指基入門(mén)，所投資產(chǎn)更透明

吉總在此前的文章中也有提及，目前QDII基金存在明顯的“本土偏好”，不論是整體QDII基金還是號(hào)稱(chēng)是全球配置的基金，在中概股上的配置比例還是偏大的。對(duì)于入門(mén)型的投資這來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑加大了選基的難度。那么，怎么才能選到和自己想配置的資產(chǎn)緊密關(guān)聯(lián)的基金產(chǎn)品呢？買(mǎi)指數(shù)型的基金！

舉個(gè)例子，同樣是投資信息科技行業(yè)的基金，號(hào)稱(chēng)投資全球科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的富達(dá)全球科技互聯(lián)網(wǎng)和跟蹤標(biāo)普信息科技指數(shù)的QDII基金易方達(dá)標(biāo)普信息科技相比，雖然此前的凈值走勢(shì)相關(guān)性較強(qiáng)，但近期卻出現(xiàn)了明顯的背離。

今年以來(lái)，富達(dá)全球科技互聯(lián)網(wǎng)

圖：富達(dá)全球科技互聯(lián)網(wǎng) VS. 易方達(dá)標(biāo)普信息科技凈值走勢(shì)；來(lái)源：wind

這是為什么呢？

我們從兩只基金的重倉(cāng)股情況就能看出端倪。富達(dá)全球科技互聯(lián)網(wǎng)雖然宣稱(chēng)進(jìn)行全球投資，但是它2018年二季度的重倉(cāng)股中，除蘋(píng)果以外的9只個(gè)股均為中概股。而易方達(dá)標(biāo)普信息科技是完全復(fù)制的標(biāo)普科技指數(shù)的成分股，該指數(shù)的權(quán)重都是美股科技龍頭企業(yè)。

圖：富達(dá)全球科技互聯(lián)網(wǎng) VS. 易方達(dá)標(biāo)普信息科技2018Q2 前十大重倉(cāng)股；來(lái)源：wind

此前，中概互聯(lián)網(wǎng)股的走勢(shì)跟隨整個(gè)美國(guó)科技板塊一路走高，但近期受基本面和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)等因素影響，中概科技股的走勢(shì)開(kāi)始與美國(guó)頭部的科技企業(yè)出現(xiàn)分化，這也是這兩只基金的走勢(shì)明顯朝反方向運(yùn)行的原因。

作為想投資海外資產(chǎn)的投資者來(lái)說(shuō)，因?yàn)榛鸸芾砣说钠枚I(mǎi)到和國(guó)內(nèi)資產(chǎn)相關(guān)性很高的基金產(chǎn)品，那可能有悖于當(dāng)時(shí)想通過(guò)海外投資來(lái)分散本國(guó)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的初衷。當(dāng)然本來(lái)就像投資海外中概股的另當(dāng)別論。

指基費(fèi)率更低廉

指數(shù)型QDII基金本質(zhì)也是指數(shù)基金，所以也具有指數(shù)基金的相關(guān)特點(diǎn)，比如能緊密的跟蹤相關(guān)資產(chǎn)的表現(xiàn)，已及具有比主動(dòng)型的基金產(chǎn)品更加低廉的費(fèi)率。

經(jīng)過(guò)吉總統(tǒng)計(jì)，目前被動(dòng)型QDII基金的平均管理費(fèi)率為0.85%，明顯低于主動(dòng)型QDII基金1.34%的管理費(fèi)水平，托管費(fèi)也會(huì)略低于主動(dòng)型QDII。對(duì)于不想糾結(jié)于選基的投資者，指數(shù)型QDII是個(gè)“劃算”的入門(mén)產(chǎn)品。

圖：被動(dòng)型QDII VS. 主動(dòng)型QDII費(fèi)率；來(lái)源：wind

工具化需求提升，指數(shù)型QDII產(chǎn)品愈發(fā)豐富

目前，我國(guó)投資者對(duì)于多樣化的資產(chǎn)配置的需求不斷提升。指數(shù)型QDII作為資產(chǎn)配置工具，其類(lèi)型也在不斷的豐富過(guò)程中。

經(jīng)吉總統(tǒng)計(jì)，目前指數(shù)型QDII基金雖然仍然以股票型為主。但已經(jīng)覆蓋了全球幾個(gè)主要的投資地域，包括美國(guó)等發(fā)達(dá)市場(chǎng)和新型市場(chǎng)的，同時(shí)還有黃金和能源等商品型的基金。當(dāng)然，目前還是以投資大中華地區(qū)和美股的指數(shù)型QDII最為豐富，涵蓋了多個(gè)寬基和行業(yè)指數(shù)。

圖：指數(shù)型QDII基金分類(lèi)匯總；來(lái)源：wind

吉總認(rèn)為，由國(guó)內(nèi)管理人管理的海外基金產(chǎn)品，最保險(xiǎn)的做法還是買(mǎi)指數(shù)型的，但縱然是指數(shù)，同一市場(chǎng)不同指數(shù)的編制放式也是不同的，這就造成了跟蹤它們的指數(shù)基金也是有差異的，請(qǐng)大家期待我們后續(xù)的文章來(lái)為大家一一分解。