容超飛1963年12月出生一個普通工人家庭，1981年在一無線電廠當技術(shù)工人，2002年因為種種原因下崗。2003年，迫于生活所需，容超飛揣著僅由的12萬下崗補償金進入股票市場。在短短的3年多時間里，通過自己的努力，手中的金發(fā)科技、振華港機等股票已經(jīng)翻了10倍，容超飛僅有的12萬元也已超過百萬，加上歷年分紅，這位幾年前的下崗工人早已通過股票投資躍居“百萬富翁”行列。

    至今，他沒有作任何的營銷和推廣，其手中所操作的資金已經(jīng)遠超千萬，在財富效應下慕名而來、希望委托其代為操作的資金更是接踵而至。容超飛總結(jié)自己成功的經(jīng)驗時說，在他腦海中只有簡簡單單的四個字：價值投資。

網(wǎng)易財經(jīng)：各位網(wǎng)友大家好，我是網(wǎng)易財經(jīng)主持人張偉，今天我們繼續(xù)推出《尋找中國的巴非特》系列訪談，今天我們邀請到的嘉賓是一位民間高手—容超飛。1963年出生一個普通工人家庭，1981年在一無線電廠當技術(shù)工人，2002年因為種種原因下崗。2003年迫于生活所需，容超飛揣著僅有的12萬下崗補償金進入股市。今天邀請他跟我們一起分享，從一個下崗工人三年翻10倍的投資經(jīng)歷，請嘉賓跟各位網(wǎng)友打聲招呼。

容超飛：各位網(wǎng)友大家好。

熊市也有好股票

網(wǎng)易財經(jīng)：據(jù)我了解，你周圍的人都稱你是股神，你怎么看“股神”這個稱謂？

容超飛：我不是“股神”，我是普通的投資者。

網(wǎng)易財經(jīng)：跟大家分享一下你的投資經(jīng)歷。你2002年下崗，2003年進入股市，三年的時間內(nèi)所持有的股票已經(jīng)翻了10倍。

容超飛：我在2002年下崗，我就開始接觸股票，當時我就不懂得股票。2003年就開始買股票，當時就沒有價值投資等理念。當時購買股票只是自己熟悉的股票，例如說，對行業(yè)了解就購買了這只股票。后來就覺得在牛市之前，即使是熊市，也有翻幾倍的，連年創(chuàng)新的，當時的中集集團(行情論壇)、天津港(行情論壇)，這些股票都是年年有回報的，還有佛山照明(行情論壇)等。

網(wǎng)易財經(jīng)：您的交易單中金發(fā)科技的收益是負的9元左右，您是如何挖掘出這只股票的？

容超飛：這個過程是很特殊的，以前我也做過化工，對塑料有一些了解。當時就想到了，金發(fā)科技是做塑料的，而且該公司是屬于消費類的，例如汽車、電冰箱都是用塑料的，所以就購買了這只股票，就看了它的公告、業(yè)績，購買了以后，就一直持有到現(xiàn)在，至于負的，是因為某種原因提了一部分錢出來，所以就是負的。原來是3元零幾，因為打交易單的時候，不能打那么長時間的，因為打不了，好象是3.06元。

網(wǎng)易財經(jīng)：2003年的時候，中國的股市還處于熊市，您為什么在那個時候選擇入市?

容超飛：熊市中也有好的股票，只要上市公司質(zhì)量好，也可以年年回報給股民的。

網(wǎng)易財經(jīng)：什么原因促使你轉(zhuǎn)變?yōu)閮r值投資者的？

容超飛：因為看得多了，研究得多，自己也關(guān)注電視新聞、報紙新聞，看了比較有價值的上市公司的年報，當時看了以后，就覺得中國也有很多好的上市公司，不是沒有的，即使是在熊市，很多人說沒有好的上市公司，我認為不對的，還是有很多好的上市公司。

利用公開信息買股票,不看技術(shù)指標

網(wǎng)易財經(jīng)：新聞聯(lián)播和報紙都是公開的信息，幾乎天下所有的股民都知道這些信息，為什么他們就沒有購買這些股票，而您就關(guān)注？

容超飛：每個人的投資方式不同，每個人的思維也是不同的。我有這種投資的理念，可是很多人也不認為我的方法是對的，只能說是我的投資理念跟某些一樣思維的人是吻合的，很多人是不認同的，因為大家的投資方式是不同的，有的人是做短線的，賺了很多的錢，這就不適合我。

網(wǎng)易財經(jīng)：你選股票的時候，都是選擇有價值的公司，有價值的公司，有哪些標準，為什么會選擇這只股票，條件和標準是什么？

容超飛：按照公布的信息及數(shù)據(jù)，如果數(shù)據(jù)是真實的，那么對于投資人來說是很有價值的。

網(wǎng)易財經(jīng)：目前的市場來說還是比較好的，前幾年市場的財務報表很多都是假的，如果碰到地雷如何處理？

容超飛：我記得購買了一只股票，當時公布信息，說是因為董事會通過方案給董事長和職工發(fā)獎金，造成業(yè)績倒退，有這樣的信息，后來我就全部賣掉了。我對這種信息的看法是，這樣的公司是損害股東的利益。上市公司是屬于資源壟斷的，按照你的數(shù)據(jù)分析屬于壟斷型的公司，而且屬于競爭力強的公司，而且是屬于行業(yè)中的龍頭公司。

網(wǎng)易財經(jīng)：您是否會到上市公司進行調(diào)研？

容超飛：沒有的。

網(wǎng)易財經(jīng)：看股票還是通過公開信息。

容超飛：是的，通過公開信息還有電視新聞，有的時候有上市公司的報道。

網(wǎng)易財經(jīng)：不看技術(shù)指標嗎？

容超飛：基本上不看的。

價值投資是一個長期投入的過程

網(wǎng)易財經(jīng)：2003、2004年是熊市，我記得上證指數(shù)(行情論壇)最低下跌到998點，您是如何熬過來的？

容超飛：當時是比較難熬的，當時也是購買這只股票的，2003年學習炒股，2004年轉(zhuǎn)變了，購買了這只股票后就沒有動過，一直持有。2004年這只股票給了我很大的財富。

網(wǎng)易財經(jīng)：您對價值投資是如何理解的？

容超飛：有價值就是那家公司的價值能夠給你很好的回報。業(yè)績跟著經(jīng)濟不斷的增長的，這是我個人認為的。

網(wǎng)易財經(jīng)：你選擇股票的方法，能不能夠被其他投資者復制？

容超飛：應該是可以的，一般的投資者是可以按我的方法投資的。

網(wǎng)易財經(jīng)：但是真正賺錢的就不多了。

容超飛：一應該將股民的理念轉(zhuǎn)為做好的上市股票，這樣就會賺錢的。

網(wǎng)易財經(jīng)：當市場上經(jīng)常有許多好股票走勢凌厲，即使垃圾股也會連續(xù)漲停，你如何抵制這些股票的誘惑？

容超飛：有的時候根本沒有看過，根本不看漲停板的股票，看的就是自己的股票，有沒有什么變化，例如說公司內(nèi)部是否有出問題，只是關(guān)注自己購買的股票的基本面的情況。

網(wǎng)易財經(jīng)：從您的交易單中反應，很多的股票都是持有三年，您是如何做到的？

容超飛：這也是很難的，以前購買了一只股票給了很大的啟發(fā)，當時是中集集團(行情論壇)，我覺得這家公司特別的好，后來想買，但是價位比較高，但是回過頭來看，想買的時候，價格又很高了，就不能買了。因為好的公司業(yè)績不斷的增長，估價不斷的膨脹和上升，這是需要漫長的過程，在漫長的時間內(nèi)，要有一個上升和下跌的過程，不可能每天都上升。 你看到別的股票再上升，你的股票沒有上升，自己為了其他的股票賣了這只股票就是錯誤的。

網(wǎng)易財經(jīng)：但是很多的股民都是這樣做的。

容超飛：這一點我就想不通了，他們是如何看的。為了購買某一只股票，而賣了這只股票，就等于是將祖業(yè)丟了，這是不對的。

網(wǎng)易財經(jīng)：你關(guān)注上市公司，從關(guān)注到買入的過程，要經(jīng)歷多久？

容超飛：基本上要二、三個月的時間。

網(wǎng)易財經(jīng)：在此期間，如果股價已經(jīng)上漲了100%或者50%還會繼續(xù)投資嗎？

容超飛：要看業(yè)績和數(shù)據(jù)，就是我們說的，是否有增長的潛力，如果股票高，有更高的股票，低的也有二、三元的股票，所以不能說什么是高，只能說是公司不斷的增長，只要具備投資價值的就要購買。

網(wǎng)易財經(jīng)：價值投資最大的難點是如何耐得住寂寞，您是如何做到的？

 

容超飛：也可以做一些別的，不看股市行情，我認為這是最好的，有的時候就打球去了。

網(wǎng)易財經(jīng)：如果股票下跌的時候，就去做其他的事情？

容超飛：是的，看了也難受，所以不看了，做其他的事情，即使大跌，市場行情不變，公司的經(jīng)營情況沒有改變，業(yè)績只要是持續(xù)增長，經(jīng)濟持續(xù)向上，股票應該是反應價值的。

網(wǎng)易財經(jīng)：你選股票的時候，肯定會考慮下跌的風險，你是如何進行風險控制的？

容超飛：例如購買一只股票，不是將全部的錢全部買進去。好的股票，例如說購買一只股票，什么樣的點位建倉，這是很難定的。好的股票，如果認為好，什么價位可以先買，如果下跌了再買一部分，上去了也可以再買一部分。只要公司是增長的，就沒有問題的。如果說承受能力，如果選錯了，自己證明自己選錯誤了?，F(xiàn)在很多的股票都上來了，不能說哪個對，哪個錯。例如有幾只股票也是選錯了，尤其是熊市的時候。當時選錯了以后，全部都賣掉了，后來就總結(jié)了經(jīng)驗，后來就買了現(xiàn)在的股票，現(xiàn)在基本上倉位沒有改變過。

網(wǎng)易財經(jīng)：很多人認為在中國做價值投資很不合適，垃圾股也被炒上天了，你怎么看價值投資在中國的前景？

容超飛：我認為這是趨勢的，不會改變的，就是有價值的，好的公司永遠是好的，金子絕對是發(fā)亮的，不會改變的。

網(wǎng)易財經(jīng)：除了看公開的信息和上市公司的基本面，從其他的渠道是否可以判斷這家公司是“金子”嗎？

容超飛：只能說是，你對這個行業(yè)比較熟悉。如果不熟悉的話，就不要投，如果熟悉的化，那家公司的業(yè)績好就投資那家公司。例如某一家公司購買了土地，后來升值后又賣了出去，這說明這家公司的主營業(yè)務不穩(wěn)定，賣了土地，下一年就沒有業(yè)績了，所以就不會增長。

網(wǎng)易財經(jīng)：據(jù)您身邊的朋友說，你的性格是樂觀的，在成功的背后，性格起了什么樣的作用？

容超飛：應該是很主要的，性格開朗，所以投資的心態(tài)是很重要的，比較開朗的人，對上市公司就會清晰的分析。心態(tài)如果不好，投資者就看不清股票。例如總是看哪些是漲停哪些是下跌，并不重要，要看自己購買股票的公司，看這只股票的公司是否發(fā)生了變化，如果沒有發(fā)生變化，業(yè)績好的就可以長期的持有。

網(wǎng)易財經(jīng)：其他的普通投資者，在目前的市況下，尤其是新入市的股民特別的多，有什么建議？

容超飛：應該價值投資，選擇好的公司，或者是比較熟悉的公司。例如你有車，你加油的時候一看，就是中國石化(行情論壇)，為什么不購買中國石化。如果加油站是私人的，不可能翻幾倍的。或者加油站是知名的大公司，你本身又在那里消費，投資它也就分享了利潤，不要購買自己不熟悉的股票。好的上市公司的股東的含義是，不要今天購買，明天就走了，后天又購買了其他公司的股票。

網(wǎng)易財經(jīng)：散戶應注意克服哪些不良的心態(tài)？

容超飛：要投資，最重要的就是心態(tài)。在大跌的時候，風險的承受能力到什么地方，不要拿全部的錢，家里的錢，說來投資的話，一半或者是1/3，這樣心態(tài)就好一點，如果全部投進去，風險很大。

網(wǎng)易財經(jīng)：現(xiàn)在很多的股民都將房屋抵押之后去炒股。

容超飛：這是聽說的，我旁邊的人沒有這樣的。抵押房屋、將車賣了的，都沒有聽說過，只是看了報紙和新聞知道這樣的事情。

網(wǎng)易財經(jīng)：像平時你們在大戶室做股票的時候，很關(guān)注盤面嗎，例如今天大盤上漲了100多點？

容超飛：有的時候看，基本上是看電視和新聞的，例如中國新聞的財經(jīng)報告，中國證券的報道，都是看這些。

網(wǎng)易財經(jīng)：普通的投資者只能靠這些公開的媒體了解？

容超飛：是的，只能靠這些，股民不可能到上市公司去了解。作為一個小股東，你也不可能到上市公司去了解信息，只能靠公開的信息了解情況。

網(wǎng)易財經(jīng)：普通的投資者，做價值投資的時候，一定在理論上有一定的欠缺，這方面你有什么好的建議？

容超飛：我對理論是說不準的。

網(wǎng)易財經(jīng)：普通的投資者應該如何操作，才可以確保資金的安全和增值？

容超飛：只能說是長線持有好的公司，這樣風險就是最低的，如果每天都在買、賣股票，那么風險是很大的。因為，你將分析好的股票，例如購買的股票已經(jīng)分析好了，賣了之后又購買其他的股票，每天這樣買和賣風險是很大的。應該將研究好的股票將它長期的持有。

網(wǎng)易財經(jīng)：能透露一下你目前的投資組合嗎？

容超飛：基本上沒有投資組合，基本購買的股票是自己選好的。例如我的投資方案是3年，我就持有這只股票3年，如果是5年，我就持有5年，有的是長期持有的，例如持有到退休，看它的價值是怎樣的，有什么回報。前提這筆資金不是用來吃飯和等著用的，而是閑的錢，那么就持有好的公司。如果十年前購買了好的公司，十年后的價格就知道了。

網(wǎng)易財經(jīng)：在投資的過程中，持有一只好的股票多少年，是選擇股票的時候，就設定要拿多少年嗎？

容超飛：是的，首先是上市公司的質(zhì)量沒有變化，如果有變化了，例如上市公司公告自己加工資，造成業(yè)績倒退，我就將年限縮短到今天，就會將這只股票馬上賣掉。

網(wǎng)易財經(jīng)：你如何看待后市的？

容超飛：經(jīng)濟是向好的，不會改變的。

網(wǎng)易財經(jīng)：是否是長期看好？

容超飛：長期看好到什么年代，我只能說是三年看好或者是五年看好，只能這樣說。

網(wǎng)易財經(jīng)：有一個網(wǎng)友提問，請嘉賓詳細的講一下選股的方法？

容超飛：選股的方法應該是資源壟斷，還有該是地域性的壟斷的上市公司，例如港口都是比較好的公司，選股的時候，要看一下主要的年報、季報還有上市公司公布的公告，因為我們只能在哪里查到信息，其他的信息無法了解到，只能這樣說。

網(wǎng)易財經(jīng)：一個是看壟斷性，一個是看財報。

容超飛：是的。

網(wǎng)易財經(jīng)：還有一個網(wǎng)友問，最近是否發(fā)現(xiàn)什么好的股票推薦一下？

容超飛：我一般不會推薦的，現(xiàn)在推薦股票的話，就看自己購買的股票，其他的股票都不看的。

網(wǎng)易財經(jīng)：您看好哪個板塊和行業(yè)？

容超飛：我看好機械、港口、機場、銀行等板塊，好的地產(chǎn)公司還是可以的。

網(wǎng)易財經(jīng)：您研究股票的時候，財務報表占了多大的比重，花費多大的精力研究財務報表？

容超飛：一般來說，花多少精力研究報表，這個是說不準的，只能說每個公司如何發(fā)展，構(gòu)思的報告、財務報表都要自己看過，不能說全部精力投入到某一個部分。

網(wǎng)易財經(jīng)：如何分辨財務報表的真?zhèn)危缡欠裼性旒俚男袨椋?/P>

容超飛：這我們分辨不了，我們不是做財務的，只能是看數(shù)據(jù)，如果欺騙我們，我們也看不出，這就無法看得出。

網(wǎng)易財經(jīng)：除了關(guān)注財務報表外，公司的管理能力，在選股的時候，是否也好似一個重點？

容超飛：高管、管理團隊和董事成員都要了解一下，有時間還是要看一下。

網(wǎng)易財經(jīng)：網(wǎng)友問，目前好多公司市盈率都很高，這種高市盈率是否可以接受？

容超飛：經(jīng)濟增長了，就象股票一樣，也在增長，不可能橫著走，如果是市盈率是20倍的，高了一點就有泡沫，低了一點就有價值投資，不可能是這樣的。只能說，經(jīng)濟增長了，上市公司的業(yè)績增長了，市盈率是動態(tài)的，不是靜態(tài)的。好公司的業(yè)績增長了，市盈率也就增長了。

網(wǎng)易財經(jīng)：用一句話總結(jié)您的投資理念？

容超飛：持有好的上市公司的股票，長時期的持有，作該公司的股東。