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好技術(shù)系統(tǒng)只是成功的一半

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2010-03-17 17:21:05 來源:新浪博客

“好幾年前,我在新奧爾良一場技術(shù)操作研討會上,對約六百位投資人演說。這次會議,是“技術(shù)分析集團(tuán)”(Technical Analysis Group)主辦的,為期三天。這個(gè)集團(tuán)也叫做Compu Trac,是個(gè)很優(yōu)秀的組織,每年都辦研討會,幫助會員吸取更好的技術(shù)操作工具,同時(shí)探討最近有關(guān)市場的動向。我的演講內(nèi)容談到:在你發(fā)展出或取得良好的技術(shù)交易系統(tǒng)之后,需要采取哪些行動。我的看法是:你需要可行的市場操作策略和戰(zhàn)術(shù),加上良好的資金管理。

合二者之大成,也就是既有技術(shù)操作系統(tǒng),又有良好的操作策略和戰(zhàn)術(shù),你就可以躋身常勝軍的行列。大部分時(shí)候,一年結(jié)算下來,你都會賺。大部分操作者都覺得,只要有良好的技術(shù)系統(tǒng),或良好的畫線方法,甚至于精確的趨勢預(yù)測,只是成功所需條件的一半而已。光是準(zhǔn)確地找出市場大勢所趨,或某一次走勢的價(jià)格目標(biāo),還是不夠的,更何況要做到這種程度十分困難。為了讓賺錢倉位所或利潤愈多愈好、賠錢的倉位損失愈低愈好,你必須采用一套可行的策略。

談到這,我就想起多年前在曼哈坦南區(qū)經(jīng)營自己的清算公司的往事。那是我跟幾位客戶見面,他們都是專業(yè)交易操作者,一直在想辦法擬定策略,希望從未來幾個(gè)月里大撈一筆。他們的運(yùn)作情形就好像是一個(gè)小型的操作集團(tuán)。以前,由于眼光短淺、進(jìn)出時(shí)機(jī)沒有按照既定原則進(jìn)行,完全忽視前后一致或可行策略的必要性,所以老是賠錢。檢討了許多市場的情形,而且預(yù)測它們可能的走勢價(jià)格和目標(biāo)之后,我建議未來幾個(gè)月操作可可豆。那時(shí)候可可豆的價(jià)位在12.00左右,我預(yù)測會漲到20.00出頭。大家都同意這個(gè)分析(要是當(dāng)時(shí)我知道現(xiàn)在所知道的,自己一定會捏一把冷汗)。那個(gè)下午我們就開始做多,每個(gè)人都在12.00附近建立了一個(gè)初步的多頭倉。

我們做對了。幾個(gè)月內(nèi),可可豆果真漲到22.00!這次操作,我賺了一些錢,但就所做分析的準(zhǔn)確性來說,實(shí)在應(yīng)該可以多賺一些。至于其他的那些老兄呢?哦,真可憐,前后六個(gè)月內(nèi)他們賠了約二十萬美元。怎會有這種事?他們是在12.00開始買進(jìn),而且價(jià)格果如所料地漲到20出頭,他們也在這個(gè)價(jià)位出清最后一筆合約,那又是什么地方出了差錯?

原來他們一開始顯得很審慎(我想不通為什么會這樣,其它賠錢的操作中,他們幾乎都是一頭栽進(jìn)),價(jià)格從12.00漲到15.00途中,再慢慢提高加碼的金額。很不幸的,他們的倉位像是個(gè)倒金字塔,遇到第一次回檔,他們的賬戶就出現(xiàn)很大的虧損。信用交易人員寄來那份眼熟能詳?shù)耐ㄖ獣r(shí),他們大為恐慌,趕緊把整倉位清掉。如果這還不算糊涂的話,后來他們更犯了典型的大忌。多頭倉清掉后,他們推斷,可以利用眼前的一波下跌走勢,把剛發(fā)生的龐大損失撈一些回來,于是放起空來來。想想,他們是在大多頭市場的技術(shù)性反轉(zhuǎn)處放空呀!沒錯,當(dāng)市場不可避免地恢復(fù)漲勢時(shí),他們沒辦法迅速轉(zhuǎn)成做多??疹^倉也一樣把他們搞的灰頭土臉。接下來幾個(gè)月,他們的操作情形一直是這個(gè)樣子。等到塵埃落定,我們?nèi)荚?2.00出清最后一筆多頭合約時(shí),他們發(fā)生了約二十萬美元操作損失,這筆錢拱手讓給不見得比他們聰明,但更能嚴(yán)守紀(jì)律,策略上也比較高明的其它玩家。

顯然他們的策略和戰(zhàn)術(shù),是進(jìn)出市場不正確的絕佳反面教材。在他們該左轉(zhuǎn)(買進(jìn))的時(shí)候右轉(zhuǎn)(賣出);應(yīng)該什么事情也不要做,只要坐著數(shù)鈔票的時(shí)候,他們卻左轉(zhuǎn)。只要照著這些不幸的專業(yè)操作者所做所為反其道而行,幾乎就可以說明什么叫良好的市場策略。

我們可以找到不少例子,說明期貨操作者在成為大輸家的路上,會怎么一再忽視良好的市場策略和資金管理的最基本教條。大部分投機(jī)者都是無意中制造了這些災(zāi)難,但是結(jié)果都一樣:大賠!”

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