伴隨A股的一路走高,市場賺錢效應也愈發(fā)凸顯,逼空行情持續(xù)上演。有網友調侃,大媽嘲笑基金經理的日子,不遠了…… 每當市場轉好,公募基金中偏股型基金的表現都會成為市場熱點,他們賺錢能力如何,有沒有跑贏市場,備受市場關注。 券商中國記者統(tǒng)計發(fā)現,截至3月11日,2368只偏股型基金的平均收益為15.62%,相較2018年的全軍覆沒而言,可謂取得不錯開局。不過,跑不贏指數的魔咒再次顯現。有多達1647只基金收益不足20%,即70%的偏股基金沒有跑贏上證指數的漲幅。 此外,即使在上漲指數的漲幅已超過20%的基礎上,仍有33只基金為負收益。其中,九泰天寶A 今年以來的收益為-3.42%,排名倒數第一;中郵景泰A和諾德新享收益分別為-2.36%、-2.07%,排名倒數第二、第三。另一個不容忽視的數據是,140只基金的收益都不足1%,382只基金收益不足5%。 一批基金踏空了本輪行情。例如,中郵景泰A、九泰天寶A、華泰柏瑞睿利、匯安豐益等基金四季度報告顯示均為股票空倉,踏空了本輪行情,目前收益均為負。還有一些基金,本來是可以取得不錯業(yè)績的,卻變成難以理解的“神操作”,廣發(fā)轉型升級基金則是看多做空,在去年四季度末高倉位下,一路清倉致基金虧損。 跑不贏指數魔咒再現 股市迎來大幅上漲,偏股型基金的表現,自然備受市場關注。 截至3月11日,2368只偏股型基金(包括股票型基金、混合型基金中偏股以及靈和配置型基金,A、C份額合并)的平均收益為15.62%,相較2018年的全軍覆沒而言,可謂取得不錯開局。 其中,銀華內需精選在所有偏股型基金中收益排名第一,高達50.36%,也是唯一一只今年收益超過50%的產品。 從基金去年四季報披露的情況來看,銀華內需精選的倉位高達80%。基金經理在報告中表示,堅定持有農業(yè)中的養(yǎng)殖產業(yè)鏈公司、5G投資產業(yè)鏈為代表的逆周期行業(yè)投資,并堅持對新能源汽車產業(yè)鏈的配置。 而今年以來,農林牧漁行業(yè)、5G板塊均迎來爆發(fā),基金凈值也是水漲船高。 排名前二十的基金收益均超過40%。前十中,有6只基金均是來自前海開源,這也使得前海開源基金成為本輪行情的最大贏家。 其中,基金經理邱杰就有四只基金上榜。值得注意的是,前海開源在去年年底就做出的全面加倉的判斷,堅定的看多做多,使得前海開源的多只基金凈值大漲。 不過,跑不贏指數的魔咒也再次顯現。有多達1647只基金收益不足20%,即70%的偏股基金沒有跑贏上證指數的漲幅。 為何牛市來了,很多投資者即使是機構都跑不贏指數呢?“主要還是倉位,一般而言指數越跌,投資者的倉位也越低。而大盤永遠都是滿倉,而且不用擔心回撤?!币晃恍袠I(yè)人士表示。 33只偏股基金虧損,一批基金空倉踏空 就在A股高歌猛進,賺錢效應顯著時,不少偏股基金卻全程踏空。 截至3月11日,2368只偏股型基金中,有33只基金為負收益,其中跌幅最大的是九泰基金旗下的九泰天寶A,今年以來虧損達3.42%。 基金去年四季報顯示,九泰天寶混合的股票倉位為零,99.85%均為現金存款,即市場啟動前完全踏空。天天基金網倉位測算顯示,2月14日,基金開始逐步配置股票倉位;但是,直到3月5日,它股票倉位也僅為9%;3月7日,上證指數創(chuàng)出新高,站上3100點大關,九泰天寶也將股票倉位提升至24.59%;然而,等到它加完倉后,3月8日,上證指數就大跌4.4%, 九泰天寶A的凈值也遭遇大幅下滑。 空倉踏空后又高位加倉,連續(xù)兩次操作,使得九泰天寶A成了今年虧損最大的偏股基金。 除了九泰天寶A,中郵景泰A今年也出現空倉踏空。基金四季報顯示,中郵景泰A的 75%的持倉為現金,17.2%的倉位為債券,股票倉位為零。倉位測算圖顯示,一直持續(xù)到3月7日,中郵景泰A都保持股票空倉狀態(tài);直到3月8日,開始買入股票,倉位為2.25%;3月11日,股票倉位增加至18.38%。如下圖,今年以來,中郵景泰A的凈值一路下滑,截至目前下跌2.36%。 此外,踏空的還有一批基金,例如華泰柏瑞睿利、匯安豐益等基金四季度報告顯示均為股票空倉,踏空了本輪行情,目前收益均為負。 難以理解的神操作 排名倒數第三,今年虧損2.07%的諾德新享靈活配置混合基金則是難以理解的“神操作”。基金四季報顯示,諾德新享的投資組合里配置了60.5萬元的股票,股票持倉1%,持有唯一的一只股票為東方財富。 然而,東方財富今年股價漲幅高達70%,諾德新享凈值卻反而虧損。顯然,諾德新享不但沒有堅定持有或者加倉東方財富,有可能清倉了股票,錯過一輪大行情。 有人空倉踏空行情導致業(yè)績不佳,而廣發(fā)轉型升級基金則是在四季度末高倉位下,業(yè)績居然也為負收益。 基金2018年四季報顯示,廣發(fā)轉型升級基金的股票倉位達74.02%,前十大重倉股中包含華測檢測、中國平安、航天信息等今年漲幅超過20%的股票,照理說這么高的倉位,又是以轉型升級為投資主題,今年應該有良好的表現。 然而從一月開始,該基金的凈值走勢就變成了一條直線,很大可能就是基金在開年全部清倉賣出。 值得注意的是,這只成立于2017年11月27日,以轉型升級產業(yè)為投資主題的基金成立以來巨虧達35%,年初的清倉賣出 或許錯過了本可以回本的機會。 基金經理在四季度報告中指出,預期 2019 年的市場行情可能會有所表現,特別是在宏觀預期比較一致的上半年,可能會出現比較不錯的指數型行情。展望 2019 年 1 季度,仍然重點配置科技成長類行業(yè)和個股,對一些消費、跌幅較深的醫(yī)藥龍頭個股也會適當加以配置。 然而,不知道為何在看對方向并且計劃重點配置科技成長類行業(yè)和個股的廣發(fā)轉型升級基金,今年不但沒有迎來凈值的大幅攀升,反而是全部清倉導致基金虧損。 責任編輯:劉文強 |
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