晚熟富士摘袋、定價(jià)、收購(gòu)的高峰到來(lái)之前，我們組織了一行約20人的調(diào)研團(tuán)隊(duì)，前往蘋(píng)果西部核心產(chǎn)區(qū)進(jìn)行了關(guān)于本年度蘋(píng)果產(chǎn)量、價(jià)格和現(xiàn)貨市場(chǎng)心態(tài)的調(diào)查。本文將筆者在調(diào)研過(guò)程中收集到的信息進(jìn)行盡量簡(jiǎn)明清晰的呈現(xiàn)，但由于信息來(lái)源主要是產(chǎn)區(qū)的各類(lèi)受訪主體，不可避免具有一定主觀性，望投資者謹(jǐn)慎參考。

調(diào)研時(shí)間：2018年9月12日-14日

調(diào)研地點(diǎn)：陜西蒲城、白水、洛川、黃陵；山西吉縣

訪談對(duì)象：種植合作社、種植企業(yè)負(fù)責(zé)人，農(nóng)業(yè)技術(shù)專(zhuān)家，冷庫(kù)/交割庫(kù)/貿(mào)易企業(yè)負(fù)責(zé)人，銷(xiāo)售市場(chǎng)銷(xiāo)售人員

1、數(shù)量：渭南地區(qū)預(yù)計(jì)減產(chǎn)在40-50%，與前期考察基本一致；吉縣地區(qū)減產(chǎn)50%以上；洛川產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)在50-70%。結(jié)合前期在陜西咸陽(yáng)等地的考察，我們預(yù)計(jì)陜西和山西在紙袋紅富士上整體減產(chǎn)的數(shù)量在40-50%，兩省減產(chǎn)的數(shù)量預(yù)計(jì)導(dǎo)致全國(guó)減產(chǎn)10-15%。在數(shù)量上，我們掌握的信息主要來(lái)自產(chǎn)區(qū)各類(lèi)主體以及沿途到訪的各個(gè)種植園區(qū)，而不同主體之間提供的信息出入較大，不同地塊之間受到的減產(chǎn)影響也不同，精確的數(shù)量實(shí)難計(jì)算。在質(zhì)量上，由于大部分地區(qū)還未開(kāi)啟摘袋，較難判斷，但從地頭觀察可見(jiàn)，部分腋花芽生長(zhǎng)出的果實(shí)也有套袋，對(duì)總體質(zhì)量將有所影響。

2、價(jià)格：相對(duì)在數(shù)量上各主體之間的不同估測(cè)，對(duì)于新一季的蘋(píng)果價(jià)格，市場(chǎng)的預(yù)估相對(duì)統(tǒng)一。一方面當(dāng)前早熟蘋(píng)果、早熟富士均已下樹(shù)，有確定價(jià)格，早熟富士基本上較去年有0.5-1.0元/斤的價(jià)格增長(zhǎng)，另一方面隨著摘袋逐步開(kāi)始，市場(chǎng)也開(kāi)始有了更多的博弈或共識(shí)。在訪問(wèn)中，大多數(shù)的產(chǎn)業(yè)主體認(rèn)為價(jià)格仍然難以判斷，但基于當(dāng)前的市場(chǎng)預(yù)期，增加0.8-1.0元/斤的概率較大。

3、情勢(shì)：對(duì)于量、價(jià)的考察需要納入當(dāng)前的市場(chǎng)預(yù)期之中，通過(guò)對(duì)比市場(chǎng)預(yù)期與實(shí)際量?jī)r(jià)，同時(shí)考慮當(dāng)前市場(chǎng)所處的情勢(shì)，才能做出更好的交易判斷。從當(dāng)前到9月底，市場(chǎng)仍然處于摘袋之前的，蘋(píng)果還無(wú)法大量采收，倉(cāng)單準(zhǔn)備仍需時(shí)日，仍處于減產(chǎn)預(yù)期打足，關(guān)注開(kāi)秤價(jià)格的節(jié)奏之中。10月開(kāi)始逐步摘袋，產(chǎn)量得到最終明確，預(yù)期與實(shí)際收斂。同時(shí)大范圍的收購(gòu)開(kāi)啟，市場(chǎng)價(jià)格確定，倉(cāng)單真實(shí)成本與盤(pán)面預(yù)期同樣收斂，而等到10月末蘋(píng)果基本完成入庫(kù)之后，市場(chǎng)將集中于消費(fèi)端的變化。我們將繼續(xù)追蹤相關(guān)數(shù)據(jù)，同時(shí)擴(kuò)大數(shù)據(jù)采集范圍?；诒敬握{(diào)研事實(shí)的分析與交易策略請(qǐng)參考我們的“蘋(píng)果調(diào)研報(bào)告：觀點(diǎn)篇”。

一、陜西蒲城、白水

調(diào)研首日，我們前往蒲城及白水兩地，并對(duì)兩地的兩家具有代表性的種植合作社和果園進(jìn)行了調(diào)查。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，蒲城縣2016年蘋(píng)果總產(chǎn)量為15.59萬(wàn)噸，占陜西省總產(chǎn)量的1.4%，屬于蘋(píng)果種植的基地縣。由于地理?xiàng)l件的限制，蒲城縣的蘋(píng)果種植相對(duì)集中，主要集中在西北部的南陽(yáng)鎮(zhèn)，其余鄉(xiāng)鎮(zhèn)多有葡萄、瓜類(lèi)、梨等種植。我們調(diào)查的合作社主要由兩個(gè)種植區(qū)域構(gòu)成，傳統(tǒng)喬木種植區(qū)占地600畝左右，受政府支持進(jìn)行有機(jī)種植，銷(xiāo)售價(jià)格較一般蘋(píng)果貴0.5-1.0元/斤，今年受到凍害，減產(chǎn)明顯。矮砧密植種植區(qū)域面積在200余畝，樹(shù)齡3年，尚未開(kāi)始形成產(chǎn)能，預(yù)計(jì)明年將開(kāi)始掛果并初步形成產(chǎn)能。合作社種植專(zhuān)家估計(jì)，蒲城縣當(dāng)?shù)氐臏p產(chǎn)量約為50%，與我們5月份30-50%的估計(jì)數(shù)據(jù)基本符合。合作社負(fù)責(zé)人介紹，本年度早熟蘋(píng)果價(jià)格比去年高出0.5元/斤，晚熟富士尚未開(kāi)啟摘袋，但有村民的75#統(tǒng)收預(yù)定價(jià)格達(dá)到了4.1元/斤。

數(shù)據(jù)、繪圖、攝影：中信建投期貨農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部

白水縣位于蒲城縣北部，是渭南地區(qū)蘋(píng)果種植面積最大、產(chǎn)量最多的縣。2016年白水縣蘋(píng)果產(chǎn)量為58.59萬(wàn)噸，占全省產(chǎn)量的5.3%；種植面積25938公頃，占全省3.68%，白水縣蘋(píng)果種植面積廣泛，蘋(píng)果作為其農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的核心產(chǎn)品，受重視程度較高。我們?cè)L問(wèn)的果園位于白水縣杜康鎮(zhèn)的大楊村，根據(jù)負(fù)責(zé)人的預(yù)估，白水縣的蘋(píng)果減產(chǎn)在40-50%，受災(zāi)情況根據(jù)果園的具體環(huán)境不同而所不同。其果園采用矮砧密植技術(shù)，一畝種植數(shù)量在130-150株之間，根據(jù)樹(shù)齡單株正常套袋數(shù)量應(yīng)在70左右，但現(xiàn)場(chǎng)實(shí)測(cè)基本在50袋左右，少的不足40袋，多的也僅在60袋。

數(shù)據(jù)、繪圖、攝影：中信建投期貨農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部

此外，我們還詢問(wèn)了路邊收購(gòu)次等果的貿(mào)易商，其收購(gòu)的次等果、落果用來(lái)供應(yīng)果汁廠商。根據(jù)貿(mào)易商的說(shuō)法，白水地區(qū)減產(chǎn)達(dá)到80%。受到減產(chǎn)影響，其購(gòu)銷(xiāo)蘋(píng)果的生意受到嚴(yán)重的沖擊，原本應(yīng)該忙碌的季節(jié)此時(shí)也是門(mén)庭稀疏。、我們注意到，當(dāng)前其收購(gòu)次果的價(jià)格在0.77元/公斤，在我們調(diào)研時(shí)，也有少量車(chē)輛前來(lái)卸貨，貨源是當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)上挑選出來(lái)的次果。據(jù)其估測(cè)，今年晚熟富士?jī)r(jià)格會(huì)有較大幅度上漲，但70#統(tǒng)收貨的上限將不超過(guò)4.5元/斤，否則貿(mào)易商將因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)增大而減少收貨。

二、山西吉縣

調(diào)研次日，我們前往山西晚熟紙袋紅富士的主產(chǎn)區(qū)吉縣進(jìn)行調(diào)研，主要對(duì)冷庫(kù)（同時(shí)也是貿(mào)易企業(yè)）的情況進(jìn)行了解；同時(shí)前往當(dāng)?shù)毓麍@進(jìn)行了調(diào)查。山西省的蘋(píng)果種植集中于臨汾、運(yùn)城、晉中三地，而吉縣則是山西晚熟紙袋紅富士最主要產(chǎn)區(qū)之一，2017年吉縣蘋(píng)果產(chǎn)量約為22萬(wàn)噸，占山西省總產(chǎn)量的5.7%。根據(jù)當(dāng)?shù)刭Q(mào)易企業(yè)購(gòu)銷(xiāo)負(fù)責(zé)人的介紹，本年度吉縣減產(chǎn)數(shù)量在50%左右，減產(chǎn)將導(dǎo)致蘋(píng)果統(tǒng)收價(jià)格呈現(xiàn)出0.8元/斤的上漲。同時(shí)，在與企業(yè)負(fù)責(zé)人的溝通中，我們了解到，果農(nóng)在本年度的心態(tài)情緒也有所變化。由于減產(chǎn)明顯，果農(nóng)手上能夠銷(xiāo)售的貨品不多，不僅有挺價(jià)的意愿，還有議價(jià)的能力；對(duì)于貿(mào)易商來(lái)說(shuō)，期貨將會(huì)是一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)控制工具。

數(shù)據(jù)、繪圖、攝影：中信建投期貨農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部

在當(dāng)?shù)胤N植企業(yè)負(fù)責(zé)人的帶領(lǐng)下，我們來(lái)到了位于吉縣縣城附近的某種植園。由于該種植園位于塬上，冷空氣正好能夠沿著塬邊下沉至谷地，地勢(shì)較高的種植園并沒(méi)受到較大影響，生產(chǎn)人員告訴我們，由于沒(méi)有受到凍害影響，加上精細(xì)化管理的推廣，該片果園的套袋數(shù)量不減反升，由去年的54000袋增加至本年度的60000袋。從我們的實(shí)地觀察來(lái)看，袋中果實(shí)都比較飽滿，部分果實(shí)甚至可以達(dá)到110mm的果徑。

數(shù)據(jù)、繪圖、攝影：中信建投期貨農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部

盡管調(diào)查的果園在產(chǎn)量上不減反升，但當(dāng)?shù)丶夹g(shù)人員仍然告訴我們，吉縣地區(qū)的減產(chǎn)可能達(dá)到80%，因?yàn)榈貏?shì)的不同，產(chǎn)量呈現(xiàn)較大的差異。

三、洛川、黃陵

調(diào)研的最后一日，我們來(lái)到了重要的蘋(píng)果產(chǎn)地與貿(mào)易集散地洛川。首先我們?cè)L問(wèn)了在洛川當(dāng)?shù)剡M(jìn)行零售、電商貿(mào)易的商戶；同時(shí)對(duì)當(dāng)?shù)匾患覔碛凶约曳N植園的貿(mào)易商進(jìn)行了溝通。洛川2016年蘋(píng)果產(chǎn)量為86.47萬(wàn)噸，占陜西省的7.86%，是西北地區(qū)蘋(píng)果產(chǎn)量第二大縣。根據(jù)當(dāng)?shù)刭?gòu)銷(xiāo)一體商戶的介紹，今年洛川產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)約在50%-70%，洛川城市周邊減產(chǎn)較為嚴(yán)重，有出現(xiàn)大面積絕產(chǎn)的現(xiàn)象，但下轄鄉(xiāng)鎮(zhèn)情況相對(duì)較好，總體生產(chǎn)情況優(yōu)于五月份我們得出的洛川減產(chǎn)80%的預(yù)估。

數(shù)據(jù)、繪圖、攝影：中信建投期貨農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部

當(dāng)前貿(mào)易商正在進(jìn)行“采青”，收購(gòu)提早摘袋的晚熟富士，供應(yīng)中秋及國(guó)慶市場(chǎng)，當(dāng)前“采青”的價(jià)格在優(yōu)質(zhì)果園可以達(dá)到5元/斤。由于這一市場(chǎng)并非晚熟富士的主流市場(chǎng)，市場(chǎng)價(jià)格的參考性較低。貿(mào)易商也向我們表示，從歷來(lái)的蘋(píng)果收購(gòu)節(jié)奏來(lái)看，開(kāi)秤價(jià)格一般較高，后期價(jià)格有下降的趨勢(shì)，預(yù)計(jì)70#統(tǒng)貨的收購(gòu)價(jià)格也在4元左右。

數(shù)據(jù)、繪圖、攝影：中信建投期貨農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部

調(diào)研的最后一站我們前往了洛川與黃陵交界地區(qū)的果園。果園的負(fù)責(zé)人同時(shí)開(kāi)展蘋(píng)果的貿(mào)易業(yè)務(wù)。其果園分為兩個(gè)部分，其中一個(gè)部分沒(méi)有經(jīng)過(guò)套袋處理，與市場(chǎng)通貨有一定差距；在進(jìn)行通貨管理的果園，可以看到許多果樹(shù)鮮有套袋，減產(chǎn)情況十分明顯，幾乎絕收。

附錄：數(shù)據(jù)解釋。本報(bào)告數(shù)據(jù)來(lái)源主要為產(chǎn)區(qū)主體口頭方式告知，并非完全實(shí)際測(cè)量數(shù)據(jù)，含有較強(qiáng)主觀性。統(tǒng)貨需要進(jìn)行整理、處理后才能形成倉(cāng)單，示意圖如下：

參照上圖，統(tǒng)貨價(jià)格還需要加上代辦、短途運(yùn)輸、分揀、入庫(kù)費(fèi)用后才是統(tǒng)貨成本；而分類(lèi)之后，根據(jù)果品質(zhì)量與大小，市場(chǎng)將有不同的銷(xiāo)售價(jià)格，倉(cāng)單成本的預(yù)期，既基于統(tǒng)貨成本，也基于市場(chǎng)價(jià)格，從供給側(cè)看，市場(chǎng)價(jià)格跟產(chǎn)量與優(yōu)果率有密切關(guān)系。（農(nóng)產(chǎn)品期貨網(wǎng)特約撰稿人魏鑫）