昨日晚間，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了2018年的私募基金備案數(shù)據(jù)。整體而言，這一年私募基金跨過(guò)了12萬(wàn)億大關(guān)，繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，但增速明顯放緩。

截至2018年底，私募基金的管理規(guī)模達(dá)到12.78萬(wàn)億，相較2017年增長(zhǎng)1.68萬(wàn)億，增幅為15.12%，而2017年私募基金的規(guī)模增幅高達(dá)40%。

私募股權(quán)和創(chuàng)投類私募是2018年私募基金規(guī)模增長(zhǎng)的主要力量。截至12月底，股權(quán)和創(chuàng)投類私募規(guī)模合計(jì)8.6萬(wàn)億，較2017年增長(zhǎng)1.5萬(wàn)億，即私募總規(guī)模的增長(zhǎng)幾乎都來(lái)自于股權(quán)和創(chuàng)投類私募。其他類私募管理規(guī)模1.93萬(wàn)億，較2017年增長(zhǎng)2134億元。

而最受市場(chǎng)關(guān)注、匯聚眾多投資高手的證券類私募，這一年的表現(xiàn)卻不如人意，經(jīng)歷了從年初的大幅增長(zhǎng)到此后連續(xù)十一個(gè)月縮水的窘境。截至12月底，私募證券基金規(guī)模2.24萬(wàn)億，較2017年縮水467億元。

今年下半年開(kāi)始，私募基金的總規(guī)模已連續(xù)5個(gè)月幾乎無(wú)增長(zhǎng)，在12.8萬(wàn)億左右停滯不前。2019年私募基金能否重回增長(zhǎng)勢(shì)頭？

跨過(guò)12萬(wàn)億，私募增速放緩

2018年初，各大主流機(jī)構(gòu)全線看多股票市場(chǎng)，這也使得私募基金快速增長(zhǎng)。1月，私募基金規(guī)模大增6600億元，證券私募規(guī)模大增3300億。接下來(lái)的2月，私募基金規(guī)模再增2500億，一舉跨過(guò)12萬(wàn)億大關(guān)，前兩月可謂迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅。3-6月保持快速平穩(wěn)增長(zhǎng)勢(shì)頭；7月，私募基金規(guī)模達(dá)到12.79萬(wàn)億；8月，規(guī)模達(dá)到12.80萬(wàn)億，但也到達(dá)了2018年的最高點(diǎn)。

然而四季度，在經(jīng)濟(jì)下行和股市不斷創(chuàng)新低的壓力下，私募基金規(guī)模卻迎來(lái)了罕見(jiàn)的下滑，10月份降至12.77萬(wàn)億。

截至2018年底，私募基金的管理規(guī)模達(dá)到12.78萬(wàn)億，相較2017年增長(zhǎng)1.68萬(wàn)億，增幅為15.12%。雖然2018年私募基金繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增速明顯放緩。2017年，私募基金的規(guī)模增幅高達(dá)40%。

更為擔(dān)憂的是，今年下半年開(kāi)始，私募基金的總規(guī)模已連續(xù)5個(gè)月幾乎無(wú)增長(zhǎng)，在12.8萬(wàn)億左右停滯不前。

除了管理規(guī)模，這一年私募基金管理人數(shù)量、備案產(chǎn)品數(shù)量均有所增長(zhǎng)。私募基金管理人共有24448家，同比增長(zhǎng)8.92%；已備案私募基金達(dá)到74642只，同比增長(zhǎng)12.38%；私募基金管理人員工總?cè)藬?shù)24.57萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)3.12%。

證券私募規(guī)模連續(xù)11個(gè)月縮水

不同機(jī)構(gòu)類型的私募在2018年表現(xiàn)分化嚴(yán)重。

其中，私募股權(quán)和創(chuàng)投類私募是2018年私募基金規(guī)模增長(zhǎng)的主要力量。

截至12月底，股權(quán)和創(chuàng)投類私募規(guī)模合計(jì)8.6萬(wàn)億，較2017年增長(zhǎng)1.5萬(wàn)億，即私募總規(guī)模的增長(zhǎng)幾乎都來(lái)自于股權(quán)和創(chuàng)投類私募。此外，其他類私募管理規(guī)模1.94萬(wàn)億，較2017年增長(zhǎng)2134億元。

而最受市場(chǎng)關(guān)注、匯聚眾多投資高手的證券類私募，這一年的表現(xiàn)卻不如人意，經(jīng)歷了從年初的大幅增長(zhǎng)到此后連續(xù)縮水的窘境。

截至12月底，私募證券基金規(guī)模2.24萬(wàn)億，較2017年縮水467億元。

再來(lái)看12月份單月表現(xiàn)，證券私募繼續(xù)縮水，較11月份減少230.69億元，已經(jīng)連續(xù)11個(gè)月縮水，已備案私募證券投資基金35688只。

其他類私募也繼續(xù)縮水的趨勢(shì)，基金數(shù)量5270只，基金規(guī)模1.94萬(wàn)億元，較上月減少268.05億元。

股權(quán)私募和創(chuàng)投類私募則保持小幅增長(zhǎng)，規(guī)模分別增272.58億元和102.53億元，基金數(shù)量分別是27176只和6508只。

環(huán)比來(lái)看，12月底已登記私募證券投資基金管理人8989 家，較上月增加23家；私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人14683 家，較上月增加7家；其他私募投資基金管理人776家。

分析人士認(rèn)為，私募基金的縮水與市場(chǎng)行情高度相關(guān)，尤其是四季度開(kāi)始，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下滑的擔(dān)憂有所增加，反應(yīng)到投資上造成部分產(chǎn)品的贖回，而股市的下滑同時(shí)也造成證券私募產(chǎn)品規(guī)模的縮水。

私募聚集北上深，資金向頭部私募集中

自2014年開(kāi)始備案登記以來(lái)，經(jīng)過(guò)數(shù)年的快速發(fā)展，私募基金正逐步走向成熟，私募聚集度進(jìn)一步提高，規(guī)模也向大私募集中，馬太效應(yīng)明顯。

從地域上開(kāi)看，截至12月底，私募基金主要聚集在北京、上海、深圳、浙江（除寧波）、廣東（除深圳），管理人數(shù)量總計(jì)占比達(dá)71.68%，略高于11月份的71.67%。其中，上海4806家、深圳4629家、北京4356家、浙江（除寧波）2071家、廣東（除深圳）1662家，數(shù)量占比分別為19.66%、18.93%、17.82%、8.47%、6.80%。

管理規(guī)模上，北京、上海和深圳三地遙遙領(lǐng)先，其中北京轄區(qū)的管理規(guī)模已達(dá)2.99萬(wàn)億，領(lǐng)跑全國(guó)；上海和深圳緊隨其后。三地管理規(guī)模合計(jì)7.53萬(wàn)億，占基金總規(guī)模的59%，成為當(dāng)仁不讓的私募大本營(yíng)。

與此同時(shí)，資金也向頭部私募集中。

截至12月底，管理規(guī)模100億元及以上的有234家，較2017年增加47家，增長(zhǎng)達(dá)25%；規(guī)模50-100億元的有274家，同比增36家；規(guī)模20億-50億的有671家，同比增72家。

累計(jì)注銷(xiāo)14561家私募管理人

在私募基金管理人登記及私募基金備案方面，2018年，協(xié)會(huì)進(jìn)一步明確私募基金登記備案要求，厘清登記備案邊界，發(fā)布《私募投資基金備案須知》、《私募投資基金命名指引》及更新版《私募基金管理人登記須知》，增強(qiáng)私募基金登記備案的公開(kāi)透明性，引導(dǎo)私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

自協(xié)會(huì)上線“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)”后（簡(jiǎn)稱“AMBERS系統(tǒng)”），在新系統(tǒng)新登記私募基金管理人8697家，平均辦理時(shí)間32.85個(gè)工作日，在新系統(tǒng)新備案私募基金38184只，平均辦理時(shí)間5.87個(gè)工作日。2018年協(xié)會(huì)登記私募基金管理人2802家，平均辦理時(shí)間38.60個(gè)工作日，平均退回補(bǔ)正次數(shù)2.18次；備案私募基金22508只，平均辦理時(shí)間6.30個(gè)工作日，平均退回補(bǔ)正次數(shù)1.56次。

截至2018年底，累計(jì)已辦理清算的私募基金28697只，其中，自主發(fā)行類產(chǎn)品23972只，顧問(wèn)管理類產(chǎn)品4705只（其中，218只為解除投顧協(xié)議）。2018年當(dāng)年清算私募基金13981只。其中，自主發(fā)行類產(chǎn)品12730只，顧問(wèn)管理類產(chǎn)品1251只（其中，178只為解除投顧協(xié)議）。

此外，協(xié)會(huì)累計(jì)辦理14561家私募基金管理人的注銷(xiāo)手續(xù)，其中，主動(dòng)申請(qǐng)注銷(xiāo)的私募基金管理人2301家，未按要求完成第一只私募基金產(chǎn)品備案被注銷(xiāo)的12102家，因列入失聯(lián)機(jī)構(gòu)被注銷(xiāo)的私募基金管理人158家。2018年，協(xié)會(huì)辦理772家私募基金管理人的注銷(xiāo)手續(xù)。