在現(xiàn)有的圖表平臺(tái)的基礎(chǔ)上，實(shí)際上任何一個(gè)交易員都可以使用這種市場(chǎng)分析來確定交易活動(dòng)發(fā)生在哪、以及在每個(gè)價(jià)格水平上的交易量有多大。在此，我們仔細(xì)分析一下成交量分布圖，并解釋如何用它來確定交易的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)。

01

成交量分布圖

許多交易員過去常常將成交量看作價(jià)格表下的柱狀圖。這種方法展示了每個(gè)價(jià)格條下的成交量、不論它是基于時(shí)間的價(jià)格（如一分鐘）還是基于交易活動(dòng)的價(jià)格（如144點(diǎn)的成交量或2000點(diǎn)的成交量）。盡管這是分析成交量的普遍方法，知道成交量發(fā)生在哪個(gè)價(jià)格而不是哪個(gè)時(shí)間會(huì)更有意義。

成交量顯示了在交易期間每個(gè)價(jià)格水平發(fā)生了多少交易活動(dòng)。為什么它對(duì)交易員是有用的呢？成交量分布圖指出市場(chǎng)所青睞的價(jià)格以及市場(chǎng)所忽略的價(jià)格，這可以給交易員一些關(guān)于未來價(jià)格可能走向何處的一些線索。

市場(chǎng)上每個(gè)新交易成交時(shí)成交量分布圖都會(huì)更新一次，而且控制點(diǎn)、價(jià)值區(qū)間、高交易節(jié)點(diǎn)以及低交易節(jié)點(diǎn)在給定的交易期間均會(huì)不停的變化，尤其是在交易較為活躍的金融工具中，因?yàn)橛懈嗟慕灰谆顒?dòng)被記錄。隨著成交量分布圖在交易期過程中的變化，新的圖形和交易機(jī)會(huì)出現(xiàn)了。

對(duì)活躍的交易者來說，最相關(guān)的是成交量分布的變化發(fā)展。收盤時(shí)的成交量分布圖會(huì)顯示歷史成交量，但并不能精準(zhǔn)定位活躍交易時(shí)段中的交易機(jī)會(huì)。正是交易時(shí)段中成交量分布的這種不斷演變可以幫助人們做出交易決定。

02

周期節(jié)點(diǎn)

變化的高成交量節(jié)點(diǎn)總是顯示出截至目前最重要的日內(nèi)交易發(fā)生在哪里，并反映出了交易期間最受歡迎的價(jià)格。另一方面，低成交量節(jié)點(diǎn)顯示出目前受到較少關(guān)注的價(jià)格，也因此基本被市場(chǎng)參與者所忽略。

高低成交量節(jié)點(diǎn)的周期特性可以指出交易機(jī)會(huì)。交易時(shí)段內(nèi)，在這個(gè)價(jià)格節(jié)點(diǎn)的吸引力不斷來回推拉的作用下，市場(chǎng)頻繁地回到這個(gè)價(jià)格。這在所有的市場(chǎng)條件下都會(huì)出現(xiàn)，但是在正在鞏固并有待形成強(qiáng)大趨勢(shì)的市場(chǎng)上是最普遍的。

形成高成交量節(jié)點(diǎn)的價(jià)格水平可以被用來確定“聰明”的錢在哪兒投資，常常代表支撐和阻力的關(guān)鍵區(qū)域。市場(chǎng)上的支撐和阻力位代表價(jià)格突破之前震蕩和停滯的區(qū)域。

人們的情緒和行為在很大程度上影響著支撐（或該區(qū)域的下限）和阻力（或該區(qū)域的上限）。在某種程度上，價(jià)格圖表可被看作是情緒圖形的一種顯示，如恐懼和貪婪、樂觀和悲觀，以及人類行為比如從眾行為。

舉例來說，恐懼和貪婪對(duì)支撐和阻力位有很大的影響。當(dāng)價(jià)格下降到支撐位時(shí)，做多的交易者總會(huì)加倉以賺更多的錢；做空的交易者則頻繁的平倉因?yàn)樗麄儜峙绿潛p。從眾行為在這個(gè)例子中也被得到很好地體現(xiàn)，當(dāng)交易者聚集在（并進(jìn)一步加強(qiáng)）這些支撐和阻力位時(shí)，這增加了成交量并創(chuàng)造了成交量分布中的高成交量節(jié)點(diǎn)。

這樣，成交量分布的分析可以幫助確定支撐或阻力位的顯著性，并有助于顯示市場(chǎng)參與者對(duì)未來市場(chǎng)預(yù)期將如何做出反應(yīng)。

03

用節(jié)點(diǎn)做交易

由于交易量分布的動(dòng)態(tài)特性，它可以成為一個(gè)特別有用的工具來確定日內(nèi)交易的入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)。首先，控制點(diǎn)和價(jià)格區(qū)間的形成可以指出價(jià)格未來的走勢(shì)，在有大量交易活動(dòng)后（即交易開始幾小時(shí)后）它即成為最重要的因素。

尋找價(jià)值

當(dāng)現(xiàn)在的價(jià)格下降到價(jià)格區(qū)間及控制點(diǎn)以下，表明價(jià)格會(huì)上升并重返最活躍的價(jià)格。

因?yàn)閮r(jià)格區(qū)間和控制點(diǎn)代表高引力區(qū)域，在這些區(qū)域參與者看到了最高的價(jià)值，如果當(dāng)前價(jià)格下降到出了這個(gè)區(qū)域，它可能會(huì)提供一個(gè)參考：如果當(dāng)前價(jià)格在控制點(diǎn)下，做多；如果價(jià)格在控制點(diǎn)之上，做空。

在上圖中，我們通過尋找低交易量節(jié)點(diǎn)來尋找潛在的入場(chǎng)點(diǎn)。低交易量節(jié)點(diǎn)可以提供較好的入場(chǎng)點(diǎn)，因?yàn)樗麄兇磉^去被忽略的價(jià)格。當(dāng)我們預(yù)期價(jià)格控制點(diǎn)方向上的價(jià)格變化時(shí)這種情況會(huì)再次出現(xiàn)。在高于當(dāng)前價(jià)格的最低交易量節(jié)點(diǎn)來設(shè)置一個(gè)止損買單可以提供一個(gè)好的長(zhǎng)期入場(chǎng)點(diǎn)。

交易管理

在低交易量節(jié)點(diǎn)設(shè)置止損買單。在高于入場(chǎng)價(jià)格的高交易量節(jié)點(diǎn)處設(shè)置收益目標(biāo)，并在低于入場(chǎng)價(jià)格的高交易量節(jié)點(diǎn)下設(shè)置保護(hù)性止損指令。

高交易量節(jié)點(diǎn)可以提供出場(chǎng)點(diǎn)的大概率位置。因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期已經(jīng)發(fā)現(xiàn)前期較有吸引力的價(jià)格，這代表賣的好機(jī)會(huì)。

上圖顯示潛在的出場(chǎng)點(diǎn)的位置以符合高于入場(chǎng)點(diǎn)的高交易量節(jié)點(diǎn)。在這個(gè)例子中，我們使用了兩個(gè)出場(chǎng)點(diǎn)：收益目標(biāo)1和收益目標(biāo)2。在高交易量節(jié)點(diǎn)下方設(shè)置保護(hù)性止損。這樣做可以最小化當(dāng)價(jià)格跳動(dòng)至低于高交易量節(jié)點(diǎn)然后又上升時(shí)止損離場(chǎng)的可能。

退出分析

價(jià)格達(dá)到高交易量節(jié)點(diǎn)，在利潤目標(biāo)1和利潤目標(biāo)2處出場(chǎng)。

上圖表明價(jià)格達(dá)到了高交易量節(jié)點(diǎn)，并在利潤目標(biāo)1和利潤目標(biāo)2出場(chǎng)。如果價(jià)格繼續(xù)上升并超過了價(jià)格區(qū)間，下一步應(yīng)該關(guān)注的是有可能出現(xiàn)的做空的進(jìn)入點(diǎn)位，因?yàn)閮r(jià)格可能會(huì)會(huì)到當(dāng)天的控制點(diǎn)。不想做空的交易員會(huì)等待下次機(jī)會(huì)，即價(jià)格在控制點(diǎn)之下時(shí)。

交易量分布為交易者顯示了到目前交易發(fā)生在哪，并發(fā)生了多少。因?yàn)樗莿?dòng)態(tài)的，只要有新的指令進(jìn)入都會(huì)變化，在日內(nèi)交易中它非常有用。

應(yīng)該注意的是本文列舉的交易例子只代表用交易量分布做交易計(jì)劃和策略的一種方法。交易者可以通過嘗試和觀察來尋找使用這個(gè)重要交易工具的獨(dú)特方法。