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淺談我國玉米市場發(fā)展現(xiàn)狀

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2019-04-01 10:58:21 來源:期貨日報網(wǎng)


中央一號文件持續(xù)聚焦“三農(nóng)”


2019年2月19日,中央一號文件《關(guān)于堅持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展做好“三農(nóng)”工作的若干意見》發(fā)布,文件持續(xù)第16年聚焦“三農(nóng)”,其中涉及糧食、油脂油料等大宗農(nóng)作物的內(nèi)容大概有如下幾點:

第一,毫不放松抓好糧食生產(chǎn),推動藏糧于地、藏糧于技落實落地,確保糧食播種面積穩(wěn)定在16.5億畝。嚴(yán)守18億畝耕地紅線,全面落實永久基本農(nóng)田特殊保護制度,確保永久基本農(nóng)田保持在15.46億畝以上。鞏固和提高糧食生產(chǎn)能力,到2020年確保建成8億畝高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田。

第二,實施大豆振興計劃,多途徑擴大種植面積。支持長江流域油菜生產(chǎn),推進新品種新技術(shù)示范推廣和全程機械化。合理調(diào)整糧經(jīng)飼結(jié)構(gòu),發(fā)展青貯玉米、苜蓿等優(yōu)質(zhì)飼草料生產(chǎn)。加大對非洲豬瘟等動物疫情監(jiān)測防控力度,嚴(yán)格落實防控舉措,確保產(chǎn)業(yè)安全。

第三,立足國內(nèi)保障糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品供給,統(tǒng)籌用好國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源,科學(xué)確定國內(nèi)重要農(nóng)產(chǎn)品保障水平,健全保障體系,提高國內(nèi)安全保障能力。將稻谷、小麥作為必保品種,穩(wěn)定玉米生產(chǎn),確保谷物基本自給、口糧絕對安全。主動擴大國內(nèi)緊缺農(nóng)產(chǎn)品進口,拓展多元化進口渠道。

第四,推進稻谷、小麥、玉米完全成本保險和收入保險試點。擴大農(nóng)業(yè)大災(zāi)保險試點和“保險+期貨”試點。

我國可能會繼續(xù)削減糧食庫存

中央一號文件中提到:毫不放松抓好糧食生產(chǎn),推動藏糧于地、藏糧于技落實落地,確保糧食播種面積穩(wěn)定在16.5億畝。嚴(yán)守18億畝耕地紅線,全面落實永久基本農(nóng)田特殊保護制度,確保永久基本農(nóng)田保持在15.46億畝以上。立足國內(nèi)保障糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品供給,統(tǒng)籌用好國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源,提高國內(nèi)安全保障能力。將稻谷、小麥作為必保品種,穩(wěn)定玉米生產(chǎn),確保谷物基本自給、口糧絕對安全。主動擴大國內(nèi)緊缺農(nóng)產(chǎn)品進口,拓展多元化進口渠道。

因水稻和小麥?zhǔn)强诩Z,國家要求確保“谷物基本自給、口糧絕對安全”,而玉米作為飼料糧,國家可適度降低自給率。目前在中美貿(mào)易談判進展順利的背景下,國內(nèi)市場包括農(nóng)產(chǎn)品糧食市場,日益開放是大勢所趨。


圖為我國玉米進口量與產(chǎn)量對比情況


假定,我國要保持95%左右的主糧作物自給率,即進口量占總產(chǎn)量的5%左右,玉米、水稻、小麥進口量分別達到1286.65萬噸、1069.65萬噸、657.16萬噸,較2018年度分別增加934.5萬、369.5萬噸、755.1萬噸,大致進口額增加70億美元,可在一定程度上減少中美貿(mào)易逆差。其中,玉米進口量1286萬噸與傳言我國玉米進口配額從720萬噸增至1200萬噸非常接近,或許國內(nèi)政策制定大概就是按照95%的主糧自給率來測算的。


圖為我國稻谷進口量與產(chǎn)量對比情況


圖為我國小麥進口量與產(chǎn)量對比情況


隨著中美貿(mào)易最新一輪談判順利結(jié)束,中國承諾采購更多美國農(nóng)產(chǎn)品、能源和制成品,那么我國究竟會不會大量進口美國玉米呢?筆者認為,我國應(yīng)該不會全面放開玉米進口。雖然美國方面希望中國多進口大豆、燃料乙醇、DDGS、肉類,但是玉米直接出口中國不是其談判的重點和落腳點,即美國仍會把出口產(chǎn)品部分環(huán)節(jié)的加工利潤留在國內(nèi)。由此可以判斷,在中美貿(mào)易談判結(jié)束后,我國玉米應(yīng)該還在配額政策之下,但是進口配額將會有所擴大。從這個角度來看,中美貿(mào)易談判一旦達成,對我國玉米市場的利空影響會明顯低于目前市場的預(yù)期,屆時期貨市場利空出盡的可能性更大。

再假定,如果未來我國糧食進口量大幅增加,那么未來幾年糧食削減庫存仍將是我國的重要工作。據(jù)了解,2018年中儲糧加大政策性糧食去庫存工作力度,全年累計完成政策性糧棉油銷售13273萬噸,已完成出庫12448萬噸。各品種去庫存情況顯示,玉米去庫存10013萬噸,稻谷去庫存1700萬噸,小麥去庫存1066萬噸,大豆去庫存201萬噸,菜籽油去庫存42萬噸,棉花去庫存251萬噸。截至2018年年底,棉花、大豆、菜籽油去庫存的任務(wù)基本完成。另外,根據(jù)市場消息,目前我國仍有水稻庫存1.7億噸、小麥庫存7000多萬噸、玉米庫存約7900萬噸。由此可以判斷,在進口量有望大增的前提下,未來幾年我國削減糧食庫存仍將是重要的工作之一。


圖為我國臨儲玉米拍賣成交和剩余分布情況


玉米單產(chǎn)的重要性應(yīng)有所提升


中央一號文件中提到:實施大豆振興計劃,多途徑擴大種植面積。支持長江流域油菜生產(chǎn),推進新品種新技術(shù)示范推廣和全程機械化。合理調(diào)整糧經(jīng)飼結(jié)構(gòu),發(fā)展青貯玉米、苜蓿等優(yōu)質(zhì)飼草料生產(chǎn)。目前來看,這些措施更多是從增產(chǎn)角度來分析和解決問題,但是沒有從根本上解決糧食需求和價格收益等問題,實際效果可能不會太好。

玉米面積或保持相對穩(wěn)定



圖為主要作物的每畝凈收益對比


從以上數(shù)據(jù)對比中可以清晰地看出,大豆、油菜籽本身就是低產(chǎn)、低收益作物,而且生產(chǎn)效率明顯低于美國大豆、加拿大油菜籽。筆者認為,在不解決需求的前提下,一味增產(chǎn),兩大油脂、油料作物的價格和收益可能會進一步降低。按照國家糧食交易中心2018/2019年度最新中國大豆供需平衡表分析,2018/2019年度我國大豆產(chǎn)量為1600萬噸,種用、食用及工業(yè)消費大豆總量為1580萬噸。把國產(chǎn)大豆用于食品豆以及非轉(zhuǎn)基因豆油、豆粕的生產(chǎn),這樣應(yīng)該能從需求端解決大豆價格和生產(chǎn)問題。


圖為主要作物的單產(chǎn)對比


不過,從國家政策層面分析,我國玉米的生產(chǎn)能力將被限制,即面積難以增加。據(jù)了解,華北冬小麥主產(chǎn)區(qū)也是優(yōu)勢產(chǎn)區(qū),如果小麥產(chǎn)量穩(wěn)定,其實也就意味著華北夏玉米面積穩(wěn)定,而在國家的強力政策下,東北產(chǎn)區(qū)的玉米無力與大豆搶面積。可以說,玉米面積從國家政策層面受到抑制,確實只能保持相對穩(wěn)定。

筆者認為,如果玉米面積真如判斷一樣受限,單產(chǎn)的重要性將有所提升。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,2018年我國玉米播種面積為42129千公頃,同比減少270千公頃,減幅0.64%;玉米單產(chǎn)為6108公斤/公頃,同比減少2公斤/公頃,減幅0.03%;玉米產(chǎn)量為25733萬噸,同比減少174萬噸,減幅0.67%。近3年全國玉米播種面積累計下降2839千公頃,產(chǎn)量累計下降766萬噸。

夏秋季天氣炒作的可能性大

此外,氣象是影響玉米品質(zhì)和產(chǎn)量的重要因素,根據(jù)市場預(yù)計,今年仍將是厄爾尼諾年份。按照歷史資料,在新中國成立以來有記錄的14個厄爾尼諾年份中,玉米增產(chǎn)8年,單產(chǎn)增幅平均為3.17%;減產(chǎn)6年(占比43%),減產(chǎn)幅度平均為6.78%,而且在2018/2019年度冬季東北降雪明顯不足,令市場擔(dān)憂。自2014年以來,我國玉米主產(chǎn)區(qū)還未經(jīng)歷大面積干旱的考驗,今年夏秋季玉米市場再現(xiàn)天氣炒作的可能性較大。

洲豬瘟或沖擊玉米飼用需求


中央一號文件中要求:加大對非洲豬瘟等動物疫情監(jiān)測防控力度,嚴(yán)格落實防控舉措,確保產(chǎn)業(yè)安全。

我國是生豬養(yǎng)殖大國,也是豬肉的消費大國。生豬養(yǎng)殖的飼用玉米需求占國內(nèi)玉米飼用需求的絕大部分比重?;诖?,生豬養(yǎng)殖因為疫情帶來的飼料用量預(yù)期下降,也將會直接影響到飼用玉米的需求。飼料消費約占玉米總消費的七成,其中生豬飼料占飼料消費的半壁江山。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部新聞辦公室2月18日發(fā)布,廣西壯族自治區(qū)北海市銀海區(qū)發(fā)生非洲豬瘟疫情,這是全國的第106起。越南當(dāng)局2月19日表示,在越南的三個農(nóng)場發(fā)現(xiàn)了非洲豬瘟,這是東南亞國家首例確診的高度傳染性疾病病例,發(fā)生非洲豬瘟的豬場位于越南北部兩省,距中國邊境僅160公里。另外,隨著天氣逐步轉(zhuǎn)暖和農(nóng)業(yè)部跨省調(diào)運政策的放開,生豬跨省調(diào)運量將明顯回升。可以預(yù)期,2019年非洲豬瘟疫情仍將不時出現(xiàn),防治任務(wù)依舊艱巨。



圖為我國生豬跨省調(diào)運量

圖為白條肉價格走勢


綜合以上分析,目前玉米市場面臨中美經(jīng)貿(mào)磋商、種植面積受國家政策限制、非洲豬瘟造成飼用需求下降等因素的影響,但是筆者認為市場不必過分緊張,原因主要有以下幾點:

第一,我國玉米進口不會完全放開,應(yīng)該還是配額下的有限進口。一旦中美經(jīng)貿(mào)磋商結(jié)束,市場應(yīng)會發(fā)現(xiàn),進口玉米和替代品以及燃料乙醇、豬肉等下游產(chǎn)品數(shù)量有限可控,利空不及預(yù)期。

第二,目前雖然東北農(nóng)戶售糧進度較2018年偏慢兩成,并且東北升溫迅速,這都增加了農(nóng)戶的春季賣糧壓力,但是一旦東北農(nóng)戶余糧殆盡,玉米轉(zhuǎn)至貿(mào)易商手中,玉米價格往往會進入季節(jié)性上揚階段。

第三,非洲豬瘟對玉米飼用需求的影響應(yīng)該在10%以內(nèi)。雖然豬瘟在疫情發(fā)生及周邊地區(qū)造成20%—30%的生豬存欄和出欄量,但是從縣級來看沒有發(fā)生豬瘟的地區(qū)較多,可以預(yù)計豬瘟造成生豬存欄和出欄下降的可能性在10%—15%。同時,豬瘟造成消費轉(zhuǎn)移,使得白羽肉雞消費和價格一起跟漲,雞蛋價格也隨之上揚,疊加泔水豬的減少,都在促進玉米飼用需求的增加。由此可以判斷,玉米飼用需求減量應(yīng)在10%以內(nèi)。

可以預(yù)見,在國家政策的指引下,國內(nèi)玉米生產(chǎn)能力將保持相對穩(wěn)定;在我國政府各部門協(xié)調(diào)控制下,非洲豬瘟疫情過后,玉米飼用需求會逐漸恢復(fù);在各省政府的政策措施以及國家燃料乙醇政策的協(xié)調(diào)統(tǒng)一引領(lǐng)下,國內(nèi)玉米工業(yè)需求會出現(xiàn)明顯擴大。因此,在以國內(nèi)生產(chǎn)為主、以多來源進口為補充的背景下,我國玉米市場將繼續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展。


責(zé)任編輯:劉文強

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