農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞

周一

【大豆】

美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）周五公布的大豆出口銷(xiāo)售報(bào)告顯示：截至11月8日當(dāng)周，美國(guó)2018-19年度大豆出口凈銷(xiāo)售470,400噸，2019-20年度大豆出口凈銷(xiāo)售500噸。當(dāng)周，美國(guó)2018-19年度大豆出口裝船1,357,800噸。截至2018年11月8日的一周,美國(guó)2018/19年度豆油凈銷(xiāo)售量為15,000噸，買(mǎi)家包括哥倫比亞(8,500噸),牙買(mǎi)加(3,500噸),以及墨西哥(2,200噸)。當(dāng)周出口量為1,700噸，目的地包括墨西哥(1,300噸)以及加拿大(200噸)。截至11月8日當(dāng)周，美國(guó)2018-19年度豆粕出口凈銷(xiāo)售432,300噸，2019-20年度豆粕出口凈銷(xiāo)售0噸。當(dāng)周，美國(guó)2018-19年度豆粕出口裝船186,600噸。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

【大豆】

美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）發(fā)布的報(bào)告顯示，投機(jī)基金在大豆期貨和期權(quán)市場(chǎng)上增持凈空單。截至2018年11月13日的一周，投機(jī)基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單55,025手，比一周前增加9,947手。目前基金持有大豆期貨和期權(quán)的多單73,174手，上周74,440手；持有空單128,199手，上周119,518手。大豆期貨期權(quán)空盤(pán)量為862,245手，上周是863,966手。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

周二

【油脂】

印度煉油協(xié)會(huì)（SEA）稱(chēng)，印度的需求下滑，加上盧比貶值，已經(jīng)造成過(guò)去一年國(guó)際食用油價(jià)格下跌11～25%。在2017/18年度（11月到次年10月）期間，1季度印度的植物油進(jìn)口增加。但是2季度和3季度進(jìn)口下滑，因?yàn)?018年6月份政府調(diào)整進(jìn)口關(guān)稅，盧比快速貶值以及資金緊縮制約植物油進(jìn)口。4季度進(jìn)口增加，因?yàn)?018年6月和7月進(jìn)口下滑，造成流通渠道的供應(yīng)枯竭。另外，棕櫚油和軟油的價(jià)差縮小，印度商家提高棕櫚油進(jìn)口。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

【大豆】

美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗(yàn)周報(bào)顯示，上周美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量繼續(xù)下滑，遠(yuǎn)低于去年同期水平。截至2018年11月15日的一周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為1,055,940噸，上周為1,355,864噸，去年同期為2,275,904噸。迄今為止，2018/19年度（始于9月1日）美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)總量為11,032,297噸，上年同期19,330,194噸，同比減少42.9%，上周是同比減少41.9%，兩周前同比減少42.3%。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

周三

【大豆】

美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的作物進(jìn)展周報(bào)顯示，過(guò)去一周，美國(guó)土壤亞層墑情改善。截至2018年11月18日的一周，美國(guó)全國(guó)土壤亞層墑情短缺和非常短缺的比例為15%，一周前16%，去年同期30%。全國(guó)48個(gè)州土壤亞層墑情過(guò)剩的比例為18%，充足67%，短缺10%，非常短缺5%。作為對(duì)比，上周同期土壤亞層墑情過(guò)剩的比例為19%，充足65%，短缺11%，非常短缺5%。過(guò)去一周，美國(guó)土壤表層墑情改善。截至2018年11月18日的一周，美國(guó)全國(guó)土壤表層墑情短缺和非常短缺的比例為10%，一周前11%，去年同期27%。全國(guó)48個(gè)州土壤表層墑情過(guò)剩的比例為22%，充足68%，短缺7%，非常短缺3%。作為對(duì)比，上周土壤表層墑情過(guò)剩23%，充足66%，短缺8%，非常短缺3%。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

【大豆】

加拿大谷物委員會(huì)（CGC）數(shù)據(jù)顯示，截至2018年5月份，2017/18年度加拿大油菜籽出口量為875.4萬(wàn)噸，略低于2016/17年度的936.9萬(wàn)噸。中國(guó)占到最大的份額，進(jìn)口量為363.4萬(wàn)噸，高于去年同期的335.4萬(wàn)噸。日本進(jìn)口184.5萬(wàn)噸加拿大油菜籽，略低于去年同期的186.1萬(wàn)噸。截至5月份，2017/18年度加拿大的大豆出口量為341.5萬(wàn)噸，低于去年同期的363.2萬(wàn)噸。中國(guó)的進(jìn)口量降低到了135.4萬(wàn)噸，低于2016/17年度的185.2萬(wàn)噸。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

周四

【大豆】

據(jù)德國(guó)漢堡的行業(yè)刊物《油世界》周三稱(chēng)，2018年10月份，阿根廷的大豆壓榨量達(dá)到330萬(wàn)噸，超出了市場(chǎng)預(yù)期。不過(guò)進(jìn)入11月份以來(lái)，阿根廷的大豆壓榨量再度放慢。今年早些時(shí)候阿根廷遭遇嚴(yán)重干旱，大豆收獲季節(jié)又出現(xiàn)降雨天氣，導(dǎo)致大豆產(chǎn)量比上年減少三成以上，限制了國(guó)內(nèi)加工廠的原料供應(yīng)。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

【大豆】

過(guò)去兩天中國(guó)采購(gòu)兩船巴西大豆，均為陳作，12月船期1船，1月船期一船。據(jù)悉中國(guó)目前采購(gòu)巴西12月船期貼水大約330萬(wàn)噸，1月70萬(wàn)噸，2月260萬(wàn)噸。11月至今巴西大豆裝船量到380萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)全月將裝出大豆530萬(wàn)噸，其中裝運(yùn)至中國(guó)510萬(wàn)噸，該數(shù)據(jù)明顯高于預(yù)期。預(yù)計(jì)阿根廷全月將對(duì)中國(guó)裝出大豆80萬(wàn)噸。目前巴西大豆排船量接近300萬(wàn)噸，去年同期僅159.9萬(wàn)噸，主要因壓榨利潤(rùn)不佳，巴西油廠轉(zhuǎn)售給中國(guó)不少大豆。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

【大豆】

烏克蘭國(guó)家統(tǒng)計(jì)局稱(chēng)，截至2018年11月1日，烏克蘭谷物和豆類(lèi)收獲產(chǎn)量達(dá)到6041萬(wàn)噸，已收獲面積為1360萬(wàn)公頃，平均單產(chǎn)為4.45噸/公頃。其中農(nóng)業(yè)企業(yè)的谷物收獲產(chǎn)量為4632萬(wàn)噸，而農(nóng)戶(hù)的收獲產(chǎn)量1409萬(wàn)噸。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

周五

【貿(mào)易】

據(jù)報(bào)道，21日，美國(guó)白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席哈塞特表示，中國(guó)作為世界貿(mào)易組織（WTO）成員“行為不端”，并稱(chēng)要考慮是否把中國(guó)“開(kāi)除”出WTO。有分析指出，美方的發(fā)言具有暗示的意味。對(duì)此，在今天（22日）的外交部例行記者會(huì)上，發(fā)言人耿爽表示，美有關(guān)表態(tài)暴露出其強(qiáng)權(quán)嘴臉和唯我獨(dú)尊的心態(tài)，WT0成員間有分歧，完全可以通過(guò)談判協(xié)商解決，動(dòng)輒拋出“開(kāi)除”別人的想法十分危險(xiǎn)。耿爽表示，WT0是多邊機(jī)構(gòu)，不是美國(guó)一家開(kāi)的。WT0成員是平等的，不是美國(guó)一家說(shuō)了算的。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

【貿(mào)易】

商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰22日表示，中方注意到美方日前對(duì)“301調(diào)查”報(bào)告進(jìn)行的更新，對(duì)此表示嚴(yán)重關(guān)切。報(bào)告對(duì)中方進(jìn)行新的無(wú)端指責(zé)，捕風(fēng)捉影，罔顧事實(shí)，中方完全不能接受。近日，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室更新了對(duì)華“301調(diào)查”報(bào)告，對(duì)中國(guó)有關(guān)技術(shù)轉(zhuǎn)讓、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和創(chuàng)新等方面進(jìn)行了新的指責(zé)。高峰說(shuō)，中方多次強(qiáng)調(diào)，美方開(kāi)展的所謂“301調(diào)查”以及相關(guān)的貿(mào)易措施，是依據(jù)其國(guó)內(nèi)法采取的單邊主義、貿(mào)易保護(hù)主義的做法，是把美國(guó)的國(guó)內(nèi)法凌駕于國(guó)際法之上，違背美方自己對(duì)世貿(mào)組織所有成員作出的承諾，是對(duì)世貿(mào)組織多邊規(guī)則的無(wú)視和破壞。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)） 

貴金屬行業(yè)要聞

周一

【黃金】

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)在一周低位附近窄幅震蕩，美聯(lián)儲(chǔ)官員的意外鴿派講話(huà)等利空影響仍在，本周美元存在一定的下行風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)貨黃金暫時(shí)在1220關(guān)口上方徘徊，短線(xiàn)略微偏多；原油市場(chǎng)，油價(jià)小幅上漲，多重利空出盡之后，市場(chǎng)出現(xiàn)一些空頭回補(bǔ)，短線(xiàn)略微偏多，但中線(xiàn)下行風(fēng)險(xiǎn)仍存。

周二

【黃金】

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)窄幅震蕩，在96.20附近徘徊，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)官員講話(huà)的措辭比較謹(jǐn)慎，美元指數(shù)延續(xù)跌勢(shì)，增加了短線(xiàn)看空信號(hào)；現(xiàn)貨黃金盡管受阻于1225附近阻力，但下方也獲得了良好支撐，短線(xiàn)有望震蕩上攻；原油市場(chǎng)，有能源機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)本周美國(guó)原油庫(kù)存會(huì)下降，短線(xiàn)偏向小幅上漲。

周三

【黃金】

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)暫時(shí)窄幅震蕩，守住隔夜大部分漲幅，全球股市大跌和對(duì)國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)的擔(dān)憂(yōu)，給美元提供了避險(xiǎn)支撐，蓋過(guò)了美聯(lián)儲(chǔ)官員鴿派講話(huà)的影響，短線(xiàn)略微偏多；金價(jià)則受到美元走強(qiáng)的壓制，短線(xiàn)下行風(fēng)險(xiǎn)有所增加；原油市場(chǎng)，隔夜股市大跌也對(duì)油價(jià)形成拖累，但API原油庫(kù)存意外減少給油價(jià)提供一些支撐，短線(xiàn)大跌后技術(shù)面也存在一定的調(diào)整需求。

周四

【黃金】

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)窄幅震蕩，近隔夜美國(guó)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差，但市場(chǎng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)的擔(dān)憂(yōu)仍存，短線(xiàn)匯價(jià)略微偏多，不過(guò)臨近感恩節(jié)假期，市場(chǎng)整體交投可能受到限制；現(xiàn)貨黃金暫時(shí)也窄幅震蕩，技術(shù)面偏向多頭；原油市場(chǎng)，隔夜油價(jià)企穩(wěn)反彈，汽油庫(kù)存和鉆井?dāng)?shù)據(jù)的下降及對(duì)OPEC減產(chǎn)的預(yù)期，給油價(jià)提供支撐，但仍受到EIA原油庫(kù)存增加的拖累。

周五

【黃金】

現(xiàn)貨黃金價(jià)格中心進(jìn)一步抬升，英國(guó)脫歐傳出新的利好，英鎊兌美元匯率飆升，使得美元在歐洲時(shí)段迅速擴(kuò)大跌幅，黃金多頭得以搭順風(fēng)車(chē)。但盡管如此，美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑依然是影響匯市和金市中期走向的主要?jiǎng)幽埽顿Y者開(kāi)始質(zhì)疑，在不會(huì)導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的情況下明年可以升息的次數(shù)。

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞

周一

【原油】

能源分析師坎寧安(Nick Cunningham)最近撰文指出，油價(jià)從10月份的峰值下跌逾20%之后，顯示出已經(jīng)觸底的一些跡象。美銀美林認(rèn)為，鑒于庫(kù)存仍不算太高，油價(jià)應(yīng)能從基本面找到支撐。隨著OPEC在12月實(shí)行減產(chǎn)，石油銷(xiāo)售已超賣(mài)，油價(jià)可能會(huì)從目前水平出現(xiàn)反彈。

周二

【原油】

國(guó)際原油市場(chǎng)喪失動(dòng)能，因全球經(jīng)濟(jì)前景惡化以及美國(guó)產(chǎn)量跳增，抵消了石油輸出國(guó)組織(OPEC)預(yù)計(jì)將減產(chǎn)的影響，油價(jià)逆轉(zhuǎn)稍早漲勢(shì)。期貨市場(chǎng)顯示，投資者懷疑OPEC的減產(chǎn)計(jì)劃能否奏效。目前的期貨結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)7月以來(lái)最大的正價(jià)差，反映交易員和投資者認(rèn)為石油將供過(guò)于求。

周三

【原油】

亞盤(pán)盤(pán)中，油價(jià)窄幅反彈。油價(jià)周二重挫近7%，再創(chuàng)一年新低，結(jié)束了連續(xù)四天的上漲。因經(jīng)濟(jì)前景惡化以及美國(guó)產(chǎn)量跳增，抵消了OPEC預(yù)計(jì)將減產(chǎn)的影響。日內(nèi)聚焦美國(guó)11月23日當(dāng)周鉆井?dāng)?shù)據(jù)及EIA原油庫(kù)存數(shù)據(jù)的出爐。

周四

【原油】

亞盤(pán)盤(pán)中，油價(jià)震蕩微漲，因油價(jià)周二閃崩7%后市場(chǎng)悲觀情緒有所緩解。EIA原油庫(kù)存已經(jīng)連續(xù)九周上升，為2017年3月以來(lái)最長(zhǎng)的升勢(shì)。投資者靜待OPEC于12月6日召開(kāi)會(huì)議，OPEC、俄羅斯和其他產(chǎn)油國(guó)正考慮減產(chǎn)100-140萬(wàn)桶/日。

周五

【原油】

中國(guó)INE原油連續(xù)四日收陰，并觸及了440元一線(xiàn)附近，短時(shí)間而言依然呈現(xiàn)出中性偏空的走勢(shì)。不過(guò)日內(nèi)INE原油的跌幅已經(jīng)明顯收窄，同時(shí)遠(yuǎn)期曲線(xiàn)沒(méi)有明顯變化，暗示短期目標(biāo)沒(méi)有受到近期下跌走勢(shì)的影響，INE原油中長(zhǎng)期的走勢(shì)依然中性偏多。不過(guò)需關(guān)注近期國(guó)際投機(jī)頭寸大量涌入INE原油，或加劇交易風(fēng)險(xiǎn)。 

建材行業(yè)要聞

周一

【國(guó)內(nèi)鋼價(jià)跌幅擴(kuò)大 鐵礦石市場(chǎng)穩(wěn)中有跌】

鐵礦石市場(chǎng)總體是穩(wěn)中下行的走勢(shì)。據(jù)最新報(bào)告，在國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)上，國(guó)內(nèi)鐵精粉價(jià)格維持平穩(wěn)，庫(kù)存偏低。進(jìn)口礦價(jià)格則是連續(xù)回落，截至15日，62%品位進(jìn)口鐵礦石價(jià)格為每噸74.15美元，周環(huán)比下跌2.1美元。全國(guó)主要港口鐵礦石庫(kù)存的降庫(kù)速度明顯放緩，說(shuō)明鋼廠采購(gòu)備庫(kù)的節(jié)奏也在放緩，礦石貿(mào)易商對(duì)后市預(yù)期的信心并不充足。

相關(guān)機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，目前鋼材市場(chǎng)鋼價(jià)跌幅擴(kuò)大。但社會(huì)庫(kù)存延續(xù)下降，后期鋼廠的減產(chǎn)檢修會(huì)有所增多，市場(chǎng)大跌又釋放了部分風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上會(huì)對(duì)鋼市起到平衡作用。（來(lái)源：新華社）

周二

【冬季動(dòng)力煤企穩(wěn)回升可期】

今年冬季行情能否走出低迷，綜合目前的供需狀況和季節(jié)性變化規(guī)律，可以預(yù)計(jì)，需求雖然遲到，但并未缺席，其終將支撐煤市企穩(wěn)回升。

歲過(guò)立冬，未見(jiàn)冰雪，煤市卻傳來(lái)陣陣寒意，從港口到電廠，煤炭庫(kù)存高企。沿海六大電廠的煤炭日耗長(zhǎng)期徘徊在55萬(wàn)噸，導(dǎo)致港口煤價(jià)由漲轉(zhuǎn)跌，由10月中旬的673元/噸下行至11月中旬的631元/噸，1個(gè)月累計(jì)下跌40元/噸，市場(chǎng)悲觀情緒蔓延。這不由讓人想起今年8月上旬港口煤價(jià)逼近600元/噸時(shí)，市場(chǎng)同樣一片看空之聲，但之后依靠需求拉動(dòng)，煤價(jià)止跌回升，由8月6日的597元/噸到站上670元/噸平臺(tái)。（來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)）

周三

【工業(yè)和信息化部官員：廢鋼鐵綜合利用是鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要內(nèi)容】

據(jù)工業(yè)和信息化部11月21日消息，2018年11月16日，由中國(guó)廢鋼鐵應(yīng)用協(xié)會(huì)、全國(guó)廢鋼鐵產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟聯(lián)合主辦的2018年全國(guó)廢鋼鐵大會(huì)在成都市召開(kāi)。第十一屆全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、國(guó)家統(tǒng)計(jì)專(zhuān)家咨詢(xún)委員會(huì)主任、原國(guó)家統(tǒng)計(jì)局局長(zhǎng)李德水，工業(yè)和信息化部節(jié)能與綜合利用司、發(fā)展改革委環(huán)資司，以及有關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)、鋼鐵企業(yè)、廢鋼鐵加工企業(yè)的代表參加了會(huì)議。工業(yè)和信息化部節(jié)能與綜合利用司巡視員李力出席會(huì)議并講話(huà)。

會(huì)議總結(jié)了今年以來(lái)廢鋼鐵行業(yè)的運(yùn)行情況、廢鋼鐵消耗的相關(guān)情況，分析了行業(yè)發(fā)展面臨的問(wèn)題，對(duì)廢鋼鐵行業(yè)發(fā)展的前景進(jìn)行了展望。（來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)）

周四

【商務(wù)部等密集調(diào)研民營(yíng)經(jīng)濟(jì) 多項(xiàng)支持民企政策正醞釀】

商務(wù)部19日在廣州召開(kāi)內(nèi)外貿(mào)民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)。與會(huì)民營(yíng)企業(yè)反映了在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面存在的痛點(diǎn)、堵點(diǎn)，就降低民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本、促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展積極建言獻(xiàn)策。

商務(wù)部副部長(zhǎng)王炳南在座談會(huì)上表示，商務(wù)部將在搭建發(fā)展平臺(tái)、加大政策支持、優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境等方面，研究出臺(tái)更多務(wù)實(shí)舉措，協(xié)調(diào)推動(dòng)政策落地見(jiàn)效。

在具體措施方面，商務(wù)部部長(zhǎng)鐘山此前表示要推動(dòng)出口退稅、貿(mào)易融資、便利化等政策落實(shí)，讓民營(yíng)企業(yè)更有活力。（來(lái)源：上海證券報(bào)）

周五

【煤炭?jī)r(jià)格能否復(fù)蘇需看供應(yīng)收縮力度】

動(dòng)力煤存下行風(fēng)險(xiǎn)

動(dòng)力煤方面，據(jù)報(bào)道，14-15日相關(guān)部門(mén)分別在江蘇和廣州召開(kāi)進(jìn)口煤會(huì)議，提出在今年年底之前，基本不再安排進(jìn)口煤炭通關(guān)。受此消息影響，動(dòng)力煤期貨主力合約價(jià)格止跌上漲。上周，六大電日耗環(huán)比上漲0.59%，與去年同期相比仍下降11.81%，預(yù)計(jì)后期隨著氣溫下降，動(dòng)力煤日耗有望增加，但受終端庫(kù)存處于高位，且下游高耗能行業(yè)限產(chǎn)影響，用電需求上行承壓?？紤]到目前動(dòng)力煤價(jià)格處于高位，煤價(jià)仍存在下行風(fēng)險(xiǎn)。且中長(zhǎng)期地產(chǎn)走弱的預(yù)期及減稅降費(fèi)影響，動(dòng)力煤價(jià)格難以走強(qiáng)。

焦炭方面，鋼價(jià)下行及采暖季限產(chǎn)導(dǎo)致下游企業(yè)及貿(mào)易商囤貨意愿下降，影響焦炭需求。上周，港口庫(kù)存出現(xiàn)下降，但獨(dú)立焦化廠庫(kù)存上升，產(chǎn)出方面，230家焦化廠焦炭產(chǎn)量小幅下降?？傮w上，焦炭基本面呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)，行業(yè)利潤(rùn)較高。隨著鋼廠利潤(rùn)快速下行導(dǎo)致鋼廠采購(gòu)意愿下降，同時(shí)鋼廠減產(chǎn)對(duì)焦炭需求帶來(lái)的影響也有待進(jìn)一步觀察，焦炭?jī)r(jià)格支撐弱化。

對(duì)于后市煤炭板塊的投資機(jī)會(huì)，部分券商建議，可繼續(xù)關(guān)注環(huán)保因素帶來(lái)的焦炭行業(yè)機(jī)會(huì)。目前焦炭?jī)r(jià)格已多次提漲，取暖季限產(chǎn)范圍逐步擴(kuò)大，同時(shí)去產(chǎn)能政策落地有望帶來(lái)焦化行業(yè)長(zhǎng)期機(jī)會(huì)。不過(guò)，在鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)快速下行影響之下，未來(lái)雙焦利潤(rùn)仍然持續(xù)承壓。此外，受高庫(kù)存以及環(huán)保等因素影響，動(dòng)力煤需求或?qū)ⅰ巴静煌?。（?lái)源：中國(guó)證券報(bào)）

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