1月2日，畢盛(上海)投資管理有限公司旗下的畢盛獅惠私募證券投資基金、元勝投資管理(上海)有限公司旗下的元盛中國多元化金選五號私募基金分別在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案；1月3日，霸菱海外投資基金管理(上海)有限公司旗下的霸菱全球信用債債券私募基金完成備案。此外，橋水、元盛、未來益財(cái)?shù)韧赓Y機(jī)構(gòu)于2018年登記成為私募證券投資基金管理人，陸續(xù)發(fā)行了備案新產(chǎn)品。

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至1月14日，外資系私募機(jī)構(gòu)登記備案的私募產(chǎn)品已達(dá)28只，投資策略涉及主動選股、債券、量化、絕對收益等多種類型，涉及富達(dá)、瑞銀、富敦、英仕曼、惠理、景順縱橫、路博邁、安本、貝萊德、施羅德、安中、元盛、橋水、畢盛等14家外資機(jī)構(gòu)。

這些外資系私募機(jī)構(gòu)目前的業(yè)績?nèi)绾?？未來前景怎樣?/p>

從管理業(yè)績看，外資系私募短期業(yè)績受到基礎(chǔ)市場波動影響持續(xù)承壓。由于陽光私募的信息披露規(guī)則，目前的28只外資私募基金并非全都披露了詳細(xì)的業(yè)績和管理數(shù)據(jù)，從目前已披露的有限數(shù)據(jù)看：部分外資債券基金經(jīng)歷動蕩，實(shí)現(xiàn)正收益的數(shù)量稍多于股票型基金；就另類策略看，存量的外資系CTA策略產(chǎn)品均為正收益，這2只產(chǎn)品由老牌對沖基金英仕曼發(fā)行，操作上采取“牛市做ETF，熊市做對沖”策略。截至2018年12月初，英仕曼CTA策略基金獲得8%的正收益，在外資私募產(chǎn)品中處于相對領(lǐng)先水平。

在權(quán)益類產(chǎn)品方面，據(jù)報(bào)道，2018年7月底發(fā)行的“貝萊德中國A股機(jī)遇私募基金1期”，截至2018年10月份凈值回撤9.8%，雖然相對業(yè)績走勢略遜于同期上證指數(shù)，與滬深300指數(shù)持平，但明顯強(qiáng)于同期中證500走勢。至于全球最大對沖基金橋水2018年10月份發(fā)行的“全天候”策略產(chǎn)品，目前尚未對客戶披露凈值，該產(chǎn)品以機(jī)構(gòu)客戶為主。部分國內(nèi)公募基金經(jīng)理表示，在對沖工具仍有限、單邊做多策略為主的國內(nèi)市場，要用好對沖工具真正做到“全天候”難度不小。

私募排排網(wǎng)研究員劉有華認(rèn)為，從目前已知的外資私募收益看，與國內(nèi)同策略的私募基金相比，并沒有表現(xiàn)出優(yōu)異的賺錢能力。當(dāng)然，整體市場環(huán)境不佳是主要原因，其次不排除“水土不服”的原因，畢竟中國資本市場和國外成熟資本市場相比，不管在交易機(jī)制還是估值方式上都有很大的不同。由于外資購買的基本上是整體估值較低的藍(lán)籌股，所以，長期看，盡管短期“成績單”不太令人滿意，還是有較大的核心競爭力。

渣打(中國)財(cái)富管理部投資策略總監(jiān)王昕杰認(rèn)為，首批外資系私募基金，除了少量量化對沖、CTA策略外，純做多的基本面選股策略仍為主流，在單邊下挫的行情很難獲得正收益。但外資對A股配置的腳步并不會停止。1月2日，畢盛(上海)投資管理有限公司旗下的畢盛獅惠私募證券投資基金、元勝投資管理(上海)有限公司旗下的元盛中國多元化金選五號私募基金分別在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案；1月3日，霸菱海外投資基金管理(上海)有限公司旗下的霸菱全球信用債債券私募基金完成備案。此外，橋水、元盛、未來益財(cái)?shù)韧赓Y機(jī)構(gòu)于2018年登記成為私募證券投資基金管理人，陸續(xù)發(fā)行了備案新產(chǎn)品。

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至1月14日，外資系私募機(jī)構(gòu)登記備案的私募產(chǎn)品已達(dá)28只，投資策略涉及主動選股、債券、量化、絕對收益等多種類型，涉及富達(dá)、瑞銀、富敦、英仕曼、惠理、景順縱橫、路博邁、安本、貝萊德、施羅德、安中、元盛、橋水、畢盛等14家外資機(jī)構(gòu)。

這些外資系私募機(jī)構(gòu)目前的業(yè)績?nèi)绾?？未來前景怎樣?/p>

從管理業(yè)績看，外資系私募短期業(yè)績受到基礎(chǔ)市場波動影響持續(xù)承壓。由于陽光私募的信息披露規(guī)則，目前的28只外資私募基金并非全都披露了詳細(xì)的業(yè)績和管理數(shù)據(jù)，從目前已披露的有限數(shù)據(jù)看：部分外資債券基金經(jīng)歷動蕩，實(shí)現(xiàn)正收益的數(shù)量稍多于股票型基金；就另類策略看，存量的外資系CTA策略產(chǎn)品均為正收益，這2只產(chǎn)品由老牌對沖基金英仕曼發(fā)行，操作上采取“牛市做ETF，熊市做對沖”策略。截至2018年12月初，英仕曼CTA策略基金獲得8%的正收益，在外資私募產(chǎn)品中處于相對領(lǐng)先水平。

在權(quán)益類產(chǎn)品方面，據(jù)報(bào)道，2018年7月底發(fā)行的“貝萊德中國A股機(jī)遇私募基金1期”，截至2018年10月份凈值回撤9.8%，雖然相對業(yè)績走勢略遜于同期上證指數(shù)，與滬深300指數(shù)持平，但明顯強(qiáng)于同期中證500走勢。至于全球最大對沖基金橋水2018年10月份發(fā)行的“全天候”策略產(chǎn)品，目前尚未對客戶披露凈值，該產(chǎn)品以機(jī)構(gòu)客戶為主。部分國內(nèi)公募基金經(jīng)理表示，在對沖工具仍有限、單邊做多策略為主的國內(nèi)市場，要用好對沖工具真正做到“全天候”難度不小。

私募排排網(wǎng)研究員劉有華認(rèn)為，從目前已知的外資私募收益看，與國內(nèi)同策略的私募基金相比，并沒有表現(xiàn)出優(yōu)異的賺錢能力。當(dāng)然，整體市場環(huán)境不佳是主要原因，其次不排除“水土不服”的原因，畢竟中國資本市場和國外成熟資本市場相比，不管在交易機(jī)制還是估值方式上都有很大的不同。由于外資購買的基本上是整體估值較低的藍(lán)籌股，所以，長期看，盡管短期“成績單”不太令人滿意，還是有較大的核心競爭力。

渣打(中國)財(cái)富管理部投資策略總監(jiān)王昕杰認(rèn)為，首批外資系私募基金，除了少量量化對沖、CTA策略外，純做多的基本面選股策略仍為主流，在單邊下挫的行情很難獲得正收益。但外資對A股配置的腳步并不會停止。