農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞  

周一

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布的油籽加工月度報告顯示，2018年4月份美國大豆壓榨量為515萬噸，約合1.72億蒲式耳，相比之下，2018年3月份為547萬噸或1.82億蒲式耳，上年同期為451萬噸或1.5億蒲式耳。

4月份毛豆油產(chǎn)量為19.6億磅，環(huán)比減少5%，但是同比增加13%。精煉豆油產(chǎn)量為14.4億磅，環(huán)比減少1%，但是同比增加10%。（來源：天下糧倉）

【貿(mào)易】

上周中美兩國就避免貿(mào)易戰(zhàn)達(dá)成初步共識，中國承諾從美國進(jìn)口更多的商品，其中包括農(nóng)產(chǎn)品。有報道稱，中糧和中儲糧（Sinograin）合計已經(jīng)買入至少十船美國大豆。但是本周二美國政府突然宣布將對中國500億美元商品加征25%關(guān)稅。市場憂慮中美爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)的危險加大，可能令中國未來采購美國大豆再生變數(shù)。6月2日到3日，美國商務(wù)部長訪華，6月3日下午中方就中美經(jīng)貿(mào)磋商發(fā)表聲明，稱談判取得積極的、具體的進(jìn)展，重申中國將擴(kuò)大從美國的進(jìn)口。但是也表示“如果美方出臺包括加征關(guān)稅在內(nèi)的貿(mào)易制裁措施，雙方談判達(dá)成的所有經(jīng)貿(mào)成果將不會生效”。（來源：天下糧倉）

周二

【生柴】

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗周報顯示，截至2018年5月31日的一周，美國對中國（大陸地區(qū)）裝運131,998噸大豆，相當(dāng)于兩船巴拿馬型貨輪裝運的數(shù)量。作為對比，前一周是裝運了203,427噸大豆。當(dāng)周美國對華大豆出口檢驗量占到該周出口檢驗總量的23.7%，上周是35.3%，兩周前是14.8%。（來源：天下糧倉）

【貿(mào)易】

據(jù)行業(yè)人士稱，巴西南部主要港口帕拉納瓜港從5月30日夜間起恢復(fù)運營，卡車開始陸續(xù)抵達(dá)港口。受卡車司機(jī)罷工的影響，該港口曾關(guān)閉10天之久。罷工活動造成巴西大部分經(jīng)濟(jì)活動陷于癱瘓。行業(yè)人士稱，帕拉納瓜港口于上周三夜間八點（巴西時間）恢復(fù)運營。裝運人士稱，上周三夜間一些卡車開始抵達(dá)港口，貨輪從八點開始裝船。貨輪等待時間可能在20天左右，具體取決于天氣。貨輪排隊情況顯示，目前帕拉納瓜港口有35艘貨輪停泊，其中三艘貨輪正在裝船，其他貨輪正在等待。22艘貨輪正在出口通道，其中15艘貨輪正在等待裝運大豆，六艘貨輪等著裝豆粕，一艘貨輪等著裝運玉米。帕拉納瓜港占到巴西大豆出口總量的17%。（來源：天下糧倉）

周三

【貿(mào)易】

為了結(jié)束全國卡車司機(jī)的罷工活動，上周巴西政府做出讓步，由巴西交通部(ANTT)制定最低運輸費用標(biāo)準(zhǔn)。咨詢機(jī)構(gòu)Celeres公司分析師Enilson Nogueira稱，市場上的一些運輸費用已經(jīng)高于ANTT制定的最低運費，近來雷亞爾兌美元匯率下跌，使得這些成本更容易通過港口出口價格的上漲來消化。輸公司稱，本周國內(nèi)大宗谷物運輸需求堅挺。此前受始于5月21日的罷工影響，庫存已經(jīng)枯竭。罷工造成全國運輸中斷，迫使汽車滯留在路邊，因為燃料短缺，而偏遠(yuǎn)地區(qū)的基礎(chǔ)物資匱乏。（來源：天下糧倉）

【天氣】

美國農(nóng)業(yè)部周一發(fā)布的作物進(jìn)展周報顯示，截至2018年6月3日的一周，美國中西部適合農(nóng)田作業(yè)的天數(shù)減少。美國全國土壤表層墑情短缺和非常短缺的比例28%，一周前28%，去年同期20%。美國全國土壤亞層墑情短缺和非常短缺的比例為30%，一周前29%，去年同期15%。（來源：天下糧倉）

周四

【大豆】

今年巴拉圭大豆出口量將首次超過鄰國阿根廷，因為巴拉圭農(nóng)戶積極提高產(chǎn)量，填補(bǔ)阿根廷干旱造成的供應(yīng)缺口。巴拉圭占到全球大豆總產(chǎn)量的3%。巴拉圭大豆出口的任何增幅都可能被市場所消化。中美兩國貿(mào)易關(guān)系緊張，已經(jīng)對大豆市場造成很大的影響。地處內(nèi)陸的巴拉圭向阿根廷出口大部分的大豆產(chǎn)量。巴拉圭大豆蛋白含量高，尤其吸引豆粕生產(chǎn)商。阿根廷大豆加工商甚至從美國進(jìn)口大豆，來彌補(bǔ)干旱造成的供應(yīng)缺口。今年阿根廷大豆產(chǎn)量可能不足4000萬噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于最初預(yù)測的5500萬噸。（來源：天下糧倉）

【運輸】

德國漢堡的行業(yè)刊物《油世界》表示，2017/18年度的剩下四個月，即5月份至8月份期間，全球大豆出口很可能大幅提高，以滿足大豆進(jìn)口需求增長的需求，特別是來自中國的需求。報告指出，過去三個月里，中國進(jìn)口大豆庫存明顯出現(xiàn)大幅下滑。2018年1至5月份期間，美國對中國的大豆出口量劇減170到180萬噸，創(chuàng)下五年新低。（來源：天下糧倉）

周五

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部將于6月12日發(fā)布6月份供需報告。美國ADM投資服務(wù)公司發(fā)布的一份報告顯示，分析師預(yù)計2017/18年度美國大豆期末庫存將接近5.24億蒲式耳，相比之下，美國農(nóng)業(yè)部5月份的預(yù)測為5.3億蒲式耳。分析師預(yù)計2018/19年度美國大豆期末庫存將接近4.4億蒲式耳，相比之下，美國農(nóng)業(yè)部上月的預(yù)測為4.15億蒲式耳。2018/19年度全球大豆期末庫存預(yù)計接近8680萬噸，相比之下，美國農(nóng)業(yè)部5月份的預(yù)測為8670萬噸。分析師預(yù)計阿根廷大豆產(chǎn)量為3780萬噸，相比之下，美國農(nóng)業(yè)部的預(yù)測為3900萬噸。巴西大豆產(chǎn)量預(yù)計為1.173億噸，相比之下，美國農(nóng)業(yè)部的預(yù)測為1.17億噸。（來源：天下糧倉）

【大豆】

華盛頓6月7日消息，美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周四公布的大豆出口銷售報告顯示：截至5月31日當(dāng)周，美國2017-18年度大豆出口凈銷售164,800噸，2018-19年度大豆出口凈銷售34,700噸。當(dāng)周，美國2017-18年度大豆出口裝船516,100噸。美國2017/18年度豆油凈銷售量為10,000噸，買家包括委內(nèi)瑞拉(18,000噸,轉(zhuǎn)自未知目的地),多米尼加共和國(5,000噸),以及馬來西亞(4,000噸,轉(zhuǎn)自未知目的地),但是對未知目的地的銷售量減少22,000噸。2018/19年度凈銷售量為500噸，銷往加拿大。當(dāng)周出口量為39,400噸，比上周低了15%，比四周均值低了8%。主要目的地包括委內(nèi)瑞拉(18,000噸),尼加拉瓜(4,100噸),多米尼加共和國(4,000噸),以及馬來西亞(4,000噸)。（來源：天下糧倉）

貴金屬行業(yè)要聞      

周一

【黃金】

現(xiàn)貨黃金價格探底回升，但仍守在上個交易日錄得的逾一周低位1289.50美元上方附近。由于特朗普政府推行貿(mào)易保護(hù)主義政策，市場對美國與全球其它國家和地區(qū)之間爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂持續(xù)，抵消了美國本月升息的預(yù)期所帶來的影響。

周二

【黃金】

亞洲時段，金價開盤交投清淡，整體走勢呈現(xiàn)窄幅震蕩格局。前一交易日，金價走勢主要受到美元主導(dǎo)。展望日內(nèi)，歐洲央行行長德拉基將參加該行20周年會談。預(yù)計歐元將在他講話期間波動加大，并間接影響美元和黃金走勢。

周三

【黃金】

亞洲盤初，金價以區(qū)間震蕩為主。前日，美元回落助金價反彈，歐銀可能于下周討論退出寬松、及意大利新任總理安撫市場等消息提振了歐元并施壓美元。此外，地緣趨勢此起彼伏，料避險情緒將維持一定溫度，并支撐金價。

周四

【黃金】

亞洲時段，金價開盤后小幅沖高后回落，現(xiàn)交投于1296.5美元一線?；仡櫱耙唤灰兹?，受歐洲央行可能討論退出寬松政策的消息被坐實所影響，歐元上漲并引發(fā)美元走弱，金價因此受益且一度回升至1300美元之上。不過，金價最終未能站穩(wěn)這一關(guān)鍵心理關(guān)口，顯示多頭上攻決心略顯不足。

周五

【黃金】

歐元持續(xù)走強(qiáng)，歐元兌美元連續(xù)第四個交易日上漲，美元持續(xù)徘徊于兩周低位，美元指數(shù)或出現(xiàn)四周來首次虧損。英國公布脫歐的愛爾蘭邊界擔(dān)保計劃，但脫歐不確定性依舊存在，英鎊仍面臨賣壓。

基本金屬行業(yè)要聞 

周一

【銅】中國將在秘魯投資多個礦業(yè)項目 Toromocho銅礦將增產(chǎn)45%

中國駐秘魯大使上周五宣布，中國遠(yuǎn)洋運輸控股有限公司將在秘魯太平洋沿岸建設(shè)和經(jīng)營一個價值20億美元的港口。 這座新港口將建于秘魯首都利馬北部58公里處的肯塞鎮(zhèn)，建成后將由秘魯?shù)V業(yè)公司Volcan控制并運營。Volcan在上月的財報中稱，正在尋找潛在的更多的戰(zhàn)略合作伙伴。 中國是秘魯最大的貿(mào)易伙伴，并一直進(jìn)口南美國家生產(chǎn)的大部分礦產(chǎn)。但中國企業(yè)近年來對投資礦業(yè)以外的行業(yè)也越來越感興趣。 中國全國政協(xié)主席賈慶林在電視講話中表示:“未來3年，中國將對秘魯?shù)哪茉?、礦產(chǎn)、電信、建筑和融資領(lǐng)域共計投入100億美元”。 6月2日，中秘雙方在秘魯總統(tǒng)府舉行儀式并慶祝中國中鋁在秘魯南部的Toromocho銅礦投資13.6億美元，中國鋁業(yè)董事長葛紅林表示，中秘雙方合作并計劃將使該銅礦在2020年的時候增加45%的產(chǎn)量。今年3月就職的新秘魯總統(tǒng)Martin Vizcarra稱贊Toromocho銅礦的擴(kuò)建是他就任以來收到的第一筆非常重要的投資、并承諾到2021年，還將為秘魯創(chuàng)造3500個新增的就業(yè)崗位。 據(jù)秘魯政府表示，中國中融信達(dá)集團(tuán)在秘魯?shù)淖庸居媱澯?018年開始建設(shè)價值25億美元的Pampa de Pongo鐵礦項目。中國首鋼集團(tuán)也已經(jīng)開始計劃實施價值13億美元的秘魯馬爾科納鐵礦擴(kuò)建工程。本周早些時候，中國山東黃金集團(tuán)也表示希望在秘魯進(jìn)行礦業(yè)投資，但目前拒絕提供對相關(guān)項目的置評。（來源：上海有色網(wǎng)）

【銅】Escondida的勞資談判正式開啟 不排除有再次罷工可能

隨著世界上最大的銅礦Escondida新一輪的勞資談判正式開啟，似乎行業(yè)內(nèi)的氣氛又慢慢開始變得緊張起來。Escondida工會的發(fā)言人Carlos Allendes告訴記者目前工會不排除在勞資談判期間發(fā)生任何事情的可能性，包括再一次發(fā)生罷工事件。工會領(lǐng)導(dǎo)人正在要求智利勞工部確保Escondida的持股公司必和必拓不會在工人罷工的情況下進(jìn)行任何人事開除等處理。Carlos Allendes還稱工會在發(fā)生罷工的情況下會啟動一個特殊基金，改基金足以支撐礦山工人再進(jìn)行一次維期44天的罷工。 此次勞資談判的核心將會集中在工會希望必和必拓支付給他們相當(dāng)于該公司2017年股息的4%，每名工人的獎金在3.5萬美元到4.15萬美元之間。這一要求可能會使得勞資談判變得艱難，也不利于促進(jìn)工人與公司之間的關(guān)系。工人的健康和安全問題也是此次談判雙方討論的重點。 鑒于今年的銅價走勢，罷工必將造成更大的代價。（來源：上海有色網(wǎng)）

周二

【銅】Avanco旗下巴西Antas銅礦己經(jīng)重啟，精礦開始發(fā)往港口

在澳洲悉尼上市的、銅和黃金產(chǎn)商Avanco資源公司( Avanco Resources )周一稱，該公司持有全部股份、巴西北部的Antas銅礦已經(jīng)重啟，此前巴西持續(xù)約兩周的巴西卡車司機(jī)罷工逐漸消退，目前該銅礦的精礦已經(jīng)能夠發(fā)往港口。    該公司在聲明中稱，“此前因卡車司機(jī)封鎖公路，該礦的銅精礦運輸車輛不能安全地發(fā)往港口。”該公司稱，該公司充分利用此次卡車司機(jī)罷工導(dǎo)致生產(chǎn)暫停的機(jī)會提前對所有設(shè)備進(jìn)行了例行維護(hù)工程。在5月29日，該礦選礦和多數(shù)礦業(yè)活動均宣告暫停，因卡車司機(jī)罷工導(dǎo)致支持該礦運行的柴油燃料供應(yīng)中斷。數(shù)據(jù)顯示，2017年，該銅礦產(chǎn)銅14,101噸。該公司此前曾表示，該銅礦今年銅產(chǎn)出目標(biāo)為12,000-13,000噸。因巴西經(jīng)濟(jì)運行嚴(yán)重依賴公路交投，卡車司機(jī)罷工成功地擾亂了該國的經(jīng)濟(jì)運行，政府最終讓步。在巴西整固同意下調(diào)柴油零售價格、執(zhí)行最低運費并提供其他福利的條件下，卡車司機(jī)罷工終于宣告結(jié)束。（來源：彭博社）

【鋁】墨西哥宣布將就美國鋼鋁關(guān)稅訴諸世貿(mào)組織

墨西哥經(jīng)濟(jì)部４日發(fā)布公告說，墨西哥將就美國對其鋼鋁產(chǎn)品征收高關(guān)稅訴諸世界貿(mào)易組織爭端解決機(jī)制。公告說，美國對墨西哥鋼鋁產(chǎn)品征收高關(guān)稅，違背了世貿(mào)組織《保障措施協(xié)議》及其他相關(guān)規(guī)定。墨西哥將采取應(yīng)對措施，這些措施將“繼續(xù)遵循國際貿(mào)易法律現(xiàn)狀”，并參照墨西哥遭受損失的比例。美國６月１日開始對歐盟、加拿大和墨西哥的鋼鋁產(chǎn)品分別征收２５％和１０％的關(guān)稅。墨西哥隨即表示反對，同時宣布對來自美國的部分產(chǎn)品采取對等措施。歐盟和加拿大已于１日將美國鋼鋁關(guān)稅措施訴諸世貿(mào)組織。（來源：新華社）

周三

【鋁】Metro礦業(yè)公司首度實現(xiàn)Bauxite Hills礦鋁土發(fā)運

在澳洲上市的Metro礦業(yè)公司（Metro Mining）周一稱，該公司首度實現(xiàn)自旗下澳大利亞昆士蘭州的Bauxite Hills礦鋁土發(fā)運的兩船、總量為123000噸的鋁土，并獲得這些鋁土的中國客戶的支付款項。Metro礦業(yè)公司與中國興發(fā)鋁業(yè)公司（Xinfa）簽有為期四年的鋁土承購協(xié)議，其中第一年，該公司向后者供應(yīng)100萬噸鋁土，此后的三年中，每年供應(yīng)200萬噸。依據(jù)上述協(xié)議，這些鋁土的售價是不公開的，但是Metro礦業(yè)公司稱上述合同中，鋁土售價和一個氧化鋁價格指數(shù)聯(lián)動。（來源：文華財經(jīng)）

【銅】印尼方面突然調(diào)整尾礦處理規(guī)則

每年，自由港麥克莫倫公司（Freeport-McMoRan)都會將數(shù)千萬噸的礦物廢料倒入印尼Ajkwa 河中。自由港公司的這種做法已經(jīng)持續(xù)了幾十年，并爭取未來數(shù)十年仍有權(quán)利延續(xù)這種做法。被倒入河中的廢料被稱作尾礦，所謂尾礦就是選礦廠在特定的經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件下，將礦石磨細(xì)，選取有用成分后排放的廢棄物。按照自由港和印尼政府目前所簽訂的合約，自由港排放尾礦的做法完全合法。但最近，在就新合約條款長達(dá)一年多的激烈談判后，印尼方面突然調(diào)整 規(guī)則：位于印尼巴布亞省的Grasberg銅礦必須以更高標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行生產(chǎn)。鑒于全球多數(shù)其他礦商被迫或主動放棄向河流中傾倒尾礦，印尼政府的這一決定就不令人意外了。但自由港公司表示，這種事情不會發(fā)生在Grasberg銅礦。自由港公司首席執(zhí)行官Richard Adkerson的態(tài)度更是直白。他在今年4月表示：“你不能把魔鬼重新裝進(jìn)瓶子里去。”他補(bǔ)充說：“不能說20年后就改變整個結(jié)構(gòu)?！彼€說：“Grasberg項目的廢物管理一直是個有爭議的問題。”在礦業(yè)巨擘自由港和印尼關(guān)系復(fù)雜的爭斗中，尾礦問題成為爭論的最新焦點。結(jié)果如何將對印尼產(chǎn)生長遠(yuǎn)的影響。自由港公司是印尼納稅大戶、也為當(dāng)?shù)靥峁┝藬?shù)以萬計的工作崗位，同時在這個印尼最貧困的省份，自由港還為當(dāng)?shù)鼐用裥藿ǚ课?、學(xué)校和醫(yī)院。但即便如此，Grasberg項目卻一直是環(huán)保人士、當(dāng)?shù)卦∶?、分離主義者和人權(quán)主義者所抨擊的焦點。結(jié)果如何將對印尼產(chǎn)生長遠(yuǎn)的影響。礦業(yè)監(jiān)察機(jī)構(gòu)Earthworks的礦場項目主管Payal Sampat表示：“Grasberg項目的結(jié)果具有全球意義?！薄斑@里涉及到一些全球礦業(yè)巨擘，以及印尼這一知名礦業(yè)經(jīng)濟(jì)體?！倍鄶?shù)國家已經(jīng)出臺政策禁止向水系中排放尾礦，因為他們擔(dān)心尾礦有毒，破壞植被、改變河床地形，并引發(fā)洪災(zāi)。多數(shù)礦企也表示，他們反對當(dāng)?shù)氐囊?guī)定。必和必拓就在聲明中稱，不會向河流或海洋環(huán)境中傾倒廢棄的礦石或尾礦。（來源：文華編譯）

周四

【鋁】俄鋁公司已將大部分鋁庫存遷至港口附近 銷售情況大幅好轉(zhuǎn)

據(jù)知情人士透露，俄鋁業(yè)已將大部分鋁庫存已從西伯利亞的工廠遷移到靠近港口的倉庫。該公司此前曾宣布由于銀行業(yè)務(wù)和物流延遲的原因?qū)е略摴句X銷售依然面臨很大困難。為了釋放工廠附近的空間，俄鋁業(yè)上個月采用鐵路運輸?shù)姆绞綄X庫存移至靠近港口的倉儲設(shè)施內(nèi)。公司表示，這一舉措將減緩鋁銷售的壓力。2018年5月份，通過俄羅斯鐵路運送出口的鋁產(chǎn)量為19.7萬噸，比4月份增加了160％。雖然有數(shù)據(jù)顯示越來越多的鋁正在俄羅斯境內(nèi)流通，但這并不一定能表示俄鋁的銷售額也有類似增長。據(jù)知情人士透露，該公司仍在與物流的支付延遲問題作斗爭，因為其大大阻礙了公司鋁產(chǎn)品的出口。（來源：上海有色網(wǎng)）

【鋁】美國鋁需求強(qiáng)勁供應(yīng)受限 布瑞迪工業(yè)公司新建鋁廠開工

布瑞迪工業(yè)公司正在研究于2019年進(jìn)行首次公開募股的可能性。該公司的首席執(zhí)行官克雷格·布沙爾在Harbor Intelligence的鋁峰會上接受采訪時表示由于關(guān)稅限制，目前美國的鋁需求強(qiáng)勁但鋁供應(yīng)有限。他還稱，美國對中國出口產(chǎn)品征收關(guān)稅和反傾銷稅的行為已使得美國從中國進(jìn)口的鋁大幅減少。當(dāng)然，這對于該公司鋁業(yè)務(wù)的開發(fā)與運營來說有利好影響。目前，該公司正在推進(jìn)建造第一座綠地鋁廠，并于上周在肯塔基州投資16億美元開始動工，預(yù)計將在2020年第二或第三季度開始正式投入生產(chǎn)。該廠建成后預(yù)計還將創(chuàng)造多達(dá)1000個工作崗位。 布瑞迪工業(yè)公司由Craig T. Bouchard創(chuàng)建，公司主營業(yè)務(wù)旨在生產(chǎn)環(huán)保的鋁合金。該公司的市場定位集中在汽車和航空航天工業(yè)上。布瑞迪公司在2018年普氏全球金屬獎四個項目評選上入圍決賽，被認(rèn)為是全球金屬合金新時代的行業(yè)領(lǐng)跑者。（來源：上海有色網(wǎng)）

周五

【銅】Cupric Canyon將于10月開建博茨瓦納銅礦，年產(chǎn)6萬噸銅

私募股權(quán)Cupric公司高管周四表示將于10月在博茨瓦納開始建設(shè)其Khoemacau銅礦項目，預(yù)計2021年可以開始銷售該礦產(chǎn)品。公司計劃該項目最初運營時年均產(chǎn)銅6萬噸，到2023年均產(chǎn)能將增加到約10。Khoemacau銅礦的項目經(jīng)理Johannes Tsimako表示，未來三年內(nèi)公司會努力開拓市場并尋找潛在的買方。除了銅礦資源，Cupric Canyon公司還預(yù)計其博茨瓦納的地下礦山在未來20年內(nèi)每年可能生產(chǎn)200萬盎司的銀礦。 Khoemacau的建設(shè)原定于去年開始，但由于在獲得環(huán)境許可方面的延期以及電力供應(yīng)的不確定性阻礙了該礦建設(shè)的步伐。 該項目在2016年，BCL礦業(yè)集團(tuán)倒閉和被清算后成為博茨瓦納地區(qū)唯一可運營的地下銅、銀礦。博茨瓦納共和國是世界上被估值最高的鉆石生產(chǎn)國，但該國政府一直在試圖使得該國的礦業(yè)與經(jīng)濟(jì)多元化，以減少對鉆石礦業(yè)的依賴。（來源：上海有色網(wǎng)）

【有色】LME稱將在2019年1月推出約15種新合約

倫敦金屬交易所(LME)高管周三說，LME計劃明年1月推出約15種新期貨合約，其中包括以現(xiàn)金結(jié)算的鈷和熱軋鋼卷合約。LME市場開發(fā)部門主管Robin Martin稱，“我們技術(shù)能力將在11月前到位，之后將在1月推出這些合約?！毙缕贩N合約將根據(jù)第三方指數(shù)提供者的參考價以現(xiàn)金結(jié)算。LME在3月時曾表示，要到2018年底或2019年初才會推出一項新的鈷合約。他稱，近來貿(mào)易關(guān)系因美國鋼鋁關(guān)稅等問題而出現(xiàn)緊張，使得市場對新品種合約更加渴望。LME已有四種針對鋁的區(qū)域性溢價合約，但它們是以實貨交割。（來源：上海有色網(wǎng)）

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞 

周一

【原油】

原油期貨價格一度小幅下挫，美國石油產(chǎn)量觸及紀(jì)錄高位，以及石油輸出國組織(OPEC)成員國可能增加供應(yīng)的預(yù)期，均對價格帶來壓力。沙特阿拉伯已經(jīng)和俄羅斯討論了增加產(chǎn)量。截至6月1日當(dāng)周美國活躍鉆機(jī)數(shù)量增加兩座至861座，為2015年3月以來最高。

周二

【原油】

近期由于沙特和俄羅斯表態(tài)將會增加100萬桶/日的產(chǎn)量，油價呈現(xiàn)出持續(xù)性下跌的走勢，并創(chuàng)出了近兩個月的低點。但是面對油價的持續(xù)走弱，OPEC明顯已經(jīng)出現(xiàn)了搖擺，科威特會議五位油長均為對增產(chǎn)做出表態(tài)，同時沙特一直希望提高油價進(jìn)而提高阿美的上市估值，但是近期的舉動顯然違背了沙特的初衷，這令市場短時間陷入波動的狀態(tài)。

亞市早盤，美油小幅上行。早些時候美油出現(xiàn)了進(jìn)一步的回落，并創(chuàng)出了近兩個月低點于64.58美元。目前美油交投于65.07美元，日內(nèi)高點和低點于65.17美元和64.9美元。

周三

【原油】

美元指數(shù)窄幅窄幅，歐元的相對堅挺對美元指數(shù)有所拖累，短線美指的下行風(fēng)險有所增加；現(xiàn)貨黃金仍在相對低位徘徊，美元的回調(diào)給金價提供了一些支撐，但避險買盤下降對金價有所壓制，短線缺乏明確方向；原油市場，對原油庫存下降的預(yù)期有油價提供了一些支撐，但仍需留意美國原油產(chǎn)量的變化，另外，對OPEC供給增加的預(yù)期也可能會限制油價的反彈空間。

周四

【原油】

收盤下跌0.51美元，跌幅0.78%，報65.01美元/桶。油價周三下跌，因美國原油庫存意外增加且產(chǎn)量續(xù)創(chuàng)新高，以及沙特和其它主要產(chǎn)油國暗示可能增產(chǎn)。不過，尾盤伊拉克油長講話安撫市場情緒，油價企穩(wěn)并縮減跌幅。

周五

【原油】

國際油價上漲，因石油輸出國組織(OPEC)成員國委內(nèi)瑞拉的出口大幅下降。委內(nèi)瑞拉難以完成供應(yīng)義務(wù)，數(shù)十艘油輪在該國沿岸等待裝油。不過，交易商稱美國石油產(chǎn)出大增仍令油市承壓。上周美國石油產(chǎn)量再度觸及紀(jì)錄高位，達(dá)到1080萬桶/日。

建材行業(yè)要聞        

周一

【青島峰會召開在即 山東鋼市或迎來拐點】

青島：半放假狀態(tài)，下游工地基本停擺，資源無進(jìn)入。下游工程客戶不是在催款就是在放假；臨沂：由于處于上合峰會影響半徑之內(nèi)，臨近地區(qū)均已收到通知開始停工，另外，再加上馬上臨近中考、高考，工地也出現(xiàn)停工跡象；日照：部分地區(qū)工地也收到停工通知；淄博：據(jù)客戶反饋也有部分工地收到停工通知；濰坊：受峰會影響，部分工地收到停工通知；煙臺：大部分區(qū)域工程基本處于半停工狀態(tài)；威海：受峰會影響，部分工程收到停工通知。

此外，今日收到客戶反饋，從6月3號開始，所有去煙臺、青島的高速全面封閉禁行，封閉時間一直到6月20日結(jié)束，只有7座以下小轎車可以通行，而且還得嚴(yán)格檢查，這說明所有大車包括貨車基本無法通行，運輸受到影響。

進(jìn)入6月，山東地區(qū)進(jìn)入農(nóng)忙時期，再加上上合峰會的召開，使得本就弱勢的需求更加雪上加霜，從了解的情況來看，峰會對整個需求端的影響要大于供應(yīng)端，因為，山東省內(nèi)的鋼廠主要不是集中在在膠東地區(qū)，因此受影響的建材鋼廠有限。（來源：我的鋼鐵網(wǎng)）

周二

【全球原油市場風(fēng)云激蕩】

OPEC產(chǎn)量波動使得全球原油市場波瀾疊起，原油空倉比重逐漸增加。近日美國退出“伊核協(xié)議”亦造成伊朗原油出口格局的改變，推高“中東風(fēng)險溢價”。在原油價格逐步走高的背景下，中東原油生產(chǎn)國面臨供應(yīng)風(fēng)險從而使美國頁巖油供應(yīng)增加，而美國頁巖油的大量出口將對WTI與Brent原油價差產(chǎn)生一定約束力。

由于油價在60美元/桶以上，并伴隨全球供應(yīng)增長和中東緊張局勢上升，2018年下半年和2019年的產(chǎn)量增加可能會使美國原油產(chǎn)量在2019年上升到每天1200萬桶。相比之下，目前俄羅斯原油產(chǎn)量約為每天1100萬桶，沙特阿拉伯原油產(chǎn)量約為1000萬桶。我們必須記住，就在減產(chǎn)之前，沙特阿拉伯和俄羅斯都將產(chǎn)量提高到接近其極限，以使減產(chǎn)力度看起來更大。但是，如果歐佩克放棄其生產(chǎn)限制，那么2019年沙特阿拉伯原油產(chǎn)量每天可能增加150萬桶，而俄羅斯原油產(chǎn)量可能每天增加50萬桶。因此，即使全球需求不斷增長，倘若不是因為中東風(fēng)險因素影響，這些新增產(chǎn)量也將限制油價。（來源：期貨日報）

周三

【需求端表現(xiàn)良好，螺紋鋼高位震蕩】

5月下旬開始，在多地環(huán)保檢查的提振下，鋼價再次攀升。當(dāng)前，徐州地區(qū)鋼企復(fù)產(chǎn)尚有較大的不確定性，鋼材庫存快速下行，加之5月PMI超預(yù)期，需求端表現(xiàn)良好，因此鋼價短期將高位振蕩。

在經(jīng)過了4月現(xiàn)貨成交大爆發(fā)之后，市場普遍預(yù)期華東華南雨水天氣開始增多后，5月的現(xiàn)貨成交和需求將受到?jīng)_擊。但從實際情況看，全國樣本建材貿(mào)易商5月平均日成交量19.47萬噸，環(huán)比4月的21.95萬噸確實有邊際走弱跡象，不過仍然是歷史同期新高水平。據(jù)上海終端線螺采購量數(shù)據(jù)，5月周度平均值為2.6萬噸，高于5年均值2.4萬噸，但環(huán)比4月的3.9萬噸也有邊際走弱現(xiàn)象。

總體看，5月現(xiàn)貨成交相比爆表的4月，確實出現(xiàn)邊際走弱。不過，和歷史同期相比表現(xiàn)良好。上周，五大品種總庫存環(huán)比降幅達(dá)71.6萬噸，5月庫存降幅在上半月有所放緩，但在下半月開始重新加速。后期注意觀察6月庫存降幅是否超預(yù)期。

5月官方制造業(yè)PMI為51.9，與上月相比上升0.5個百分點，創(chuàng)去年9月以來新高。分項數(shù)據(jù)方面，新訂單與新出口訂單均較4月有大幅回升，新訂單從52.9升至53.8，新出口訂單從50.7升至51.2。產(chǎn)成品庫存繼續(xù)下降至47.2，原材料庫存小幅升至49.6。新訂單指數(shù)增幅明顯，反映國內(nèi)需求繼續(xù)回升。而新出口訂單也有增加，在貿(mào)易摩擦的背景下表現(xiàn)超預(yù)期?？傮w看，宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性，將部分緩解盤面的悲觀預(yù)期。（來源：期貨日報）

周四

【動力煤延續(xù)高位區(qū)間整理】

截至5月末，秦皇島港和京唐港現(xiàn)貨Q5500大卡動力煤仍在640—650元/噸區(qū)間波動，動力煤期貨延續(xù)高位區(qū)間振蕩走勢。筆者認(rèn)為，后期政策因素將壓制價格持續(xù)上漲，但同時短期市場基本面仍舊強(qiáng)勢，預(yù)計后期動力煤期價仍將高位振蕩。

利多因素：一是夏季用電高峰期還未到，火力發(fā)電仍有釋放空間；二是其他行業(yè)煤炭用量持續(xù)增長，整體需求大幅下降概率不大；三是短期供應(yīng)偏緊局面難以改善，無法滿足持續(xù)增長的需求。

利空因素：一是政策限制了動力煤價格的上漲空間；二是政府出面嚴(yán)查囤貨炒作現(xiàn)象，禁止企業(yè)購買高價煤，強(qiáng)制煤炭價格回歸。

總之，當(dāng)前市場基本面較好，價格支撐較強(qiáng)，但受政策壓制，動力煤期價或理性回歸，但回歸幅度有限，短期內(nèi)仍將延續(xù)高位區(qū)間整理走勢。（來源：期貨日報）

周五

【人民幣雙向波動趨勢明顯】

6月7日，人民幣兌美元中間價調(diào)升逾百點并創(chuàng)近兩周新高，人民幣兌美元即期匯率則窄幅波動，總體持穩(wěn)。

市場人士指出，結(jié)合最新公布的5月外匯儲備數(shù)據(jù)來看，盡管4月下旬以來人民幣匯率因美元反彈而有所走軟，但市場預(yù)期總體保持穩(wěn)定，跨境資金流動延續(xù)合理均衡狀態(tài)。往后看，美元仍是影響人民幣走勢的關(guān)鍵因素，預(yù)計人民幣兌美元匯率雙向波動趨勢將更明顯。

華泰宏觀李超團(tuán)隊點評外儲數(shù)據(jù)稱，經(jīng)過模型測算，5月份估值影響外儲數(shù)據(jù)為-100億美元左右，和官方公布的實際方向保持一致。往后看，美元指數(shù)仍處在階段性上漲趨勢中，但美元指數(shù)是階段性的反彈而非長期趨勢性的反轉(zhuǎn)。人民幣兌美元匯率未來走勢重要的影響因素仍是美元指數(shù)，下半年美元指數(shù)升值至94-95之間，與之對應(yīng)的人民幣兌美元匯率貶值大概率不會超過6.50。人民幣匯率短期內(nèi)貶值空間有限。

進(jìn)一步看，民生銀行在最新研報中指出，今年以來，人民幣匯率與美元指數(shù)在走勢上呈現(xiàn)明顯的負(fù)相關(guān)性。年初人民幣匯率在美元下跌的刺激下，快速升值。但4月中旬后，人民幣匯率的升值行情開始出現(xiàn)拐點，隨著美元指數(shù)的快速上漲，人民幣匯率的升值幅度明顯縮窄。至5月末，人民幣年內(nèi)的累計漲幅已回落至1.5%附近。在美元指數(shù)轉(zhuǎn)強(qiáng)的背景下，年內(nèi)人民幣的升值預(yù)期將有所減弱，雙向波動框架下人民幣的走勢仍將受到美元上漲的限制，但是境內(nèi)外人民幣市場都會避免形成明確的貶值預(yù)期，年內(nèi)人民幣匯率雙向波動的趨勢有望更加明顯。（來源：中國證券報）

（編輯整理：華信期貨）