農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞 

周一

【大豆】

美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）發(fā)布的報(bào)告顯示，投機(jī)基金在大豆期貨和期權(quán)市場(chǎng)上的凈持倉(cāng)從凈空頭變?yōu)閮舳囝^，這也是2018年6月中旬以來的首次。截至2018年12月18日的一周，投機(jī)基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈多單350手，上周是持有凈空單11,068手。過去三周里，基金累積減持了6.3萬多手凈空單。目前基金持有大豆期貨和期權(quán)的多單81,661手，上周81,852手；持有空單81,311手，上周92,920手。大豆期貨期權(quán)空盤量為876,677手，上周是883,438手。（來源：天下糧倉(cāng)）

【大豆】

船運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，一艘裝載著美國(guó)大豆的貨輪周五在中國(guó)青島港卸貨。這艘貨輪名為Star Laura號(hào)，此前在西雅圖港口裝69,298噸大豆，曾于11月初抵達(dá)青島外錨地。11月初這艘貨輪曾改變航向駛往韓國(guó)，不過12月份重新駛回青島港，當(dāng)時(shí)依然滿載著大豆，說明當(dāng)時(shí)這艘貨輪并未卸貨。本月初中國(guó)恢復(fù)進(jìn)口美國(guó)大豆，因?yàn)?2月1日兩國(guó)元首在阿根廷達(dá)成90天的休戰(zhàn)意向。此后中國(guó)已采購(gòu)約300萬噸美國(guó)大豆，并且還計(jì)劃采購(gòu)更多的大豆。但是中國(guó)對(duì)美國(guó)大豆加征的25%關(guān)稅依然沒有取消。（來源：天下糧倉(cāng)）

周二

【貿(mào)易】

雖然對(duì)美國(guó)LNG的依賴下降，但世界第二大經(jīng)濟(jì)體中國(guó)11月份進(jìn)口了創(chuàng)紀(jì)錄的599萬噸LNG。根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，美國(guó)LNG進(jìn)口量達(dá)到138,892噸。Shah說，這相當(dāng)于約63億立方英尺的天然氣，或兩船。去年11月，在中國(guó)傳統(tǒng)的中亞供應(yīng)商無法滿足需求的情況下，中國(guó)進(jìn)口了6船美國(guó)LNG。中國(guó)要求企業(yè)和家庭停止燃煤以減少污染，結(jié)果不得不更多轉(zhuǎn)向美國(guó)尋求供應(yīng)。根據(jù)美國(guó)能源部的數(shù)據(jù)，自2016年2月以來，中國(guó)已從美國(guó)進(jìn)口了60船LNG，相對(duì)于美國(guó)本土出口總量的12%。（來源：天下糧倉(cāng)）

【大豆】

2018年12月25日消息：據(jù)分析機(jī)構(gòu)Safras & Mercado公司稱，在2019/2020年度（始于2019年2月份），巴西大豆出口量預(yù)計(jì)為7900萬噸，比2018/19年度的預(yù)期出口量8250萬噸減少約4%，因?yàn)楣?yīng)減少。Safras預(yù)計(jì)當(dāng)前年度巴西出口量有望創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。（來源：天下糧倉(cāng)）

周三

【大豆】

科爾多涅博士稱，大豆播種工作始于9月份。10月份的降雨過量導(dǎo)致播種進(jìn)度放慢。11月份的天氣變得完全相反，非常干燥。在巴拉圭東部部分地區(qū)，12月份迄今為止幾乎沒有任何的降雨。大豆作物初期狀況良好，但是10月份天氣多雨，日照匱乏。上周巴拉圭東部地區(qū)大豆作物遭受高溫、大風(fēng)以及干燥天氣的影響。上周的最高溫度達(dá)到40攝氏度，約合104華氏度，有長(zhǎng)達(dá)12小時(shí)的日照，因?yàn)槟厦肋M(jìn)入夏至。（來源：天下糧倉(cāng)）

【大豆】

中國(guó)海關(guān)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，中美貿(mào)易戰(zhàn)之際，中國(guó)11月的美國(guó)大豆進(jìn)口降為零，來自巴西的大豆則幾乎是去年同期的兩倍。中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)11月買進(jìn)507萬噸巴西大豆，較上年同期的276萬噸高出超過80%。中國(guó)11月的美國(guó)大豆進(jìn)口降至零，去年同期為470萬噸，10月則為67,000噸。（來源：天下糧倉(cāng)）

周四

【大豆】

ADM投資服務(wù)公司發(fā)布的周度報(bào)告稱，不管中國(guó)采購(gòu)500萬噸或800萬噸美國(guó)大豆，對(duì)全球創(chuàng)紀(jì)錄的大豆期末庫(kù)存以及創(chuàng)紀(jì)錄的庫(kù)存用量比來說都是杯水車薪。美國(guó)大豆期末庫(kù)存可能超過10億蒲式耳，除非今后出現(xiàn)重大的狀況。即使中國(guó)的采購(gòu)量接近500萬噸，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上年同期的2400萬噸大豆。傳聞中國(guó)大豆壓榨需求放慢，只是加劇市場(chǎng)的利空氣氛。（來源：天下糧倉(cāng)）

【貿(mào)易戰(zhàn)】

據(jù)知情人士透露，美國(guó)政府將派代表團(tuán)于1月7日當(dāng)周前往北京與中國(guó)官員舉行貿(mào)易談判。美國(guó)副貿(mào)易代表Jeffrey Gerrish將負(fù)責(zé)帶隊(duì)，財(cái)政部負(fù)責(zé)國(guó)際事務(wù)的副部長(zhǎng)David Malpass也將同行。美國(guó)貿(mào)易代表辦公室和財(cái)政部均未立即回應(yīng)置評(píng)請(qǐng)求。這將是中美雙方自唐納德·特朗普和習(xí)近平于本月在阿根廷達(dá)成暫時(shí)休戰(zhàn)協(xié)議以來，首次當(dāng)面舉行會(huì)談。（來源：天下糧倉(cāng)）

【大豆】

美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗(yàn)周報(bào)顯示，截至2018年12月20日的一周，美國(guó)對(duì)中國(guó)（大陸地區(qū)）裝運(yùn)367噸大豆。作為對(duì)比，一周前美國(guó)沒有對(duì)中國(guó)裝運(yùn)大豆。當(dāng)周美國(guó)對(duì)華大豆出口檢驗(yàn)量占到該周出口檢驗(yàn)總量的0.06%，一周前是0%，兩周前是0.1%。（來源：天下糧倉(cāng)）

周五

【大豆】

巴西政府發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年12月份的頭三周，巴西大豆出口量略微高于300萬噸。目前市場(chǎng)預(yù)期巴西將在12月份出口370萬噸到400萬噸大豆，這將創(chuàng)下歷史同期最高紀(jì)錄。今年中美爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)后，中國(guó)買家轉(zhuǎn)向巴西采購(gòu)大豆，提振巴西大豆出口增長(zhǎng)。兩周前巴西植物油加工商協(xié)會(huì)（ABIOVE）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年巴西大豆出口量預(yù)計(jì)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的8270萬噸，因?yàn)橹袊?guó)的需求強(qiáng)勁。Abiove還將2018/19年度巴西大豆產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)從11月份的1.195億噸上調(diào)到1.209億噸。（來源：天下糧倉(cāng)）

【貿(mào)易戰(zhàn)】

商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰27日表示，目前中美經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊(duì)始終保持密切溝通，雙方已經(jīng)做了1月份面對(duì)面磋商的具體安排。 針對(duì)有媒體問美方是否將于1月份來華經(jīng)貿(mào)磋商，高峰在商務(wù)部當(dāng)日召開的例行新聞發(fā)布會(huì)上說，即便現(xiàn)在美方處在圣誕假期，但中美經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊(duì)始終保持了密切溝通，磋商工作一直在有條不紊、按計(jì)劃如期推進(jìn)。1月份除了繼續(xù)保持密集的電話磋商以外，雙方確實(shí)已經(jīng)做了面對(duì)面磋商的具體安排。（來源：天下糧倉(cāng)）

貴金屬行業(yè)要聞 

周一

【黃金】

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)小幅走弱，受到美國(guó)政府關(guān)門和特朗普相關(guān)言論的拖累，但恰逢平安夜，整體波動(dòng)較小，短線偏向震蕩運(yùn)行；現(xiàn)貨黃金小幅上漲，周線有望延續(xù)漲勢(shì)，短線也偏向震蕩；原油市場(chǎng)，市場(chǎng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)的擔(dān)憂有所降溫，給油價(jià)提供一些支撐，雖然不能完全排除進(jìn)一步下探風(fēng)險(xiǎn)，但短線下行空間有限，而且本周有望溫和反彈。

周二

【黃金】

黃金T+D收盤上漲0.68%至283.12元/克。現(xiàn)貨黃金周一觸及自2018年6月25日以來新高至1270.35美元/盎司。美股再度大幅下跌，且引發(fā)亞洲市場(chǎng)崩盤。美國(guó)政府部分關(guān)門，以及對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇，似乎正使金價(jià)緩慢但更肯定地朝著貴金屬多頭設(shè)定的每盎司1300美元的目標(biāo)水平前進(jìn)。

周三

【黃金】

美元指數(shù)下跌，因受累于一系列負(fù)面因素。對(duì)美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂，令美國(guó)10年期國(guó)債收益率在12月挫跌約25個(gè)基點(diǎn)，并進(jìn)一步令美元前景黯淡。全球避險(xiǎn)情緒推升日元、黃金走強(qiáng)，美元兌日元有望錄得9個(gè)交易日來首次收漲。當(dāng)市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)，黃金已經(jīng)證明它的重要性，金價(jià)觸及六個(gè)月高位。

周四

【黃金】

因特朗普要求為修建美墨邊境墻提供經(jīng)費(fèi)，美國(guó)白宮和國(guó)會(huì)就此事仍然僵持不下，美國(guó)商務(wù)部在政府關(guān)閉期間停止發(fā)布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，本周的新屋銷售等數(shù)據(jù)將暫停公布，不過非農(nóng)數(shù)據(jù)由美國(guó)勞工部發(fā)布，可能不會(huì)受到影響。

周五

【黃金】

避險(xiǎn)黃金延續(xù)上日漲勢(shì)，并刷新逾半年高點(diǎn)，因特朗普一手導(dǎo)演的美國(guó)政府部分機(jī)構(gòu)停擺短期看不到結(jié)束的希望，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景存疑，促使投資者堅(jiān)守避險(xiǎn)資產(chǎn)。在全球股市經(jīng)歷動(dòng)蕩一周后，投資者下調(diào)所持風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)部位，美元指數(shù)刷新11月20日以來低點(diǎn)至96.145。

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞

周一

【原油】

油價(jià)有所回升，收復(fù)上周部分失地。供應(yīng)增加和全球經(jīng)濟(jì)放緩使原油面臨壓力，油價(jià)上周下跌11％，錄得近三年來最差表現(xiàn)，交易商表示，在圣誕節(jié)和新年假期前交易清淡和風(fēng)險(xiǎn)厭惡導(dǎo)致跌幅過大。由于國(guó)際石油供需再平衡速度、地緣政治局勢(shì)和美國(guó)對(duì)國(guó)際油價(jià)的影響力度均超預(yù)期，國(guó)際石油市場(chǎng)走向不確定性增加。

周二

【原油】

因圣誕假期，國(guó)際原油市場(chǎng)休市。原油周一暴跌逾6%，跌至一年半以來的最低水平，因市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和美國(guó)政局動(dòng)蕩的擔(dān)憂蓋過了OPEC可能加大減產(chǎn)力度信號(hào)的影響。隨著股市下跌，各類金融市場(chǎng)都出現(xiàn)緊張情緒，導(dǎo)致油價(jià)也承壓，需求前景繼續(xù)受到質(zhì)疑。全球股市12月迄今累計(jì)下跌近9.5%，為2011年9月歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)以來最大單月跌幅。

周三

【原油】

國(guó)際油價(jià)在清淡的市況中持穩(wěn)，受益于美國(guó)股指期貨呈現(xiàn)出企穩(wěn)反彈跡象。不過投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)健康狀況的擔(dān)憂將在更長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)給市場(chǎng)帶來陰影。ICE布倫特原油盤中刷新2017年8月17日以來低點(diǎn)至50.22美元/桶。國(guó)內(nèi)INE原油主力合約終盤收跌3.61%至357.3元/桶，但中國(guó)逢低囤積原油現(xiàn)貨儲(chǔ)備的新機(jī)會(huì)可能已經(jīng)顯現(xiàn)。

周四

【原油】

國(guó)際油價(jià)下跌，因?qū)υ凸?yīng)過剩和需求放緩的擔(dān)憂打壓油價(jià)。但上個(gè)交易日收盤怒漲逾9%，因股市大漲帶來支撐，美國(guó)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)首次勁升逾1000點(diǎn)。盡管油價(jià)上日上漲，但仍然偏低。兩大國(guó)際油價(jià)均較10月高點(diǎn)下跌約40%。

周五

【原油】

國(guó)際原油價(jià)格每桶上漲逾2%，扳回上日多數(shù)失土。不過美國(guó)原油庫(kù)存增長(zhǎng)，以及全球經(jīng)濟(jì)疑慮揮之不去，令油市持續(xù)承壓。油價(jià)周四在前一交易日急升8%后回落，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，加上美國(guó)新一年產(chǎn)量強(qiáng)勁的預(yù)期，共同打壓原油價(jià)格。除非出現(xiàn)融資困難，否則美國(guó)油商不太可能主動(dòng)減產(chǎn)。

建材行業(yè)要聞

周一

【發(fā)改委：明年將實(shí)施更大力度降成本舉措】

全國(guó)發(fā)展和改革工作會(huì)議日前在京召開。國(guó)家發(fā)改委主任何立峰在會(huì)上表示，2019年，發(fā)改委將進(jìn)一步推進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加強(qiáng)重大技術(shù)裝備補(bǔ)短板，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升，著力培育壯大新動(dòng)能。同時(shí)，大力培育發(fā)展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)施更大力度降成本舉措，落細(xì)落實(shí)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的制度安排，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。

2019年是全面建成小康社會(huì)關(guān)鍵之年，做好全年經(jīng)濟(jì)工作至關(guān)重要。要大力培育發(fā)展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，加強(qiáng)重大技術(shù)裝備補(bǔ)短板，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升，著力培育壯大新動(dòng)能。多措并舉發(fā)展壯大實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是先進(jìn)制造業(yè)，全力營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境，大力支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)施更大力度降成本舉措。并且，進(jìn)一步防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，落細(xì)落實(shí)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的制度安排。同時(shí)，持續(xù)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，更好發(fā)揮經(jīng)濟(jì)體制改革職能部門作用，著力推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域牽頭改革任務(wù)。進(jìn)一步提高對(duì)外開放水平，高質(zhì)量高標(biāo)準(zhǔn)高水平推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，全面優(yōu)化利用外資環(huán)境，推動(dòng)對(duì)外投資健康發(fā)展。

繼續(xù)推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施，著力破解新型城鎮(zhèn)化發(fā)展瓶頸，深入實(shí)施區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略。切實(shí)保障和改善民生，深入推進(jìn)公共服務(wù)補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)、提質(zhì)量，統(tǒng)籌做好就業(yè)和城鄉(xiāng)居民收入工作。（來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

周二

【大商所修改強(qiáng)行平倉(cāng)及組合保證金相關(guān)規(guī)則】

大連商品交易所（下稱“大商所”）12月24日發(fā)布通知，修改強(qiáng)行平倉(cāng)及組合保證金相關(guān)規(guī)則，明確組合保證金相關(guān)內(nèi)容，并修訂對(duì)會(huì)員資金不足的強(qiáng)平順序、平倉(cāng)保證金計(jì)算原則等內(nèi)容，以進(jìn)一步提高資金使用效率、降低市場(chǎng)交易成本。

據(jù)通知，此次規(guī)則修改涉及《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》《大連商品交易所期權(quán)交易管理辦法》《大連商品交易所套利交易管理辦法》三部規(guī)則，修改后的規(guī)則自2019年1月2日起施行，但關(guān)于“向交易所申請(qǐng)對(duì)符合條件的持倉(cāng)進(jìn)行組合確認(rèn)方式”建立組合持倉(cāng)有關(guān)業(yè)務(wù)，由于需要會(huì)員單位升級(jí)系統(tǒng)后才能支持，相關(guān)規(guī)則執(zhí)行時(shí)間將由交易所另行通知。

大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，交易所將根據(jù)會(huì)員端系統(tǒng)升級(jí)情況，盡快推出期貨期權(quán)組合保證金等業(yè)務(wù)。同時(shí)，交易所將持續(xù)推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)制度創(chuàng)新，切實(shí)提高市場(chǎng)效率，降低市場(chǎng)成本，更好滿足市場(chǎng)各方面合理需求。（來源：中國(guó)證券報(bào)）

周三

【穩(wěn)健不變 貨幣政策定向特征將突顯】

專家表示，定向降準(zhǔn)和TMLF可期，全面降息可能性不大

2019年貨幣政策穩(wěn)健基調(diào)不變，但預(yù)調(diào)微調(diào)力度將加大。業(yè)內(nèi)人士表示，貨幣政策結(jié)構(gòu)性和定向調(diào)控特征在2019年將較為明顯，全面降準(zhǔn)仍有空間，但全面降息可能性不大，不會(huì)出現(xiàn)顯著寬松和“大水漫灌”現(xiàn)象，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制將是政策發(fā)力點(diǎn)。

12月21日閉幕的2018年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，穩(wěn)健的貨幣政策要松緊適度，保持流動(dòng)性合理充裕，改善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，提高直接融資比重，解決好民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)融資難融資貴問題。與2017年中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議相比，2018年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議延續(xù)了貨幣政策穩(wěn)健的總基調(diào)，但在一些措辭上出現(xiàn)變化。（來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

周四

【道指狂飆1000點(diǎn) 美股圣誕節(jié)后強(qiáng)勢(shì)反彈】

26日，美國(guó)股市在圣誕節(jié)休市后重啟交易，迎來強(qiáng)勁反彈，三大股指集體飆升。標(biāo)普500指數(shù)收漲116.60點(diǎn)，漲幅4.96%，報(bào)2467.70點(diǎn)；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收漲1086.25點(diǎn)，漲幅4.98%，報(bào)22878.45點(diǎn)，該指數(shù)漲超1000點(diǎn)，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄；納斯達(dá)克綜合指數(shù)收漲361.44點(diǎn)，漲幅5.84%，報(bào)6554.36點(diǎn)。三大股指單日漲幅創(chuàng)2009年3月以來新高。同時(shí)漲幅也創(chuàng)下了史上圣誕節(jié)后首個(gè)交易日最大漲幅。（來源：中國(guó)證券報(bào)）

周五

【煤市“旺季不旺” 煤價(jià)向綠色區(qū)間回歸】

臨近年底，煤炭市場(chǎng)“旺季不旺”，市場(chǎng)看空預(yù)期增強(qiáng)，煤價(jià)逐漸向綠色價(jià)格區(qū)間回歸。市場(chǎng)分析認(rèn)為，新年度即將開始，短期內(nèi)煤價(jià)仍將面臨較大下行壓力。

12月26日，環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于569元/噸，環(huán)比下降1元/噸。盡管沿海六大電廠煤炭日耗超過70萬噸，庫(kù)存量即將跌破1600萬噸，但經(jīng)過前期淡季的提前補(bǔ)庫(kù)，仍處于相對(duì)高位，較去年同期高600萬噸左右，電廠采購(gòu)需求不高。

產(chǎn)地方面，最新一期中國(guó)太原煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)為143.34點(diǎn)，環(huán)比下跌0.37%。受環(huán)保檢查等因素影響，山西部分地區(qū)煤礦、洗煤廠關(guān)停，加之臨近年底，部分煤礦為保安全，普遍主動(dòng)減產(chǎn)，煤炭產(chǎn)量略有縮減。

分析師指出，臨近年底，一些煤炭持貨方存在資金回籠壓力，已開始低價(jià)拋貨，但電廠接貨意愿依然較低，遠(yuǎn)期合約大幅貼水，ZC905合約一度下探至551元/噸，悲觀情緒不斷發(fā)酵。

同時(shí)，隨著現(xiàn)貨動(dòng)力煤價(jià)格的下行，長(zhǎng)協(xié)動(dòng)力煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐漸消失，市場(chǎng)擔(dān)心大型煤企降價(jià)促銷。此前，部分大型煤企就已下調(diào)12月份月度長(zhǎng)協(xié)價(jià)格，2019年長(zhǎng)協(xié)價(jià)格隨之承壓，市場(chǎng)下行壓力較大。

值得注意的是，進(jìn)口煤對(duì)內(nèi)貿(mào)煤價(jià)的沖擊已開始顯現(xiàn)。元旦過后，進(jìn)口煤將增加通關(guān)份額，盡管當(dāng)前政策并不明朗，但已有大量進(jìn)口煤到岸等待通關(guān)，后續(xù)仍將陸續(xù)有貨到岸，煤炭有效供給的預(yù)見性增加，國(guó)內(nèi)外煤價(jià)的互動(dòng)性再度增強(qiáng)。（來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

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