伴隨著美聯(lián)儲持續(xù)加息和全球股市普遍下跌，全球資管公司們旗下的對沖基金度過了痛苦的2018年。這其中，不乏名頭響亮的大型資產(chǎn)管理集團。

英國金融時報引述匯豐銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)稱，2018年，在匯豐追蹤的450只對沖基金中，只有16只基金獲得了正收益，其余全部陷入虧損境地。也就是說，“贏家”的占比還不到4%。

業(yè)績墊底的對沖基金是屬于瑞士蘇黎世Entrepreneur Partners公司的Trias L/S。2018年，這只規(guī)模為7900萬歐元的基金虧損了26.9%，是過去三年中的第二次年度報虧。他們主要投資于德國、澳大利亞和瑞士股市。

同樣位于蘇黎世的大型主動資產(chǎn)管理集團GAM被迫發(fā)出了盈利預(yù)警，旗下對沖基金Cantab Capital去年全年蒙受了23.1%的虧損，核心宏觀策略基金虧了13%。

貝萊德旗下BSF歐洲多元化股票絕對收益基金去年虧損19.9%。公司將之歸咎于、美聯(lián)儲加息及市場周期終結(jié)時間的不確定性。

相比之下，一些量化基金成績優(yōu)異。遠(yuǎn)在美國康涅狄格州的知名資管公司Graham Capital規(guī)模達(dá)10億美元的量化宏觀策略對沖基金去年賺了15.1%，是匯豐追蹤的基金中表現(xiàn)最出色的一個。

但即使是這只最大贏家也并非大獲全勝。Graham Capital旗下動用15倍杠桿的基金K4D的業(yè)績在同行中排名靠后，去年虧了17%，另一只側(cè)重于短期趨勢的基金虧了13.3%。

按照SMN董事總經(jīng)理Gernot Heitzinger的總結(jié)，2018年，追蹤趨勢的大宗商品類基金遭受了十六年來最糟糕的業(yè)績表現(xiàn)。缺乏穩(wěn)定的趨勢，再加上數(shù)不清的短線趨勢反轉(zhuǎn)，讓采取這種策略的基金表現(xiàn)慘淡。

與資管集團旗下的對沖基金類似，純對沖基金公司的表現(xiàn)也很分化。其中，一些老牌基金非但屹立不倒，反而大放異彩。華爾街見聞此前提及，全球最大對沖基金橋水的旗艦基金2018年斬獲了14.6%的年度投資收益。

文藝復(fù)興機構(gòu)股票基金（Renaissance Institutional Equities Fund）在2018年實現(xiàn)了8.5%的回報率，盡管去年12月的回報率下降了2.1%，但表現(xiàn)仍然優(yōu)于大盤。

David Shaw創(chuàng)建的旗艦基金D.E. Shaw去年也實現(xiàn)了兩位數(shù)的回報，達(dá)到11.2%。該基金的厲害之處在于：其在過去10年里從未虧損。

放眼整個對沖基金行業(yè)，來自eVestment的數(shù)據(jù)表明，這個行業(yè)去年的年度虧損是史上第三差業(yè)績。資管規(guī)模前十位的基金在剔除管理費和抽成之后平均虧損為4.5%，還沒跑贏大盤。

相比之下，盡管蒙受了20087年來最沉重的年度跌幅，但標(biāo)普500指數(shù)含股息在內(nèi)虧損4.8%。

投資者們嚇壞了，他們大舉撤資。根據(jù)eVestment提供的數(shù)據(jù)，2018年前11個月，有高達(dá)150億美元資金從對沖基金中撤離。