周三上證綜指低開低走,單邊下行,尾盤報收于2723.26點,收跌2.07%,創(chuàng)近1個半月最大跌幅,技術(shù)均線偏空,市場資金呈持續(xù)流出態(tài)勢。兩市成交量為2780.27億元,較上一交易日小幅增加,當(dāng)仍處于地量區(qū)間。各大指數(shù)普跌,創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌,跌幅高達(dá)2.63%,跌破1500大關(guān)。標(biāo)的資產(chǎn)50ETF日內(nèi)持續(xù)下跌,尾盤報收于2.454,收跌2.54%,成交量放大至520.41萬手。技術(shù)上,均線系統(tǒng)偏空,接近布林通道下軌。 期權(quán)市場成交大幅放量。全日累計成交1803941張期權(quán)合約,較上一交易日增加350868張合約。其中,認(rèn)購期權(quán)成交895342張,較上一交易日增長16.3%;認(rèn)沽期權(quán)成交量908599張,較上一交易日增長32.9%。日成交量PCR升至1.015,上一交易日PCR為0.888,表明市場恐慌情緒上升。上證50ETF期權(quán)總持倉量小幅增至2011315張,增加40480張。8月認(rèn)購與認(rèn)沽期權(quán)成交量最大的合約均集中在8月2.50合約上,多空雙方在2.50一線博弈。 標(biāo)的資產(chǎn)30日歷史波動率較上一交易日略有上升,為23.79%,均低于認(rèn)購與認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率。期權(quán)隱含波動率方面,日內(nèi)認(rèn)購期權(quán)隱含波動率略有下降,認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率日內(nèi)振蕩走高。但從日間周期看,認(rèn)購期權(quán)隱含波動率略有上漲,認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率略有下降,且兩者水平接近。平值期權(quán)方面,50ETF購8月2.50期權(quán)的隱含波動率為27.28%,增加0.29個百分點;50ETF沽8月2.50期權(quán)的隱含波動率為26.64%,與前一交易日相比減少0.99個百分點。 由于標(biāo)的資產(chǎn)50ETF價格大幅下挫,認(rèn)購期權(quán)價格全線下跌,認(rèn)沽期權(quán)價格全線上漲,虛值部分的認(rèn)沽期權(quán)價格漲幅較大,市場買入虛值認(rèn)沽期權(quán)避險情緒較高,再度表明市場交易情緒的謹(jǐn)慎。平值期權(quán)方面,8月平值認(rèn)購合約“50ETF購8月2.50”報收于0.0215,下跌57.43%;8月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽8月2.50”報收于0.0652,上漲104.39%。 綜合來看,標(biāo)的資產(chǎn)50ETF承壓,期權(quán)市場交易數(shù)據(jù)顯示投資者情緒偏謹(jǐn)慎,買入虛值認(rèn)沽期權(quán)仍然受到資金認(rèn)可。期權(quán)策略方面,短期內(nèi)仍保持偏空思路為宜。具體而言,建議繼續(xù)持有虛值認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利倉,賺取方向下跌與波動率上行的收益。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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