今天，泰國南部的合艾地區(qū)總算放晴了。但是，昨晚上還是下了一場大雨，仍然不能割膠。很遺憾，在泰國一周了，我們始終沒有看到千樹萬樹集中割膠的壯觀景象。橡膠樹，是個植物奶牛，吃進(jìn)去的是水，割出來的是奶，一割就是20年。橡膠樹源源不斷的乳汁，在地里就是農(nóng)業(yè)，離開土地就是工業(yè)，養(yǎng)育了一個富足安樂的泰國。雨季，總是讓泰國的橡膠企業(yè)很煩，因為收不到足夠的原料，加工產(chǎn)量上不去。如今，雨季都快過了，他們的煩惱還是沒有結(jié)束。

合艾，在泰國南部，活躍著很多華人及馬來西亞的華人后裔，走在街道上可以看到“泰南福建會館”、“泰南海南會館”。這里公路鐵路交通發(fā)達(dá)，商業(yè)活動非?；钴S，整個城市商業(yè)中心就是個Massage和各種小商品的混合體，東南亞的各色人種都來這里旅游、購物、做貿(mào)易，市區(qū)處處洋溢著蓬勃的生意氣息。

一、泰國已現(xiàn)“招工難”

合艾這里老百姓生活水平普遍偏高于泰國其他地區(qū)，對勞動力收入比較敏感。對于目前每公斤38泰銖的割膠收入（合月薪人民幣1000塊左右），已經(jīng)沒有什么積極性。

泰國合艾聯(lián)潤煙片膠生產(chǎn)線的密集的工人，都是來自緬甸

在合艾聯(lián)潤公司的橡膠加工廠，我們了解到，這個工廠的工人基本上都是來自緬甸，合艾當(dāng)?shù)厝藦氖赂钅z和橡膠加工的越來越少了。

最近幾年，由于中國工廠大量向東南亞各國轉(zhuǎn)移，尤其是年輕勞動力充足的越南奪得先機(jī)，工業(yè)發(fā)展速度飛快，導(dǎo)致來泰國的越南割膠工人也在逐年減少。

泰國的割膠工也曾經(jīng)有過一段非常舒服的日子。

2010年的時候，割膠的收入最高曾經(jīng)到過280泰銖一公斤，那時候大膠園主的生活跟中國的煤老板有得一比。后來一路掉到了120泰銖一公斤，膠農(nóng)和割膠工不滿收入大幅下降，紛紛上街抗議。

泰國政府迫于社會壓力，在割膠收入100泰銖一公斤的時候進(jìn)行國家收儲，但是隨著中國需求的減緩，高價的橡膠畢竟大勢已去，泰國政府被套在了半山腰，橡膠價格至今仍沒有回到收儲成本以上，而橡膠加工企業(yè)也大多在成本線上下掙扎。

現(xiàn)在，割膠收入已經(jīng)低于40泰銖一公斤了，為什么也沒見工人上街抗議呢？

答案，就是工人的就業(yè)機(jī)會更多了，大部分年輕的工人都能夠找到比目前割膠性價比更好的工作。這說明，中國近幾年的產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移，已經(jīng)在深刻改變東南亞的工業(yè)水平和就業(yè)市場，招工難的現(xiàn)象在泰國已經(jīng)出現(xiàn)了。

考察過程中，我們在普吉、素叻和合艾，都能聽到橡膠加工廠的老板說，工人很緊張，越南來的工人變少了，工人對收入的要求提高了。工廠的機(jī)器自動化，已成為這里的必然趨勢。

二、中國100萬噸庫存還在消化中

盡管上游工人割膠不積極、原料難收、工人成本增加，泰國的橡膠加工企業(yè)也在主動壓縮產(chǎn)量，對中國的出口有所減少，但是橡膠價格為什么在雨季停割期間仍然在低位徘徊呢？

原因就在于，中國還會有100多萬噸的庫存有待消化。

2016年，中國的橡膠需求回暖，至2017年2月，上海的期貨橡膠一度運行至22000上方。連續(xù)兩年的期貨價格傳導(dǎo)刺激，在產(chǎn)區(qū)，泰國、越南導(dǎo)致了橡膠加工企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)和新建產(chǎn)能；在銷區(qū)，主要是中國，導(dǎo)致了貿(mào)易商庫存的重新累積和通過期貨遠(yuǎn)期合約鎖定利潤的需求；在金融投機(jī)圈，私募基金借著供給側(cè)改革的大主題進(jìn)行炒作。

在投機(jī)狂熱過度的時候，理性的產(chǎn)業(yè)資本選擇了套保。

而上海期貨交易所橡膠期貨新合約奇葩的大幅升水結(jié)構(gòu)，給出了遠(yuǎn)期豐厚的套保利潤，更加刺激了橡膠加工長單向遠(yuǎn)期合約賣出套保的動力。

庫存重新高企，2017年2月以來，橡膠價格短暫的癲狂后又進(jìn)入熊途，一年半時間過去了，離22000的高點已近腰斬。

目前，普吉、素叻、合艾地區(qū)的橡膠加工廠的加工利潤，已經(jīng)到了虧損邊緣（比如聯(lián)潤工廠，噸加工成本1500元，還虧50元）。

很快，雨季就要過去了，10月以后，整個泰國就要進(jìn)入割膠的旺季，橡膠加工的產(chǎn)量將會進(jìn)入到一年最大的時期。

雨季的時候，橡膠價格沒有上來；旺季的時候，橡膠價格還是個煩惱。