核心導(dǎo)讀

環(huán)保政策的一階拐點(diǎn)出現(xiàn)后，2018-2019年秋冬季的限產(chǎn)政策中，空氣改善目標(biāo)有所下調(diào)，同時(shí)嚴(yán)禁“一刀切”的限產(chǎn)方式。目前，京津冀及周邊、汾渭平原、長(zhǎng)三角等重點(diǎn)區(qū)域根據(jù)自身情況，大部分已經(jīng)制定了具體行動(dòng)方案。本報(bào)告將根據(jù)各地的限產(chǎn)方案，逐一梳理鋼材限產(chǎn)情況。

各地限產(chǎn)情況梳理：依次梳理了京津冀及周邊地區(qū)、長(zhǎng)三角、汾渭平原等三個(gè)重點(diǎn)區(qū)域各地的限產(chǎn)方案?？傮w看秋冬季限產(chǎn)影響日均產(chǎn)能28萬(wàn)噸，比例約為34%。

執(zhí)行更為靈活，實(shí)際影響較去年更低：但今年的限產(chǎn)執(zhí)行更加靈活，決策權(quán)下放到地方，再加上預(yù)留的一些豁免條件，在執(zhí)行上將更加的靈活。2017-2018采暖季采用一刀切的形式下，后期執(zhí)行尚且出現(xiàn)放松，今年更加靈活的限產(chǎn)方式下，空氣質(zhì)量好的時(shí)候可以多生產(chǎn)，預(yù)計(jì)對(duì)產(chǎn)量的影響，較去年更低。

從空氣質(zhì)量歷史數(shù)據(jù)看，改善目標(biāo)可實(shí)現(xiàn)：由于改善目標(biāo)下調(diào)，今年空氣質(zhì)量改善目標(biāo)的上限，相比7-8月平均水平，增幅允許達(dá)到95%-134%，而根據(jù)我們對(duì)歷史數(shù)據(jù)的測(cè)算，歷年季節(jié)性增幅一般低于這個(gè)水平。因此，如果今年空氣擴(kuò)散條件不發(fā)生超季節(jié)性惡化，則空氣質(zhì)量改善的目標(biāo)可以實(shí)現(xiàn)。

一句話總結(jié)

總體看：秋冬季限產(chǎn)影響日均產(chǎn)能28萬(wàn)噸，比例約為34%

京津冀及周邊地區(qū)：（1）唐山：總體限產(chǎn)比例31.5%，與去年實(shí)際執(zhí)行比例基本持平；邯鄲、邢臺(tái)：要求限產(chǎn)比例40-50%，相對(duì)較高；

汾渭平原：改善目標(biāo)較高，但限產(chǎn)比例一般

長(zhǎng)三角：目前主要仍受進(jìn)博會(huì)影響

正文

我們?cè)?月12日的報(bào)告——環(huán)保政策或變，鋼價(jià)一階拐點(diǎn)出現(xiàn)：黑色金屬策略系列（之十一）中提出環(huán)保政策的一階拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，此前持續(xù)升級(jí)的限產(chǎn)政策開(kāi)始糾偏。2018-2019年秋冬季的限產(chǎn)政策中，空氣改善目標(biāo)有所下調(diào)，同時(shí)嚴(yán)禁“一刀切”的限產(chǎn)方式。目前，京津冀及周邊、汾渭平原、長(zhǎng)三角等重點(diǎn)區(qū)域根據(jù)自身情況，大部分已經(jīng)制定了具體行動(dòng)方案。本報(bào)告將根據(jù)各地的限產(chǎn)方案，逐一梳理鋼材限產(chǎn)情況。

一、京津冀及周邊地區(qū)

（一）總體目標(biāo)

2018年空氣質(zhì)量改善目標(biāo)：2018 年10 月1日至2019年3月31日， 京津冀及周邊地區(qū)細(xì)顆粒物（PM2.5）平均濃度同比下降3%左右，重度及以上污染天數(shù)同比減少3%左右。

各地根據(jù)自身情況，制定了具體限產(chǎn)方案，其中，空氣質(zhì)量較差、鋼鐵產(chǎn)能集中的唐山和邯鄲，限產(chǎn)方案非常精細(xì)，具體到了各個(gè)廠家。

（二）唐山：總體限產(chǎn)比例31.5%，與去年實(shí)際執(zhí)行比例基本持平

唐山對(duì)每家企業(yè)進(jìn)行分類評(píng)級(jí)，限產(chǎn)比例各不相同。我們進(jìn)行了匯總計(jì)算，總計(jì)秋冬季限產(chǎn)影響產(chǎn)能約1859萬(wàn)噸，約占整體產(chǎn)能比例的31.5%。去年取暖季期間，唐山生鐵要求限產(chǎn)比例為50%，但實(shí)際執(zhí)行比例約30%，因此，今年的限產(chǎn)目標(biāo)，較去年取暖季的實(shí)際執(zhí)行比例基本相當(dāng)。

（三）邯鄲、邢臺(tái)：要求限產(chǎn)比例40%-50%，相對(duì)較高

邯鄲同樣將當(dāng)?shù)劁搹S分類，從結(jié)果看，目前沒(méi)有A類企業(yè)，全部為B類和C類，在不同的時(shí)間階段，限產(chǎn)的比例不同，預(yù)計(jì)影響生鐵產(chǎn)能如圖2所示。

邢臺(tái)鋼鐵產(chǎn)能較少，只有邢臺(tái)鋼鐵和德龍鋼鐵2家，限產(chǎn)比例分別為50%和40%，且德龍鋼鐵涉及供暖民生任務(wù)，預(yù)計(jì)實(shí)際執(zhí)行中，邢臺(tái)地區(qū)限產(chǎn)對(duì)實(shí)際產(chǎn)量影響不大。

（四）其他京津冀及周邊地區(qū)

除上述城市之外，其余京津冀及周邊地區(qū)的限產(chǎn)方案較為模糊，并沒(méi)有具體到每個(gè)廠家的限產(chǎn)要求。長(zhǎng)治市對(duì)完成特別排放的鋼廠，統(tǒng)一的限產(chǎn)比例為30%。

我們認(rèn)為在后續(xù)執(zhí)行中，還是根據(jù)實(shí)際空氣質(zhì)量情況，能否完成PM2.5下降3%的總體目標(biāo)，去決定限產(chǎn)力度。

二、汾渭平原改善目標(biāo)較高，但限產(chǎn)比例一般

在藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)的三個(gè)重點(diǎn)區(qū)域中，汾渭平原的空氣改善目標(biāo)為PM2.5同比下降4%，目標(biāo)是最高的。但從目前披露的各地限產(chǎn)細(xì)則看，鋼廠限產(chǎn)比例較為一般。

目前僅臨汾有較為精細(xì)的限產(chǎn)方案（長(zhǎng)治屬于京津冀及周邊地區(qū)范圍），限產(chǎn)時(shí)間自2018年11月15日至2019年3月15日，限產(chǎn)力度根據(jù)鋼企承擔(dān)居民供暖情況不同而有差異。共涉及5家鋼企共4座高爐（不包括鑄造企業(yè)），其中1座高爐限產(chǎn)20%，另3座高爐全停，合計(jì)限產(chǎn)產(chǎn)能比例約19%，如圖3所示，目前看限產(chǎn)比例并不高。

其余汾渭平原中涉及鋼鐵產(chǎn)能的城市，暫未有具體的限產(chǎn)方案出臺(tái)，而是由當(dāng)?shù)卣鶕?jù)實(shí)際空氣質(zhì)量情況自行決定。

三、長(zhǎng)三角目前主要受進(jìn)博會(huì)影響

長(zhǎng)三角方面，由于上海進(jìn)博會(huì)影響，江蘇地區(qū)在11月就有限產(chǎn)執(zhí)行。11月因進(jìn)博會(huì)限產(chǎn)，影響鐵水總量約32萬(wàn)噸。

除進(jìn)博會(huì)外，江蘇省要求，2017年秋冬季PM2.5濃度超過(guò)60微克/立方米的城市（徐州、常州、淮安、揚(yáng)州、鎮(zhèn)江、泰州、宿遷市），重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)應(yīng)在現(xiàn)有污染排放的基礎(chǔ)上減排50%以上；2017年秋冬季PM2.5濃度低于60微克/立方米的城市（南京、蘇州、南通、連云港(601008,股吧)、鹽城市），重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)應(yīng)在現(xiàn)有污染排放的基礎(chǔ)上減排30%以上。據(jù)此估算，秋冬季限產(chǎn)對(duì)鋼鐵產(chǎn)能的影響如圖4所示：

備注：由于徐州和常州今年限產(chǎn)常態(tài)化，同時(shí)，徐州地區(qū)還有復(fù)產(chǎn)動(dòng)向，上述計(jì)算未計(jì)入。

不過(guò)根據(jù)《江蘇省秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)及重污染天氣應(yīng)急管控停限產(chǎn)豁免管理辦法（試行）》污染排放水平偏好、涉及重大民生保障、符合環(huán)境管理要求、排放達(dá)標(biāo)、以及高質(zhì)量發(fā)展的企業(yè)，在江蘇省執(zhí)行秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃時(shí)，或者在重污染天氣應(yīng)急管控過(guò)程中，可申請(qǐng)停限產(chǎn)豁免資格。

四、從空氣質(zhì)量歷史數(shù)據(jù)看，改善目標(biāo)可實(shí)現(xiàn)

從上面的各地梳理情況可以看出，由于9月后環(huán)保政策強(qiáng)調(diào)嚴(yán)禁“一刀切”，大部分地區(qū)未設(shè)定明確的限產(chǎn)比例，而是根據(jù)實(shí)際空氣情況和空氣改善目標(biāo)進(jìn)行決定。

從空氣質(zhì)量的歷史數(shù)據(jù)看，每年7-8月一般是空氣質(zhì)量最好的時(shí)期，而10月進(jìn)入秋冬季開(kāi)始，空氣質(zhì)量逐步惡化。我們根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，計(jì)算了近年來(lái)，秋冬季平均PM2.5環(huán)比7-8月的增幅。同時(shí)，根據(jù)京津冀、長(zhǎng)三角和汾渭平原去年的PM2.5濃度以及各自同比改善目標(biāo)，計(jì)算出今年各地的PM2.5濃度上限，分析這個(gè)上限與今年7-8月的增幅如何，結(jié)果如圖5所示：

從計(jì)算結(jié)果看，今年空氣質(zhì)量改善目標(biāo)的上限，相比7-8月平均水平，增幅允許達(dá)到95%-134%，而歷年季節(jié)性增幅一般低于這個(gè)水平。因此，如果今年空氣擴(kuò)散條件不發(fā)生超季節(jié)性惡化，則空氣質(zhì)量改善的目標(biāo)可以實(shí)現(xiàn)。

五、總結(jié)

（一）要求的限產(chǎn)比例不低

綜合前文梳理的各地要求的限產(chǎn)比例，總體看秋冬季限產(chǎn)影響日均產(chǎn)能28萬(wàn)噸，比例約為34%，如圖6所示。

但今年的限產(chǎn)執(zhí)行更加靈活，決策權(quán)下放到地方，根據(jù)實(shí)際空氣情況和改善目標(biāo)進(jìn)行決定，再加上預(yù)留的一些豁免條件，在執(zhí)行上將更加的靈活。2017-2018采暖季采用一刀切的形式下，后期執(zhí)行尚且出現(xiàn)放松，今年更加靈活的限產(chǎn)方式下，空氣質(zhì)量好的時(shí)候可以多生產(chǎn)，預(yù)計(jì)對(duì)產(chǎn)量的影響，較去年更低。

（二）空氣改善目標(biāo)可實(shí)現(xiàn)

由于改善目標(biāo)下調(diào)，今年空氣質(zhì)量改善目標(biāo)的上限，相比7-8月平均水平，增幅允許達(dá)到95%-134%，而根據(jù)我們對(duì)歷史數(shù)據(jù)的測(cè)算，歷年季節(jié)性增幅一般低于這個(gè)水平。因此，如果今年空氣擴(kuò)散條件不發(fā)生超季節(jié)性惡化，則空氣質(zhì)量改善的目標(biāo)可以實(shí)現(xiàn)。