)的全程，只吃中間的一部分，形態(tài)轉(zhuǎn)勢(shì)，一定是在圖形等信息上，給出了信號(hào)，這時(shí)進(jìn)去，勝率相對(duì)要高的多。而且止損也很好擺。我在選擇進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)時(shí)，一定是形態(tài)給出了信號(hào)，符合交易系統(tǒng)，在這里開倉(cāng)，止損相對(duì)最小，永遠(yuǎn)做虧損以后怎么辦，因?yàn)橛院蟮奶幚磙k法有很多種，但是虧損以后如何處理就不是所有人都會(huì)的。

鄧凱：永安期貨研究員出身，后在新希望六和主要負(fù)責(zé)套期保值，目前在中糧飼料從事期、現(xiàn)結(jié)合原料采購(gòu)。

入場(chǎng)主要看性價(jià)比，比如我看好一個(gè)品種，我要預(yù)估他最可能漲到哪里，最低可能跌到哪里，從而算一下我再哪個(gè)位置進(jìn)場(chǎng)可以用最小的虧損換取更大的收益。出場(chǎng)的選擇一般是到了預(yù)期點(diǎn)位直接平倉(cāng)，或者覺得市場(chǎng)沒有機(jī)會(huì)了就會(huì)直接平倉(cāng)。

桃姐：現(xiàn)任北京祥東投資管理有限公司投資總監(jiān)，職業(yè)投資人。2005年開始股票交易，2008年專注于國(guó)內(nèi)期貨交易，擁有豐富的實(shí)盤交易經(jīng)驗(yàn)，在實(shí)盤操作中不斷的學(xué)習(xí)和總結(jié)形成了一套完善的的交易系統(tǒng)和交易理念，擅長(zhǎng)中長(zhǎng)線趨勢(shì)及波段交易，追求穩(wěn)健的交易風(fēng)格。

祥東投資以技術(shù)分析為主，采用大周期（月線、周線）定性，識(shí)別品種的大方向，以日線級(jí)別為操作周期，日線突破為入場(chǎng)時(shí)機(jī)的交易策略。我認(rèn)為的高勝率進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)：市場(chǎng)所有品種正處于同漲或者同跌朝著一個(gè)方向運(yùn)行，當(dāng)品種出現(xiàn)向上或向下突破信號(hào)時(shí)就是一個(gè)好的入場(chǎng)點(diǎn)。另一種情況，各周期信號(hào)產(chǎn)生共振時(shí)，多頭行情里，大周期呈現(xiàn)多頭行情，小周期調(diào)整到支撐位入場(chǎng)做多，或者空頭行情里，大周期呈現(xiàn)空頭行情，小周期反彈到壓力位入場(chǎng)做空，這些入場(chǎng)時(shí)機(jī)是相對(duì)安全邊際較高的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。