用友網(wǎng)絡(luò)（600588），工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊的龍頭股，今年表現(xiàn)最牛的個(gè)股之一。從2018年初以來(lái)，用友網(wǎng)絡(luò)累計(jì)漲幅已經(jīng)超過(guò)90%，股價(jià)已站上40元大關(guān)。據(jù)了解，用友網(wǎng)絡(luò)是一家專注于軟件生產(chǎn)與銷售的公司，其主要產(chǎn)品和服務(wù)有軟件及配套產(chǎn)品銷售,技術(shù)服務(wù)及培訓(xùn)，公司的管理軟件、ERP軟件、財(cái)務(wù)軟件等產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。

用友網(wǎng)絡(luò)

受到葛衛(wèi)東、馬信琪兩位大佬青睞

用友網(wǎng)絡(luò)也獲得了業(yè)內(nèi)投資大佬的關(guān)注。從公司股東數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，期貨大佬葛衛(wèi)東在2017年三季度一口氣買入了3945.22萬(wàn)股，成為第六大股東，預(yù)計(jì)其建倉(cāng)時(shí)間實(shí)在8月11日至9月中旬，期間公司股價(jià)從17元多上漲至26元多，成交突然大幅增加，比較符合大資金入場(chǎng)的痕跡。如果葛衛(wèi)東一直沒有減倉(cāng)的話，這筆投資的收益率已經(jīng)相當(dāng)?shù)目捎^。

葛衛(wèi)東，江湖尊號(hào)“葛老大”，資歷老，操作手法兇猛，業(yè)績(jī)優(yōu)秀。2000年開始做期貨，兩次爆倉(cāng)，2004年迅速崛起，成為期湖中一代梟雄，血雨腥風(fēng)十幾載，自稱“沒有對(duì)手”。根據(jù)前不久最新的胡潤(rùn)富豪榜，葛衛(wèi)東身家達(dá)150億元人民幣，位居胡潤(rùn)財(cái)富榜216名。他現(xiàn)任上?；煦缤顿Y有限公司董事長(zhǎng)，其私募基金主要投資在商品期貨上，去年3月份葛衛(wèi)東還攜混沌天成掛牌新三板。不過(guò)，除了期貨，葛衛(wèi)東也是A股市場(chǎng)的大牛散之一，曾出現(xiàn)在平安銀行、華誼兄弟、西藏礦業(yè)等的前十大股東。如今，葛衛(wèi)東又瞄準(zhǔn)了用友網(wǎng)絡(luò)。

除了葛衛(wèi)東之外，另一股市的知名游資大佬馬信琪更是對(duì)用友偏愛有加，其不僅長(zhǎng)期位列公司十大股東，甚至還在三季度再度加倉(cāng)238.83萬(wàn)股，使其持股達(dá)到3121.61萬(wàn)股，位列公司第八大股東。

5大投資亮點(diǎn)

為什么兩位大佬都對(duì)用友網(wǎng)絡(luò)青睞有加？據(jù)筆者了解，主要有5大投資亮點(diǎn)：

1、中國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭，精智工業(yè)云全面賦能制造業(yè)。

2、中國(guó)ERP軟件龍頭，軟件業(yè)務(wù)支撐公司業(yè)績(jī)。

3、Data時(shí)代挖掘工業(yè)數(shù)據(jù)，發(fā)力供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

4、公司三層次挖掘軟件業(yè)務(wù)增長(zhǎng)潛力：把握軟件國(guó)產(chǎn)化大勢(shì)，積極搶抓高端軟件市場(chǎng)份額；升級(jí)中端業(yè)務(wù)體系，持續(xù)改進(jìn)經(jīng)營(yíng)效益，優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)；耕耘低端市場(chǎng)，發(fā)掘海量小微企業(yè)信息化需求。

5、用友U8 cloud專注于提供整體的云應(yīng)用解決方案，打開了成長(zhǎng)型企業(yè)SaaS的增量市場(chǎng)，從云業(yè)務(wù)發(fā)展彈性來(lái)看，未來(lái)2-3 年用友的性價(jià)比要比金蝶更大，后發(fā)制人優(yōu)勢(shì)顯著。用友云服務(wù)業(yè)務(wù)或?qū)⒃?018年達(dá)到10億營(yíng)收規(guī)模，實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，2019年開始進(jìn)入大規(guī)模收獲期。

另外，根據(jù)用友網(wǎng)絡(luò)最新的2017年度業(yè)績(jī)快報(bào)，其2017年度歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)范圍為33556萬(wàn)元到39478萬(wàn)元，同比增加比例范圍為70%到100%。而隨著其股價(jià)的一路攀升，目前公司總市值已經(jīng)接近600億元，這也意味著即便按業(yè)績(jī)快報(bào)的高限計(jì)算，其市盈率也已達(dá)到151倍之高。

盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)追蹤

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)期

去年11月份，國(guó)務(wù)院印發(fā)《國(guó)務(wù)院關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》);今年2月，為貫徹《指導(dǎo)意見》，落實(shí)2018年全國(guó)工業(yè)和信息化工作會(huì)議重點(diǎn)部署，工信部研究編制《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》;2月14日，經(jīng)國(guó)家制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議審議，決定在國(guó)家制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項(xiàng)工作組(以下簡(jiǎn)稱專項(xiàng)工作組)，工業(yè)和信息化部部長(zhǎng)苗圩任組長(zhǎng)。

顯然，我國(guó)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)期。今天，萬(wàn)億的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，不僅僅是所有企業(yè)的機(jī)遇，更是中國(guó)走向制造強(qiáng)國(guó)的最佳契機(jī)。在這個(gè)大市場(chǎng)里，具備綜合能力的服務(wù)商，用友要承載的使命也將更大、其步伐也將更加堅(jiān)實(shí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考，不構(gòu)成投資建議。

七禾網(wǎng)研究中心翁建平 綜合整理

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