不同于人的主觀投資，量化交易極大地減少了投資者情緒波動(dòng)的影響，避免在市場(chǎng)極度狂熱或悲觀的情況下作出非理性的投資決策。正因?yàn)榱炕灰椎倪@些優(yōu)勢(shì)，量化基金逐漸成為熱點(diǎn)。

近年來，隨著金融科技的大發(fā)展，量化交易逐漸登上舞臺(tái)。

量化交易是指以先進(jìn)的數(shù)學(xué)模型替代人為的主觀判斷，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選能帶來超額收益的多種“大概率”事件以制定策略。不同于人的主觀投資，量化交易極大地減少了投資者情緒波動(dòng)的影響，避免在市場(chǎng)極度狂熱或悲觀的情況下作出非理性的投資決策。正因?yàn)榱炕灰椎倪@些優(yōu)勢(shì)，量化基金逐漸成為熱點(diǎn)。

“量化”logo漸成熱點(diǎn)

今年基金市場(chǎng)如何？不少業(yè)內(nèi)人士均表示，“好做不好發(fā)”。據(jù)數(shù)據(jù)，截至9月16日，今年以來共新成立有584只基金，比去年和前年同期均有所減少。

雖然今年新基金成立較難，但記者也注意到，今年帶有“量化”二字的基金成立數(shù)較以往有所增加。

數(shù)據(jù)顯示，目前全部基金名稱中帶有“量化”的基金數(shù)量有178只(AC份額分開計(jì)算)，現(xiàn)存最早的一只成立于2009年，此后，雖然帶有“量化”標(biāo)簽的基金也在不斷成立，但速度較慢。數(shù)據(jù)顯示，2009至2014年五年間僅成立有20只。

自2015年以后，名稱中帶有“量化”的基金數(shù)量逐漸增多，而2017年則出現(xiàn)了顯著增加。

數(shù)據(jù)顯示，2017年，以“量化”為標(biāo)簽的基金共有56只，而2018以來截至9月16日，這一數(shù)量已上升至66只，超過去年全年。

從數(shù)據(jù)來看，這一上漲不僅是在絕對(duì)的數(shù)量上，同時(shí)也表現(xiàn)在了比例上。記者梳理了2009年至今的基金成立數(shù)量，雖然還有14天，今年三季度才算完結(jié)，但從目前的基金成立狀況而言，可以看到2015年至2017年前三個(gè)季度雖然基金成立數(shù)比今年高，但以“量化”為標(biāo)簽的基金數(shù)量卻明顯不及今年。

量化策略優(yōu)勢(shì)多多

基金公司爭(zhēng)先發(fā)行量化基金，亦從側(cè)面折射出在當(dāng)下市場(chǎng)量化策略頗受歡迎。對(duì)此，滬上一位量化基金經(jīng)理對(duì)記者表示，量化基金利用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、信息技術(shù)的量化投資方法可以做到360度的全方位掃描，不僅突破了基金經(jīng)理時(shí)間、精力有限的局限性，在震蕩市中還因具有分散性、對(duì)沖性、避免感情因素干擾等諸多優(yōu)勢(shì)，更能適應(yīng)當(dāng)下市場(chǎng)。

浦銀安盛基金金融工程部總監(jiān)陳士俊表示，首先，量化投資的選擇是客觀的。比如基于基本面選股的量化策略，通過對(duì)比同行業(yè)不同公司之間的凈利潤(rùn)、周轉(zhuǎn)率、毛利率等指標(biāo)，從中篩選出好公司，這樣的數(shù)據(jù)分析可以避免人為判斷，因?yàn)槿藶檫x擇的預(yù)期可能偏高或受到市場(chǎng)因素影響。

其次，從配置角度來說，量化投資具有較強(qiáng)的分散性。無(wú)論是行業(yè)、風(fēng)格，還是個(gè)股配置都可以做到盡量分散，不去賭某一個(gè)風(fēng)格或某一個(gè)行業(yè)。這樣的好處是，量化投資可以將“踩雷”造成的損失降到最低。而在當(dāng)下的震蕩市中，這一優(yōu)勢(shì)顯得尤為明顯。

萬(wàn)家滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理陳旭認(rèn)為，量化策略在震蕩行情中往往能夠大展身手，在震蕩偏強(qiáng)的行情中，量化策略的基金可獲得一定的超額收益，而在震蕩偏弱的市場(chǎng)行情中，量化策略的基金又能夠展現(xiàn)出強(qiáng)大的抗跌能力，從而斬獲絕對(duì)收益。