農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞   

周一 

【持倉】 

美國商品期貨交易委員會（CFTC）的報告顯示，截至2月19日的兩周里，投機基金在大豆期貨和期權(quán)市場大舉做空，持倉也從凈多單翻為凈空單。由于美國政府從2018年12月22日起關(guān)門35天，CFTC本周發(fā)布的是兩期之前延遲發(fā)布的報告，分別是截止2019年2月12日以及2019年2月19日的報告。CFTC從3月8日起恢復(fù)正常發(fā)送報告。截至2019年2月19日，投機基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單42,810手，兩周前持有凈多單5,989手。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

布宜諾斯艾利斯谷物交易所發(fā)布的周度報告稱，截至2月27日的一周，降雨有助于補充處于關(guān)鍵生長階段的大豆農(nóng)田的土壤墑情。盡管大部分農(nóng)業(yè)區(qū)的大豆單產(chǎn)前景預(yù)計高企，但是由于本作物生長年度開始以來的天氣多變，很可能導(dǎo)致大豆單產(chǎn)參差不齊，特別是在大豆主產(chǎn)區(qū)的邊緣地帶。不過交易所本周繼續(xù)維持阿根廷2018/19年度大豆產(chǎn)量預(yù)測值不變，仍為5300萬噸，比上年提高51%。（來源：天下糧倉） 

周二 

【大豆】 

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗周報顯示，上周美國大豆出口檢驗量增長，也高于去年同期水平。截至2019年2月28日的一周，美國大豆出口檢驗量為843,925噸，上周為1,307,849噸，去年同期為1,018,356噸。迄今為止，2018/19年度（始于9月1日）美國大豆出口檢驗總量為25,952,825噸，上年同期38,800,081噸，同比減少33.1%，一周前同比減少33.7%，兩周前同比減少36.1%。 

截至2019年2月28日的一周，美國對中國（大陸地區(qū)）裝運337,598噸大豆，相當于5艘巴拿馬型號貨輪裝運的大豆數(shù)量。前一周美國對中國大陸裝運743,773噸大豆。當周美國對華大豆出口檢驗量占到該周出口檢驗總量的40.0%，一周前是56.9%，兩周前是39.2%。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

據(jù)分析機構(gòu)稱，2019年巴西大豆出口量可能比上年減少14～18個百分點，因為國內(nèi)大豆減產(chǎn)，中國需求下滑。巴西農(nóng)業(yè)部下屬的國家商品供應(yīng)公司（CONAB）稱，2019年巴西大豆出口量可能約為7150萬噸，比上年的8360萬噸減少14.5%，原因在于中國進口量預(yù)計減少，巴西大豆減產(chǎn)，以及國內(nèi)生物柴油用量增長。CONAB稱，2018/19年度（9月到次年8月）巴西大豆產(chǎn)量將比上年減少400萬噸，約為1.15億噸。（來源：天下糧倉）    

周三 

【大豆】 

巴西咨詢機構(gòu)Cogo農(nóng)業(yè)資訊公司稱，由于需求強勁，巴西大豆的升水以及內(nèi)陸價格繼續(xù)上漲。在帕拉納瓜港口，3月交貨的大豆升水報價較芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期價高出52美分/蒲式耳，一個月前是高出40美分/蒲。5月交貨的大豆升水也從一個月前的45美分漲至58美分/蒲。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

美國農(nóng)業(yè)部署期3月1日的壓榨月度報告顯示，2019年1月份美國毛豆油產(chǎn)量為21.1億磅，比2018年12月份減少1%，但是比2018年1月份提高6%。1月份的精煉豆油產(chǎn)量為14.億磅，比2018年12月份減少4%，但是比2018年1月份提高10%。（來源：天下糧倉） 

周四 

【大豆】 

美國農(nóng)業(yè)部將于3月8日（周五美國時間中午）發(fā)布3月份供需報告。華爾街日報發(fā)布的調(diào)查結(jié)果顯示，分析師平均預(yù)計2018/19年度巴西大豆產(chǎn)量為1.154億噸，預(yù)測范圍在1.13億到1.17億噸。作為對比，美國農(nóng)業(yè)部2月份預(yù)測為1.17億噸，上年為1.208億噸。分析師預(yù)計2018/19年度巴西玉米產(chǎn)量為9460萬噸，預(yù)測范圍在9300萬噸到9600萬噸，美國農(nóng)業(yè)部2月份的預(yù)測為9450萬噸，上年為8200萬噸。分析師平均預(yù)計2018/19年度阿根廷大豆產(chǎn)量為5520萬噸，預(yù)測范圍在5300到5670萬噸。作為對比，美國農(nóng)業(yè)部2月份預(yù)測為5500萬噸，上年為3780萬噸。分析師平均預(yù)計2018/19年度阿根廷玉米產(chǎn)量為4600萬噸，預(yù)測范圍在4400萬噸到4700萬噸，美國農(nóng)業(yè)部2月份的預(yù)測為4600萬噸，上年為3200萬噸。分析師平均預(yù)計2018/19年度美國大豆期末庫存為8.98億蒲式耳，預(yù)測范圍在8.52億到9.4億蒲式耳。作為對比，美國農(nóng)業(yè)部2月份的預(yù)測為9.1億蒲式耳，2017/18年度的大豆期末庫存為4.39億蒲式耳。（來源：天下糧倉） 

【政治】 

當?shù)貢r間3月6日上午10點，孟晚舟在溫哥華的卑詩省最高法庭再次出庭。經(jīng)過17分鐘的庭審，卑詩省檢察方（Crown Council）律師表示與辯方律師團隊達成協(xié)議，將此案延期至2019年5月8日再審理。從即日起到5月8日，檢察方與辯方律師團隊將商議遞交給法庭的申訴。孟晚舟的辯方律師Richard Peck表示，這一案件“高度不尋?！?，他們對其后的“政治動機”表示“嚴重關(guān)注”，此前美國總統(tǒng)的言論可能對案件的正確審理有所影響。（來源：天下糧倉） 

周五 

【大豆】 

截至2019年2月28日的一周,美國2018/19年度大豆凈銷售量為311,400噸。美國2018/19年度豆油凈銷售量為8,100噸，買家包括危地馬拉(5,500噸),薩爾瓦多(1,500噸),墨西哥(600噸),以及加拿大(300噸)。當周出口量為17,700噸，目的地包括多米尼加共和國(12,500噸),哥倫比亞(2,600噸),墨西哥(1,900噸),加拿大(500噸),以及洪都拉斯(100噸)。 

美國對華大豆出口銷售總量同比減少66.2%，一周前是同比減少65.1%。截止到2019年2月28日，2018/19年度（始于9月1日）美國對中國（大陸地區(qū)）大豆出口裝船量為369萬噸，遠遠低于去年同期的2515萬噸。當周美國對中國裝運40萬噸大豆，相比之下，前一周裝運了139萬噸。迄今美國對中國已銷售但未裝船的2018/19年度大豆數(shù)量為568萬噸，去年同期為254萬噸。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

德國漢堡的行業(yè)刊物《油世界》發(fā)布報告稱，2018年9月到2019年1月份，即2018/19年度的前5個月，全球五個主要大豆生產(chǎn)國（美國、巴西、阿根廷、巴拉圭和烏拉圭）的大豆用量比上年同期減少了680萬噸或者6%。其中美國大豆用量同比減少1170萬噸。（來源：天下糧倉） 

貴金屬行業(yè)要聞       

周一 

【黃金】 

亞洲時段，美元指數(shù)小幅低開，上周末特朗普的講話令美元受到拖累，但市場對本周非農(nóng)預(yù)期比較樂觀，技術(shù)面短線看漲信號仍存，本周美元仍有機會震蕩上攻；現(xiàn)貨黃金在逾一個月低位徘徊，雖然上一交易日大幅下跌后短線存在一些調(diào)整需求，但中線下行風險依然較大；原油市場，油價暫時窄幅震蕩，受到鉆井數(shù)據(jù)下降的支撐，但后市偏向下行。 

周二 

【黃金】 

亞洲時段，美元指數(shù)小幅上漲，對歐洲央行等非美央行的鴿派預(yù)期令非美貨幣承壓，短線美元指數(shù)依然偏向震蕩上攻；現(xiàn)貨黃金則繼續(xù)承壓在逾一個月低位附近，因國際貿(mào)易局勢改善進一步削弱避險買盤，金價短線偏向震蕩下探；原油市場，市場預(yù)計美國原油庫存講話增加，短線油價下行風險也有所增加。 

周三 

【黃金】 

亞洲時段，美元指數(shù)震蕩微漲，靚麗的服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)和非美貨幣的疲態(tài)，繼續(xù)給美元提供支撐，短線偏向多頭；現(xiàn)貨黃金暫時在1290下方徘徊，短線偏向震蕩調(diào)整，中線下行風險仍存；原油市場，油價受到API原油庫存的拖累，短線面臨一些下行風險，投資者將關(guān)注晚間的EIA數(shù)據(jù)。 

周四 

【黃金】 

亞洲時段，美元指數(shù)窄幅震蕩，市場開始關(guān)注晚間的歐洲央行利率決議，目前市場預(yù)期偏向鴿派，仍有望給美元提供支撐；現(xiàn)貨黃金也在震蕩運行，投資者也開始等待本周的非農(nóng)就業(yè)報告；原油市場，EIA原油庫存增加對油價形成壓制，中國股市上漲則給油價提供一下支撐，短線走勢變數(shù)較大。 

周五 

【黃金】 

早些時候因歐洲央行超預(yù)期鴿派美元走強，黃金一度跌至1280美元附近，但是因?qū)θ蚪?jīng)濟放緩的擔憂使得避險情緒回升，黃金收復(fù)所有跌幅，并收于開盤價位置附近?？傮w而言，黃金走勢弱于美元，但是因避險情緒限制了黃金的跌幅。同時近期歐洲黃金市場大量資金涌入也將對黃金構(gòu)成支撐。市場正密切關(guān)注美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)，尤其是晚間即將公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)。 

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞  

周一 

【原油】 

國際原油價格上漲，因市場預(yù)期美中接近于簽署貿(mào)易協(xié)議，結(jié)束關(guān)稅紛爭。這場紛爭已讓全球經(jīng)濟前景蒙上陰霾。且石油輸出國組織減產(chǎn)。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，OPEC的供應(yīng)量在2月份降至四年來的低點，最大出口國沙特阿拉伯及其盟國過度執(zhí)行了減產(chǎn)協(xié)議，而委內(nèi)瑞拉則因不可抗力，進一步非自愿減產(chǎn)。 

周二 

【原油】 

亞洲時段，油價下跌近1%，因美國兩大生產(chǎn)商的產(chǎn)量預(yù)測以及美國原油庫存增加超過了歐佩克主導(dǎo)的遏制原油產(chǎn)量的努力。沙特能源部長法利赫稱，他傾向于將這為期六個月的減產(chǎn)計劃延長至2019年下半年，預(yù)計將在六月份舉行會議時繼續(xù)減產(chǎn)。此外，API原油庫存超預(yù)期大增729萬桶，也導(dǎo)致美油短線跳水，留意晚間美國EIA原油庫存數(shù)據(jù)。 

周三 

【原油】 

上海原油跌幅為0.09%。日內(nèi)一度刷新2月12日以來的低點426.1元/桶，但在股市的帶動下觸底大幅反彈12元。日線圖上看，出現(xiàn)局部雙底形態(tài)。API數(shù)據(jù)顯示，截止3月1日當周，原油庫存大增729萬桶，遠超市場預(yù)期。利比亞主要油田沙拉拉油田已重啟部分油井，重啟目標產(chǎn)量為8萬桶/日。  

周四 

【原油】 

亞市盤中，油價重拾漲勢，因OPEC+主導(dǎo)的供應(yīng)減產(chǎn)以及美國對出口商委內(nèi)瑞拉和伊朗的制裁。但由于美國原油產(chǎn)量維持在1210萬桶/日的紀錄高位，以及商業(yè)燃料庫存增加710萬桶遠超預(yù)期，導(dǎo)致油價無法進一步上漲。高盛表示，隨著美國二疊紀盆地低成本頁巖油運輸瓶頸的緩解，可能會產(chǎn)生連續(xù)的高產(chǎn)。 

周五 

【原油】 

亞盤時段，油價小幅下跌。因歐洲央行警告歐元區(qū)經(jīng)濟將繼續(xù)疲軟，經(jīng)濟增長放緩可能導(dǎo)致燃料需求停滯。此外，美國原油產(chǎn)量和出口創(chuàng)新紀錄，美油產(chǎn)量自2018年初以來已增加200多萬桶，達到前所未有的1210萬桶/日，成為世界上最大的生產(chǎn)國，削弱OPEC+收緊全球市場的努力。同時，留意次日凌晨2:00美國公布的石油鉆井總數(shù)。 

建材行業(yè)要聞         

周一 

【螺紋鋼期貨迎“金三”】 

近期，在鋼材社會庫存上升速度放緩、下游需求復(fù)蘇帶動下，螺紋鋼期貨震蕩上漲。隨著傳統(tǒng)消費旺季“金三”來臨，螺紋鋼期價或維持偏強態(tài)勢。 

庫存增速放緩 

目前全國鋼材社會庫存連續(xù)10周上升?！敖衲暾w需求強度要強于前兩年。這表現(xiàn)在雖然鋼廠產(chǎn)量仍在高位，但庫存總量卻低于往年，且在2月份最后一個交易周增速明顯放緩，增幅創(chuàng)出兩個月低位?！狈治鰩燅R廣慧表示。 

期貨市場上，螺紋鋼期貨主力1905合約2月18日以來震蕩上漲，累計漲幅為6.89%。 

馬廣慧表示，上周市場開始逐步復(fù)蘇，需求開始啟動，庫存增速明顯放緩,現(xiàn)貨市場總體表現(xiàn)為穩(wěn)中上行。隨著下游施工企業(yè)的陸續(xù)返工，整體成交情況正在趨向正常，市場信心開始轉(zhuǎn)向謹慎看好。（來源：中國證券報·中證網(wǎng)） 

周二 

【大宗商品迎來“情緒底】 

今年以來，在宏觀擾動因素減弱，市場預(yù)期美聯(lián)儲放緩加息節(jié)奏等利好支撐下，全球市場風險偏好大幅改善。大宗商品、股市等大類資產(chǎn)均出現(xiàn)較大幅度反彈。 

究其原因，主要基于這幾方面因素：一是美聯(lián)儲貨幣政策態(tài)度一度轉(zhuǎn)“鴿”；二是中國逆周期調(diào)節(jié)力度加大；三是外部擾動因素緩解。不難看出，上述因素目前仍舊停留在預(yù)期層面，仍未被市場證實或證偽。 

分品種來看，在市場情緒階段“見底”或者說情緒改善的情況下，原油市場本輪反彈行情最高實現(xiàn)超30%的漲幅，OPEC+減產(chǎn)落實情況較好及進一步減產(chǎn)預(yù)期是其本輪反彈的重要支撐；有色金屬方面，在基建發(fā)力背景下，當前市場多頭情緒已被點燃，市場預(yù)期包括銅、鋁、鋅、鉛、鈀、鋰等工業(yè)金屬在內(nèi)的新基建和傳統(tǒng)基建原料消費前景均將提升，進而為有色金屬期貨整體走強帶來底氣；前期上漲較好的黃金，則隨著全球股市走高疊加美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表偏“鷹”派言論，反彈受到抑制，但前期漲幅也一度超13%。（來源：中國證券報·中證網(wǎng)） 

周三 

【消費逐步復(fù)蘇 鋁價偏強震蕩】 

電解鋁價格2月份持續(xù)回升，但因增值稅稅率的調(diào)降，導(dǎo)致價格出現(xiàn)大幅波動，且因買近賣遠的套利交易，使得電解鋁期貨近遠月合約價格走勢出現(xiàn)分化，近月合約因大量買入而走勢偏強，遠月合約則因大量賣出而出現(xiàn)大幅下跌，因減稅而導(dǎo)致的大幅波動之后，鋁價后市走勢更多取決于供需關(guān)系，當前庫存高企，但消費旺季的臨近將令庫存拐點逐步到來，行業(yè)虧損縮窄又將提高新增產(chǎn)能的投放意愿，總體上近期鋁價或?qū)⑵珡娬鹗帪橹?。（來源：我的鋼鐵網(wǎng)） 

周四 

【原油大概率曲折上行】 

原油走勢近期陷入僵持，外盤表現(xiàn)稍好，在前期振蕩區(qū)間上沿波動，國內(nèi)原油期貨跌幅相對較大，已經(jīng)回到前期振蕩區(qū)間。我們認為，后期油價大概率以現(xiàn)在價格為基礎(chǔ)振蕩向上，但空間較為有限。 

短期油價處于一個較為平衡的位置。向上看，受需求和美國產(chǎn)量壓制，難有大的突破；向下看，有OPEC減產(chǎn)保底，現(xiàn)在價格已經(jīng)處于低位。同時考慮到沙特計劃在6月延長減產(chǎn)協(xié)議，短期油價漲幅過快不利于此目的達成，因此油價上下空間都較為有限，后期以強勢振蕩為主。（來源：期貨日報） 

周五 

【今年前2月我國鋼材出口1070萬噸】 

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，今年前2個月，我國貨物貿(mào)易進出口總值4.54萬億元人民幣，比去年同期（下同）增長0.7%。其中，出口2.42萬億元，增長0.1%；進口2.12萬億元，增長1.5%；貿(mào)易順差3086.8億元，收窄8.7%。 

2月份，我國進出口總值1.81萬億元，下降9.4%。其中，出口9227.6億元，下降16.6%；進口8883億元，下降0.3%；貿(mào)易順差344.6億元，收窄84%。剔除春節(jié)因素，2月份，我國進出口、出口和進口分別增長10.2%、7.8%和12.9%。（來源：海關(guān)總署）