人物介紹：張友達(dá)

12年期貨投資經(jīng)驗(yàn)，原是紹興某中專(zhuān)學(xué)校副校長(zhǎng)，1992年開(kāi)始炒股，賺了幾十萬(wàn)元，1994年下海帶領(lǐng)全家到青島開(kāi)餐館，由于生意不景氣最后開(kāi)始投身期貨市場(chǎng)，現(xiàn)為職業(yè)投資經(jīng)理。

【連豆戰(zhàn)役：斬獲首個(gè)100萬(wàn) 】

筆者初次見(jiàn)到張友達(dá)先生的時(shí)候，他即將結(jié)束休假重返期市。7月29日上午，張先生將300手天膠9月合約和80手10月合約順利清倉(cāng)，這意味著張先生23個(gè)交易日在期貨市場(chǎng)上整整賺了112萬(wàn)元。而這已經(jīng)是張先生3個(gè)月內(nèi)賺到的第二個(gè)100萬(wàn)了。隨后，張先生帶著老婆孩子返回故鄉(xiāng)休息。計(jì)劃的3個(gè)月休息期間，張先生準(zhǔn)備暫時(shí)忘掉期貨，裝修用自己幾年來(lái)的操盤(pán)所得在杭州七堡購(gòu)買(mǎi)的公寓。

今年47歲的張先生涉足期貨市場(chǎng)滿(mǎn)打滿(mǎn)算到今年為止是第12個(gè)年頭了。投資者都習(xí)慣稱(chēng)他為紹興張。

紹興張?jiān)瓉?lái)是紹興一所中專(zhuān)學(xué)校的副校長(zhǎng)，1992年開(kāi)始炒股，后來(lái)賺了幾十萬(wàn)元，在當(dāng)?shù)匾彩切∮忻麣饬恕?994年下海后，由于怕樹(shù)大招風(fēng)，當(dāng)年就帶領(lǐng)全家到青島開(kāi)了一家餐館。終歸是書(shū)生氣太濃，做不了商人，餐館生意沒(méi)有賺到一分錢(qián)。張先生于是就開(kāi)始投身期貨市場(chǎng)，這一做就是12年。在期貨市場(chǎng)的摸爬滾打中，張先生嘗盡了酸甜苦辣，積累了豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，后來(lái)就做起了“操盤(pán)手” 的行當(dāng)，也有人把它叫做經(jīng)紀(jì)人或者投資經(jīng)理什么的，張先生給筆者的名片上的職業(yè)冠名就是“投資經(jīng)理”。

2003年至今，張先生在期貨市場(chǎng)上狠狠地打了幾場(chǎng)漂亮仗，其實(shí)真正投入戰(zhàn)斗的時(shí)間只有3個(gè)月。

4月21日是紹興張期盼已久的200萬(wàn)元保證金入賬的日子。保證金打入客戶(hù)指定的賬戶(hù)，用期貨界的行話這就是“子彈”來(lái)了，戰(zhàn)斗可以開(kāi)始了。

已經(jīng)整整“休息”了一年半的紹興張打起十二分精神立即投入了操盤(pán)。首戰(zhàn)便是一波大連大豆7月合約的中級(jí)下跌行情。

4月21日他在2800元/噸一線分批建倉(cāng)，6月12日在2640元/噸分批平倉(cāng)出場(chǎng)，28個(gè)交易日獲利105萬(wàn)元，凈盈利為52％。

首戰(zhàn)何以告捷？這與紹興張對(duì)行情的準(zhǔn)確趨勢(shì)研判和分析是密不可分的。4月中旬，大連大豆7月合約在2800元/噸一線上下振蕩，后市去向面臨選擇。紹興張對(duì)行情作出了自己獨(dú)到的分析：

一、連豆7月合約自2002年4月2109元/噸開(kāi)始上漲，歷時(shí)13個(gè)月，接近55周，漲幅達(dá)到700余元/噸。從時(shí)間周期看，即使是大牛市，出現(xiàn)中期回調(diào)也是可能的。

二、隨著盤(pán)整時(shí)間超過(guò)20個(gè)交易日，中期均線面臨轉(zhuǎn)向，特別是盤(pán)整時(shí)間到達(dá)30個(gè)交易日左右，而未能向原方面突破，反向運(yùn)動(dòng)的可能性就很大。

三、技術(shù)上圓頂或不規(guī)則頭肩頂逐漸成形，這類(lèi)圖形往往意味著一波急速的中級(jí)下跌。

四、從市場(chǎng)心理看，市場(chǎng)評(píng)論中反復(fù)指出上升的目標(biāo)位是2900元、3100元。明確指出上漲或下跌的目標(biāo)位，從期貨市場(chǎng)的歷史經(jīng)驗(yàn)判斷應(yīng)該是一個(gè)危險(xiǎn)的變盤(pán)信號(hào)。

因此，張先生果斷制訂了中期放空的入場(chǎng)交易計(jì)劃，4月下旬在2800元/噸以上擇機(jī)逐步在黃大豆7月合約建空倉(cāng)900手，動(dòng)用資金100萬(wàn)元。

但市場(chǎng)似乎并沒(méi)有按照張先生的分析運(yùn)行，經(jīng)過(guò)20多個(gè)交易日的調(diào)整，價(jià)格依然在2800元一線高位徘徊。此時(shí)張先生感到壓力非常大，為了減壓，5月26日在2810元減倉(cāng)100手。市場(chǎng)真有意思，減倉(cāng)后的第二天，也就是5月28日連豆終于出現(xiàn)了預(yù)期的急跌。張先生深深地舒了一口氣。

6月10日至11日，張先生判斷連豆的下跌基本告一段落，開(kāi)始于2630元至2640元一線分批清倉(cāng)離場(chǎng)。

細(xì)細(xì)算來(lái)28個(gè)交易日張先生就為客戶(hù)賺了104萬(wàn)元，凈盈利率為52％。

【天膠戰(zhàn)役：再擒100萬(wàn)】

連豆戰(zhàn)役休整了半個(gè)月后，新的戰(zhàn)機(jī)再次降臨。經(jīng)過(guò)縝密的分析和研判，紹興張決定打響第二場(chǎng)戰(zhàn)役，也就是“天膠戰(zhàn)役”。

張先生對(duì)于上海天膠的戰(zhàn)況分析如下：

一、漲的概率大于跌。上海天膠從16000元跌至10000元，跌幅已經(jīng)非常大了，但市場(chǎng)卻處于比較悲觀的狀態(tài)，相當(dāng)多的投資者已經(jīng)看到8000元了，從概率學(xué)上講跌至8000元只為20％，而漲到12000點(diǎn)的概率卻可以達(dá)到80％。

二、期市必將“發(fā)現(xiàn)價(jià)格”。當(dāng)時(shí)天膠的現(xiàn)貨價(jià)格一直在每噸10500元至11000元之間波動(dòng)，而期貨價(jià)格卻跌破了10000元，期貨價(jià)格必然會(huì)向現(xiàn)貨價(jià)格靠攏，也就是“發(fā)現(xiàn)價(jià)格”。

三、量的“欺騙行為”。當(dāng)上海天膠價(jià)格炒到15000元至16000元的高位時(shí)，整個(gè)市場(chǎng)幾乎到處都找不到天膠，好象失蹤了一樣。而當(dāng)價(jià)格跌到10000元時(shí)，不僅交易所現(xiàn)貨庫(kù)存一下子達(dá)到了將近15萬(wàn)噸，而且市場(chǎng)中的現(xiàn)貨似乎也多得很。這完全是一種假象。

四、從技術(shù)圖形上看上海天膠正在構(gòu)筑一個(gè)中期的圓弧底形態(tài)。按照黃金分割率分析，上海天膠從2003年4月3日的最高點(diǎn)16195元跌至11000附近也正好處在0.618的位置上，紹興張果斷地于6月27日在10800元一線建9月合約多單300手。7月8日價(jià)格跌破了10000元大關(guān)，最低探到了9940元，按照張先生事前制定的止損紀(jì)律，在9990元止損1/3即100手，損失約6萬(wàn)元。但止損的當(dāng)天期價(jià)又重返萬(wàn)元以上，張先生緊接著又補(bǔ)倉(cāng)100手。

隨后的天膠市場(chǎng)走出了一波“慢牛”行情，天膠的反彈行情確立。張先生不僅堅(jiān)定了持倉(cāng)信心，還于7月16日又在天膠10月合約上追加多單80手，動(dòng)用資金20多萬(wàn)元，而此時(shí)賬面的浮盈已經(jīng)達(dá)到了40多萬(wàn)元，最后清倉(cāng)后交割單上顯示的總盈利是112.0825萬(wàn)元，23個(gè)交易日的盈利是56％。

在隨后的3天里，上海天膠繼續(xù)上漲，而且，幾個(gè)主要合約的漲幅高出張先生的平倉(cāng)價(jià)格約200元左右。對(duì)此，張先生絲毫沒(méi)有后悔出貨過(guò)早的意思，而是認(rèn)為這僅僅是上漲慣性所致。再說(shuō)23個(gè)交易日賺了56％，已經(jīng)是暴利了，非常滿(mǎn)足了。

在采訪中筆者看到了兩份張先生寫(xiě)給投資方老總的投資計(jì)劃：2002年年底上海天膠從10100元漲至15600元的盈利750萬(wàn)元的做多方案、2003年3月中旬上海天膠從16000元做空到13000元的獲利300萬(wàn)元的投資計(jì)劃。但好事多磨，因?yàn)橥顿Y方當(dāng)時(shí)資金不湊手而做罷。

如果當(dāng)時(shí)的投資計(jì)劃能夠如愿，那么張先生賺取的利潤(rùn)就完全不止200萬(wàn)了，而可能是1000萬(wàn)以上。

【快樂(lè)的日子沒(méi)幾天】

連豆戰(zhàn)役按照事前約定，出資方獎(jiǎng)勵(lì)了張先生10萬(wàn)元人民幣，作為此次戰(zhàn)役的操盤(pán)費(fèi)。而天膠戰(zhàn)役，出資方也按照約定兌現(xiàn)了10％的獎(jiǎng)勵(lì)。3個(gè)月21萬(wàn)元的收入，這就是一位期貨操盤(pán)手的操盤(pán)收入。

但張先生21萬(wàn)元的操盤(pán)收入其實(shí)并不輕松。用張先生的話講，就是快樂(lè)的日子沒(méi)幾天。沒(méi)有資金的時(shí)候眼看著行情從自己手中白白流失，就像看著逃跑的敵人，卻沒(méi)有子彈消滅他們一樣，那種感覺(jué)真的很痛苦。有了資金操盤(pán)的時(shí)候，尤其是持倉(cāng)的時(shí)候壓力是非常大的，晚上經(jīng)常睡不好。而且持倉(cāng)的時(shí)候必須要找到支持自己持倉(cāng)的理由，用自己積累的經(jīng)驗(yàn)和準(zhǔn)確的判斷來(lái)支持自己。

面對(duì)操盤(pán)的諸多痛苦，張先生仍然對(duì)自己熱愛(ài)的期貨市場(chǎng)充滿(mǎn)了信心。

【七大操盤(pán)秘籍】

其實(shí)作為經(jīng)紀(jì)人的張先生并不都是一帆風(fēng)順的，他也有賠錢(qián)的時(shí)候。2001年9月27日，張先生在2050元一線買(mǎi)入連豆2002年1月合約1200手。此次操作張先生是建立在“消息”的基礎(chǔ)上，美其名曰“跟莊”，由于自己的腦袋長(zhǎng)在了莊家的屁股上，最后被莊家狠狠地“涮“了一把。最后不得不在10月15日1920元處斬倉(cāng)，每張合約賠掉了150點(diǎn)，損失將近200萬(wàn)元。此次失誤使得張先生刻骨銘心。盡管仍然為客戶(hù)賺了150萬(wàn)元，但這次損失太不應(yīng)該了。為此張先生調(diào)整了整整一年，并成為張先生操盤(pán)史上終生的遺憾。

12年期市的摸爬滾打和操盤(pán)實(shí)踐，使得張先生積累了豐富而獨(dú)特的操盤(pán)經(jīng)驗(yàn)。張先生將其歸納為7大操盤(pán)秘籍：

一、做人是第一位的。操盤(pán)手首先要學(xué)會(huì)做人，然后才是操盤(pán)。而且要有強(qiáng)烈的敬業(yè)精神，要把每一筆交易看成是自己的。同時(shí)還要戰(zhàn)勝自我，而不是戰(zhàn)勝市場(chǎng)，因?yàn)槭袌?chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的，我們只有順勢(shì)操作才是正道。不能為了多掙手續(xù)費(fèi)提成而頻繁操作。

二、學(xué)會(huì)休息。操盤(pán)手學(xué)會(huì)休息是非常重要的，一旦在操作中出現(xiàn)大的失誤，為了對(duì)客戶(hù)和對(duì)自己負(fù)責(zé)，一定要立即叫“暫?！?，馬上到場(chǎng)外休息，什么時(shí)候心態(tài)調(diào)整好了才能再次入場(chǎng)。

三、先設(shè)止損才能操盤(pán)。要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的程度設(shè)立不超過(guò)資金10％的止損線。一旦越線必須執(zhí)行紀(jì)律，否則就可能釀成無(wú)法挽回的終生大錯(cuò)。

四、切忌下“隨手棋”。投資期貨準(zhǔn)備必須要充分，交易之前，要準(zhǔn)備商品圖表和整理資料，寫(xiě)出商品交易計(jì)劃及列出交易等綱要，包括行情評(píng)估、支撐及阻力分析及止損價(jià)等，并且連續(xù)跟蹤。最危險(xiǎn)的交易，往往是未經(jīng)深思熟慮，腦袋一拍，跟隨盤(pán)面的隨機(jī)波動(dòng)進(jìn)場(chǎng)，且不及時(shí)止損。

五、注意積累經(jīng)驗(yàn)。注意一些特殊的圖形構(gòu)造和波動(dòng)形態(tài)的分析，它能使你在行情沒(méi)有發(fā)動(dòng)之前或剛剛發(fā)動(dòng)時(shí)進(jìn)場(chǎng)交易。同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注一兩項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)的動(dòng)向。例如，仔細(xì)揣摩布林線的縮口及價(jià)位在其間的運(yùn)行狀態(tài)，對(duì)判斷行情的起動(dòng)和延續(xù)是很有幫助的；順勢(shì)指標(biāo)(cci) 對(duì)獲利單的離場(chǎng)亦有效果。

六、以中線趨勢(shì)操作。在實(shí)踐中我們能做到的只是中級(jí)波動(dòng)大行情的中間一段，進(jìn)場(chǎng)以后還會(huì)經(jīng)歷以震倉(cāng)、洗盤(pán)為目的反向運(yùn)動(dòng)的痛苦。如果一遇波動(dòng)就驚慌失措，往往便會(huì)在黎明前倒下。交易實(shí)踐證明，隱藏在“波動(dòng)和噪聲”之中的趨勢(shì)線揭示了通向?qū)毑氐牡缆?。凡是做錯(cuò)的單，都是與均線支持的方向相悖。

七、要有一顆平常心。心浮氣燥或心存雜念都將導(dǎo)致操盤(pán)手出現(xiàn)錯(cuò)誤的決定。做期貨，決不是僅限于在一般的操作手法上，更重要的是在性情的修煉上，做期貨做到進(jìn)入境界就是比耐力、比意志、比信心，比心態(tài)。要善于獨(dú)立思考，不人云亦云。凡從事期貨投資者，進(jìn)場(chǎng)即有一個(gè)主觀預(yù)期，隨著時(shí)間推移，還要不斷修正自己的認(rèn)識(shí)，盡可能和市場(chǎng)的運(yùn)行方向合拍。如果進(jìn)場(chǎng)即獲利或在一段時(shí)間的持倉(cāng)過(guò)程中極大部分時(shí)間處于浮動(dòng)盈利狀態(tài)，往往是獲利的單子值得耐心持有，相反，則要考慮是方向錯(cuò)了，應(yīng)適時(shí)予以處置。