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但斌:請(qǐng)善待自己的財(cái)富

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2018-08-06 10:16:09 來(lái)源:價(jià)值投資之道 作者:但斌

發(fā)現(xiàn)偉大的企業(yè),長(zhǎng)期堅(jiān)持投資,這種辦法不僅僅成就了歷史上那些最偉大的投資家,它應(yīng)該也能夠幫助那些愿意嘗試改變的朋友。


你只需要多閱讀幾本書(shū),然后謙遜、耐心地學(xué)習(xí),有一點(diǎn)天賦,也許就能成就自己的命運(yùn)。


1.請(qǐng)善待自己的財(cái)富


要我給新股民一些建議,我首先想到的嚴(yán)肅的事情,就是請(qǐng)股民朋友,特別是剛剛進(jìn)入股票市場(chǎng)的朋友——善待自己的財(cái)富!


多年的職業(yè)生涯告訴我,投資一定要用自己的余錢(qián);不能透支,不能借錢(qián);一定在滿足醫(yī)療、孩子的教育、達(dá)到基本的生活保障的前提下,再來(lái)進(jìn)行投資。


2007 年7月1日晚上與另幾位朋友的交流中,有人告訴我,他的一個(gè)深圳檢察院的朋友,把房子抵押了炒股票,這次一個(gè)大跌,壓力非常大。


我希望股民朋友們,千萬(wàn)不要做這類有可能讓自己面臨困境的事。


很多人生活雖然不富裕,但很快樂(lè),創(chuàng)造更多的財(cái)富,并不一定是我們必需的,千萬(wàn)不要犧牲自己內(nèi)心的寧?kù)o來(lái)?yè)Q取刺激的有可能導(dǎo)致萬(wàn)劫不復(fù)的生活。


我們可以狂熱地工作,但請(qǐng)一定采取正確的方法,就我理解的投資而言,如果我們有一筆不斷積累的財(cái)富(哪怕很少的錢(qián)),我們只需要選擇好的企業(yè),投資真正好的企業(yè)。


而且投資并不是一件非常困難的事,找到好企業(yè),并不是少數(shù)人的專利。


真正偉大的企業(yè),一定是公眾的,能讓多數(shù)人參與、分享。我們只需要買(mǎi)入持有它,讓企業(yè)為我們持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值與財(cái)富。


投資是一項(xiàng)非常嚴(yán)肅的事情,我們要好好善待自己的財(cái)富,要少參與泡沫型資產(chǎn)的投機(jī)活動(dòng)。


2.投資改變命運(yùn)—致那些愿意嘗試改變的朋友


2007 年8 月3 日,看到汪丁丁先生發(fā)表在《財(cái)經(jīng)》網(wǎng)絡(luò)版的《這是怎樣的再分配?》一文。


丁丁先生對(duì)民眾的人文關(guān)懷值得敬佩,他的核心觀點(diǎn)是:“全面膨脹的資產(chǎn)價(jià)格和不斷攀升的物價(jià),最沉重地打擊了都市里最貧困的群體?!?nbsp;


我相信稅收的高增長(zhǎng)(因企業(yè)盈利增長(zhǎng)強(qiáng)勁,據(jù)說(shuō)2007 年深圳稅收增長(zhǎng)可能超過(guò)50%),將使政府有能力做力所能及的事。


當(dāng)然,如果我們就是弱勢(shì)群體,可以怪罪社會(huì)環(huán)境造成我們貧窮,也可以因此被動(dòng)、消極等待,但我們能否嘗試著討論一下—我們是否有機(jī)會(huì)通過(guò)投資改變自己的命運(yùn)。


資產(chǎn)價(jià)格的全面膨脹是歷史發(fā)展過(guò)程的客觀規(guī)律,在美國(guó)也一樣,1930 年的一美元到2000 年只剩七美分的購(gòu)買(mǎi)力了。


根據(jù)《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》(The Economist )公布的數(shù)據(jù),過(guò)去60 年中,英國(guó)有4000%的通貨膨脹,美國(guó)有1000%的通貨膨脹。


通貨膨脹對(duì)財(cái)富的損害僅次于對(duì)財(cái)富的創(chuàng)造,這是經(jīng)濟(jì)學(xué)常識(shí)。


所以把辛辛苦苦積累的財(cái)富變成銀行儲(chǔ)蓄的人,是被動(dòng)地將自己綁在歷史車(chē)輪前行的車(chē)痕中碾壓,這注定不會(huì)有美好的結(jié)果。


當(dāng)然,我相信隨著國(guó)家的強(qiáng)大,人們有基本的生活保障還是可以做到的。


但另一方面,即便我們沒(méi)有能力參與固定資產(chǎn)的投資,是否可以通過(guò)股權(quán)投資在這場(chǎng)“全面、持久、深刻的購(gòu)買(mǎi)力再分配運(yùn)動(dòng)中”主動(dòng)改變我們的命運(yùn)呢?


2006 年10 月,回開(kāi)封見(jiàn)到了我們初中排球隊(duì)的隊(duì)友,其中不少是下崗工人,有幾位命運(yùn)可以用悲慘來(lái)形容,當(dāng)年我們英姿勃勃、扣球猶有雷霆之勢(shì)的主攻手,如今不僅下崗還病魔纏身,全家三口靠著低保維持生活。


見(jiàn)面的時(shí)刻,心里酸酸的……當(dāng)年我們當(dāng)中最有希望成才,也是老師最喜歡的學(xué)生,僅僅為了早接班,早有一份工作做,就這樣徹底改變了命運(yùn)。


還有一位馮勝林同學(xué),他父親就是我們球隊(duì)的教練和老師,至今還記得初一剛?cè)雽W(xué)時(shí)馮老師教我們“滾翻救球與魚(yú)躍救球”的情景。


那次見(jiàn)面后,他把家里的積蓄陸續(xù)拿出來(lái)讓我?guī)退碡?cái),2006 年10 月19 日他在自己的股票賬戶中存入4999 元人民幣;2006 年10 月23 日轉(zhuǎn)入5000 元;2006 年12 月5 日轉(zhuǎn)入10000 元,他說(shuō):“我們?nèi)揖涂磕懔?!?/p>


這句話讓我百感交集……


從開(kāi)封回來(lái),和周明波說(shuō)起這事,明波說(shuō)這是你應(yīng)該幫助的人,你能改變他們家庭的未來(lái)。


一個(gè)人的能力有限,基于社會(huì)關(guān)系的無(wú)私幫助也是有限的。東方港灣曾想將傳播價(jià)值投資視為公司核心理念,我們是這樣想,也是這樣做的。


發(fā)現(xiàn)偉大的企業(yè),長(zhǎng)期堅(jiān)持投資,這種辦法不僅僅成就了歷史上那些最偉大的投資家,也幫助了我這位拿出19999 元人民幣的同學(xué),它應(yīng)該也能夠幫助那些愿意嘗試改變的朋友,它確實(shí)是一個(gè)好方法。


你只需要多閱讀幾本書(shū),然后謙遜、耐心地學(xué)習(xí),有一點(diǎn)天賦,也許就能成就自己的命運(yùn)。


3.投資成功必備的七種性格


成功的投資人取得成功,必然有一些關(guān)鍵的要素。


實(shí)際上,投資者彼此的知識(shí)結(jié)構(gòu)相差不多,差別只在于個(gè)人的性格。每個(gè)人所經(jīng)歷的生活苦難和挫折,所受到的教育和教訓(xùn)都將構(gòu)成自己豐富的閱歷,這些閱歷最終會(huì)凝結(jié)到性格上,成為個(gè)人的財(cái)富。


比如格雷厄姆和巴菲特倡導(dǎo)的價(jià)值投資,理解很容易,關(guān)鍵在于你能不能接受,能不能堅(jiān)持下去。


德波諾的“駝峰效應(yīng)”認(rèn)為:“在任何生物系統(tǒng)中,這是最重要、最困難、最危險(xiǎn)的效應(yīng)。生物系統(tǒng)的運(yùn)動(dòng)總是以希望獲得的事物為目標(biāo)的。


但是,眼前想得到的東西從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看可能是有害的。而長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益可能要求預(yù)先付出代價(jià),做出犧牲。”人們?nèi)褙炞⒌囟⒅矍袄?,可能?huì)失去將來(lái)更大的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。這可能就是問(wèn)題的關(guān)鍵所在。


基于人性,有人會(huì)受到性格驅(qū)使放棄或者堅(jiān)持自己的投資。


比如我的一個(gè)朋友先買(mǎi)了貴州茅臺(tái),結(jié)果賺了一點(diǎn)點(diǎn)錢(qián)就跑掉了,理由是赤水河可能被污染。后來(lái)他買(mǎi)東阿阿膠,聽(tīng)說(shuō)當(dāng)?shù)卦象H皮出了點(diǎn)問(wèn)題,又趕緊賣(mài)出去。類似的操作還有不少,這完全是他過(guò)于敏感的性格所致。


再比如堅(jiān)持。


我們?cè)?003年買(mǎi)了高速公路股票,正好碰上SARS(嚴(yán)重急性呼吸系統(tǒng)綜合癥),情況很糟糕,一般人會(huì)趕忙把股票賣(mài)掉,但我們始終持有,這也是性格所致。


怎樣的性格可以在投資中獲得成功呢?根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn),應(yīng)該有以下幾點(diǎn):


第一,堅(jiān)忍,應(yīng)對(duì)困境的韌性和達(dá)觀態(tài)度;


第二,堅(jiān)持原則,在紛擾變化和外界壓力之下不偏離原則立場(chǎng);


第三,追求真理,持續(xù)學(xué)習(xí),相信自己;


第四,與人分享的人生態(tài)度;


第五,大局觀,放大看世界的視角;


第六,執(zhí)行力,謀定而后動(dòng),絕不猶豫;


第七,細(xì)節(jié)不放松。


4.相信常識(shí)


現(xiàn)在入市的散戶、新股民越來(lái)越多,很多人做股票很浮躁,投機(jī)心態(tài)很重。這是因?yàn)樗麄兛床磺骞墒型顿Y的真正邏輯,忽視了一些最簡(jiǎn)單的常識(shí)。


做一個(gè)假設(shè),假如巴菲特來(lái)中國(guó)了,在深圳大劇院召開(kāi)一個(gè)大會(huì),向大家闡釋價(jià)值投資觀念,鼓勵(lì)長(zhǎng)期持有股票。比如一萬(wàn)個(gè)人去聽(tīng)了,過(guò)了半年、一年,99% 的人該怎么做還會(huì)怎么做。價(jià)值投資不是任何人都能做到的,這種人本身要有很高的悟性,要有人生閱歷。


事實(shí)上,財(cái)富的涌動(dòng)方向就是讓少數(shù)人有很大的盈利,而這些有很大盈利的少數(shù)人的辦法一定和多數(shù)人的辦法不一樣,如果都一樣,行業(yè)利潤(rùn)就會(huì)是平均的了。


為什么在資本市場(chǎng)都想賺錢(qián)的行業(yè)當(dāng)中,有少數(shù)人成了全世界最富有的一些人?就因?yàn)樗麄儾扇〉霓k法是絕大多數(shù)人沒(méi)有運(yùn)用的辦法,而事實(shí)上它又是常識(shí)!


很多人認(rèn)為資本市場(chǎng)是零和游戲,相信買(mǎi)是徒弟、賣(mài)是師傅,但資本市場(chǎng)的本質(zhì)是共贏的游戲,企業(yè)發(fā)展好了,所有的人都是共贏的,企業(yè)贏、員工贏、國(guó)家贏、投資者贏,這是資本市場(chǎng)最本質(zhì)的邏輯,也是常識(shí)。


但如果是常識(shí)的東西很多人又不愿意堅(jiān)持,卻把錯(cuò)誤的東西當(dāng)成常識(shí),這就給按照合理的邏輯選擇交易方式的人提供了一個(gè)很好的機(jī)會(huì)。這個(gè)市場(chǎng)對(duì)于價(jià)值投資者來(lái)說(shuō),是一個(gè)非常好的運(yùn)用和創(chuàng)造財(cái)富的機(jī)會(huì)。


責(zé)任編輯:劉文強(qiáng)

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