“離項(xiàng)目開工還有幾天的過(guò)渡期，正月十五后就聯(lián)系各方采購(gòu)了。今年的活應(yīng)該比去年干得容易點(diǎn)?！鞭r(nóng)歷大年初八，作為一家大型央企鄭州基建施工項(xiàng)目的采購(gòu)負(fù)責(zé)人，于則新（化名）已經(jīng)開始忙碌了。去年底工地上的水泥幾次斷供，有時(shí)一個(gè)月累積5天沒(méi)貨，和水泥相關(guān)的工程就得全部停擺。他估摸著，過(guò)了這個(gè)年關(guān)，市場(chǎng)水泥供應(yīng)緊缺的情況就會(huì)有所緩解，應(yīng)該能買到水泥了。

自2016年以來(lái)，河南的水泥廠家在11月到1月間錯(cuò)峰生產(chǎn)，于則新要想法解決水泥斷供的問(wèn)題，盡量減少對(duì)項(xiàng)目工期的影響。去年下半年，水泥運(yùn)到工地的價(jià)格約605元/噸，比兩年前翻了一番，就這樣，有時(shí)還拿不到貨。

這在過(guò)去是無(wú)法想象的。華東一家以水利與建筑工程施工、房地產(chǎn)開發(fā)為主業(yè)的地方國(guó)企負(fù)責(zé)人說(shuō)，這幾年旗下項(xiàng)目倒沒(méi)有遇到過(guò)“斷供”的事。但預(yù)計(jì)在今年的年報(bào)里，他們要補(bǔ)充說(shuō)明一下水泥和鋼材、砂石等建材漲價(jià)等給公司利潤(rùn)帶來(lái)的影響：“每次開會(huì)，基本繞不過(guò)討論水泥漲價(jià)的話題?！?/p>

行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的水泥，怎么就“傲嬌”起來(lái)了呢？2019年供應(yīng)還會(huì)緊張嗎？?jī)r(jià)格是否會(huì)繼續(xù)上行？帶著這些疑問(wèn)，證券時(shí)報(bào)·e公司記者近期采訪水泥上下游和業(yè)內(nèi)人士。

供不應(yīng)求：工地被“掐住脖子”

在建筑行業(yè)，哪個(gè)工程都離不開水泥，行業(yè)內(nèi)有一句話說(shuō)，掐住了水泥，就掐住了整個(gè)工程的“脖子”。

于則新這兩年感受最明顯的，是成本壓力和停工帶來(lái)的工期問(wèn)題。他算了一下，河南PO42.5散裝水泥出廠價(jià)在495元/噸（現(xiàn)金），運(yùn)費(fèi)每公里是0.7元，這部分運(yùn)費(fèi)一般由買家承擔(dān)。因此，一噸水泥從出廠運(yùn)到鄭州，成本就基本達(dá)到550元/噸。若要求供貨商墊資，給供應(yīng)商留5%~10%的“利潤(rùn)”空間，再加上稅收等剩余各方面，水泥運(yùn)到工地時(shí)，價(jià)格已經(jīng)達(dá)到約605元/噸。

包括于則新在內(nèi)的多位工程項(xiàng)目負(fù)責(zé)人表示，由于市場(chǎng)銷售緊俏，不少水泥企業(yè)要求現(xiàn)款現(xiàn)貨、現(xiàn)金交易。很多施工項(xiàng)目公司因此減少了從廠家直接采購(gòu)，轉(zhuǎn)而通過(guò)貿(mào)易公司來(lái)間接購(gòu)買水泥，由貿(mào)易公司提供墊資。這里就牽扯到支付墊資成本和供貨能力等問(wèn)題。

“這兩年水泥價(jià)格已經(jīng)基本翻倍。記得2016年，每噸水泥含運(yùn)費(fèi)、利潤(rùn)在內(nèi)的合同價(jià)總共也就315多元?！庇趧t新說(shuō)，除水泥外，包括碎石、粉煤灰等基本所有地材類的商品價(jià)格也自2016年起出現(xiàn)不同程度的上漲。

建材漲價(jià)帶來(lái)的不僅僅是成本問(wèn)題，一旦發(fā)生“斷供”，緊接著能否按期交付、工人安排等各種問(wèn)題就出來(lái)了。于則新解釋，招投標(biāo)的時(shí)候，投資方都會(huì)把造價(jià)算得十分精確，按照工期一天不休算出底價(jià)。施工方想中標(biāo)的話，報(bào)價(jià)肯定比設(shè)定的價(jià)格更低。這些項(xiàng)目都是早早與投資方簽訂合同，金額也基本測(cè)算過(guò)了。但施工期間遇到上游水泥等地材價(jià)格上漲，往往很難轉(zhuǎn)移成本，“斷供”更會(huì)影響項(xiàng)目約定的工期，夾在里面“實(shí)在困難”。

不僅基建項(xiàng)目，地產(chǎn)項(xiàng)目也同樣受到來(lái)自水泥漲價(jià)的影響。中部省份一家房地產(chǎn)上市公司董事長(zhǎng)告訴記者，盡管水泥漲價(jià)沒(méi)有土地漲價(jià)帶來(lái)的影響大，建筑成本的上升對(duì)業(yè)務(wù)毛利率還是有一定影響。

“更主要是帶來(lái)了管理上的難題?！边@位董事長(zhǎng)表示，合同執(zhí)行困難。公司大部分是長(zhǎng)期合同，約定由施工企業(yè)購(gòu)買材料。和基建項(xiàng)目一樣，地產(chǎn)項(xiàng)目在執(zhí)行中也出現(xiàn)了建材價(jià)格上漲導(dǎo)致工程實(shí)際造價(jià)超過(guò)合同中約定的價(jià)格，加上水泥生產(chǎn)企業(yè)普遍要求先付款后供貨，施工單位需要墊付更多的流動(dòng)資金。施工企業(yè)資金緊張矛盾加劇，繼而有工資拖欠，也有向發(fā)包方要求變更設(shè)計(jì)施工方案等要求的。這些對(duì)房地產(chǎn)工程質(zhì)量管理提出了新要求。

e公司記者了解到，建筑工程在長(zhǎng)期業(yè)務(wù)往來(lái)時(shí)，有的會(huì)簽訂開口合同。過(guò)去幾年多以“閉口價(jià)”為主，不隨著市場(chǎng)變化調(diào)整材料價(jià)格。但隨著材料價(jià)格波動(dòng)，在建筑工程合同中約定“開口條款”的已經(jīng)明顯增加。

“市場(chǎng)供應(yīng)還沒(méi)有達(dá)到很緊張的地步，可能有下游部分企業(yè)會(huì)階段性出現(xiàn)短期供應(yīng)不足?！敝袊?guó)水泥協(xié)會(huì)信息中心副主任、數(shù)字水泥網(wǎng)執(zhí)行總裁陳柏林表示，水泥廠在庫(kù)存緊張時(shí)需要保障重點(diǎn)工程供應(yīng)，從區(qū)域范圍來(lái)講，水泥即使在四季度供需緊張時(shí)也還是能買到的，只是對(duì)于個(gè)別項(xiàng)目或中小企業(yè)有暫時(shí)短缺，需要付出更高的運(yùn)輸和采購(gòu)成本。

錯(cuò)峰生產(chǎn)：價(jià)格比成本漲得更快

盡管水泥在我國(guó)六大產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)之列，但2018年多數(shù)水泥企業(yè)賺得盆滿缽滿，行業(yè)整體盈利刷新歷史最高水平。在華東地區(qū)，P042.5散裝水泥一度觸及600元/噸的高位，全國(guó)均價(jià)年內(nèi)最大漲幅接近40%。去年12月初，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)供給一度達(dá)到近5年低點(diǎn)，企業(yè)噸盈利水平達(dá)到200元以上。

水泥在周期性行業(yè)中最能賺錢，與其不易保存、有經(jīng)濟(jì)運(yùn)輸半徑的特質(zhì)有關(guān)。有施工單位表示，水泥如果是用作做水穩(wěn)料，還可以選擇價(jià)低時(shí)“囤貨”，但其他多數(shù)項(xiàng)目，水泥都只能現(xiàn)貨拉過(guò)來(lái)直接用。

談及過(guò)去一年水泥價(jià)格的高位態(tài)勢(shì)，卓創(chuàng)水泥行業(yè)分析師王琦表示，這和整個(gè)商品市場(chǎng)的大環(huán)境有關(guān)。

在海螺水泥的“老家”安徽，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局安徽調(diào)查總隊(duì)1月就水泥價(jià)格上漲的原因做出了四方面的總結(jié)：一是石料供求關(guān)系改變。粉煤灰和燃料價(jià)格等原料價(jià)格都在大幅上漲。二是11月份開始，各地紛紛開始執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)實(shí)施方案，同時(shí)北方冬季到來(lái)促使當(dāng)?shù)厮鄰S停產(chǎn)，水泥市場(chǎng)供不應(yīng)求。三是公路治超力度加大，推動(dòng)物流成本上升。四是季節(jié)性因素影響，9月份以來(lái)是傳統(tǒng)的施工旺季。

這幾個(gè)因素中，王琦認(rèn)為，“受成本拉動(dòng)占比較少，這幾年上游商品漲價(jià)的幅度相對(duì)水泥價(jià)格的漲幅要小得多?！蓖蹒Q，三年前國(guó)內(nèi)水泥最低均價(jià)約250元/噸，像內(nèi)蒙、陜北、晉北最低甚至達(dá)到150元/噸左右，但目前這些地區(qū)的水泥價(jià)格也翻了一番，而成本就只上漲了20%~30%。他認(rèn)為，包括石灰石、粘土等，大部分都是水泥企業(yè)自己開采的。需要外采的主要是煤炭，在總成本中占比約40%左右，雖然幾年煤炭?jī)r(jià)格整體處于高位，但漲幅相比水泥還是較小。

陳柏林把水泥行業(yè)的利潤(rùn)歸因于產(chǎn)品的價(jià)格上漲，而漲價(jià)根源于“供需錯(cuò)配”。數(shù)據(jù)顯示，2018年行業(yè)總利潤(rùn)達(dá)到1545億元，盈利能力和毛利水平都創(chuàng)出歷史新高。尤其在華東、華南等需求較旺的市場(chǎng)，供需錯(cuò)配使得價(jià)格從2016年到2018年連續(xù)3年上漲，每年一個(gè)臺(tái)階。

“我國(guó)水泥行業(yè)雖然產(chǎn)能過(guò)剩比例有30%，但是在生產(chǎn)過(guò)程中階段性受限非常明顯?！标惏亓址Q，這些年環(huán)保逐漸趨嚴(yán)，加上每年四季度既是水泥的需求旺季又是環(huán)保限產(chǎn)的重點(diǎn)時(shí)期。一邊供給壓縮，另一邊需求上揚(yáng)，產(chǎn)品又不能囤積，就出現(xiàn)了價(jià)格暴漲甚至斷貨的情況。

與水泥漲價(jià)相對(duì)應(yīng)的是，2016年國(guó)辦發(fā)34號(hào)文件明確要求全面“推行錯(cuò)峰生產(chǎn)”，至此，錯(cuò)峰生產(chǎn)被國(guó)務(wù)院列為化解產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的政策手段和環(huán)境督查的重要內(nèi)容，部分區(qū)域的過(guò)剩水泥產(chǎn)能由此已進(jìn)入了“休眠”階段。

在錯(cuò)峰時(shí)間上，東三省、天津、河南、河北、山東、安徽、江蘇、陜西、甘肅、新疆維吾爾自治區(qū)等省、自治區(qū)均出臺(tái)水泥錯(cuò)峰計(jì)劃。停窯時(shí)間起始時(shí)間從自去看10月、11月到今年3月、4月、5月不等，最短不得少于兩個(gè)月。此外，廣東等省份也結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，在春節(jié)期間、酷暑伏天和雨季開展錯(cuò)峰生產(chǎn)。

不過(guò)，在整體環(huán)境良好的大背景下，內(nèi)蒙、東北等地的部分水泥企業(yè)還是虧損。陳柏林認(rèn)為，“地區(qū)的產(chǎn)能過(guò)剩程度超出想象”，市場(chǎng)還是常年存在盈利不平衡、發(fā)展不平衡、南北不平衡的情況。

協(xié)同加強(qiáng)：“壟斷”爭(zhēng)議再起

東北已經(jīng)開始借鑒起了其他地區(qū)的“協(xié)同”經(jīng)驗(yàn)。去年12月19日，吉林水泥（集團(tuán)）有限公司成立，標(biāo)志著北方又一水泥聯(lián)合公司誕生。新成立的吉林水泥集團(tuán)擁有礦山資源儲(chǔ)備20多億噸，熟料生產(chǎn)線19條，產(chǎn)能2500萬(wàn)噸，占吉林省產(chǎn)能的93%；水泥生產(chǎn)線59條，產(chǎn)能4310萬(wàn)噸，占吉林省產(chǎn)能的83%。

截至目前，包括吉林水泥在內(nèi)，國(guó)內(nèi)已經(jīng)成立的水泥平臺(tái)公司已經(jīng)達(dá)到14家。地跨黑龍江、吉林、遼寧、內(nèi)蒙古、新疆、河北、山東、安徽等省區(qū)，包含水泥企業(yè)100多家，生產(chǎn)線150多條，合計(jì)產(chǎn)熟料能近2億噸。

因?yàn)樗嗟膮^(qū)域性特點(diǎn)，龍頭企業(yè)往往在當(dāng)?shù)胤浅Ｓ性捳Z(yǔ)權(quán)。在水泥行業(yè)凈利潤(rùn)暴增的情況下，各區(qū)域龍頭企業(yè)間的“自律性聯(lián)合”是“良性協(xié)同”，還是“涉嫌壟斷”，再度成為爭(zhēng)議焦點(diǎn)。

“協(xié)會(huì)就是企業(yè)自發(fā)性協(xié)商的機(jī)構(gòu)。國(guó)家推行的錯(cuò)峰生產(chǎn)政策只是水泥價(jià)格上漲的誘因，各個(gè)地區(qū)協(xié)會(huì)控制節(jié)奏，通過(guò)集中控制產(chǎn)能運(yùn)轉(zhuǎn)率，進(jìn)一步把價(jià)格抬升?！币徊痪呙^察人士向e公司記者表示，水泥行業(yè)近年來(lái)步調(diào)一致的自行限產(chǎn)，一直被認(rèn)為涉嫌壟斷。

“壟斷”說(shuō)法顯然不會(huì)被水泥企業(yè)所認(rèn)同?！八嘈袠I(yè)根本談不上壟斷。”一位前三大水泥生產(chǎn)商的相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。由于正值年報(bào)期，他婉拒了記者的進(jìn)一步采訪。

特別有意思的是，中國(guó)最大的兩家水泥巨頭——中國(guó)建材和海螺水泥，都在2018年回首行業(yè)發(fā)展時(shí)主動(dòng)談及過(guò)協(xié)同的問(wèn)題。

在2018年6月的股東會(huì)上，海螺水泥副董事長(zhǎng)王建超說(shuō)，“回看整個(gè)行業(yè)過(guò)去20年的高速發(fā)展，剛開始是‘搶地盤占山頭’，這幾年經(jīng)營(yíng)效益比較好，是錯(cuò)峰生產(chǎn)、環(huán)保管理帶來(lái)供求關(guān)系的改善，加上行業(yè)自律明顯增強(qiáng)，使得市場(chǎng)處于一個(gè)相對(duì)健康的狀態(tài)”。

中國(guó)建材集團(tuán)董事長(zhǎng)宋志平在去年8月接受專訪時(shí)回憶，2015年部分企業(yè)帶頭打價(jià)格戰(zhàn)，行業(yè)競(jìng)合的“馬奇諾防線”徹底崩潰，造成全國(guó)水泥銷量25年來(lái)首次下降，行業(yè)利潤(rùn)一下從之前的700~800億元跌到了200億元。發(fā)現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)的弊端后，行業(yè)開始探索如何讓市場(chǎng)健康化，從惡性競(jìng)爭(zhēng)走向良性競(jìng)合。他表示，作為行業(yè)大企業(yè)，要“不放量競(jìng)爭(zhēng)，不殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，不遠(yuǎn)距離沖擊別人的市場(chǎng)”。

這說(shuō)明水泥走出了不同于其他大宗商品行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展路徑。在2017年9月，中建材、中材宣布合并為全球產(chǎn)能第一水泥企業(yè)，合并完成后水泥年總產(chǎn)能將超過(guò)5.2億噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)海螺水泥的年產(chǎn)能3.2億噸。

華北市場(chǎng)水泥供需格局的改善，則被寄托在冀東水泥與金隅集團(tuán)2016年啟動(dòng)的戰(zhàn)略重組上。2018年5月金隅冀東首批水泥資產(chǎn)重組完成，直接使得金隅集團(tuán)一躍成為全國(guó)第三大水泥企業(yè)。后續(xù)，金隅集團(tuán)剩余14家水泥企業(yè)注入冀東水泥或合資公司的工作也逐步啟動(dòng)。

實(shí)際上，關(guān)于“協(xié)同”是否是壟斷，一直是理還亂的問(wèn)題，協(xié)會(huì)在其中的角色也經(jīng)常被質(zhì)疑。比如說(shuō)，混凝土作為水泥直接下游，2017年時(shí)曾出現(xiàn)地方混凝土協(xié)會(huì)因水泥價(jià)格問(wèn)題起訴當(dāng)?shù)厮鄥f(xié)會(huì)的情況。又例如，2018年11月，吉林省水泥協(xié)會(huì)、黑龍江省水泥協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《吉林省水泥協(xié)會(huì)黑龍江省水泥協(xié)會(huì)文件》，向工信部、生態(tài)環(huán)境部匯報(bào)遼寧省14家水泥企業(yè)拒不執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)的情況，要求強(qiáng)烈譴責(zé)不執(zhí)行政策的水泥企業(yè)。這都說(shuō)明地方水泥協(xié)會(huì)停產(chǎn)及協(xié)助停產(chǎn)的舉措并不是個(gè)例。

“只有在市場(chǎng)需求較好、供需相對(duì)平衡的情況下，才會(huì)有市場(chǎng)協(xié)同和管控的可能性。比如說(shuō)，在華東華南等地區(qū)，基本上有效產(chǎn)能約七成”。一位前水泥業(yè)內(nèi)高層向記者解釋，在一些產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩需求不旺的地區(qū)，“協(xié)同去產(chǎn)量限產(chǎn)能”一直都很難推行下去。

對(duì)于水泥龍頭企業(yè)是否抱團(tuán)“提價(jià)”，陳柏林表示，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊價(jià)格就會(huì)上揚(yáng)，雖然不能完全排除人為因素，但這并不是水泥漲價(jià)的主流因素，水泥大漲的主要影響因素還是整體市場(chǎng)的階段性供需錯(cuò)配。