農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞  

周一

【貿(mào)易戰(zhàn)】

美國(guó)總統(tǒng)特朗普在周日下午15:39（北京時(shí)間周一凌晨04:39）發(fā)推特稱，美國(guó)在和中國(guó)的貿(mào)易談判中取得顯著進(jìn)展，其中包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、技術(shù)轉(zhuǎn)移、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)、匯率以及許多其他事宜。特朗普在北京時(shí)間周一早上發(fā)的第二則推特稱，由于貿(mào)易談判富有成效，他將推遲原定于3月1日對(duì)中國(guó)產(chǎn)品加征關(guān)稅的時(shí)間。如果雙方取得更多進(jìn)展，他計(jì)劃在海湖莊園和習(xí)近平主席舉行峰會(huì)，最終完成這一協(xié)議。（來源：天下糧倉）

【大豆】

美國(guó)農(nóng)業(yè)部首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·約翰遜稱，受貿(mào)易戰(zhàn)的直接影響，2019年美國(guó)將會(huì)有2500萬噸大豆無法售出。約翰遜稱，在2019作物年度，美國(guó)對(duì)中國(guó)的大豆出口比上年減少1350萬噸。過去兩年內(nèi)美國(guó)大豆供應(yīng)大幅提高。他預(yù)計(jì)2019年美國(guó)未能售出的大豆將高達(dá)2480萬噸。英國(guó)金融時(shí)報(bào)援引約翰遜的話說，去年美中兩國(guó)貿(mào)易沖突導(dǎo)致美國(guó)大豆農(nóng)戶損失79億美元。約翰遜稱，貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致美國(guó)大豆庫存達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄高點(diǎn)，這需要數(shù)年時(shí)間來消化，龐大的庫存將會(huì)對(duì)美國(guó)大豆價(jià)格構(gòu)成壓力，即便是和中國(guó)達(dá)成潛在的采購(gòu)協(xié)議。（來源：天下糧倉）

周二

【大豆】

美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年2月21日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為1,307,350噸，高于市場(chǎng)預(yù)估的90-120萬噸，前一周修正后為1,083,200噸，初值為1,031,294噸。

截至2019年2月21日的一周，美國(guó)對(duì)中國(guó)（大陸地區(qū)）裝運(yùn)743,773噸大豆，相當(dāng)于11艘巴拿馬型號(hào)貨輪裝運(yùn)的大豆數(shù)量。前一周美國(guó)對(duì)中國(guó)大陸裝運(yùn)404,420噸大豆。（來源：天下糧倉）

【貿(mào)易戰(zhàn)】

特朗普在推特上表示，他將會(huì)推遲原定于本周六凌晨12：01生效的中國(guó)商品加征關(guān)稅措施，因?yàn)榻?jīng)過周末的談判后，雙方在知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)轉(zhuǎn)移等最重要的談判問題上取得“實(shí)質(zhì)性進(jìn)展”。他還表示，如果繼續(xù)取得進(jìn)展的話，他考慮和中國(guó)的習(xí)主席舉行峰會(huì)，完成貿(mào)易協(xié)議。在周五和中國(guó)副總理劉鶴會(huì)面時(shí)，特朗普暗示他可能3月份在佛羅里達(dá)的海湖莊園舉行這次峰會(huì)。（來源：天下糧倉） 

周三

【大豆】

布宜諾斯艾利斯谷物交易所（BAGE）在2月21日的周報(bào)里稱，超過87%的2018/19年度阿根廷大豆作物狀況從正常到良好。目前過半大豆已經(jīng)進(jìn)入單產(chǎn)形成的關(guān)鍵階段。交易所維持大豆產(chǎn)量預(yù)測(cè)值不變，仍為5300萬噸，和2018年9月底的預(yù)測(cè)值持平。（來源：天下糧倉）

【貿(mào)易戰(zhàn)】

美國(guó)農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)Sonny Perdue本周表示，盡管中國(guó)承諾再采購(gòu)1000萬噸美國(guó)大豆，美國(guó)在貿(mào)易談判中就知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題將繼續(xù)向中國(guó)施壓。他說，無論如何，知識(shí)產(chǎn)權(quán)這個(gè)核心結(jié)構(gòu)性問題必須得到處理。在中國(guó)不去除一些非貿(mào)易壁壘的情況下，我們不會(huì)因?yàn)橹袊?guó)承諾采購(gòu)而做出讓步。（來源：天下糧倉）

周四

【天氣】

美國(guó)數(shù)據(jù)傳輸網(wǎng)絡(luò)（DTN）的農(nóng)業(yè)氣象專家Mike Palmerino稱，南美農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)天氣形勢(shì)進(jìn)一步改善。上周阿根廷天氣炎熱干燥，不過周末期間出現(xiàn)了大雨，確保了農(nóng)作物豐收，氣象預(yù)報(bào)顯示，下周農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)還會(huì)出現(xiàn)更多的降雨。（來源：天下糧倉）

【貿(mào)易戰(zhàn)】

美國(guó)一位貿(mào)易官員稱，中國(guó)的采購(gòu)承諾不足以解決中美貿(mào)易事宜，而且預(yù)測(cè)兩國(guó)的談判結(jié)果還為時(shí)尚早。美國(guó)貿(mào)易代表Robert Lighthizer稱，美國(guó)和中國(guó)的任何協(xié)議都必須包括確保承諾履行的方式。（來源：天下糧倉）

周五

【谷物】

美國(guó)農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報(bào)告顯示，美國(guó)對(duì)華大豆出口銷售總量同比減少65.1%，一周前是同比減少71.7%。截止到2019年2月21日，2018/19年度（始于9月1日）美國(guó)對(duì)中國(guó)（大陸地區(qū)）大豆出口裝船量為328.7萬噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于去年同期的2489.4萬噸。

截至2019年2月21日的一周，美國(guó)對(duì)中國(guó)（大陸）的大豆凈銷售量增加了181.6萬噸。自從中美元首在2018年12月1日在阿根廷達(dá)成貿(mào)易戰(zhàn)休戰(zhàn)協(xié)議以來，截至2月21日，美國(guó)農(nóng)業(yè)部證實(shí)中國(guó)訂購(gòu)美國(guó)大豆的數(shù)量為876.62萬噸。（來源：天下糧倉）

【大豆】

美國(guó)政府周四發(fā)布的干旱監(jiān)測(cè)周報(bào)（U.S. Drought Monitor）顯示，過去一周美國(guó)大陸地區(qū)干旱面積總體減少。截至2019年2月26日的一周，美國(guó)大陸地區(qū)沒有反常干燥或干旱的比例為73.33%，一周前為70.16。（來源：天下糧倉）

貴金屬行業(yè)要聞      

周一

【黃金】

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)小幅走弱，因中美貿(mào)易談判取得進(jìn)展，削弱了美元的避險(xiǎn)需求，短線美元存在一些下行風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)貨黃金則小幅上漲，基本面略微偏多，但技術(shù)面短線看空信號(hào)仍存，短線走勢(shì)變數(shù)較大；原油市場(chǎng)，油價(jià)在近三個(gè)月高位附近徘徊，也受到貿(mào)易局勢(shì)的支撐，但上方阻力較強(qiáng)，短線留意55.75-58.16區(qū)域突破情況。

周二

【黃金】

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)小幅走弱，受到中美貿(mào)易局勢(shì)改善的影響，避險(xiǎn)買盤繼續(xù)出逃，但市場(chǎng)將關(guān)注鮑威爾晚間的國(guó)會(huì)證詞；現(xiàn)貨黃金暫時(shí)窄幅震蕩，全球股市上漲暫時(shí)暫時(shí)抵消了美元走弱的影響，技術(shù)面看空信號(hào)仍存；原油市場(chǎng)，特朗普推特抨擊油價(jià)過高的影響仍在，油價(jià)短線下行風(fēng)險(xiǎn)較大。

周三

【黃金】

亞洲時(shí)段，英鎊維持在近五個(gè)月高點(diǎn)附近震蕩，隔夜先是英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼的加息言論點(diǎn)燃英鎊，然后是特雷莎·梅做出重大讓步，承諾如果議會(huì)下個(gè)月拒絕她的脫歐協(xié)議，那么議會(huì)將有機(jī)會(huì)投票決定是否推遲脫歐，這繼續(xù)給英鎊提供支撐。然而黃金卻沒能出現(xiàn)向上發(fā)展的態(tài)勢(shì)，目前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，因此黃金很難出現(xiàn)單邊向上行情。

周四

【黃金】

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)暫時(shí)窄幅震蕩，基本面多空消息摻雜，多數(shù)投資者等待晚間的GDP數(shù)據(jù)，短線存在反彈機(jī)會(huì)，但中線走勢(shì)變數(shù)較大；現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，金特會(huì)削弱避險(xiǎn)買需，金價(jià)失守1320支撐，短線偏向下行；原油市場(chǎng)，油價(jià)受到EIA庫存大減和美國(guó)原油大幅下降的支撐，短線看空信號(hào)被削弱，后市走勢(shì)變數(shù)加大。

周五

【黃金】

美元大幅回升，因美國(guó)GDP意外好于預(yù)期。金價(jià)回落至兩周低點(diǎn)，因好于預(yù)期的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令美元收復(fù)失地，金價(jià)錄得五個(gè)月來首個(gè)月度下跌。布倫特原油期貨下跌，美國(guó)原油期貨持穩(wěn)，貿(mào)易緊張局勢(shì)持續(xù)，中國(guó)和印度經(jīng)濟(jì)均出現(xiàn)放緩跡象，以及有消息稱美國(guó)石油產(chǎn)量急升等因素，削弱了OPEC牽頭的減產(chǎn)行動(dòng)帶來的提振。

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞 

周一

【原油】

國(guó)際原油價(jià)格承壓，受供應(yīng)充沛拖累，因美國(guó)出口激增，在亞洲等主要市場(chǎng)與中東的傳統(tǒng)產(chǎn)油國(guó)展開競(jìng)爭(zhēng)，迫使后者折價(jià)收油。不過分析師們表示，對(duì)中美很快將達(dá)成貿(mào)易協(xié)議的樂觀期望支撐了市場(chǎng)。特朗普上周日表示，他將推遲對(duì)中國(guó)商品加征關(guān)稅的時(shí)間。

周二

【原油】

亞洲時(shí)段，美原油在一周低位附近徘徊，隔夜特朗普的推特給空頭反擊提供了機(jī)會(huì)，后市油價(jià)仍偏向下行；特雷莎·梅可能延遲脫歐最后期限，給英鎊提供支撐，后市英鎊偏向延續(xù)漲勢(shì)。

周三

【原油】

亞市盤中，油價(jià)走高。盡管美國(guó)總統(tǒng)特朗普施加壓力油價(jià)，但美油庫存下降以及OPEC+堅(jiān)持減產(chǎn)仍支撐油價(jià)。此外，國(guó)際貿(mào)易持續(xù)樂觀，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的樂觀情緒，推升國(guó)際市場(chǎng)原油需求。API原油庫存意外減少420萬桶，遠(yuǎn)不及預(yù)期增加358.9萬桶。日內(nèi)23:30，美國(guó)將公布EIA原油庫存數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)期增加294.35萬桶。

周四

【原油】

亞市盤中，油價(jià)小幅走低。盡管EIA原油庫存意外驟降，且沙特對(duì)美國(guó)總統(tǒng)特朗普尋求阻止油價(jià)攀升的言論置之不理。但受中國(guó)制造業(yè)PMI下滑和美油產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄的拖累，全球經(jīng)濟(jì)面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)影響能源需求，原油供應(yīng)過剩且需求不足的局面可能再度加劇，看漲局面有可能被扭轉(zhuǎn)。油價(jià)近期走勢(shì)震蕩，投資者需保持警惕。

周五

【原油】

整個(gè)2月油價(jià)總體呈上行的走勢(shì)。因適逢春節(jié)假期，2月上旬油價(jià)走勢(shì)稍顯震蕩，隨著中美貿(mào)易取得進(jìn)展，市場(chǎng)的原油買需顯著增強(qiáng)，同時(shí)伴隨著委內(nèi)瑞拉受到美國(guó)制裁的影響，美原油刷新三個(gè)半月新高至57.81美元。盡管因二月末特朗普再次發(fā)聲要求OPEC降低油價(jià)，原油短線出現(xiàn)回落，不過隨著API和EIA原油庫存數(shù)據(jù)均好于預(yù)期，美原油收復(fù)大部分跌幅，暗示市場(chǎng)對(duì)于特朗普的言論已經(jīng)明顯消化。

建材行業(yè)要聞        

周一

【國(guó)內(nèi)鋼價(jià)先抑后揚(yáng) 進(jìn)口礦價(jià)弱勢(shì)見跌】

國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋼價(jià)先抑后揚(yáng)，市場(chǎng)需求在緩慢恢復(fù)之中，庫存繼續(xù)回升。鐵礦石市場(chǎng)基本平穩(wěn)，進(jìn)口礦價(jià)高位調(diào)整見跌。

據(jù)國(guó)內(nèi)鋼鐵資訊機(jī)構(gòu)“我的鋼鐵”提供的最新市場(chǎng)報(bào)告，最近一周，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋼價(jià)先抑后揚(yáng)。具體來看，周初，由于一些地區(qū)天氣狀況不佳，相當(dāng)一部分下游工地還未正常開工，需求恢復(fù)相對(duì)緩慢，庫存繼續(xù)回升，對(duì)鋼價(jià)有抑制作用。臨近周末，黑色系期貨市場(chǎng)普遍反彈，一些主流鋼廠也有挺價(jià)的意愿，市場(chǎng)情緒有所好轉(zhuǎn)。

相關(guān)機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，近期的鋼價(jià)已臨近冬儲(chǔ)成本線，加之一些鋼廠最新的出廠價(jià)小幅上調(diào)，商家低價(jià)銷售的意愿不高，成本支撐力度較強(qiáng)。而鋼廠的生產(chǎn)積極性一般，產(chǎn)量增長(zhǎng)空間受限。元宵節(jié)后下游開始陸續(xù)返工，需求將繼續(xù)恢復(fù)。短期內(nèi)鋼市將以震蕩略偏強(qiáng)的運(yùn)行為主。（來源：新華社）

周二

【等待沽空螺礦比的套利機(jī)會(huì)】

綜合考慮螺紋鋼和鐵礦石的供需端變化，可以發(fā)現(xiàn)，引導(dǎo)此前兩年螺礦比趨勢(shì)性改變的因素已經(jīng)發(fā)生變化。從長(zhǎng)期來看，不排除螺礦比運(yùn)行重心整體下移的可能，投資者可耐心等待沽空螺礦比的套利機(jī)會(huì)。

目前來看，巴西礦難促使鐵礦石供給收縮將成為中長(zhǎng)期鐵礦石價(jià)格運(yùn)行的關(guān)注點(diǎn)。在礦難發(fā)生前，據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2019年全球礦山產(chǎn)量為22.46億噸，較2018年增加3930萬噸，增加量與此前對(duì)2018年的預(yù)判基本相當(dāng)，其中主要增加來源為巴西，預(yù)計(jì)將增加1890萬噸，Vale的S11D項(xiàng)目繼續(xù)達(dá)產(chǎn)增加1000萬噸。然而，巴西礦難發(fā)生后，根據(jù)Vale公告，考慮到整體4.5億噸的產(chǎn)能，尤其是北部S11D的擴(kuò)產(chǎn)達(dá)成，此次事件將影響Vale2019年度鐵礦石供給量約5000萬噸。考慮到此前預(yù)估2018年度Vale產(chǎn)量約3.89億噸，2019年增產(chǎn)至4億噸左右，目前將2019年Vale供給量下調(diào)至3.5億噸左右，較2018年下降約3900萬噸。

從鐵礦石需求端來看，隨著鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能任務(wù)逐步完成、空氣質(zhì)量改善、鋼廠生產(chǎn)工藝提高，在鋼廠生產(chǎn)中期仍難出現(xiàn)明顯虧損的情況下，生鐵產(chǎn)量保持總體平穩(wěn)的概率較大。因此，在供給收縮、需求平穩(wěn)的綜合作用下，鐵礦石供需關(guān)系將較前兩年明顯改善，去庫存速率存在加速的可能。（來源：期貨日?qǐng)?bào)）

周三

【大商所引入境外個(gè)人客戶參與鐵礦石期貨交易】

大連商品交易所（以下簡(jiǎn)稱“大商所”）2月26日發(fā)布通知，允許境外個(gè)人客戶參與鐵礦石期貨交易，自通知發(fā)布之日起正式實(shí)施。

大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2018年5月4日，鐵礦石期貨正式引入了境外交易者。在國(guó)際化業(yè)務(wù)實(shí)施初期，境外個(gè)人客戶暫不允許開戶交易。近一年來，鐵礦石期貨整體保持穩(wěn)健運(yùn)行，市場(chǎng)規(guī)模和流動(dòng)性充足，期貨價(jià)格與普氏指數(shù)相關(guān)性保持90%以上。從國(guó)際化業(yè)務(wù)開展情況看，截至2月26日，共有來自中國(guó)香港、新加坡、英國(guó)、澳大利亞、日本等國(guó)家和地區(qū)的118家企業(yè)開戶，境外客戶成交持倉量也穩(wěn)步增長(zhǎng)。同時(shí)，外幣資金結(jié)算順暢，出入金和換匯工作有序開展；境外客戶順利通過保稅交割的方式在大連港完成實(shí)物交割?？梢哉f，交易所各項(xiàng)國(guó)際化制度已得到市場(chǎng)檢驗(yàn)，具備引入境外個(gè)人客戶的條件。（來源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

周四

【焦炭謹(jǐn)防期價(jià)回落風(fēng)險(xiǎn)】

現(xiàn)貨可能在成本增加及環(huán)保趨嚴(yán)的支撐下形成第二輪甚至第三輪提漲，但中下游庫存高企、鋼廠利潤(rùn)偏低，一旦焦炭現(xiàn)貨的上漲兌現(xiàn)，盤面就會(huì)再度轉(zhuǎn)弱。

春節(jié)之后，焦炭期價(jià)先抑后揚(yáng)，總體運(yùn)行重心上移。不過，目前，中下游焦炭庫存偏高,鋼廠長(zhǎng)流程利潤(rùn)收縮，焦化利潤(rùn)恐受上下游擠壓,焦炭期價(jià)沖高回落的概率較大。（來源：期貨日?qǐng)?bào)）

周五

【螺紋鋼關(guān)注終端需求釋放力度】

節(jié)后鋼廠檢修陸續(xù)結(jié)束，螺紋鋼產(chǎn)量增加明顯。截至上周Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)鋼廠產(chǎn)能利用率（不含淘汰產(chǎn)能）為82.12%，環(huán)比上升0.07%。2019年1月中旬，中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)全國(guó)重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量為181.72萬噸，環(huán)比上升1.00萬噸。Mysteel統(tǒng)計(jì)分品種周度產(chǎn)量合計(jì)為974.90萬噸，環(huán)比上升23.36萬噸，品種合計(jì)產(chǎn)量明顯上升，其中螺紋鋼產(chǎn)量上升較為明顯。鋼廠產(chǎn)能利用率持續(xù)回升，分品種產(chǎn)量也有較為明顯的上行，節(jié)后鋼廠檢修項(xiàng)目陸續(xù)結(jié)束，螺紋鋼產(chǎn)量增加較為明顯。

整體來看，上周螺卷連續(xù)上漲。供應(yīng)方面，上周螺紋鋼產(chǎn)量出現(xiàn)明顯回升，但北方多地因空氣質(zhì)量問題突發(fā)限產(chǎn)，一定程度上緩解了市場(chǎng)對(duì)于高供應(yīng)的擔(dān)憂。需求方面，正月十五過后需求陸續(xù)開始釋放，但目前釋放力度較慢，3月初開始需求釋放力度或有所加速。庫存方面，上周社庫與廠庫繼續(xù)積累，逼近去年高點(diǎn)，本周庫存繼續(xù)積累或?qū)⒔咏ツ旮唿c(diǎn)甚至創(chuàng)出庫存新高，3月初將迎來庫存拐點(diǎn)，庫存降速將會(huì)至關(guān)重要。總體來看，近期中美貿(mào)易談判頻傳利好，有助于提振市場(chǎng)情緒，但從成材角度來看，目前仍未到矛盾爆發(fā)時(shí)點(diǎn)，3月初庫存降速較為關(guān)鍵，短期暫以振蕩思路對(duì)待。（來源：期貨日?qǐng)?bào)）