今年權(quán)益類市場漲勢喜人,多只養(yǎng)老目標(biāo)基金把握住建倉機(jī)會,交出了滿意的成績單。 數(shù)據(jù)顯示,投入運(yùn)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金全部取得正收益,部分三年持有期、權(quán)益基金倉位上限60%的產(chǎn)品業(yè)績漲幅超過10%。 養(yǎng)老目標(biāo)基金全部實(shí)現(xiàn)正收益 A股市場漲勢凌厲,權(quán)益類基金配置倉位上限較高的養(yǎng)老目標(biāo)基金表現(xiàn)不俗。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至4月12日,去年成立的9只目標(biāo)日期型三年持有養(yǎng)老目標(biāo)基金今年以來平均凈值漲幅為4.62%,其中,中歐預(yù)見養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有混合型FOF最高,今年以來上漲10.19%。 從4只養(yǎng)老目標(biāo)基金年報(bào)上看,多只養(yǎng)老目標(biāo)基金去年底資產(chǎn)配置集中在債券基金上,權(quán)益類基金占比偏低。泰達(dá)宏利泰和在權(quán)益類基金配置上最高,持有富國量化300等9只權(quán)益類基金合計(jì)占比26.57%;華夏養(yǎng)老2040三年FOF僅持有華夏上證50ETF一只權(quán)益類基金,占基金資產(chǎn)凈值的0.56%;中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年FOF持有華夏上證50ETF等4只權(quán)益類基金,合計(jì)占比3.45%;工銀養(yǎng)老2035三年持有FOF在權(quán)益類基金配置上不足1%。 從今年基金凈值走勢上可以看出,多只養(yǎng)老目標(biāo)基金均不同程度提升了權(quán)益類基金持倉倉位。 中歐養(yǎng)老2035基金經(jīng)理桑磊表示,基金成立以來取得了較為滿意的業(yè)績,得益于養(yǎng)老投資團(tuán)隊(duì)成員具有豐富的大類資產(chǎn)配置經(jīng)驗(yàn),去年四季度成立初期穩(wěn)健起步,分享了債券投資的豐厚回報(bào),回避了權(quán)益市場短期風(fēng)險。今年一季度把握住權(quán)益類基金的配置機(jī)會,實(shí)現(xiàn)了凈值的提升。 需要注意的是,養(yǎng)老目標(biāo)基金設(shè)定了不同持有期,權(quán)益類資產(chǎn)配置比例上限也不同,不同持有期的養(yǎng)老目標(biāo)基金業(yè)績不可簡單類比。 去年12月成立的廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型FOF,截至4月12日的收益率為2.98%。在談及養(yǎng)老目標(biāo)基金在長期收益與短期波動中如何做取舍時,廣發(fā)基金資產(chǎn)配置總監(jiān)金亞表示,當(dāng)前運(yùn)作的養(yǎng)老目標(biāo)基金仍然處于建倉期中,從控制凈值波動和下行風(fēng)險角度控制權(quán)益?zhèn)}位。養(yǎng)老產(chǎn)品是為了實(shí)現(xiàn)長期養(yǎng)老目標(biāo)而設(shè)計(jì)的,但依然非常注重短期波動的管理,希望通過組合管理,對短期波動達(dá)到一個平滑的效果。如果短期波動過大,投資者可能接受不了,或者說這種管理的理念不能接受,這樣就會在產(chǎn)品鎖定期結(jié)束后退出,不利于養(yǎng)老產(chǎn)品長期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 此外,今年成立的次新養(yǎng)老目標(biāo)基金業(yè)績表現(xiàn)也非常突出。興全安泰平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有混合FOF成立不到3個月,漲幅已經(jīng)超過13%。 看好A股和中高等級債券的組合 針對當(dāng)前的市場環(huán)境,養(yǎng)老基金在各大類資產(chǎn)中如何配置,多家已在運(yùn)作或正在籌備養(yǎng)老目標(biāo)基金的公司給出了各自的方案。 萬家基金表示,對于中長期投資者而言,A股仍具配置價值,但短期需要警惕經(jīng)濟(jì)疲軟、政策寬松不及預(yù)期、中美摩擦等負(fù)面因素。二季度股市仍有機(jī)會,但股價的上漲將回歸盈利基本面。重點(diǎn)關(guān)注估值與盈利匹配的公司,回避概念類炒作,看好代表新技術(shù)生產(chǎn)力和消費(fèi)升級的領(lǐng)域。 固定收益方面,國債利率水平處于歷史低位,市場將呈現(xiàn)區(qū)間震蕩行情。目前主要關(guān)注質(zhì)優(yōu)中低等級信用債,享受相對的高票息收益。海外投資方面,海外利率下行空間有望打開,關(guān)注美債及黃金的相對收益。 南方富元穩(wěn)健養(yǎng)老擬任基金經(jīng)理黃俊稱,養(yǎng)老基金應(yīng)從10年左右的長期角度看資產(chǎn)性價比,看好A股和中高等級債券的組合(特別是相對國內(nèi)房地產(chǎn)的價值)。對原油投資偏謹(jǐn)慎,不過已有10%的下跌,謹(jǐn)慎程度有所下降,對美股則是依然不看好;中美長久期國債上漲符合預(yù)期且節(jié)奏和幅度都超預(yù)期,近期雙雙回撤,如果未來回撤幅度夠大,則可以再度關(guān)注。 責(zé)任編輯:劉文強(qiáng) |
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