這兩天沒有事時把《大投機家的證券心理學》看完了?？偟膩碚f具有80年左右證券投資經(jīng)驗的科斯托拉尼寫的書都值得一看。他寫的東西貨真價實，實事求是地闡述了股票市場的運行規(guī)律，比我們常見的書販子寫的書好多了。每讀他寫的一本書都有心靈上的感觸，有產(chǎn)生了共鳴。當然科斯托拉尼先生在他90多歲時寫書時應該有一生的總結(jié)意義，故事比較多，我們看起來有些冗長，但值得慢慢品味。我們可以借助老先生的智慧和站上前人的肩膀上可以看得更遠，做得更好。
   

    本書中講了一些股票市場心理學上的一些問題，下面總結(jié)如下：

     1、他把行情看了三個階段。

    （1）第一階段：橫盤整理區(qū)。一般在行情上漲結(jié)束以后或者下跌結(jié)束以后都會出現(xiàn)整理區(qū)。在整理完成以行情會選擇突破方向，然后進入到第二個階段。

    （2）第二階段：順勢而為區(qū)。在行情在經(jīng)過了整理區(qū)以后，以盤升的方式突破行情顯示出行情趨勢。這時我們要順勢而為。以道升的理解，這個區(qū)域的行情一般以盤震的方式進行，要么盤震向上，要么盤震向下。以上升行情為例，這個階段的行情一般是行情啟動時的階段，最容易出現(xiàn)“草上飛”等盤整向上的形態(tài)，以螺旋盤升方式整理向上，而且k線一般會緊貼著MA線盤升，是比較安全的買入階段。

    （3）第三階段：行情的快速擴張區(qū)。在行情經(jīng)過了第二階段的震蕩建倉吸籌以后，隨著行情的上漲市場越來越認同行情的上漲。當行情越過某一阻力位置以后行情會突破出現(xiàn)了快速的上漲擴張趨勢。這時行情的瘋狂上漲出現(xiàn)了。道升認為，在第二階段與第三階段的轉(zhuǎn)折點處，一定會在周K線或者月K線上發(fā)現(xiàn)技術(shù)上的壓力位，當行情經(jīng)過盤震向上突破了周K線和月K線上的壓力位以后，行情自然會向上飚升。作者認為，在行情的飚升階段，持股者勇敢者應該果斷地減倉或者平倉退出來，因為在第三階段以后股票行情很可能進入到再次的橫盤整理，然后再選擇方向。道升認為在第三階段的末期退出市場主動止贏是明智的。首先中短線的投資者應該這樣做，在期貨短線操作中，一旦行情大漲或者大跌以后馬上就會進入到橫盤整理階段。這種非時間關系上的周期性可以幫助我們在操盤時獲得較高效率的盈利。這是一種策略，是取得成功的操盤策略。我們要很好的利用起來。

    2、長線投資加逆市而為是取得巨大成功的關鍵。

    作者把投資者基本上分成了兩類：勇敢者與脆弱者。以作者來看，在股票投資市場里，只有勇敢者才是贏家，而脆弱者就是膽小鬼，他們必然是虧損專業(yè)戶了。勇敢者是有思想和意志的人，能夠長期持有股票不動搖，以自己的意念來炒股。而膽小鬼沒有自己的思想，沒有投資策略，在股票低迷時害怕不敢買入，在股票筑底時擔心不敢買入，在股票進入到第二階段時懷疑也不敢買入，只要當股票進入了第三階段時，在大幅上漲飚升的行情背景下在大多數(shù)市場人士都認為行情來了時，才會相信行情真的來了，可以買入了。這類人只有當大全部股評都認為可以買入時才敢買入。因此，在行情的第三階段，勇敢者把股票賣給了膽小鬼，而膽小鬼沒有思想和投資理論，心態(tài)當然不好不能長期持股，結(jié)果一旦行情回調(diào)或者橫盤整理，他們就會驚慌平倉。結(jié)果在第三階段末尾時大量的股票在膽小鬼人的手里，他們大量平倉就造成了行情的下挫。這就是股票分成三個階段的心理學基礎。而大膽者在行情在下跌中出現(xiàn)了第三階段時，即行情快速深度大跌以后他們開始買入股票并長期持有，看起來他們以逆市的方式買入股票并且長期持有。勇敢者有思想和投資信念，他們不會在買入股票以后行情繼續(xù)下跌而煩惱。因為他們知道過幾年以后他們肯定是大贏家。只有勇敢者人才會大賺特賺。道升認為，作者可能沒有學習過波浪理論，把行情的漲跌簡化到了二浪上漲或者二浪下跌的結(jié)構(gòu)，但如果把二浪上漲或者下跌給予重復使用，那么就能形成今天我們熟習的波浪形態(tài)。作者畢竟是投資了80年的大師，經(jīng)驗十分豐富，但在實踐中已經(jīng)充分理解了股市行情的基本運行規(guī)律和特征，也明白為什么有些人會虧損，有些人會成為長期的贏家，原因就在于勇敢和膽小的問題上。其實對股市的認識和信念決定了股民的勇敢與膽量。對股市投資最重要的是策略問題，投資理論問題，操作系統(tǒng)的問題。結(jié)合作者的思想，今天看來，在股市中只有巴菲特的價值投資方式最能賺錢。巴菲特價值投資的本質(zhì)就是當股市長期大跌以后買入股票并長期持有。當然巴菲特的價值投資還有更多的買入條件，例如要實現(xiàn)在3～5年內(nèi)以分紅的方式保本，一定要求買入未來5～10年能夠長期利潤增長并保證分紅的成長性企業(yè)。

   3、炒作心理預期。

    其中心思想就是炒作利好蒙朧消息，一旦消息明朗就要退出股市。作者認為，股票的長期行情主要受到國民經(jīng)濟的影響，但中短期行情絕對受到市場心理的影響，那么炒作心理預期是股票市場里主要的炒作概念和要領。在股票市場里，許多人思想比較正統(tǒng)，思維比較單純，以為公布了好的業(yè)績以后股價還會繼續(xù)上漲。其實大多數(shù)股票都在公布了好的業(yè)績以后上漲行情就會結(jié)束。所以當上市公司業(yè)績長期低迷以后股價開始上漲，其實就很可能是一種心理預期上的炒作，即由于經(jīng)濟和行業(yè)上的周期性，企業(yè)業(yè)績會在長期低迷以后開始回升，那么主要的炒作行情就成為了心理預期上的炒作。作為一般的個人投資來說不可能明確知道某家企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，但主力知道。我們可以通過行情的上漲形態(tài)，通過技術(shù)分析取得行情的準確地把握。炒作心理預期是中短期行情炒作的主要方式和手段。我們要時刻牢記。

   4、對股評、基金和經(jīng)濟學、金融學的批判。

    作者認為，學習經(jīng)濟學或者金融學的學生根本沒有實踐經(jīng)驗，但又自視才高八斗，要想在股市里取勝根本不可能。那一套胡說八道的經(jīng)濟學理論對炒股根本沒有意義。所以他認為學習了經(jīng)濟學和金融學不但對炒股沒能好處，反而成為了思想上的負擔。對于股評更是嗤之以鼻，他說股評家就好像“站上糞堆上的公雞打鳴，告訴人們天氣要變或者不變?！惫稍u就是對大眾的忽悠，毫無意義。只有那些膽小鬼才會相信股評，才會在大多數(shù)股評說可以買入時買入，可以平倉時平倉，結(jié)果總是慢于市場，長期陷于虧損。對基金經(jīng)理的批判更是一針見血，這些人只知道騙人，以年收益15％為誘餌尋找更多的基民加入，目的就為了提取傭金，對于能不能賺錢根本不重要。所以基民一般都是最受騙的人群，他們是股市里最受傷害的群體。

   5、他認為90％的行情是市場心理造成的。

     市場的大眾心理的強弱是預測市場漲跌的主要因素。有經(jīng)驗的老股民都能從市場心理強弱上提前看出市場的漲跌端倪，賺了許多的錢財。

   6、要養(yǎng)成鄙視其它投資者的習慣，與群眾對作干。

    作者認為作為成功的投資者就得遠離股民群眾，性格一定要高傲一些，要保持足夠的清醒遠離群眾。因為他認為群眾是無知的，就算挑選100位高智商的人共處一室，結(jié)果顯示沖動的情緒會戰(zhàn)勝理智思考。所以遠離人群是股票投資成功的重要因素。

   7、作者通過實踐認為數(shù)學邏輯不適用股市。

    道升認為市場是非線性的，是情緒化的，數(shù)學方程不能描述人類的情緒化。那么在建立數(shù)學方程時一定會把人參與市場的行情化分離開來，然后再建立數(shù)學方程。結(jié)果在投資界所有建立的數(shù)學方程都沒有考慮到人的因素，即所以的數(shù)學方程都描述了一個沒有人參與的市場。那么這些看起來很美麗的數(shù)學方程結(jié)果都是錯誤的。這些建立數(shù)學方程的能人，可以獲得若貝爾獎，也可以取得院士資格，更可以成為專家教授，但我可以肯定地說，他們在市場里賺不了錢。

   8、成功的投資者必須善于思考。

    目前大家都使用電腦炒股，許多人都采取了計算機機械式的交易系統(tǒng)。但作者認為，這些人充其量也只是不動腦筋的辦事員。要想成為成功的投資人必須養(yǎng)成善于動腦筋思考的人。當經(jīng)濟事件和政治事件出現(xiàn)以后，這些事件本身對股市沒有任何影響，而通過這些事件投資者會產(chǎn)生對未來的心理預期，這就造成了股市的漲跌。那么作為成功的投資者必須對政治事件和經(jīng)濟事件有一個預先的判斷，判斷出市場投資者的反應強度，從而作出適當?shù)奶幚怼?/P>

   9、利用傻瓜的錯誤賺錢。

    作者認為利用傻瓜的錯誤賺的錢經(jīng)常比利用自己的智慧賺錢多。所以當市場發(fā)現(xiàn)許多傻瓜出了錯誤的操作時，賺錢的機會也就出現(xiàn)了。同時作者也指出，從別人的愚蠢錯誤中也要汲取教訓，讓自己不要犯同類的傻瓜錯誤。

  10、在普遍的股票市場里10位老手搭配90位沒有經(jīng)驗的人。

    這就說明了有90％的人會出現(xiàn)虧損。而那些老手就是勇敢者，知道自己該怎樣炒股，能夠做到在有利于自己的行情中持股不動；而那些沒有經(jīng)驗的人，由于沒有炒股策略和交易系統(tǒng)，只知道做短線，看到股市上漲就追時，看到市場下跌就殺出，結(jié)果傷痕累累。正由于這些沒有經(jīng)驗的人，才孕育了股市，才讓股市生機勃勃有了生存的理由。所以股市正是由于有一大批人的虧損才能發(fā)展狀大，才能經(jīng)久不衰。