七禾網11、因為蘋果期貨的大火，今年各方都開始組織實地調研活動，您作為一名以技術分析為主的交易者，您會參加這些調研活動嗎？您對于各品種的基本面上通常又是如何進行分析研究？

周衛(wèi)兵：從投資的角度來說，對一個品種了解越深，只有好處沒有壞處。有時間去參與一下調研肯定是沒有壞處的，但是至于有沒有好處，因人而異。我們做基本面研究主要從宏觀、中觀、微觀三個角度來說，宏觀為主，具體到某個品種是當覺得可能有機會時才會仔細研究具體品種的基本面。金融屬性強的品種一定要看宏觀，包括貨幣政策、財政政策、全球重大事件、資金流動、匯率、債券、原油等等。中觀的要看行業(yè)情況、國家政策，比如供給側改革、環(huán)保政策。微觀是品種的供求關系，比如蘋果去年消耗了4000多萬噸蘋果，今年只有3000萬噸，要減少1000萬噸的消費需求就要漲價。此外庫存、基差等等都要考慮。

七禾網12、您剛才提到會自己根據(jù)基本面分析和挖掘一些商品的機會，那就目前的情況來看，接下來哪些品種或者板塊，您認為可能存在機會？

周衛(wèi)兵：我認為工業(yè)品上有頂下有底，所以短中期可能不會有大機會。農產品的需求是剛性的，主要看供給。如果供給出現(xiàn)問題，那價格上漲是必然的。我認為中期農產品板塊出現(xiàn)機會的概率會比較大。

七禾網13、之前您也提到了套利策略和短線策略，這兩種策略主要用于對沖震蕩時期的回撤，這兩種對沖策略今年分別表現(xiàn)如何？

周衛(wèi)兵：今年震蕩的時候我直接就休息了，效果更好。對沖套利策略一直在用，以跨品種、跨板塊之間對沖為主，目的也不是為了賺錢，主要是為了控制資金回撤。

七禾網14、今年7、8月的上漲行情退場后，不少趨勢跟蹤交易者都出現(xiàn)了回撤，而您的曲線“穩(wěn)住”了，并且在9月20日還繼續(xù)沖高。但隨后一周內卻出現(xiàn)了一定幅度的回撤，那么您認為如何才能真正地控制回撤？

周衛(wèi)兵：回撤是無法避免的，只能控制在我們能夠允許的空間和時間范圍內。回撤的原因就是我們持有的品種出現(xiàn)回調，但是我相信這只是暫時的。具體如何控制要看情況，當商品普漲普跌的時候，行情結束后的震蕩不做是最好的，但有當些品種相對于整個板塊出現(xiàn)比較獨立的行情，參與下也是可以的。

七禾網15、您的網名叫“南昌穩(wěn)贏”，您認為在交易的世界里會有“穩(wěn)贏”的情況嗎？您是如何在隨機的價格變化中找到“穩(wěn)贏”的辦法？

周衛(wèi)兵：具體到每一筆交易“穩(wěn)贏”是非常難的，但是將時間長度拉到一年、兩年、三年、五年來看，我認為是可以做到“穩(wěn)贏”的。只要你認識到市場的運行規(guī)律，遵循規(guī)律，克服自己的貪婪和恐懼，完全可以做到兩三年的“穩(wěn)贏”。

七禾網16、您曾經表示收益率的高低主要跟系統(tǒng)的穩(wěn)定性有關，哪些方面的改進能夠提高系統(tǒng)的穩(wěn)定性？

周衛(wèi)兵：系統(tǒng)的穩(wěn)定性與你對于行情判斷的確定性有關，與你對品種的把握程度有關，也與你對于策略的選擇有關。增加對機會的確定性，主要是要對行情啟動的原因有了解，對基本面的分析要有預見能力。市場中有幾十個品種，東方不亮西方亮，總會有機會，只要你能好好把握到幾次機會，并且在不順的時候控制住回撤，堅持自己的交易系統(tǒng)一定能盈利的。

七禾網17、您認為這種“穩(wěn)贏”的方法是能夠持續(xù)的嗎？為什么？有人表示拿目前的趨勢策略應用于更成熟的歐美期貨市場已經是失效的，您會有類似擔憂嗎？

周衛(wèi)兵：我認為“穩(wěn)贏”的方法肯定是可以持續(xù)的。運動是絕對的，靜止是相對的。運動對于我們來說就是會有趨勢變化的機會，要能夠抓住這種機會，同時要在市場靜止盤整的時候控制好自己的回撤，做好防守，兩者相結合就能穩(wěn)贏。

七禾網18、有投資者認為這個市場正在變得越來越難操作了，有投資者認為只是在經歷了股指（2014-2015）、商品（2016）最容易操作的年份后，市場暫時回歸相對平靜，您怎么看待這個問題？

周衛(wèi)兵：首先是市場本身的原因，大熊大牛之后，市場上方有經濟形勢壓制，下方有供給側改革托底，大宗商品整體出現(xiàn)寬幅震蕩，單邊趨勢較少，使得趨勢交易者的交易難度加大。其次是交易者結構的原因。期貨市場是個零和市場，只有在生態(tài)鏈頂端才能賺錢，底端的人只能是別人生長的沃土和肥料。整體交易者的水平都在提高，機構的數(shù)量也在增加，所以自己要通過不斷學習和進步才能不被淘汰。

七禾網19、您從前在接受采訪時表示自己20多年，總結筆記就有幾十本。您主要總結哪些交易內容？近期是否有新的交易感悟？

周衛(wèi)兵：期貨里我們常說“道、勢、術”，以前常常從“術”上總結，K線、均線、形態(tài)等等，時間久了要提高必須要從“道”上著手總結。現(xiàn)在我在對人的生命周期進行總結，什么年齡階段要做什么樣的事，期貨交易屬于生命周期的一部分，期貨在你哪個生命階段處于什么位置都是不同的，對財富的判斷、對生命周期的判斷、對人生目標的判斷都發(fā)生了變化，要綜合考慮來思考問題。交易的過程也是修行的過程，生命成長的過程，比如在這個階段也會考慮策略要和健康相結合，要和自己的人生目標相結合，一句話總結就是“天地人道合一”。

七禾網20、您認為期貨對于一個普通人的人生會有什么樣的影響？

周衛(wèi)兵：我們可以把期貨當做一種修行，它對于格物致知、修身方面起得作用很大。很多不做期貨的人可以不做實盤，就做模擬盤，作為一種修行的手段。加深對市場的認識，對情緒的把握，這對于人生都是有好處的，比如像公務員、軍官等對公共利益影響很大的崗位上的工作人員都可以一試模擬交易。做期貨一年的感悟相當于做其他工作好多年的感悟，這可以大大縮短我們修身的進度。