一、調(diào)研目的：

2018 年5月底第一批中央環(huán)境保護(hù)督察“回頭看”全面啟動(dòng)。以組建的6個(gè)中央環(huán)境保護(hù)督察組陸續(xù)實(shí)施督察進(jìn)駐。此次環(huán)境保護(hù)督察“回頭看”進(jìn)駐時(shí)間約為1個(gè)月。其中內(nèi)蒙古作為鎳主要生產(chǎn)地之一，6月份產(chǎn)量方面受到了嚴(yán)重影響。隨著環(huán)?；仡^看督查結(jié)束，7 月當(dāng)?shù)仄髽I(yè)陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，未來(lái)內(nèi)蒙古地區(qū)鎳生鐵產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)如何？

此外，第二輪環(huán)保督查將于8月20日啟動(dòng)強(qiáng)化督查，涉及京津冀周邊“2+26”城市、汾渭平原及長(zhǎng)三角地區(qū)。接下來(lái)遼寧、內(nèi)蒙地區(qū)受環(huán)保影響究竟如何？

因此參加此次遼寧內(nèi)蒙地區(qū)鎳鐵廠及港口調(diào)研，以掌握市場(chǎng)新動(dòng)態(tài)、把握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

二、調(diào)研企業(yè)：

此次調(diào)研企業(yè)包括五家鎳鐵企業(yè)。

三、實(shí)地企業(yè)調(diào)研：

一）企業(yè)A： 

公司成立于2002年，經(jīng)過(guò)十年的創(chuàng)新發(fā)展，目前集團(tuán)總資產(chǎn)10億元人民幣，擁有土地100萬(wàn)平方米，員工1300余名，其中技術(shù)管理人員200余名，年生產(chǎn)高檔鎂質(zhì)耐火材料20萬(wàn)噸，鎳鐵合金10萬(wàn)噸，產(chǎn)值20億人民幣。

目前遼寧的鎳鐵廠用鎳礦品位在Ni1.6%左右，冶煉噸鎳鐵需要10到12濕噸礦，A企業(yè)鎳鐵含鎳量在8.5%到9%。每鎳點(diǎn)耗電量大約450度。月均產(chǎn)量為6000噸左右，鎳鐵主要銷售給貿(mào)易商，銷售給的鋼廠主要集中在南方。

企業(yè)訂單情況良好，目前已排至9月末，對(duì)鎳鐵行情的看法也比較樂(lè)觀，認(rèn)為至少今年內(nèi)鎳鐵將維持短缺局面。對(duì)于鑫海新投產(chǎn)的8條RKEF產(chǎn)線，A企業(yè)認(rèn)為鑫海的工廠要延遲到11月才能開(kāi)始投產(chǎn)2臺(tái)，正式8臺(tái)完全投產(chǎn)并對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響起碼要到明年6月份。且鑫海開(kāi)工也不完全是壞事情，鑫海工廠大，對(duì)鎳礦價(jià)會(huì)進(jìn)行打壓，同時(shí)對(duì)鋼廠的議價(jià)權(quán)會(huì)增加。

二）企業(yè)B：

以生產(chǎn)鎳鐵、鎳銅、鋁鎂鈣合金、鋁錳鈣合金、鋁鐵合金、涂層顆粒鎂為主的大型公司。 公司擁有6.6萬(wàn)變電所1座、75M回轉(zhuǎn)窯2條、33000KVA電爐2臺(tái)、3T工頻爐1臺(tái)、3T中頻爐1臺(tái)等設(shè)備。公司擁有自主進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)，產(chǎn)品除部分滿足國(guó)內(nèi)冶金、有色行業(yè)需求之外，產(chǎn)品大量出口到歐洲、東南亞等十幾個(gè)國(guó)家。

企業(yè)B也在遼寧地區(qū)，與企業(yè)A在用礦上類似，但生產(chǎn)的鎳鐵含鎳量在10個(gè)鎳點(diǎn)，同時(shí)下游主要銷售給鋼廠，長(zhǎng)協(xié)和零售各占50%，訂單目前也簽到了10月中旬。相比較A企業(yè)，B企業(yè)選擇鋼廠為主要銷售對(duì)象，是因?yàn)殡m然鋼廠回款時(shí)間較長(zhǎng)，但噸鎳鐵售價(jià)更高，且B企業(yè)產(chǎn)量是A企業(yè)的兩倍左右，銷售給鋼廠能較快的消耗鎳鐵產(chǎn)量，降低鎳鐵庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)。

三）企業(yè)C：

于2011 年 01 月成立于奈曼旗大沁他拉鎮(zhèn)，是一家集鎳、鉻、錳礦冶煉及鎳鉻合金制造于一體的公司，設(shè)計(jì) 4 臺(tái) 33000KVA RKEF，年高鎳鐵設(shè)計(jì)產(chǎn)能約 20 萬(wàn)噸等。

C企業(yè)在內(nèi)蒙奈曼旗建的廠有2條33000KVA產(chǎn)線，月產(chǎn)量在8000到1萬(wàn)噸鎳鐵，鎳含量在12%到13%。訂單前期主要銷售給鋼廠和貿(mào)易商，其中貿(mào)易商占比40%，鋼廠60%。目前工廠也在考慮與鋼廠簽訂長(zhǎng)協(xié)，原因是目前鎳鐵價(jià)格合適且可以維持與鋼廠的關(guān)系。

目前C企業(yè)鎳礦庫(kù)存維持在3個(gè)月左右，冬儲(chǔ)將備礦至明年3月。

對(duì)于大家都比較關(guān)系的鎳鐵渣的問(wèn)題，北方地區(qū)的鎳鐵渣一般都是白送，自提免費(fèi)。遼寧的鎳鐵廠主要四用渣來(lái)制砂石和巖棉等耐火保暖材料。而奈曼地區(qū)的渣主要用來(lái)至砂，C企業(yè)引進(jìn)了一家渣處理企業(yè)，為其提供場(chǎng)地和鎳鐵渣，一期建成一條產(chǎn)線，后期再建一條產(chǎn)線，建成后一條產(chǎn)線每月能處理10萬(wàn)噸鎳鐵渣，2條產(chǎn)線都建成后一天能處理8000噸鎳鐵渣。

企業(yè)C下游主要銷售給鋼廠，南方北方的鋼廠均有。

相比遼寧地區(qū)，奈曼旗的C企業(yè)的鎳鐵含鎳量高于遼寧地區(qū)鎳鐵廠。奈曼相交遼寧主要優(yōu)勢(shì)在電費(fèi)上，折合到每個(gè)鎳點(diǎn)可節(jié)省成本68元左右，同時(shí)每個(gè)鎳點(diǎn)增加的礦運(yùn)輸成本為35元左右，每鎳點(diǎn)對(duì)應(yīng)的鎳鐵車運(yùn)到港口的成本增加在5元/鎳點(diǎn)，總的來(lái)說(shuō)奈曼地區(qū)的每鎳點(diǎn)成本會(huì)比營(yíng)口地區(qū)至少低28元。

四）企業(yè)D：

公司地處內(nèi)蒙古自治區(qū)通遼市奈曼旗大沁他拉鎮(zhèn)工業(yè)園區(qū)，主要經(jīng)營(yíng)范圍為鎳鐵、鉻鐵、不銹鋼制品、鎳合金的生產(chǎn)、銷售；礦產(chǎn)品貿(mào)易。

企業(yè)D用的是電爐，相對(duì)RKEF工藝噸鎳鐵耗電量會(huì)增加1000度左右，且企業(yè)D目前用的電爐是半封閉式，后期因內(nèi)蒙環(huán)保要求需要改造為全封閉式。相比較RKEF工藝，電爐生產(chǎn)的現(xiàn)金流成本最少比RKEF工藝的高30到50元/鎳點(diǎn)。目前企業(yè)D銷售的鋼廠以北方鋼廠為主，該鋼廠出的鎳鐵采購(gòu)價(jià)一般偏低，但給鎳鐵廠的回款比較快。

五）企業(yè)E：

成立于2017年4月26日，隸屬于河北畢氏實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司。公司位于內(nèi)蒙古通遼市奈曼旗大鎮(zhèn)工業(yè)園區(qū)，毗鄰111國(guó)道，通遼赤峰高速，南鄰遼寧省阜新市。擬投資150億元，建設(shè)年產(chǎn)120萬(wàn)噸鎳鐵合金生產(chǎn)線、60萬(wàn)噸硅錳合金生產(chǎn)線、40萬(wàn)噸鉻鐵合金生產(chǎn)線、200萬(wàn)噸煉鋼生產(chǎn)線。項(xiàng)目計(jì)劃分兩期建設(shè)，一期建設(shè)22條生產(chǎn)線（12條鎳鐵合金生產(chǎn)線、6條硅錳合金生產(chǎn)線、4條鉻鐵合金生產(chǎn)線）及140萬(wàn)噸煉鋼項(xiàng)目；其余規(guī)劃內(nèi)容計(jì)劃于2020年前全部建成。

企業(yè)E從立項(xiàng)到環(huán)評(píng)安評(píng)等用了約1年時(shí)間，目前手續(xù)已批復(fù)，環(huán)評(píng)已確定通過(guò)，RKEF產(chǎn)線最快會(huì)在9月底開(kāi)建，因自有混凝土攪拌機(jī)，建設(shè)工區(qū)會(huì)比較快，場(chǎng)地建設(shè)好后設(shè)備安裝需要3到4個(gè)月，預(yù)計(jì)明年6、7、8月將每月投產(chǎn)6臺(tái)RKEF產(chǎn)線，每天產(chǎn)線投產(chǎn)后大約需2個(gè)月可以達(dá)到滿產(chǎn)。

以當(dāng)前礦價(jià)、電價(jià)、鎳鐵價(jià)格計(jì)算，建成后企業(yè)E的成本在950元/鎳點(diǎn)，利潤(rùn)空間為150元/鎳點(diǎn)左右，其生產(chǎn)的鎳鐵含鎳量10%到12%，基本需要3到5年能收回成本。

等煉鋼廠投產(chǎn)后，18條鎳鐵產(chǎn)線將主要自用，屆時(shí)自用鎳鐵的鎳含量將控制在8.2%左右。

若企業(yè)E的 18條RKEF產(chǎn)線全部達(dá)產(chǎn)，其用礦量將達(dá)到國(guó)內(nèi)用礦量的28%，全部達(dá)產(chǎn)后每月鎳金屬量將達(dá)到1萬(wàn)噸，將占國(guó)內(nèi)月均金屬量的25%左右，若加上鑫海8條產(chǎn)線，國(guó)內(nèi)明年6月后月均鎳鐵的鎳金屬量供應(yīng)將增加至少1.4萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)鎳鐵供應(yīng)量將有明顯提升，鎳鐵價(jià)格不太可能仍維持目前價(jià)格，利潤(rùn)也將下滑。

四、調(diào)研總結(jié)：

從調(diào)研的5家企業(yè)來(lái)看，目前鎳鐵廠利潤(rùn)普遍較好，利潤(rùn)率均在20%以上，但國(guó)內(nèi)鎳鐵供應(yīng)增加的趨勢(shì)非常明顯，短期內(nèi)9月和10月是鋼廠的銷售旺季，對(duì)鎳鐵的需求能支撐鎳鐵價(jià)格在較高位置。但等到四季度末，下游消費(fèi)趨緩，鋼廠需求減少，而鎳鐵供應(yīng)增加將導(dǎo)致鎳鐵價(jià)格下滑。明年3月份起，國(guó)內(nèi)鎳鐵產(chǎn)量將迎來(lái)一個(gè)增長(zhǎng)的高峰期，至明年6、7月份，鎳鐵產(chǎn)量將增長(zhǎng)至近幾年內(nèi)的高峰，目前鎳鐵的高利潤(rùn)率情況將很難維持。

從不銹鋼消費(fèi)情況看，今年9、10月份不銹鋼消費(fèi)情況相比去年有一定好轉(zhuǎn)，在基本面上將對(duì)鎳價(jià)起一定支撐，但目前盤(pán)面受美元走勢(shì)、中美貿(mào)易摩擦升級(jí)等宏觀因素影響，以及內(nèi)強(qiáng)外弱導(dǎo)致進(jìn)口窗口打開(kāi)，大量鎳板進(jìn)口直接打壓鎳現(xiàn)貨價(jià)格，進(jìn)而打壓滬鎳價(jià)格，因此總體來(lái)說(shuō)3季度鎳價(jià)走勢(shì)仍不樂(lè)觀。