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復(fù)制股神巴菲特投資秘訣

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2010-03-08 14:30:21 來(lái)源:網(wǎng)絡(luò)整理

 "如果不能在30歲以前成為百萬(wàn)富翁,我就從奧馬哈最高的建筑物上跳下去!"--巴菲特

巴菲特


  世界第二首富、界第一股神巴菲特從11歲開(kāi)始手持100經(jīng)過(guò)40年個(gè)人達(dá)400多億美元,僅次于比爾蓋茲,是當(dāng)今世界具有傳奇色彩的最頂尖投資大師,他運(yùn)用獨(dú)特、簡(jiǎn)明的投資哲學(xué)和策略,長(zhǎng)期投資于可口可樂(lè)、吉列、通用電氣等著名公司的股票而大獲成功。巴菲特投資的所有股票,幾乎所有的重要信息都是來(lái)自于上市公司的年報(bào),通過(guò)這些所有投資者都知道的公開(kāi)信息,能賺到數(shù)百億美元,巴菲特看年報(bào)的眼光和看法很有獨(dú)特之處,前面在【實(shí)戰(zhàn)篇】--《長(zhǎng)線"大師"盈利模式》里面已經(jīng)詳細(xì)介紹了巴菲特投資可口可樂(lè)的案例。


  下面一起來(lái)分享巴菲特的投資決策體系,巴菲特的投資體系可概括為:"2+5+8+12",即:2項(xiàng)投資方式,5項(xiàng)投資邏輯,8項(xiàng)選股標(biāo)準(zhǔn),12項(xiàng)投資要點(diǎn)。


  2項(xiàng)投資方式

   1.終生持有,每年檢查一次以下數(shù)字:


  A.初始的權(quán)益報(bào)酬率;


  B.經(jīng)營(yíng)毛利;


  C.負(fù)債水平;


  D.資本支出;


  E.現(xiàn)金流量。


  2.當(dāng)市場(chǎng)過(guò)于高估持有股票的價(jià)格時(shí),也可考慮進(jìn)行短期套現(xiàn)。


  5項(xiàng)投資邏輯


  1. 把自己當(dāng)成是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者,所以巴菲特成為優(yōu)秀的投資人;因?yàn)榘头铺匕炎约寒?dāng)成投資人,所以巴菲特成為優(yōu)秀的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者。 有管理經(jīng)驗(yàn)是巴菲特與眾不同的根本所在。


  2. 好的企業(yè)比好的價(jià)格更重要。


  3. 一生追求消費(fèi)壟斷企業(yè)。


  4. 最終決定公司股價(jià)的是公司的實(shí)質(zhì)價(jià)值。


  5. 沒(méi)有任何時(shí)間適合將最優(yōu)秀的企業(yè)股票脫手。


  8項(xiàng)投資標(biāo)準(zhǔn)


  1.必須是消費(fèi)、壟斷企業(yè)。


  2.產(chǎn)品簡(jiǎn)單、易了解、前景看好。 即使傻瓜都能經(jīng)營(yíng)好。


  3.有穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)歷史。像IBM、麥當(dāng)勞等。


  4.經(jīng)營(yíng)者理性、忠誠(chéng),始終以股東利益為先。


  5.財(cái)務(wù)穩(wěn)鍵。


  6.經(jīng)營(yíng)效率高、收益好。


  7.資本支出少、自由現(xiàn)金流量充裕。


  8.價(jià)格合理。


  12項(xiàng)投資要點(diǎn)


  1.利用市場(chǎng)的愚蠢,進(jìn)行有規(guī)律的投資。


  2.買價(jià)決定報(bào)酬率的高低,即使是長(zhǎng)線投資也是如此。


  3.利潤(rùn)的復(fù)利增長(zhǎng)與減少交易費(fèi)用、稅使投資人受益無(wú)窮。


  4.不在意一家公司明年能賺多少,僅看它未來(lái)5至10年能賺多少。


  5.只投資未來(lái)收益確定性高的企業(yè)。


  6.通貨膨脹是投資者的最大敵人。


  7.價(jià)值型與成長(zhǎng)型的投資理念是相通的;價(jià)值是一項(xiàng)投資未來(lái)現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值;而成長(zhǎng)只是用來(lái)決定價(jià)值的預(yù)測(cè)過(guò)程。


  8.投資人財(cái)務(wù)上的成功與他對(duì)投資企業(yè)的了解程度成正比。


    9.相對(duì)高的權(quán)益報(bào)。

  10.擁有一只股票,期待它下個(gè)星期就上漲,是十分愚蠢的。


  11.就算聯(lián)儲(chǔ)主席偷偷告訴我未來(lái)兩年的貨幣政策,我也不會(huì)改變我的任何一個(gè)作為。


  12.不理會(huì)股市的漲跌,不擔(dān)心經(jīng)濟(jì)情勢(shì)的變化,不相信任何預(yù)測(cè),不接受任何內(nèi)幕消息,只注意兩點(diǎn):A.買什么股票;B.買入價(jià)格。


  這2+5+8+12構(gòu)成了巴菲特投資秘訣最為獨(dú)特的部分,也是最為迷人的部分。這些行動(dòng)使巴菲特區(qū)別于一般的投資者。巴菲特提出了兩條投資原則:


  第一條原則:千萬(wàn)不要虧損。


  第二條原則:千萬(wàn)不要忘記第一條原則。


  一位"巴菲特迷"提出了兩條新的原則:


  第一條原則:千萬(wàn)不要拋售你的伯克夏股票。


  第二條原則:千萬(wàn)不要忘記第一條原則。


  2003年4月,巴菲特再次伸出"金手指",以平均166港元每股買入超過(guò)2億股中石油(0857hk),占中石油總股本13%。2003年12月,中石油股價(jià)接近5港元。巴菲特寶刀未老,繼續(xù)馳騁疆場(chǎng)。

 

責(zé)任編輯:沈良

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